В чем основная причина сегодняшнего снижения цен на золото? Каковы перспективы динамики цен на металл с фундаментальной и с технической точке зрения? Острается ли сейчас золото надежным защитным активом и стоит ли в него инвесторовать?
Падение цен на золото началось вчера, оно ускорилось после выхода данных по розничным продажам в США. Данные по рознице были хорошие (+0.8), и они подчеркивали благополучие в США на фоне данных того же дня о падении ВВП второго квартала в еврозоне (на -0.2%). В результате доллар стал укрепляться против евро, а это мигом ударило по ценам на золото, которые используются для хеджа против доллара. В целом в августе мировые центробанки не дали достаточных свидетельств, что собираются быстро наращивать программы стимулирования. Первым не дал таких свидетельств М. Драги (ЕЦБ), в этот уикэнд от действий воздержался Народный Банк Китая. В отсутствии наращивания ожиданий инфляционного давления стимулирующих мер центробанков золото как хедж против инфляции не привлекает внимание в каникулярный август, игроки с рынка ушли в отпуск. Осенью активность центробанков может повыситься, что увеличит спрос на золото, как традиционный инструмент контригры. Поэтому уровни около $1550 по золоту выступают как поддержки в расчете на то, что ФРС США все же осенью двинется в сторону QE3, а ЕЦБ запустит программу покупки суверенных бондов в поддержку механизма ESM.
Остальной текст в том же материале Fincake
Стоимость золота на сегодняшней сессии продолжила снижение после публикации сильных данных по розничным продажам в США – такая статистика ослабила спекуляции на тему скорого запуска QE3, что стало дополнительным фактором давления на котировки драгоценного металла.
Цены на золото на торгах в среду снижаются после выхода сильной статистики из США по розничным продажам, укрепившей мнения участников рынка о том, что американский Федрезерв может отложить введение новых стимулирующих экономику страны мер. На этом фоне стоимость золота упала на 0,232%, до $1598,69 за тройскую унцию на торгах в Лондоне.
Напомним, что розничные продажи в США в июле выросли на 0,8% в месячном сопоставлении, тогда как аналитики прогнозировали рост показателя лишь на 0,2%. В итоге, так как около 70% американского ВВП приходится на личные расходы потребителей, уверенный рост розничных продаж укрепил мнение, что замедление роста американской экономики окажется временным. На этом фоне спекуляции на тему скорого запуска QE3 несколько ослабли.
"Подобные меры ведут к слабости бумажных валют и росту инфляции, что увеличивает спрос на золото как инструмент хеджирования от подобных рисков. А поскольку новые данные могут удержать ФРС от их применения, разочарованные инвесторы начали закрывать позиции в золоте. Кроме того, данные спровоцировали укрепление доллара США, что стало дополнительным фактором давления на котировки", – комментирует аналитик Admiral Markets Эдуард Коваленко.
С точки зрения технического анализа, проведенного в "ТКБ Капитале", золоту не удалось пробить сопротивление на уровне $1620 за тройскую унцию и выйти из "треугольника". "Если в ближайшие две-три недели этого сделать не удастся, а все идет именно к этому, то с технической точки зрения рисуется не самая радужная картина, – замечает аналитик компании Александр Ковалев. – Выход из "треугольника" в этом случае, наиболее вероятно, будет вниз, а значит, поддержка в районе $1550 за тройскую унцию, которая удержала цены в июле, скорее всего, будет пробита, открывая путь на $1450 за тройскую унцию".
Схожую техническую картину по золоту рисуют и в Admiral Markets. "С технической точки зрения закрепление ниже отметки $1600,00 может спровоцировать усиление нисходящей динамики с целью тестирования сильной поддержки $1520,00–1530,00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки $1450,00, – комментирует г-н Коваленко. – Если же котировки удержатся выше $1600,00, вероятность роста к сопротивлению $1640,00 останется высокой. В дальнейшем прорыв выше $1640,00 позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около $1650,00, а также продолжить восстановление к сопротивлению $1700,00".
Тем не менее, в UFS Investment Company считают, что, несмотря на небольшой отток средств с рынка золота, "желтый металл" по-прежнему остается привлекательным активом и выглядит достаточно устойчиво. По словам аналитика компании Алексея Козлова, можно говорить о том, что реальное улучшение дел в мировой экономике может также позитивно повлиять на стоимость золота, несмотря на то, что в этих условиях защитная составляющая драгоценного металла будет снижаться в силу увеличения интереса к рискованным активам.
Падение цен на золото началось вчера, оно ускорилось после выхода данных по розничным продажам в США. Данные по рознице были хорошие (+0.8), и они подчеркивали благополучие в США на фоне данных того же дня о падении ВВП второго квартала в еврозоне (на -0.2%). В результате доллар стал укрепляться против евро, а это мигом ударило по ценам на золото, которые используются для хеджа против доллара. В целом в августе мировые центробанки не дали достаточных свидетельств, что собираются быстро наращивать программы стимулирования. Первым не дал таких свидетельств М. Драги (ЕЦБ), в этот уикэнд от действий воздержался Народный Банк Китая. В отсутствии наращивания ожиданий инфляционного давления стимулирующих мер центробанков золото как хедж против инфляции не привлекает внимание в каникулярный август, игроки с рынка ушли в отпуск. Осенью активность центробанков может повыситься, что увеличит спрос на золото, как традиционный инструмент контригры. Поэтому уровни около $1550 по золоту выступают как поддержки в расчете на то, что ФРС США все же осенью двинется в сторону QE3, а ЕЦБ запустит программу покупки суверенных бондов в поддержку механизма ESM.
Остальной текст в том же материале Fincake
Стоимость золота на сегодняшней сессии продолжила снижение после публикации сильных данных по розничным продажам в США – такая статистика ослабила спекуляции на тему скорого запуска QE3, что стало дополнительным фактором давления на котировки драгоценного металла.
Цены на золото на торгах в среду снижаются после выхода сильной статистики из США по розничным продажам, укрепившей мнения участников рынка о том, что американский Федрезерв может отложить введение новых стимулирующих экономику страны мер. На этом фоне стоимость золота упала на 0,232%, до $1598,69 за тройскую унцию на торгах в Лондоне.
Напомним, что розничные продажи в США в июле выросли на 0,8% в месячном сопоставлении, тогда как аналитики прогнозировали рост показателя лишь на 0,2%. В итоге, так как около 70% американского ВВП приходится на личные расходы потребителей, уверенный рост розничных продаж укрепил мнение, что замедление роста американской экономики окажется временным. На этом фоне спекуляции на тему скорого запуска QE3 несколько ослабли.
"Подобные меры ведут к слабости бумажных валют и росту инфляции, что увеличивает спрос на золото как инструмент хеджирования от подобных рисков. А поскольку новые данные могут удержать ФРС от их применения, разочарованные инвесторы начали закрывать позиции в золоте. Кроме того, данные спровоцировали укрепление доллара США, что стало дополнительным фактором давления на котировки", – комментирует аналитик Admiral Markets Эдуард Коваленко.
С точки зрения технического анализа, проведенного в "ТКБ Капитале", золоту не удалось пробить сопротивление на уровне $1620 за тройскую унцию и выйти из "треугольника". "Если в ближайшие две-три недели этого сделать не удастся, а все идет именно к этому, то с технической точки зрения рисуется не самая радужная картина, – замечает аналитик компании Александр Ковалев. – Выход из "треугольника" в этом случае, наиболее вероятно, будет вниз, а значит, поддержка в районе $1550 за тройскую унцию, которая удержала цены в июле, скорее всего, будет пробита, открывая путь на $1450 за тройскую унцию".
Схожую техническую картину по золоту рисуют и в Admiral Markets. "С технической точки зрения закрепление ниже отметки $1600,00 может спровоцировать усиление нисходящей динамики с целью тестирования сильной поддержки $1520,00–1530,00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки $1450,00, – комментирует г-н Коваленко. – Если же котировки удержатся выше $1600,00, вероятность роста к сопротивлению $1640,00 останется высокой. В дальнейшем прорыв выше $1640,00 позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около $1650,00, а также продолжить восстановление к сопротивлению $1700,00".
Тем не менее, в UFS Investment Company считают, что, несмотря на небольшой отток средств с рынка золота, "желтый металл" по-прежнему остается привлекательным активом и выглядит достаточно устойчиво. По словам аналитика компании Алексея Козлова, можно говорить о том, что реальное улучшение дел в мировой экономике может также позитивно повлиять на стоимость золота, несмотря на то, что в этих условиях защитная составляющая драгоценного металла будет снижаться в силу увеличения интереса к рискованным активам.
/Компиляция. 15 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба