24 августа 2012 БФА Моисеев Алексей
В четверг, 23 августа, торги на российском рынке акций открылись динамичным ростом котировок по всему спектру бумаг. На фоне роста аппетита к риску на мировых рынках после публикации протокола заседания ФРС индекс ММВБ через час с небольшим после начала торгов впервые со 2 мая поднялся выше 1470 пунктов (1470,72 пункта в моменте). Однако, как и в первой половине августа, небольшое обновление максимума по индексу вновь не стало триггером для ускорения роста.
Индекс несколько часов консолидировался под отметкой 1470 пунктов, а ближе к вечеру стал все более уверенно разворачиваться вниз. В итоге закрытие состоялось на отметке 1453,50 пунктов (+0,46%). Среди лидеров по итогам сессии МРСК Северного Кавказа, Аптеки 36и6, МРСК Центра и Приволжья, ОГК-5, среди ликвидных бумаг – префы Сургутнефтегаза и Сбербанка. Среди аутсайдеров – ТГК-9, ТГК-14, Система, МТС.
В календаре макроэкономической статистики заметное место заняли индикаторы деловой активности PMI. Заметно лучше ожиданий оказались показатели промышленного сектора в Германии и Франции. В то же время, хуже ожиданий оказался PMI в сфере услуг для Германии, ушедший ниже 50 пунктов. Сводный PMI еврозоны (учитывает сферу промышленности и сферу услуг) в августе незначительно вырос, с 46,5 до 46,6 пунктов, однако остается ниже 50 пунктов
Напряженным оставался новостной фон вокруг «греческого вопроса». Намерение греков попросить об отсрочке сокращения бюджетного дефицита ожидаемо не находит одобрения в Германии. В частности, министр финансов Германии В.Шойбле раскритиковал недавние высказывания греческого премьера Самараса, заявив, что продление сроков реформ н е является выходом и, кроме того, означает и необходимость дополнительных средств, а это, в свою очередь, потребует согласования новой программы международной помощи
Впрочем, главным разочарованием вчерашней сессии для «быков» стали комментарии президента ФРБ Сент-Луиса Дж.Балларда, заявившего в интервью, что текущие медленные темпы восстановления экономики не являются достаточным поводом для нового раунда количественного смягчения. Опубликованный днем ранее протокол заседания ФРС он назвал «несколько устаревшим», так как с момента заседания вышел ряд более сильных данных. Наконец, Баллард прямо заявил, что, по его мнению, вероятность нового раунда количественного смягчения меньше, чем рынки считали в последнее время
Американская макроэкономическая статистика большого влияния на ход торгов не оказала. Число заявок на пособие по безработице выросло на 4 тыс., ожидался рост на 1 тыс. Продажи недвижимости на первичном рынке в июле выросли на 3,6%, и это немного меньше ожиданий (+4,3%) – однако стоит отметить, что в абсолютном выражении продажи достигли двухлетнего максимума. В результате вышеперечисленных сомнений американские индексы вчера отступили на 0,6 – 0,9%.
Лидеры Германии и Франции по итогам вчерашних переговоров настаивают на том, что Греция прежде всего должна выполнять уже взятые на себя обязательства. С утра американские фьючерсы на нейтральной территории. В красной зоне азиатские индексы, аутсайдеры теряют немногим больше одного процента. Нефть Brent от вчерашнего локального максимума выше 116 долл./барр. отступила в район 114,5. На этом фоне с утра ожидаем умеренного отступления индекса ММВБ. Наиболее вероятной перспективой на ближайшие дни остается боковик в районе 1450 пунктов
Сбербанк
Банк планирует привлечь кредит на $1,5 млрд На прошедшей неделе Сбербанк обратился к банкам-партнёрам с запросом о кредите в $1,5 млрд. Известно, что планируемый срок кредита – 3 года. Предполагается, что маржа кредита будет на уровне ноябрьского кредита в $1,2 млрд, то есть 150 б.п. Организатором по кредиту в ноябре был Barclays, букраннерами выступали: Bank of America Merrill Lynch, BNP Paribas, BTMU, Citi, HSBC, JP Morgan, ING и SMBC
Petropavlovsk
Компания отчиталась за 1пг12 Petropavlovsk опубликовал консолидированную финансовую отчетность по результатам 1пг12. Мы оцениваем результаты посредственно: компания показала падение финансовых показателей и показателей рентабельности. Объемы золотодобычи в 1пг12 выросли на 27% г/г до 279,1 тыс. унц., при этом объемы реализации показали рост на 7% г/г, составив 286,1 тыс. унц. На фоне роста операционных показателей компания нарастила выручку в 1пг12 на 15% г/г. Рост амортизационных отчислений положительно повлиял на показатель EBITDA, однако существенно снизил чистую прибыль компании, на которую также негативно повлияли валютные и процентные расходы.
Основные финансовые результаты, $ млн
Во 2пг12 амортизационные отчисления ожидаются на уровне 1пг12, в то время как процентные расходы, вероятно, несколько увеличатся. Таким образом, Petropavlovsk может вновь показать рост показателя EBITDA, однако существенного роста прибыли, согласно нашим оценкам, не предвидится. Капитальные затраты за исключением затрат на геологоразведку по итогам 2012 г. могут оказаться на 20% выше запланированного уровня, сообщается в отчете компании. Petropavlovsk подтвердил план добычи на 2012 г. на уровне 700 тыс. унц., причем на 2пг12 придется 60% годового объема, что объясняется сезонным ростом добычи на аллювиальных месторождениях, а также ростом показателей месторождений Пионер и Албын. Суммарные и доказанные ресурсы компании выросли на 1 млн унц. Чистый долг компании вырос на 31% по сравнению с концом 2011 г. По результатам 1пг12 Petropavlovsk выплатит дивиденды в размере 5 пенсов на акцию. Для сравнения, по результатам 2011 г. дивиденды составили 7 пенсов на акцию.
EVRAZ
По результатам проверки приостановлена работа на шахтах По итогам проверки Ростехнадзором кузбасских шахт был выявлен ряд нарушений требований промышленной безопасности, в том числе на шахтах EVRAZ. В результате было вынесено предписание о временной приостановке работ на двух шахтах Южкузбассугля – Алардинской (приостановлена эксплуатация временного склада угля) и Абашевской (приостановлена работа одного подготовительного забоя). На шахты приходится порядка 40% суммарной мощности Южкузбассугля, однако временные остановки, по словам вице- президента Evraz Олега Кузьмина, на добычу угля не повлияют
Магнит
Прибыль компании выросла в 2,4 раза Показатели рентабельности в аудированнной отчетности Магнита по МСФО за 1пг12 оказались несколько выше данных, представленных в июле по управленческому учету. Так, по аудированным данным, валовая маржа оказалась выше на 3 б.п., маржа EBIT – на 1 б.п., маржа чистой прибыли – на 1 б.п.
Магнит, МСФО 1пг2012г., $ млн
Напомним, что рост выручки за полугодие компания объясняет увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж (Like-for-like) на 3,5%. Средний чек в сопоставимых магазинах Магнита увеличился на 4,5%, при этом трафик упал на 0,94%. Ритейлер показал достаточно сильный результат, который значительно превысил консенсус-прогноз, составленный Интерфаксом. Во втором полугодии компания должна приложить усилия, чтобы удержать полученный результат, который окажется под давлением от ожидаемого в III-IV квартале роста стоимости коммунальных услуг и усиливающейся конкуренции.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс несколько часов консолидировался под отметкой 1470 пунктов, а ближе к вечеру стал все более уверенно разворачиваться вниз. В итоге закрытие состоялось на отметке 1453,50 пунктов (+0,46%). Среди лидеров по итогам сессии МРСК Северного Кавказа, Аптеки 36и6, МРСК Центра и Приволжья, ОГК-5, среди ликвидных бумаг – префы Сургутнефтегаза и Сбербанка. Среди аутсайдеров – ТГК-9, ТГК-14, Система, МТС.
В календаре макроэкономической статистики заметное место заняли индикаторы деловой активности PMI. Заметно лучше ожиданий оказались показатели промышленного сектора в Германии и Франции. В то же время, хуже ожиданий оказался PMI в сфере услуг для Германии, ушедший ниже 50 пунктов. Сводный PMI еврозоны (учитывает сферу промышленности и сферу услуг) в августе незначительно вырос, с 46,5 до 46,6 пунктов, однако остается ниже 50 пунктов
Напряженным оставался новостной фон вокруг «греческого вопроса». Намерение греков попросить об отсрочке сокращения бюджетного дефицита ожидаемо не находит одобрения в Германии. В частности, министр финансов Германии В.Шойбле раскритиковал недавние высказывания греческого премьера Самараса, заявив, что продление сроков реформ н е является выходом и, кроме того, означает и необходимость дополнительных средств, а это, в свою очередь, потребует согласования новой программы международной помощи
Впрочем, главным разочарованием вчерашней сессии для «быков» стали комментарии президента ФРБ Сент-Луиса Дж.Балларда, заявившего в интервью, что текущие медленные темпы восстановления экономики не являются достаточным поводом для нового раунда количественного смягчения. Опубликованный днем ранее протокол заседания ФРС он назвал «несколько устаревшим», так как с момента заседания вышел ряд более сильных данных. Наконец, Баллард прямо заявил, что, по его мнению, вероятность нового раунда количественного смягчения меньше, чем рынки считали в последнее время
Американская макроэкономическая статистика большого влияния на ход торгов не оказала. Число заявок на пособие по безработице выросло на 4 тыс., ожидался рост на 1 тыс. Продажи недвижимости на первичном рынке в июле выросли на 3,6%, и это немного меньше ожиданий (+4,3%) – однако стоит отметить, что в абсолютном выражении продажи достигли двухлетнего максимума. В результате вышеперечисленных сомнений американские индексы вчера отступили на 0,6 – 0,9%.
Лидеры Германии и Франции по итогам вчерашних переговоров настаивают на том, что Греция прежде всего должна выполнять уже взятые на себя обязательства. С утра американские фьючерсы на нейтральной территории. В красной зоне азиатские индексы, аутсайдеры теряют немногим больше одного процента. Нефть Brent от вчерашнего локального максимума выше 116 долл./барр. отступила в район 114,5. На этом фоне с утра ожидаем умеренного отступления индекса ММВБ. Наиболее вероятной перспективой на ближайшие дни остается боковик в районе 1450 пунктов
Сбербанк
Банк планирует привлечь кредит на $1,5 млрд На прошедшей неделе Сбербанк обратился к банкам-партнёрам с запросом о кредите в $1,5 млрд. Известно, что планируемый срок кредита – 3 года. Предполагается, что маржа кредита будет на уровне ноябрьского кредита в $1,2 млрд, то есть 150 б.п. Организатором по кредиту в ноябре был Barclays, букраннерами выступали: Bank of America Merrill Lynch, BNP Paribas, BTMU, Citi, HSBC, JP Morgan, ING и SMBC
Petropavlovsk
Компания отчиталась за 1пг12 Petropavlovsk опубликовал консолидированную финансовую отчетность по результатам 1пг12. Мы оцениваем результаты посредственно: компания показала падение финансовых показателей и показателей рентабельности. Объемы золотодобычи в 1пг12 выросли на 27% г/г до 279,1 тыс. унц., при этом объемы реализации показали рост на 7% г/г, составив 286,1 тыс. унц. На фоне роста операционных показателей компания нарастила выручку в 1пг12 на 15% г/г. Рост амортизационных отчислений положительно повлиял на показатель EBITDA, однако существенно снизил чистую прибыль компании, на которую также негативно повлияли валютные и процентные расходы.
Основные финансовые результаты, $ млн
Во 2пг12 амортизационные отчисления ожидаются на уровне 1пг12, в то время как процентные расходы, вероятно, несколько увеличатся. Таким образом, Petropavlovsk может вновь показать рост показателя EBITDA, однако существенного роста прибыли, согласно нашим оценкам, не предвидится. Капитальные затраты за исключением затрат на геологоразведку по итогам 2012 г. могут оказаться на 20% выше запланированного уровня, сообщается в отчете компании. Petropavlovsk подтвердил план добычи на 2012 г. на уровне 700 тыс. унц., причем на 2пг12 придется 60% годового объема, что объясняется сезонным ростом добычи на аллювиальных месторождениях, а также ростом показателей месторождений Пионер и Албын. Суммарные и доказанные ресурсы компании выросли на 1 млн унц. Чистый долг компании вырос на 31% по сравнению с концом 2011 г. По результатам 1пг12 Petropavlovsk выплатит дивиденды в размере 5 пенсов на акцию. Для сравнения, по результатам 2011 г. дивиденды составили 7 пенсов на акцию.
EVRAZ
По результатам проверки приостановлена работа на шахтах По итогам проверки Ростехнадзором кузбасских шахт был выявлен ряд нарушений требований промышленной безопасности, в том числе на шахтах EVRAZ. В результате было вынесено предписание о временной приостановке работ на двух шахтах Южкузбассугля – Алардинской (приостановлена эксплуатация временного склада угля) и Абашевской (приостановлена работа одного подготовительного забоя). На шахты приходится порядка 40% суммарной мощности Южкузбассугля, однако временные остановки, по словам вице- президента Evraz Олега Кузьмина, на добычу угля не повлияют
Магнит
Прибыль компании выросла в 2,4 раза Показатели рентабельности в аудированнной отчетности Магнита по МСФО за 1пг12 оказались несколько выше данных, представленных в июле по управленческому учету. Так, по аудированным данным, валовая маржа оказалась выше на 3 б.п., маржа EBIT – на 1 б.п., маржа чистой прибыли – на 1 б.п.
Магнит, МСФО 1пг2012г., $ млн
Напомним, что рост выручки за полугодие компания объясняет увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж (Like-for-like) на 3,5%. Средний чек в сопоставимых магазинах Магнита увеличился на 4,5%, при этом трафик упал на 0,94%. Ритейлер показал достаточно сильный результат, который значительно превысил консенсус-прогноз, составленный Интерфаксом. Во втором полугодии компания должна приложить усилия, чтобы удержать полученный результат, который окажется под давлением от ожидаемого в III-IV квартале роста стоимости коммунальных услуг и усиливающейся конкуренции.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter