Компания опубликует сильные квартальные результаты по МСФО, считают аналитики. И хотя ее успехи объясняются в основном лишь разовым фактором – сочетанием высоких цен на нефть и низких пошлин, котировки должны получить поддержку
«Открытие Капитал»:
Финансовые показатели «Роснефти» сейчас определяются сочетанием, с одной стороны, высоких нефтяных цен, которые прибавили по сравнению с предыдущим кварталом 2%, а с другой – низких экспортных пошлин, уменьшившихся на 17%;
Средний курс рубля снизился июле-сентябре на 3% к предыдущему периоду, это благоприятно для выручки и рентабельности. А к концу квартала рубль укрепился на 4%, что усилит рост чистой прибыли за счет доходов по курсовым разницам;
Хотя это сочетание факторов является уникальным и неустойчивым, рынок обратит на него внимание. Квартальные результаты компании могут оказаться наилучшими в ее истории, к тому же это первый отчет за то время, что компанией руководит новая команда менеджеров;
Во время конференции интересны ответы менеджмента на три вопроса: а) об управлении капзатратами и потенциальной экономии средств по этой статье в 2013 году; б) о состоянии программы техперевооружения НПЗ; в) о будущем миноритариев «ТНК-BP Холдинга».
Sberbank CIB:
Третий квартал должен оказаться сильным для российской нефтяной отрасли, и «Роснефть» явно не будет исключением;
Помимо благоприятных общеотраслевых факторов сыграют роль и корпоративные: мы ожидаем сокращения части однократных статей в расходах на переработку и в общих, коммерческих и административных расходах, которые ранее увеличились;
Компания должна показать солидный доход по курсовым разницам, поскольку к концу месяца рубль укрепился. К тому же не исключен неденежный доход от переоценки газового СП «Роснефти» и «Итеры»;
Любопытно, удалось ли «Роснефти» воспользоваться чрезвычайно благоприятным соотношением динамики цены нефти и налогов и показать свободные денежные потоки. По нашим оценкам, они составят $1 млрд после капвложений в размере $3,9-4 млрд.
«Уралсиб Кэпитал»:
Финансовые показатели будут высокими, учитывая благоприятные для всех нефтяников макроэкономические факторы;
«Роснефть» должна получить относительно высокий доход от участия в капитале других компаний, а также неденежный доход от курсовых разниц;
Ждем уточнений о планах по интеграции ТНК-BP, в частности о судьбе миноритариев «ТНК-BP Холдинга», а также разъяснений по операционным затратам перерабатывающего сегмента, которые во втором квартале неожиданно выросли.
«Метрополь»:
Влияние отчетности на акции будет ограниченным, поскольку сильные показатели обусловлены в основном временными факторами;
Выручка возрастет за счет повышения стоимости нефти при сохранении почти прежних объемов ее экспорта, но свою роль сыграет и наращивание за год объема нефтепереработки на 13%;
Операционные расходы за вычетом амортизации сократятся за квартал на 4% до $19,5 млрд. Основная причина – снижение объема экспортных пошлин. В результате снижения операционных расходов EBITDA подскочит на 95%;
Чистая прибыль будет включать разовый доход в размере $1,5 млрд от сделки с «Итерой»
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Открытие Капитал»:
Финансовые показатели «Роснефти» сейчас определяются сочетанием, с одной стороны, высоких нефтяных цен, которые прибавили по сравнению с предыдущим кварталом 2%, а с другой – низких экспортных пошлин, уменьшившихся на 17%;
Средний курс рубля снизился июле-сентябре на 3% к предыдущему периоду, это благоприятно для выручки и рентабельности. А к концу квартала рубль укрепился на 4%, что усилит рост чистой прибыли за счет доходов по курсовым разницам;
Хотя это сочетание факторов является уникальным и неустойчивым, рынок обратит на него внимание. Квартальные результаты компании могут оказаться наилучшими в ее истории, к тому же это первый отчет за то время, что компанией руководит новая команда менеджеров;
Во время конференции интересны ответы менеджмента на три вопроса: а) об управлении капзатратами и потенциальной экономии средств по этой статье в 2013 году; б) о состоянии программы техперевооружения НПЗ; в) о будущем миноритариев «ТНК-BP Холдинга».
Sberbank CIB:
Третий квартал должен оказаться сильным для российской нефтяной отрасли, и «Роснефть» явно не будет исключением;
Помимо благоприятных общеотраслевых факторов сыграют роль и корпоративные: мы ожидаем сокращения части однократных статей в расходах на переработку и в общих, коммерческих и административных расходах, которые ранее увеличились;
Компания должна показать солидный доход по курсовым разницам, поскольку к концу месяца рубль укрепился. К тому же не исключен неденежный доход от переоценки газового СП «Роснефти» и «Итеры»;
Любопытно, удалось ли «Роснефти» воспользоваться чрезвычайно благоприятным соотношением динамики цены нефти и налогов и показать свободные денежные потоки. По нашим оценкам, они составят $1 млрд после капвложений в размере $3,9-4 млрд.
«Уралсиб Кэпитал»:
Финансовые показатели будут высокими, учитывая благоприятные для всех нефтяников макроэкономические факторы;
«Роснефть» должна получить относительно высокий доход от участия в капитале других компаний, а также неденежный доход от курсовых разниц;
Ждем уточнений о планах по интеграции ТНК-BP, в частности о судьбе миноритариев «ТНК-BP Холдинга», а также разъяснений по операционным затратам перерабатывающего сегмента, которые во втором квартале неожиданно выросли.
«Метрополь»:
Влияние отчетности на акции будет ограниченным, поскольку сильные показатели обусловлены в основном временными факторами;
Выручка возрастет за счет повышения стоимости нефти при сохранении почти прежних объемов ее экспорта, но свою роль сыграет и наращивание за год объема нефтепереработки на 13%;
Операционные расходы за вычетом амортизации сократятся за квартал на 4% до $19,5 млрд. Основная причина – снижение объема экспортных пошлин. В результате снижения операционных расходов EBITDA подскочит на 95%;
Чистая прибыль будет включать разовый доход в размере $1,5 млрд от сделки с «Итерой»
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter