2 октября 2012 Pro Finance Service
Публикация американского индекса деловой активности в производственном секторе ISM за сентябрь задала позитивный тон на торгах в Нью-Йорке. Показатель составил 51.5 пункта, что говорит об увеличении деловой активности, поскольку значение находится выше 50 пунктов. Фактические цифры оказались лучше прогнозных оценок, которые подразумевали значение показателя на уровне 49.8 пункта. Данный факт стимулировал интерес инвесторов к риску, что позволило европейской валюте продолжить восстановление, поскольку спрос на доллар, как на актив безопасной зоны, снизился.
Испанские новости также задавали положительный тон рыночным настроениям. Стресс-тесты испанских банков отразили потребность в дополнительном капитале в размере 59.3 млрд. евро, что существенно ниже, чем 100 млрд. евро, которые предлагал в качестве помощи ЕС. Испанские облигации на торгах в понедельник росли в цене, а их доходность снижалась и составила к закрытию 5.88%.
Индекс подразумеваемой волатильности, рассчитываемый JPMorgan Chase & Co., составил для валют стран Большой семерки 7.89 пункта, чуть выше, чем 5-летний минимум, достигнутый 28 сентября на уровне 7.73. Низкая рыночная волатильность увеличивает привлекательность carry trade стратегий, поскольку снижается вероятность того, что колебания валютных курсов уничтожат прибыли от данных инвестиций. В понедельник курс евро/доллар оттолкнулся от 200-дневной скользящей средней линии, в чем эксперты технического анализа видят хороший знак для продолжения восходящего движения в краткосрочной перспективе
Фондовые индексы США незначительно подросли
На торгах в понедельник большинство основных американских фондовых индексов сумело закрыться в незначительном плюсе, несколько оправившись от максимального с июня недельного снижения, имевшего место в конце сентября, однако максимумы сессии, достигнутые в первой половине дня вслед за выходом сильных данных по индексу ISM в обрабатывающей промышленности, остались далеко позади. «Динамика ведущих американских фондовых индикаторов во многом определяется «самочувствием» акций Apple, имеющих в них большой вес», - говорит Алан Гэйл, старший стратег RidgeWorth Capital Management. - «Фундаментальные показатели компании сильны, однако после такого продолжительного взлета ее бумагам необходимо передохнуть. Данные по ISM оказались неплохими, но этого явно недостаточно для формирования устойчивого восходящего движения, так как инвесторы ждут публикации и другой важной статистики, намеченной на эту неделю, такой как данные по рынку труда в США». Отметим, что, несмотря на рост S&P 500 и Dow Industrial, Nasdaq 100, обычно являющийся опережающим индикатором, закрылся в минусе, сформировав дневное «медвежье поглощение».
BTMU пересматривает прогнозы по доллару
Спустя несколько недель после сентябрьских решений ЕЦБ и ФРС валютные стратеги BTMU изменили свои прогнозы по доллару. «Благодаря действиям европейского и американского центробанков, перспективы доллара на ближайшие полгода выглядят уже не такими блестящими, однако, если темпы восстановления экономики США серьезно вырастут, то доллар может резко укрепиться через 6-12 месяцев», - пишут стратеги банка. - «Мы пересматриваем наши 6- и 12-месячные прогнозы по евро/доллару с $1.18 до $1.26 и с $1.20 до $1.18, соответственно, по фунт/доллару с $1.5230 до $1.5950 и с $1.5690 до $1.5320, соответственно. Что касается аусси/доллара, то мы повышаем 6-месячный прогноз с $0.97 до $0.99 и сохраняем 12-месячный прогноз на уровне $0.95. 6- и 12-месячные прогнозы по доллару/иене остаются неизменными: Y82 и Y84»
Morgan Stanley пересмотрел прогнозы по паре доллар/иена
Валютные эксперты из Morgan Stanley ожидают в краткосрочной перспективы отставание иены от других валют стран Большой десятки на фоне того, как поддержка ЕЦБ рынка периферийных облигаций еврозоны улучшает рисковые настроения. При этом доходность облигаций Казначейства США растет, а японские облигации отстают от аналогичных вышеназванных бумаг. Morgan Stanley считает, что Испания будет успешна в переговорах, поэтому настроения инвесторов будут оставаться позитивными. Банк прогнозирует курс доллар/иена на уровне 84.00 в 4 квартале 2012 года, на уровне 85.00 в 1 квартале 2013 года, на уровне 87.00 во 2 квартале 2013 года, на уровне 89.00 в 3 квартале 2013 года и на уровне 90.00 в 4 квартале 2013 года
UBS о технической картине в аусси/долларе
После объявления решения РБА о сокращении ключевой ставки на 25 базисных пунктов аусси/доллар опустился ниже ключевого уровня $1.0342 (прим. ProFinance.ru: уровень коррекции 61.8% от роста с минимума 5 сентября до максимума 14 сентября), создавая предпосылки для дальнейшего развития нисходящего движения, считают в UBS. «В случае закрытия дня ниже указанного уровня, пара, вероятно, протестирует недавний минимум около $1.0167 уже в самое ближайшее время», - пишет Ричард Эдкок, технический стратег банка.- «Перспективы аусси станут конструктивными лишь после возвращения к фигуре $1.04 и выше. Что касается кроссов аусси с другими валютами, то в ближайшие недели все они должны продолжиться снижение, а любую коррекцию следует рассматривать в качестве возможности для новых продаж»
Испания может обратиться за помощью в самое ближайшее время
Как следует из сообщения агентства Reuters, ссылающегося на четырех неназванных европейских чиновников, Испания, наконец, готова обратиться за помощью. Напомним, что одной из главных причин, не позволявших стране сделать это раньше, является твердая позиция Германии, министр финансов которой заявил в сентябре о том, что Испания находится на верном пути и, возможно, масштабы необходимой ей помощи будут не так велики. В то же время, испанский премьер Мариано Раджой, на протяжении последних шести месяцев уговаривавший Марио Драги запустить программу покупки бондов, начал рассматривать возможность обращения за помощью еще 2 августа, пытаясь взвесить все «за» и «против». По мнению аналитиков Rabobank, подобное развитие событий положительно скажется на динамике рискованных активов, даже если Германия и не пойдет на ряд уступок
Позиции австралийского доллара выглядят шаткими
Дилеры советуют обратить внимание на австралийский доллар, который сумел стабилизироваться вблизи $1.03, однако так и не наш в себе сил для отскока выше. Попытки роста сегодня носили крайне вялый характер, и в значительной степени стали отражением сокращения коротких спекулятивных позиций краткосрочных имен. Дилеры отмечают, что характер торгов дает серьезный повод опасаться развития нисходящей динамики пары, и предупреждают о стопах на прорыве $1.0290, исполнение которых откроет дорогу к $1.0270 и $1.0250/40
TD Securities: мы вышли из золота, но возобновим покупки на спадах
Золото сохраняет расположение инвесторов, однако восходящий импульс ослаб на подходе к $1800 и для продолжения роста после ралли в августе-сентябре металлу потребуется некоторая пауза. Стратеги TD Securities сообщают, что приняли решение закрыть длинные позиции, имевшиеся у них еще с 14 декабря, учитывая, что ФРС приняла стимулирующие меры, и, в то время как слабый рост мировой экономики может поддержать надежды на новые действия со стороны центрального банка, в ближайшее время это вряд ли станет значимым драйвером. Отсутствие свежих доводов в пользу активных покупок делает золото уязвимым к коррекции ниже, однако в TD Securities подчеркивают, что продолжают рассматривать попытки снижения как возможность для поиска удачной возможности для открытия лонгов, принимая во внимание позитивные перспективы драгоценного металла. Стратеги компании отмечают, что благоприятными для покупки видятся уровни около $1725 и ниже, и сообщают, что придерживаются прогноза по золоту на конец первого квартала на уровне $1825 за тройскую унцию, тогда как во втором квартале они рассчитывают увидеть его на уровне $1875
Amundi: евро остается привлекателен для продаж на росте
Стратеги Amundi сообщают, что на три четверти сократили свою короткую позицию в евро, однако собираются увеличить ее в случае рывка пары выше тридцатой фигуры. В банке отмечают, что готовность ЕЦБ вмешаться в ситуацию на рынке европейских облигаций является позитивным фактором для евро, однако эта помощь будет предоставляться на определенных условиях, в частности центробанк может потребовать еще более жесткой фискальной дисциплины. Периферийные страны Еврозоны, между тем, и сейчас похвастаться ей не могут. Стоит вспомнить Испанию, правительство которой заявило об амбициозных планах па 2013 год и не преминуло отметить, что они легкореализуемы, а через несколько дней сообщило, что целевой уровень дефицита бюджета, заявленный на 2012 год, не будут достигнута. Для восстановления доверия инвесторов многим европейским странам необходима фискальная консолидация, однако такие меры негативно сказывают на экономической активности, и в условиях спада в экономике рискуют оказать на инвесторов обратный эффект. В Amundi отмечают, что проблемы экономического роста и фискальной консолидации остаются камнем на шее у быков по евро, и ожидают возобновления нисходящей динамики, отмечая, что справедливая стоимость единой европейской валюты, по оценкам фонда, составляет $1.25
BoA-ML: евро может возобновить рост
В то время как участники валютного рынка обсуждают вопрос о том, будет ли Испания просить о предоставлении или все же этого не случится, евро продолжает торговаться с достаточно позитивным настроем, и валютные стратеги Bank of America - Merrill Lynch отмечают наличие потенциала для развития восходящей динамики. В банке отмечают, что с технической точки зрения стабилизация пары выше 200-дневной скользящей средней стала бычьим сигналом, и, если единой европейской валюте удастся пробиться выше $1.2960, можно будет рассчитывать на дальнейший рост в направлении $1.3178/$1.3285.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Испанские новости также задавали положительный тон рыночным настроениям. Стресс-тесты испанских банков отразили потребность в дополнительном капитале в размере 59.3 млрд. евро, что существенно ниже, чем 100 млрд. евро, которые предлагал в качестве помощи ЕС. Испанские облигации на торгах в понедельник росли в цене, а их доходность снижалась и составила к закрытию 5.88%.
Индекс подразумеваемой волатильности, рассчитываемый JPMorgan Chase & Co., составил для валют стран Большой семерки 7.89 пункта, чуть выше, чем 5-летний минимум, достигнутый 28 сентября на уровне 7.73. Низкая рыночная волатильность увеличивает привлекательность carry trade стратегий, поскольку снижается вероятность того, что колебания валютных курсов уничтожат прибыли от данных инвестиций. В понедельник курс евро/доллар оттолкнулся от 200-дневной скользящей средней линии, в чем эксперты технического анализа видят хороший знак для продолжения восходящего движения в краткосрочной перспективе
Фондовые индексы США незначительно подросли
На торгах в понедельник большинство основных американских фондовых индексов сумело закрыться в незначительном плюсе, несколько оправившись от максимального с июня недельного снижения, имевшего место в конце сентября, однако максимумы сессии, достигнутые в первой половине дня вслед за выходом сильных данных по индексу ISM в обрабатывающей промышленности, остались далеко позади. «Динамика ведущих американских фондовых индикаторов во многом определяется «самочувствием» акций Apple, имеющих в них большой вес», - говорит Алан Гэйл, старший стратег RidgeWorth Capital Management. - «Фундаментальные показатели компании сильны, однако после такого продолжительного взлета ее бумагам необходимо передохнуть. Данные по ISM оказались неплохими, но этого явно недостаточно для формирования устойчивого восходящего движения, так как инвесторы ждут публикации и другой важной статистики, намеченной на эту неделю, такой как данные по рынку труда в США». Отметим, что, несмотря на рост S&P 500 и Dow Industrial, Nasdaq 100, обычно являющийся опережающим индикатором, закрылся в минусе, сформировав дневное «медвежье поглощение».
BTMU пересматривает прогнозы по доллару
Спустя несколько недель после сентябрьских решений ЕЦБ и ФРС валютные стратеги BTMU изменили свои прогнозы по доллару. «Благодаря действиям европейского и американского центробанков, перспективы доллара на ближайшие полгода выглядят уже не такими блестящими, однако, если темпы восстановления экономики США серьезно вырастут, то доллар может резко укрепиться через 6-12 месяцев», - пишут стратеги банка. - «Мы пересматриваем наши 6- и 12-месячные прогнозы по евро/доллару с $1.18 до $1.26 и с $1.20 до $1.18, соответственно, по фунт/доллару с $1.5230 до $1.5950 и с $1.5690 до $1.5320, соответственно. Что касается аусси/доллара, то мы повышаем 6-месячный прогноз с $0.97 до $0.99 и сохраняем 12-месячный прогноз на уровне $0.95. 6- и 12-месячные прогнозы по доллару/иене остаются неизменными: Y82 и Y84»
Morgan Stanley пересмотрел прогнозы по паре доллар/иена
Валютные эксперты из Morgan Stanley ожидают в краткосрочной перспективы отставание иены от других валют стран Большой десятки на фоне того, как поддержка ЕЦБ рынка периферийных облигаций еврозоны улучшает рисковые настроения. При этом доходность облигаций Казначейства США растет, а японские облигации отстают от аналогичных вышеназванных бумаг. Morgan Stanley считает, что Испания будет успешна в переговорах, поэтому настроения инвесторов будут оставаться позитивными. Банк прогнозирует курс доллар/иена на уровне 84.00 в 4 квартале 2012 года, на уровне 85.00 в 1 квартале 2013 года, на уровне 87.00 во 2 квартале 2013 года, на уровне 89.00 в 3 квартале 2013 года и на уровне 90.00 в 4 квартале 2013 года
UBS о технической картине в аусси/долларе
После объявления решения РБА о сокращении ключевой ставки на 25 базисных пунктов аусси/доллар опустился ниже ключевого уровня $1.0342 (прим. ProFinance.ru: уровень коррекции 61.8% от роста с минимума 5 сентября до максимума 14 сентября), создавая предпосылки для дальнейшего развития нисходящего движения, считают в UBS. «В случае закрытия дня ниже указанного уровня, пара, вероятно, протестирует недавний минимум около $1.0167 уже в самое ближайшее время», - пишет Ричард Эдкок, технический стратег банка.- «Перспективы аусси станут конструктивными лишь после возвращения к фигуре $1.04 и выше. Что касается кроссов аусси с другими валютами, то в ближайшие недели все они должны продолжиться снижение, а любую коррекцию следует рассматривать в качестве возможности для новых продаж»
Испания может обратиться за помощью в самое ближайшее время
Как следует из сообщения агентства Reuters, ссылающегося на четырех неназванных европейских чиновников, Испания, наконец, готова обратиться за помощью. Напомним, что одной из главных причин, не позволявших стране сделать это раньше, является твердая позиция Германии, министр финансов которой заявил в сентябре о том, что Испания находится на верном пути и, возможно, масштабы необходимой ей помощи будут не так велики. В то же время, испанский премьер Мариано Раджой, на протяжении последних шести месяцев уговаривавший Марио Драги запустить программу покупки бондов, начал рассматривать возможность обращения за помощью еще 2 августа, пытаясь взвесить все «за» и «против». По мнению аналитиков Rabobank, подобное развитие событий положительно скажется на динамике рискованных активов, даже если Германия и не пойдет на ряд уступок
Позиции австралийского доллара выглядят шаткими
Дилеры советуют обратить внимание на австралийский доллар, который сумел стабилизироваться вблизи $1.03, однако так и не наш в себе сил для отскока выше. Попытки роста сегодня носили крайне вялый характер, и в значительной степени стали отражением сокращения коротких спекулятивных позиций краткосрочных имен. Дилеры отмечают, что характер торгов дает серьезный повод опасаться развития нисходящей динамики пары, и предупреждают о стопах на прорыве $1.0290, исполнение которых откроет дорогу к $1.0270 и $1.0250/40
TD Securities: мы вышли из золота, но возобновим покупки на спадах
Золото сохраняет расположение инвесторов, однако восходящий импульс ослаб на подходе к $1800 и для продолжения роста после ралли в августе-сентябре металлу потребуется некоторая пауза. Стратеги TD Securities сообщают, что приняли решение закрыть длинные позиции, имевшиеся у них еще с 14 декабря, учитывая, что ФРС приняла стимулирующие меры, и, в то время как слабый рост мировой экономики может поддержать надежды на новые действия со стороны центрального банка, в ближайшее время это вряд ли станет значимым драйвером. Отсутствие свежих доводов в пользу активных покупок делает золото уязвимым к коррекции ниже, однако в TD Securities подчеркивают, что продолжают рассматривать попытки снижения как возможность для поиска удачной возможности для открытия лонгов, принимая во внимание позитивные перспективы драгоценного металла. Стратеги компании отмечают, что благоприятными для покупки видятся уровни около $1725 и ниже, и сообщают, что придерживаются прогноза по золоту на конец первого квартала на уровне $1825 за тройскую унцию, тогда как во втором квартале они рассчитывают увидеть его на уровне $1875
Amundi: евро остается привлекателен для продаж на росте
Стратеги Amundi сообщают, что на три четверти сократили свою короткую позицию в евро, однако собираются увеличить ее в случае рывка пары выше тридцатой фигуры. В банке отмечают, что готовность ЕЦБ вмешаться в ситуацию на рынке европейских облигаций является позитивным фактором для евро, однако эта помощь будет предоставляться на определенных условиях, в частности центробанк может потребовать еще более жесткой фискальной дисциплины. Периферийные страны Еврозоны, между тем, и сейчас похвастаться ей не могут. Стоит вспомнить Испанию, правительство которой заявило об амбициозных планах па 2013 год и не преминуло отметить, что они легкореализуемы, а через несколько дней сообщило, что целевой уровень дефицита бюджета, заявленный на 2012 год, не будут достигнута. Для восстановления доверия инвесторов многим европейским странам необходима фискальная консолидация, однако такие меры негативно сказывают на экономической активности, и в условиях спада в экономике рискуют оказать на инвесторов обратный эффект. В Amundi отмечают, что проблемы экономического роста и фискальной консолидации остаются камнем на шее у быков по евро, и ожидают возобновления нисходящей динамики, отмечая, что справедливая стоимость единой европейской валюты, по оценкам фонда, составляет $1.25
BoA-ML: евро может возобновить рост
В то время как участники валютного рынка обсуждают вопрос о том, будет ли Испания просить о предоставлении или все же этого не случится, евро продолжает торговаться с достаточно позитивным настроем, и валютные стратеги Bank of America - Merrill Lynch отмечают наличие потенциала для развития восходящей динамики. В банке отмечают, что с технической точки зрения стабилизация пары выше 200-дневной скользящей средней стала бычьим сигналом, и, если единой европейской валюте удастся пробиться выше $1.2960, можно будет рассчитывать на дальнейший рост в направлении $1.3178/$1.3285.
/Компиляция. 2 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter