16 ноября 2012 Инфина Иванищев Александр
Наряду с факторами технического плана российские акции получили дополнительную поддержку со стороны подорожавшей нефти. Однако по фьючерсу brent вчера также прошла экспирация, что привело к возврату цены в район $108. Тем не менее, геополитические риски на рынке нефти по-прежнему остаются в силе.
Остаются в силе и фундаментальные факторы, поддерживающие рост цен на природный газ. В частности фьючерсная цена на природный газ в США практически удвоилась с апрельского минимума и сейчас торгуется на максимальных уровнях (~$135-140 за 1000 куб. м.) за последние 12 месяцев (+35% с начала сентября). Рост стоимости газа имеет хорошие шансы на продолжение (ближайшая техническая цель $170-200), тем самым будет сломана почти трехлетняя нисходящая тенденция, вызванная ростом предложения сланцевого газа в США. Однако, как выяснилось, низкие цены на газ не устраивают ни буровиков, ни компании- производителей сланцевого газа. Вопрос стоит очень жестко: если цены не вырастут, то многие газосланцевые компании попросту разорятся (Chesapeake Energy Corp. уже убыточна). Специалисты называют в качестве экономически приемлемой цену на газ равную $180-240 за 1000 куб. м. (прирост от 30 до 75% к текущим ценам). В этой связи покупка акций российского газового концерна выглядит весьма перспективной, учитывая к тому же низкий уровень сегодняшних цен акций Газпрома. Целевой ориентир роста на ближайшие полгода - $6,2 за акцию
В случае продолжения отскока первой целью роста индекса ММВБ станет возврат в зону консолидации 9- 12 ноября, т.е. к уровню месячной балансовой цены ОВР-20 (1398,64 п.). Основной движущей силой роста будет выступать фиксация коротких позиций. Чистый объем недельных short`ов (индикатор OBV-5, рис. 1) предполагает возможность полного закрытия коротких позиций уже сегодня. Невысокий вчерашний оборот пока не позволяет оценить в полной мере настроения участников и их готовность к восстановлению порезанных long`ов. До тех пор, пока индекс ММВБ будет торговаться ниже уровня ОВР- 20, этот вопрос будет оставаться открытым, также как будут оставаться невысокими и торговые обороты. Ближайший уровень поддержки по индексу ММВБ на сегодня расположен на 1472 п. (ОВР-5). Тактическая цель ноября - уровень 1450 п
Сегодня президент Б. Обама обсуждает с представителями Конгресса тему фискального обрыва. На следующей неделе (20 ноября) ждем решения Еврогруппы по Греции и внимательно следим за настроениями инвесторов после Дня Благодарения (22 ноября). В последнюю неделю ноября (после выборов в Каталонии 25 ноября) главным ньюсмейкером может оказаться Испания
В четверг открывшись в минусе, российский фондовый рынок завершил день на положительной территории благодаря высоким ценам на нефть, дорожающей на фоне растущей напряженности на Ближнем Востоке. В ходе основной сессии индекс ММВБ вырос на 1,02% до 1386,3 п., индекс РТС увеличился на 1,08% до 1381,9 п. Активность игроков была низкой: оборот торгов акциями на ММВБ составил 24,3 млрд. рублей. Объем торгов по акциям на ММВБ-РТС составил 27,785 млрд. рублей, что примерно на 10% ниже среднего уровня за последний месяц. В отраслевом срезе лучше рынка выглядели акции финансовых (+1,38%) и телекоммуникационных (+1,20%) компаний. Лидерами роста среди голубых фишек стали бумаги Аэрофлота (+2,15%), ЛУКОЙЛа (+1,73%), Газпрома (+1,71%), Сбербанка (+1,62%), Мосэнерго (+1,54%). Аутсайдерами торгов стали, в частности, Иркутскэнерго (-1,8%), а также «префы» АвтоВАЗа (-0,74%).
Рынок акций США - Торги в США завершились в красной зоне на фоне ожиданий начала переговоров между демократами и республиканцами относительно увеличения «потолка» госдолга, обострения ситуации в израильско-палестинском конфликте, а также снижения компанией Wal-Mart (-3,646%) цели по годовой прибыли. По итогам дня индекс Dow Jones просел на 0,29%, S&P500 - на 0,16% (до самого низкого уровня с 25 июля), Nasdaq - на 0,35%. Акции большинства секторов экономики снизились. В лидерах снижения были телекоммуникации (-1,072%), добыча природных ресурсов (-0,965%), химия (-0,846%). Лучше рынка выглядели бумаги банковского (+0,480%) и страхового (+0,552%) секторов. Среди голубых фишек позитивную динамику продемонстрировали AIG (+1,825%), Cisco (+1,585%), Coca-Cola (+1,125%). В минусе завершили день AT&T (-1,125%), Verizon Communications (-1,302%). Индекс волатильности VIX увеличился на 0,39%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются вблизи нулевых значений. Европа - Ведущие фондовые площадки Европы завершили день в красной зоне после заявления Eurostat о том, что в 3 кв. Еврозона впала в рецессию: FTSE100 (-0,77%), DAX (-0,82%), CAC40 (-0,52%). Азия - Азиатские фондовые площадки сегодня торгуются без единой динамики. По состоянию на 10:00 мск Nikkei растет на 2,06%, Kospi падает на 0,44% Shanghai Composite - на 1,02%, Hang Seng растет на 0,07%.
Валютный рынок $ - Индекс доллара третий день подряд остается в боковом диапазоне 80,9-81,2. На положение доллара не повлияли слабые макроэкономические данные (индексы Филадельфии и Нью-Йорка, первичные обращения за пособиями по безработице). €/$ - Несмотря на негативные данные по ВВП Еврозоны, подтвердившие начало рецессии, единая валюта продемонстрировала вчера рост от 1,27 до 1,28 и закрылась на 1,278. Укрепление евро явилось следствием фиксации коротких позиций после того, как стало известно о готовности Греции к сегодняшнему погашению своих долговых обязательств. В паре с иеной евро воспользовался слабостью последней и вырос до 103,75. ? - Иена продолжает стремительно слабеть на ожиданиях предстоящего роспуска нижней палаты парламента. Пара иена/доллар выросла с 80,25 до 81,17, что является максимальным значением с апреля этого года
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0,4%. Энергоносители подешевели на 1%, базовые металлы подорожали на 0,1%, драгоценные металлы снизились в цене на 0,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 1,3%. Нефть - По данным министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране выросли на 1,1 млн. баррелей (+2,7 млн., по предварительной оценке). Запасы бензина уменьшились на 0,4 млн., дистиллятов - на 2,5 млн. (ожидалось их снижение на 1 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 0,6 п.п. до 86%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 1% до $85,5 за баррель, контракт на нефть сорта brent подорожал на 1,2% до $111. Индекс акций нефтяных компаний просел на 0,1%. Драгоценные металлы - В пятницу утром спотовая цена на золото опустилась до $1714 за тройскую унцию, цена на серебро - до $32,5. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 2,4%. Базовые металлы - 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожал в наибольшей степени контракт на свинец (+0,8%), подешевел - на никель (-1,5%), контракт на медь в цене не изменился
Рынок долга Испанские 5-Y cd две последних сессии остаются стабильными и котируются на 353 п. Ставка 3-m ERIBOR осталась на прежнем уровне 0,191%, 3-m LIBOR подросла до 0,311%. Доходность 10-Y немецких облигаций стабилизировалась на уровне 1,34%. Доходность 10-Y ust продолжает третий день балансировать около уровня 1,59%; доходность 2-Y ust снизилась с 0,248% до 0,244%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба