18 июня 2012 Открытие Кочетков Андрей
Оптимизм на результатах греческих выборов оказался недолговечным. Утренний взлет рынков не получил продолжения.
К 15:30 мск индекс ММВБ подрастал на +0,36% до 1380,20, а RTS на +0,88% до 1349,23. В первые полчаса торгов российский рынок взлетел до отметки 1392 ММВБ, где активизировались продавцы. По сравнению с предыдущими днями объем заметно вырос. Однако к середине сессии утренний разрыв был ликвидирован. Естественно, рост состоялся благодаря внешнему оптимизму, связанному с результатами выборов в Греции. Компания "Фосагро" увеличило чистую прибыль по МСФО в I квартале до $266 млн. "Татнефть" увеличила чистую прибыль по US GAAP в I квартале на 14,6% до 28 млрд рублей. Кроме того, глава правительства РФ подписал поручение по итогам совещания по налогообложению отрасли. Если предложения правительства будут приняты, то с 2014 года будет введена новая формула расчета НДПИ. Возможно, что ставка налога для «Газпрома» снизится на треть уже в 2015 году. «Голубые фишки» торговались лучше рынка: «Газпром» +0,42%, «Роснефть» -0,04%, «ЛУКОЙЛ» +0,12%, ГМК «Норникель» +0,54%, «Северсталь» +0,75%, «Сбербанк» +1,97%, «ВТБ» +2,04%, «ИРАО» +1,24%. Технически, пробой уровня сопротивления 1380 ММВБ предполагает дальнейшее движение вверх до 1440. Однако смущают такие вещи, как значительный объем на утреннем разрыве с последующим провалом ниже этого уровня. Поэтому нельзя исключать, что на достигнутых уровнях рынок пройдет фазу консолидации, или не сможет удержаться и вновь начнет движение вниз. Так или иначе, но необходимо следить за объемом, который подскажет позицию крупных игроков.
Спрос на рублевые ресурсы немного снизился по сравнению с пятницей. Ставка MosPrime упала до 6,35% с 6,73%. При этом российский рубль заметно укреплялся против валютной корзины. На утреннем разрыве курс подрос до 32,1 за доллар США. Однако российскому рублю все же мешают цены на нефть, которые пока остаются ниже $100 за баррель Brent и особых перспектив в смене тенденции нет. При этом слабый рубль может быть выгоден для государственного бюджета в условиях падения цены на нефть. Поэтому ЦБ РФ проводил достаточно сдержанные интервенции во время резкого падения курса национальной валюты. Из технических целей по паре USD-Rub можно отметить то, что пробой сверху 32 за доллар может завершиться попыткой укрепления рубля до 31,2, а неудачи на уровне 32-32,2 могут спровоцировать еще одну волну ослабления. К 15:30 мск доллар слабел к рублю на -0,75% до 32,261, а евро на -0,66% до 40,767.
Европейские рынки начали день позитивно. Новая Демократия и Пасок имеют возможность сформировать правительство большинства по итогам выборов в Греции. Данный исход считался на рынке позитивным, так как обе партии поддерживают соглашения с кредиторами и меры экономии. Однако оптимизм от Греции может оказаться недолговечным. Дело все в испанских долгах. Доходность по 10-летним обязательствам Испании вновь подскочила выше 7%, а акции испанских банков оказались под давлением. В принципе, лишь в Греции банковские бумаги показывали чудеса роста – National Bank of Greece SA +16%. Немного дополнительного оптимизма рынки могут получить со встречи лидеров G20 в Мексике. Однако какие-либо заявления прозвучат лишь вечером и на следующий день. Впрочем, вряд ли стоит ждать неожиданностей. Одним из результатов может быть увеличение резервов МВФ, но вряд ли это поможет испанскому долговому рынку. К 15:40 мск FTSE 100 +0,45%, CAC 40 +0,15%, DAX 30 +0,75%.
После утреннего взлета, нефть в Лондоне, да и Нью-Йорке, вновь ушла в минус. Статистика по Европе пока не предполагает резкого изменения в экономике, а значит в ближайшее время спрос на энергоносители продолжит снижаться. Единственным шансом для нефти остается вопрос иранской ядерной программы. 18-19 июня в Москве проходят переговоры Ирана с представителями членов Совбеза ООН и Германии. Однако дипломаты заранее заявляли о том, что они не надеются на какой-либо существенный прогресс. Иран настаивает на своем праве обогащать уран до 20%, а западные страны желают, чтобы Тегеран полностью отказался от программы обогащения. В итоге, санкции по полному запрету импорта иранской нефти в Евросоюз с 1 июля вступят в силу в срок и в прежних рамках. К 15:30 мск Brent -0,75% $96,87, WTI -0,89% $83,57, медь +0,12%, никель -0,44%, золото -0,33%, платина +0,12%, серебро -1,06%.
К полудню в Европе ситуация на валютном рынке уже говорила в пользу продажи риска. Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,3% до 82,05. Сырьевые AUD, CAD и NZD слабели в пределах -0,5% к доллару США. Да и в основных валютных парах утренний оптимизм почти сошел на нет. К 15:30 мск EUR-JPY +0,43%, EUR-USD -0,01% $1,264.
На вечер остается немного статистики из США: в 18:00 мск индекс текущих состояния и ожиданий по рынку жилья в США NAHB. Внешний фон немного ухудшился по сравнению с азиатской сессией: нефть склоняется к падению, металлы растеряли значительную часть роста, сырьевые валюты начали слабеть, а европейские фондовые индексы также растеряли основную часть роста. Закрытие индекса ММВБ ниже 1380 отметки можно будет рассматривать в качестве негативного. Это говорит о том, что продавцы вновь чувствуют себя комфортно на достигнутых уровнях и готовы продавать бумаги после существенного отскока от минимумов года. Фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,3%.
Греческий вопрос на время снят результатами выборов, но проблема замедления в Европе и США остается. Предстоит богатая на события неделя.
Для начала немного итогов. За прошедшую неделю индекс ММВБ вырос с 1338,07 до 1375,23, а RTS с 1296,98 до 1337,50 пунктов. Для индекса ММВБ это уже четвертая подряд растущая неделя. За прошедшую неделю евро укрепился почти на 1%, нефть потеряла около 1,5%, да и сырьевые рынки, в целом, показали слабую динамику. Впрочем, американский индекс широкого рынка SNP 500 поднялся с 1325,66 до 1342,84.
Новую неделю рынки начинают с победы Новой Демократии в Греции. Партия, поддерживающая соглашения с кредиторами, набрала большинство голосов и нуждается еще в 21-22 голосе, чтобы сформировать коалицию и сохранить Грецию в зоне евро. Вероятно, что союзником Новой Демократии станет партия Pasok, лидером которой является бывший министр финансов Эвангелос Венизелос. Впрочем, появилась информация, что Венизелос хочет создать коалицию на основе четырех партий, а не формировать кабинет только из представителей правых. Тем не менее, греческий вопрос на время снят, поскольку риск прихода к власти радикальных сил не состоялся.
В прошедшие выходные в прессу просачивались слухи о том, что европейские власти готовят план экстренных действий на случай негативной реакции рынков на выборы в Греции. Однако планы оказались неактуальными. Поэтому все внимание будет сосредоточено на рынке облигаций, а также на статистике. Впрочем, главная статистика будет поступать из США, где в среду ФРС может озвучить свежие планы по стимулированию экономики. Во вторник выйдут данные по новым строительствам в США. Затем в среду решение ФРС. В четверг 21 июня традиционные недельные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице, индекс деловой активности ФРБ Филадельфия, продажи домов на вторичном рынке США и опережающие экономические индикаторы.
После того, как на прошлой неделе Банк Англии объявил о двух программах стимулирования, многие инвесторы ждут шагов от ФРС. Однако вероятность следующей программы «Твист», или иной любой, остается низкой. Прежде всего, это связано с тем, что ставки в США находятся вблизи рекордных минимумов, а замедление связано не с проблемами в Америке, а провалом экономики в Европе, да и замедлением в Азии. С другой стороны, падение котировок нефти за последние полтора месяца немного облегчило нагрузку на потребителей, что может привести к росту их активности. Так или иначе, но достаточно слабые данные по рынку труда за последние три месяца могут вынудить ФРС пойти на легкое количественное смягчение и сделать приятное рынкам. Даже если решение не будет принято в эту среду, то во время пресс-конференции председатель Федрезерва Бен Бернанки может дать какие-то намеки. С другой стороны, возможности повторного «твиста» ограничены тем, что во владении ФРС остался незначительный объем краткосрочных долговых обязательств, а именно на сумму около $180 млрд.
Так или иначе, но рынки начали неделю с реакции на выборы в Греции. Азиатские индексы подрастали, а MSCI Asia-Pacific прибавлял около +1,7% к середине торгов. За полтора часа до закрытия Японский Nikkei 225 +1,9%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,69%. На сырьевом рынке также преобладали оптимистичные настроения. Выборы в Греции не стали причиной реализации наихудшего сценария, что внушает некоторые надежды на стабилизацию экономики в Европе и сохранение спроса на нефть и металлы. К 9:15 мск Brent +1,08%, $98,67, WTI +1,09 $85,25, медь +1,08%, никель +0,65%, золото -0,23%, платина +0,43%, серебро -0,43%.
Некоторые сомнения все же оставались на валютном рынке. Покупка риска не была столь очевидной. Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах -0,2% до 81,66. Сырьевые валюты AUD, CAD и NZD укреплялись в пределах +0,3% к доллару США. Лишь в основных парах наблюдались сильные движения. К 9:15 мск EUR-JPY +1,19%, EUR-USD +0,58% $1,271.
Из существенной статистики на понедельник можно выделить: в 18:00 мск индекс текущих состояния и ожиданий по рынку жилья в США NAHB. В остальном, день будет бедным на макроэкономические данные. Разве только утром рынки могут получить небольшой стимул от Резервного Банка Индии. Внешний фон перед открытием торгов в России позитивный: нефть в плюсе, металлы подрастают, сырьевые валюты немного укрепляются, а рынки Азии в плюсе. Вероятно, что на открытии произойдет пробой уровня сопротивления 1380 по ММВБ с последующим закреплением выше этой отметки. Однако в дальнейшем может вновь усилиться давление продавцов, поскольку рост российского рынка от минимумов мая уже составляет более 10%, а на некоторых графиках начинает проявляться перекупленность. Фьючерс на SNP 500 подрастал на +0,5%.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
К 15:30 мск индекс ММВБ подрастал на +0,36% до 1380,20, а RTS на +0,88% до 1349,23. В первые полчаса торгов российский рынок взлетел до отметки 1392 ММВБ, где активизировались продавцы. По сравнению с предыдущими днями объем заметно вырос. Однако к середине сессии утренний разрыв был ликвидирован. Естественно, рост состоялся благодаря внешнему оптимизму, связанному с результатами выборов в Греции. Компания "Фосагро" увеличило чистую прибыль по МСФО в I квартале до $266 млн. "Татнефть" увеличила чистую прибыль по US GAAP в I квартале на 14,6% до 28 млрд рублей. Кроме того, глава правительства РФ подписал поручение по итогам совещания по налогообложению отрасли. Если предложения правительства будут приняты, то с 2014 года будет введена новая формула расчета НДПИ. Возможно, что ставка налога для «Газпрома» снизится на треть уже в 2015 году. «Голубые фишки» торговались лучше рынка: «Газпром» +0,42%, «Роснефть» -0,04%, «ЛУКОЙЛ» +0,12%, ГМК «Норникель» +0,54%, «Северсталь» +0,75%, «Сбербанк» +1,97%, «ВТБ» +2,04%, «ИРАО» +1,24%. Технически, пробой уровня сопротивления 1380 ММВБ предполагает дальнейшее движение вверх до 1440. Однако смущают такие вещи, как значительный объем на утреннем разрыве с последующим провалом ниже этого уровня. Поэтому нельзя исключать, что на достигнутых уровнях рынок пройдет фазу консолидации, или не сможет удержаться и вновь начнет движение вниз. Так или иначе, но необходимо следить за объемом, который подскажет позицию крупных игроков.
Спрос на рублевые ресурсы немного снизился по сравнению с пятницей. Ставка MosPrime упала до 6,35% с 6,73%. При этом российский рубль заметно укреплялся против валютной корзины. На утреннем разрыве курс подрос до 32,1 за доллар США. Однако российскому рублю все же мешают цены на нефть, которые пока остаются ниже $100 за баррель Brent и особых перспектив в смене тенденции нет. При этом слабый рубль может быть выгоден для государственного бюджета в условиях падения цены на нефть. Поэтому ЦБ РФ проводил достаточно сдержанные интервенции во время резкого падения курса национальной валюты. Из технических целей по паре USD-Rub можно отметить то, что пробой сверху 32 за доллар может завершиться попыткой укрепления рубля до 31,2, а неудачи на уровне 32-32,2 могут спровоцировать еще одну волну ослабления. К 15:30 мск доллар слабел к рублю на -0,75% до 32,261, а евро на -0,66% до 40,767.
Европейские рынки начали день позитивно. Новая Демократия и Пасок имеют возможность сформировать правительство большинства по итогам выборов в Греции. Данный исход считался на рынке позитивным, так как обе партии поддерживают соглашения с кредиторами и меры экономии. Однако оптимизм от Греции может оказаться недолговечным. Дело все в испанских долгах. Доходность по 10-летним обязательствам Испании вновь подскочила выше 7%, а акции испанских банков оказались под давлением. В принципе, лишь в Греции банковские бумаги показывали чудеса роста – National Bank of Greece SA +16%. Немного дополнительного оптимизма рынки могут получить со встречи лидеров G20 в Мексике. Однако какие-либо заявления прозвучат лишь вечером и на следующий день. Впрочем, вряд ли стоит ждать неожиданностей. Одним из результатов может быть увеличение резервов МВФ, но вряд ли это поможет испанскому долговому рынку. К 15:40 мск FTSE 100 +0,45%, CAC 40 +0,15%, DAX 30 +0,75%.
После утреннего взлета, нефть в Лондоне, да и Нью-Йорке, вновь ушла в минус. Статистика по Европе пока не предполагает резкого изменения в экономике, а значит в ближайшее время спрос на энергоносители продолжит снижаться. Единственным шансом для нефти остается вопрос иранской ядерной программы. 18-19 июня в Москве проходят переговоры Ирана с представителями членов Совбеза ООН и Германии. Однако дипломаты заранее заявляли о том, что они не надеются на какой-либо существенный прогресс. Иран настаивает на своем праве обогащать уран до 20%, а западные страны желают, чтобы Тегеран полностью отказался от программы обогащения. В итоге, санкции по полному запрету импорта иранской нефти в Евросоюз с 1 июля вступят в силу в срок и в прежних рамках. К 15:30 мск Brent -0,75% $96,87, WTI -0,89% $83,57, медь +0,12%, никель -0,44%, золото -0,33%, платина +0,12%, серебро -1,06%.
К полудню в Европе ситуация на валютном рынке уже говорила в пользу продажи риска. Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,3% до 82,05. Сырьевые AUD, CAD и NZD слабели в пределах -0,5% к доллару США. Да и в основных валютных парах утренний оптимизм почти сошел на нет. К 15:30 мск EUR-JPY +0,43%, EUR-USD -0,01% $1,264.
На вечер остается немного статистики из США: в 18:00 мск индекс текущих состояния и ожиданий по рынку жилья в США NAHB. Внешний фон немного ухудшился по сравнению с азиатской сессией: нефть склоняется к падению, металлы растеряли значительную часть роста, сырьевые валюты начали слабеть, а европейские фондовые индексы также растеряли основную часть роста. Закрытие индекса ММВБ ниже 1380 отметки можно будет рассматривать в качестве негативного. Это говорит о том, что продавцы вновь чувствуют себя комфортно на достигнутых уровнях и готовы продавать бумаги после существенного отскока от минимумов года. Фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,3%.
Греческий вопрос на время снят результатами выборов, но проблема замедления в Европе и США остается. Предстоит богатая на события неделя.
Для начала немного итогов. За прошедшую неделю индекс ММВБ вырос с 1338,07 до 1375,23, а RTS с 1296,98 до 1337,50 пунктов. Для индекса ММВБ это уже четвертая подряд растущая неделя. За прошедшую неделю евро укрепился почти на 1%, нефть потеряла около 1,5%, да и сырьевые рынки, в целом, показали слабую динамику. Впрочем, американский индекс широкого рынка SNP 500 поднялся с 1325,66 до 1342,84.
Новую неделю рынки начинают с победы Новой Демократии в Греции. Партия, поддерживающая соглашения с кредиторами, набрала большинство голосов и нуждается еще в 21-22 голосе, чтобы сформировать коалицию и сохранить Грецию в зоне евро. Вероятно, что союзником Новой Демократии станет партия Pasok, лидером которой является бывший министр финансов Эвангелос Венизелос. Впрочем, появилась информация, что Венизелос хочет создать коалицию на основе четырех партий, а не формировать кабинет только из представителей правых. Тем не менее, греческий вопрос на время снят, поскольку риск прихода к власти радикальных сил не состоялся.
В прошедшие выходные в прессу просачивались слухи о том, что европейские власти готовят план экстренных действий на случай негативной реакции рынков на выборы в Греции. Однако планы оказались неактуальными. Поэтому все внимание будет сосредоточено на рынке облигаций, а также на статистике. Впрочем, главная статистика будет поступать из США, где в среду ФРС может озвучить свежие планы по стимулированию экономики. Во вторник выйдут данные по новым строительствам в США. Затем в среду решение ФРС. В четверг 21 июня традиционные недельные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице, индекс деловой активности ФРБ Филадельфия, продажи домов на вторичном рынке США и опережающие экономические индикаторы.
После того, как на прошлой неделе Банк Англии объявил о двух программах стимулирования, многие инвесторы ждут шагов от ФРС. Однако вероятность следующей программы «Твист», или иной любой, остается низкой. Прежде всего, это связано с тем, что ставки в США находятся вблизи рекордных минимумов, а замедление связано не с проблемами в Америке, а провалом экономики в Европе, да и замедлением в Азии. С другой стороны, падение котировок нефти за последние полтора месяца немного облегчило нагрузку на потребителей, что может привести к росту их активности. Так или иначе, но достаточно слабые данные по рынку труда за последние три месяца могут вынудить ФРС пойти на легкое количественное смягчение и сделать приятное рынкам. Даже если решение не будет принято в эту среду, то во время пресс-конференции председатель Федрезерва Бен Бернанки может дать какие-то намеки. С другой стороны, возможности повторного «твиста» ограничены тем, что во владении ФРС остался незначительный объем краткосрочных долговых обязательств, а именно на сумму около $180 млрд.
Так или иначе, но рынки начали неделю с реакции на выборы в Греции. Азиатские индексы подрастали, а MSCI Asia-Pacific прибавлял около +1,7% к середине торгов. За полтора часа до закрытия Японский Nikkei 225 +1,9%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,69%. На сырьевом рынке также преобладали оптимистичные настроения. Выборы в Греции не стали причиной реализации наихудшего сценария, что внушает некоторые надежды на стабилизацию экономики в Европе и сохранение спроса на нефть и металлы. К 9:15 мск Brent +1,08%, $98,67, WTI +1,09 $85,25, медь +1,08%, никель +0,65%, золото -0,23%, платина +0,43%, серебро -0,43%.
Некоторые сомнения все же оставались на валютном рынке. Покупка риска не была столь очевидной. Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах -0,2% до 81,66. Сырьевые валюты AUD, CAD и NZD укреплялись в пределах +0,3% к доллару США. Лишь в основных парах наблюдались сильные движения. К 9:15 мск EUR-JPY +1,19%, EUR-USD +0,58% $1,271.
Из существенной статистики на понедельник можно выделить: в 18:00 мск индекс текущих состояния и ожиданий по рынку жилья в США NAHB. В остальном, день будет бедным на макроэкономические данные. Разве только утром рынки могут получить небольшой стимул от Резервного Банка Индии. Внешний фон перед открытием торгов в России позитивный: нефть в плюсе, металлы подрастают, сырьевые валюты немного укрепляются, а рынки Азии в плюсе. Вероятно, что на открытии произойдет пробой уровня сопротивления 1380 по ММВБ с последующим закреплением выше этой отметки. Однако в дальнейшем может вновь усилиться давление продавцов, поскольку рост российского рынка от минимумов мая уже составляет более 10%, а на некоторых графиках начинает проявляться перекупленность. Фьючерс на SNP 500 подрастал на +0,5%.
/Компиляция. 18 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter