7 июня 2012 БФА Моисеев Алексей
Индекс ММВБ может сегодня подняться к 1330 пунктам, преодоление этого сопротивления будет зависеть от появления новых обнадеживающих сообщений с внешних рынков
В среду, 6 июня, индекс ММВБ продолжал движение в консолидации вокруг 1300 пунктов, при этом в первой половине дня индекс снижался в район минимума предыдущей сессии (1290 пунктов), но во второй закрепился на положительной территории, на закрытие составив 1313,21 пункт (+ 1,25 %). Агрессивный отскок продолжился в акциях Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС, росли котировки представителей черной металлургии. В первом эшелоне лучше рынка выглядели обыкновенные акции Сбербанка, глава ЦБ Игнатьев сказал, что ЦБ не отказывается от планов продажи 7,6% акций Сбербанка в 2012г, но пока рыночная конъюнктура неблагоприятна для этого. В нефтегазовом секторе наиболее ликвидные фишки торговались хуже рынка, за исключением Роснефти, в то время как выросли котировки Татнефти, Новатэка и Газпромнефти
Вторая оценка ВВП Еврозоны, как и предварительные данные, опубликованные в мае, показала нулевое изменение кв./кв. и подтвердила, что формально рецессия еще не началась. Впрочем, другие экономические индикаторы показывают, что в ближайшем будущем проблемы могут усугубиться. Вчерашние данные показали, что промпроизводство в Германии в апреле снизилось на 2,2 % м/м и 0,7 % г/г, оказавшись гораздо хуже ожиданий (-1,0 % м/м и +0,9 % г/г).
Итоги заседания ЕЦБ совпали с ожиданиями большинства участников: ставка осталась на уровне 1,0 % годовых. На последовавшей пресс-конференции глава банка М. Драги сообщил, что решение не было единогласным, некоторые члены выступали за сокращение ставки. ЕЦБ продлил механизм рефинансирования банков по фиксированной ставке с полным удовлетворением заявок как минимум до середины января 2013 года. В то же время, никаких утвердительных комментариев о возможности новых раундов долгосрочных операций (LTRO) М. Драги не дал, снова напомнив, что не все проблемы Еврозоны связаны с монетарной политикой, и что центробанк не может нивелировать отсутствие действий других институтов.
Впрочем, более важным драйвером для рынков, чем комментарии ЕЦБ, оказались слухи из Еврозоны о том, что Германия и ЕС ведут переговоры о способах спасения банковской системы Испании. В частности, сообщается, что юристы ищут способы поддержки испанских банков через европейские фонды без принуждения страны к новым контролируемым извне реформам. На этом фоне американские индексы вчера начали сессию мощным ростом и к концу сессии прибавили 2,3 – 2,4 %
Оценка состояния американской экономики в периодическом обзоре ФРС США («Beige Book») оказалась неожиданно позитивной: отмечается ускорение экономического роста в последние два месяца и умеренное увеличение занятости. Такой текст свидетельствовал бы не в пользу ожиданий QE3. Однако его уравновешивают свежие комментарии от членов ФРС. Президент ФРБ Атланты Локхарт заявил, что дальнейшие монетарные действия безусловно потребуются, если замедление экономики продолжится, и, по его ощущению, на данный момент факторы риска усиливаются. Позже вице-председатель ФРС Йеллен заявила, что монетарное смягчение может быть необходимо чтобы уберечься от усиливающихся рисков, в том числе из Европы, способных столкнуть экономику в нисходящую спираль. Сегодня в фокусе внимания комментарии Б. Бернанке
Сегодня на внешних рынках продолжает доминировать надежда на то, что властям удастся купировать и текущую фазу европейского кризиса. Впрочем, рост на большинстве фондовых площадок Азии скромный, а товарные рынки движутся разнонаправленно, нефть Brent с вечера дрейфует в районе 101 долл./ барр. На этом фоне индекс ММВБ может сегодня подняться к 1330 пунктам, но преодолеть это сопротивление без новых обнадеживающих сообщений с внешних рынков может быть непросто
Газпром
Штокман может быть полностью сориентирован на СПГ; участники проекта могут смениться Зампредправления Газпрома А.Медведев сообщил, что считает вероятным решение о производстве СПГ на всех трех фазах проекта разработки Штокмановского месторождения. Напомним, недавно стало известно, что на СПГ может быть сориентирована первая часть проекта. Отказ от трубопроводного варианта, по-видимому, в первую очередь связан со слабопредсказуемой ситуацией в экономике Европы и необходимостью большей гибкости в вопросах поставок. Кроме того, вариант СПГ является менее затратным. Потенциал европейского рынка газа действительно ограничен стагнирующим энергопотреблением континента; основные надежды Газпром возлагал на снижение добычи газа в Северном море, однако североевропейским компаниям периодически удается находить новые месторождения. Кроме того, перспективы с точки зрения добычи газа имеет и недавно оформленное сотрудничество Statoil и Роснефти по участкам в Баренцевом и Охотском морях. Альянс Statoil и Роснефти дает повод ожидать, что именно норвежская компания поступится своей долей в Штокмановском проекте в пользу неназванного пока нового партнера, которым, по недавним сообщениям прессы, может стать Shell. Косвенно вероятность выхода одного из нынешних партнеров из Штокмана подтвердил и А.Медведев, сообщив также, что о новой бизнес-модели может быть объявлено в ближайшее время. Мы позитивно оцениваем ожидаемые изменения в конфигурации и составе участников Штокмана, считая, что они способны сдвинуть проект с мертвой точки, а также улучшить его потенциальную экономику. Производство СПГ на Штокмане позволит диверсифицировать поставки Газпрома в целом в пользу стран АТР, которые обеспечат основной прирост мирового потребления газа в ближайшие годы. Так, по мнению Газпрома, глобальный спрос на газ к 2035 г. увеличится на 35%, а в последнем докладе МЭА содержится прогноз об удвоении потребления газа Китаем в следующие пять лет. Мы ожидаем, что новые детали Шитокмановского проекта будут оглашены в ходе Петербургского международного экономического форума, который пройдет в конце июня.
МРСК Северного Кавказа
Компания зафиксировала убыток по итогам 2011 г. МРСК Северного Кавказа получила убыток по МСФО в 2011 г. Несмотря на некоторый рост выручки, операционная прибыль компании сократилась на порядок по отношению к 2011 г., а чистый убыток составил около $19 млн. На показатель расходов, ставший определяющим для годовых результатов МРСК, сильное влияние оказала «бумажная» статья - обесценение основных средств, размер которого в прошедшем году сравним с размером полученной прибыли. Также выросли расходы на обслуживание долга и амортизация. Отметим, что при этом операционный денежный поток МРСК СК вырос почти втрое в результате кардинального роста кредиторской задолженности, что само по себе также является негативным фактором. При этом операционный денежный поток все же не перекрыл инвестиционных расходов, и компании пришлось увеличивать объем кредитов и займов. Мы считаем финансовое положение МРСК СК одним из самых сложных в сегменте и, учитывая туманные перспективы распредсетевого сектора как такового, не рекомендуем операции с акциями компании
Трансконтейнер
Трансконтейнер и Трансгарант объединили парки и термина- лы для перевозки контейнеров Структура ДВМП — «Феско интегрированный транспорт» (ФИТ) и Трансконтейнер создают «совместный сервис» по перевозке и перевалке контейнеров. ФИТ и Трансконтейнер заключили договоры о транспортно-экспедиционном обслуживании. Эти договоры подразумевают, что компании вместе будут пользоваться объединенным парком и обрабатывать грузы на общих терминалах. Каким образом компании будут оплачивать использование контейнеров друг друга и как распределять прибыль, представители компаний не объясняют, но мы полагаем, что это будет происходить на основе агентского договора. В итоге компании смогут контролировать почти 67% российского рынка
Уралкалий
Уралкалий выкупил по buyback акции и GDR на $138 млн. Уралкалий на неделе с 28 мая по 1 июня выкупил по программе buyback акции и GDR на $138 млн. В частности, компания приобрела 9 529 тыс. акций по средней цене $6,91 за акцию и 2 106 тыс. GDR по средней цене $34,46 за ценную бумагу. Всего с начала действия программы Уралкалий приобрел ценные бумаги на сумму около $675 млн.
Аэрофлот
Аэрофлот может провести размещение 13% на LSE Крупнейшая авиакомпания России Аэрофлот до конца года может провести листинг на Лондонской фондовой бирже и впоследствии выставить на продажу не менее 13% акций, пишет газета «Ведомости» со ссылкой на доклад по повышению капитализации компании, который завтра рассмотрит совет директоров. Менеджмент компании предлагает несколько вариантов повышения рыночной стоимости Аэрофлота, называя предпочтительным листинг с последующим размещением. На продажу могут быть выставлены казначейские акции, пакет Национального резервного банка Александра Лебедева и, возможно, доля госкорпорации «Ростехнологии».
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В среду, 6 июня, индекс ММВБ продолжал движение в консолидации вокруг 1300 пунктов, при этом в первой половине дня индекс снижался в район минимума предыдущей сессии (1290 пунктов), но во второй закрепился на положительной территории, на закрытие составив 1313,21 пункт (+ 1,25 %). Агрессивный отскок продолжился в акциях Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС, росли котировки представителей черной металлургии. В первом эшелоне лучше рынка выглядели обыкновенные акции Сбербанка, глава ЦБ Игнатьев сказал, что ЦБ не отказывается от планов продажи 7,6% акций Сбербанка в 2012г, но пока рыночная конъюнктура неблагоприятна для этого. В нефтегазовом секторе наиболее ликвидные фишки торговались хуже рынка, за исключением Роснефти, в то время как выросли котировки Татнефти, Новатэка и Газпромнефти
Вторая оценка ВВП Еврозоны, как и предварительные данные, опубликованные в мае, показала нулевое изменение кв./кв. и подтвердила, что формально рецессия еще не началась. Впрочем, другие экономические индикаторы показывают, что в ближайшем будущем проблемы могут усугубиться. Вчерашние данные показали, что промпроизводство в Германии в апреле снизилось на 2,2 % м/м и 0,7 % г/г, оказавшись гораздо хуже ожиданий (-1,0 % м/м и +0,9 % г/г).
Итоги заседания ЕЦБ совпали с ожиданиями большинства участников: ставка осталась на уровне 1,0 % годовых. На последовавшей пресс-конференции глава банка М. Драги сообщил, что решение не было единогласным, некоторые члены выступали за сокращение ставки. ЕЦБ продлил механизм рефинансирования банков по фиксированной ставке с полным удовлетворением заявок как минимум до середины января 2013 года. В то же время, никаких утвердительных комментариев о возможности новых раундов долгосрочных операций (LTRO) М. Драги не дал, снова напомнив, что не все проблемы Еврозоны связаны с монетарной политикой, и что центробанк не может нивелировать отсутствие действий других институтов.
Впрочем, более важным драйвером для рынков, чем комментарии ЕЦБ, оказались слухи из Еврозоны о том, что Германия и ЕС ведут переговоры о способах спасения банковской системы Испании. В частности, сообщается, что юристы ищут способы поддержки испанских банков через европейские фонды без принуждения страны к новым контролируемым извне реформам. На этом фоне американские индексы вчера начали сессию мощным ростом и к концу сессии прибавили 2,3 – 2,4 %
Оценка состояния американской экономики в периодическом обзоре ФРС США («Beige Book») оказалась неожиданно позитивной: отмечается ускорение экономического роста в последние два месяца и умеренное увеличение занятости. Такой текст свидетельствовал бы не в пользу ожиданий QE3. Однако его уравновешивают свежие комментарии от членов ФРС. Президент ФРБ Атланты Локхарт заявил, что дальнейшие монетарные действия безусловно потребуются, если замедление экономики продолжится, и, по его ощущению, на данный момент факторы риска усиливаются. Позже вице-председатель ФРС Йеллен заявила, что монетарное смягчение может быть необходимо чтобы уберечься от усиливающихся рисков, в том числе из Европы, способных столкнуть экономику в нисходящую спираль. Сегодня в фокусе внимания комментарии Б. Бернанке
Сегодня на внешних рынках продолжает доминировать надежда на то, что властям удастся купировать и текущую фазу европейского кризиса. Впрочем, рост на большинстве фондовых площадок Азии скромный, а товарные рынки движутся разнонаправленно, нефть Brent с вечера дрейфует в районе 101 долл./ барр. На этом фоне индекс ММВБ может сегодня подняться к 1330 пунктам, но преодолеть это сопротивление без новых обнадеживающих сообщений с внешних рынков может быть непросто
Газпром
Штокман может быть полностью сориентирован на СПГ; участники проекта могут смениться Зампредправления Газпрома А.Медведев сообщил, что считает вероятным решение о производстве СПГ на всех трех фазах проекта разработки Штокмановского месторождения. Напомним, недавно стало известно, что на СПГ может быть сориентирована первая часть проекта. Отказ от трубопроводного варианта, по-видимому, в первую очередь связан со слабопредсказуемой ситуацией в экономике Европы и необходимостью большей гибкости в вопросах поставок. Кроме того, вариант СПГ является менее затратным. Потенциал европейского рынка газа действительно ограничен стагнирующим энергопотреблением континента; основные надежды Газпром возлагал на снижение добычи газа в Северном море, однако североевропейским компаниям периодически удается находить новые месторождения. Кроме того, перспективы с точки зрения добычи газа имеет и недавно оформленное сотрудничество Statoil и Роснефти по участкам в Баренцевом и Охотском морях. Альянс Statoil и Роснефти дает повод ожидать, что именно норвежская компания поступится своей долей в Штокмановском проекте в пользу неназванного пока нового партнера, которым, по недавним сообщениям прессы, может стать Shell. Косвенно вероятность выхода одного из нынешних партнеров из Штокмана подтвердил и А.Медведев, сообщив также, что о новой бизнес-модели может быть объявлено в ближайшее время. Мы позитивно оцениваем ожидаемые изменения в конфигурации и составе участников Штокмана, считая, что они способны сдвинуть проект с мертвой точки, а также улучшить его потенциальную экономику. Производство СПГ на Штокмане позволит диверсифицировать поставки Газпрома в целом в пользу стран АТР, которые обеспечат основной прирост мирового потребления газа в ближайшие годы. Так, по мнению Газпрома, глобальный спрос на газ к 2035 г. увеличится на 35%, а в последнем докладе МЭА содержится прогноз об удвоении потребления газа Китаем в следующие пять лет. Мы ожидаем, что новые детали Шитокмановского проекта будут оглашены в ходе Петербургского международного экономического форума, который пройдет в конце июня.
МРСК Северного Кавказа
Компания зафиксировала убыток по итогам 2011 г. МРСК Северного Кавказа получила убыток по МСФО в 2011 г. Несмотря на некоторый рост выручки, операционная прибыль компании сократилась на порядок по отношению к 2011 г., а чистый убыток составил около $19 млн. На показатель расходов, ставший определяющим для годовых результатов МРСК, сильное влияние оказала «бумажная» статья - обесценение основных средств, размер которого в прошедшем году сравним с размером полученной прибыли. Также выросли расходы на обслуживание долга и амортизация. Отметим, что при этом операционный денежный поток МРСК СК вырос почти втрое в результате кардинального роста кредиторской задолженности, что само по себе также является негативным фактором. При этом операционный денежный поток все же не перекрыл инвестиционных расходов, и компании пришлось увеличивать объем кредитов и займов. Мы считаем финансовое положение МРСК СК одним из самых сложных в сегменте и, учитывая туманные перспективы распредсетевого сектора как такового, не рекомендуем операции с акциями компании
Трансконтейнер
Трансконтейнер и Трансгарант объединили парки и термина- лы для перевозки контейнеров Структура ДВМП — «Феско интегрированный транспорт» (ФИТ) и Трансконтейнер создают «совместный сервис» по перевозке и перевалке контейнеров. ФИТ и Трансконтейнер заключили договоры о транспортно-экспедиционном обслуживании. Эти договоры подразумевают, что компании вместе будут пользоваться объединенным парком и обрабатывать грузы на общих терминалах. Каким образом компании будут оплачивать использование контейнеров друг друга и как распределять прибыль, представители компаний не объясняют, но мы полагаем, что это будет происходить на основе агентского договора. В итоге компании смогут контролировать почти 67% российского рынка
Уралкалий
Уралкалий выкупил по buyback акции и GDR на $138 млн. Уралкалий на неделе с 28 мая по 1 июня выкупил по программе buyback акции и GDR на $138 млн. В частности, компания приобрела 9 529 тыс. акций по средней цене $6,91 за акцию и 2 106 тыс. GDR по средней цене $34,46 за ценную бумагу. Всего с начала действия программы Уралкалий приобрел ценные бумаги на сумму около $675 млн.
Аэрофлот
Аэрофлот может провести размещение 13% на LSE Крупнейшая авиакомпания России Аэрофлот до конца года может провести листинг на Лондонской фондовой бирже и впоследствии выставить на продажу не менее 13% акций, пишет газета «Ведомости» со ссылкой на доклад по повышению капитализации компании, который завтра рассмотрит совет директоров. Менеджмент компании предлагает несколько вариантов повышения рыночной стоимости Аэрофлота, называя предпочтительным листинг с последующим размещением. На продажу могут быть выставлены казначейские акции, пакет Национального резервного банка Александра Лебедева и, возможно, доля госкорпорации «Ростехнологии».
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу