12 февраля 2013 Финам | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель | Роснефть | ВТБ (VTBR)
В понедельник торги на рынке акций РФ проходили вяло в отсутствии важных событий. При этом российские фондовые индексы продолжили по инерции сползать вниз. Из выходившей макростатистики можно выделить лишь данные по промпроизводству во Франции, которые, впрочем, оказались в рамках ожиданий и практически не повлияли на динамику котировок. По итогам дня индекс ММВБ опустился еще на треть процента и закрылся вблизи отметки 1515 пунктов, объемы торгов оказались минимальными за две недели.
Американские фондовые индексы вчера символически понизились, фьючерс на индекс S&P 500 с утра теряет десятую долю процента. Учитывая довольно скудный информационный фон, игроки решили взять паузу в ожидании дальнейших сигналов. Проходящая в эти дни встреча Еврогруппы каких-либо существенных результатов пока не принесла. Ожидалось, что министрам финансов еврозоны удастся выработать единую позицию по вопросам, связанным с валютной политикой, однако этого не произошло. Франция продолжает настаивать на ослаблении курса евро, в то время как Германия, наоборот, выступает против манипулирования курсами валют, не считая в данный момент евро переоцененным.
Азиатские биржи в среднем торгуются с повышением. При этом японские индексы растут почти на 3% после заявления министра экономики Японии А. Амари, который считает японский фондовый рынок сильно недооцененным и ожидает серьезного роста. Цены на нефть опустились к отметке $118 за баррель по сорту Brent после достижения 9-месячного максимума накануне.
В течение дня существенных колебаний котировок российских бумаг мы не ожидаем, поскольку главное сегодняшнее событие − выступление Б. Обамы с ежегодным посланием к Конгрессу США - состоится поздно вечером, уже после окончания торговой сессии в РФ. Предполагается, что американский президент сосредоточится на инициативах, направленных на создание рабочих мест и снижение безработицы в США, а также коснется вопросов, связанных с бюджетным секвестром и повышением налогов. В течение дня локальное влияние на ход торгов могут оказать итоги аукционов по размещению госдолга Италии, Испании и Греции, а также отчетности Coca-Cola, Avon и Barckays. В РФ совет директоров Банка России рассмотрит вопросы монетарной политики.
"Газпром" ао
"Газпром" пробивает свою сильную поддержку на отметке 135 руб. и стремится вниз к новым минимумам. Пока не видно, где могут начаться покупки по данному инструменту. Важным психологическим уровнем может стать уровень 130 руб. Сопротивление находится в районе 136 руб.
"Роснефть" ао
"Роснефть" торгуется на нижней границе диапазона 258-265 руб. В ближайшее время возможно продолжение движения в сторону верхней границы диапазона. Ближайшее сопротивление находится на отметке 265 руб., далее 275 руб. Ближайшая поддержка расположена в районе 258 руб., далее 250 руб.
"ЛУКОЙЛ" ао
"ЛУКОЙЛ" продолжает торговаться в диапазоне 1990 - 2020 руб. В ближайшее время вероятно движение в сторону верхней границы диапазона. Ближайшее сопротивление находится на уровне 2020 руб., далее 2040 руб. Ближайшая поддержка находится на отметке 1990 руб., далее 1968 руб.
"Сбербанк" ао
"Сбербанк" консолидируется в середине бокового канала, остановившись у отметки 107 руб. Дальнейшее движение равновероятно как к верхней границе диапазона, так и к нижней. Ближайшее сопротивление остается на уровне 110 руб. Поддержка находится в районе 105 руб.
ВТБ ао
ВТБ находится ниже своей скользящей средней, что говорит о негативном настроении на рынке. Сейчас вероятно продолжение снижения в сторону нижней границы диапазона 0.05-0.0535 руб. Ближайшее сопротивление находится на отметке 0.0535 руб., далее 0.0565 руб. Ближайшая поддержка находится в районе 0.05 руб.
ГМК "Норникель" ао
Котировкам ГМК "Норникель" не удалось подняться даже до линии сопротивления, котировки продолжают сползать вниз по нисходящему тренду. Ближайшая поддержка находится в районе 5800 руб. Сопротивление остается на уровне 5950 руб.
"Второй эшелон"
"Акрон"
Согласно последнему финансовому отчету за 9 месяцев 2012 года компании ОАО "Акрон", в годовом исчислении (за 9 месяцев 2012 года) рост выручки составил 16% г/г, что было обусловлено комфортным для производителей уровнем цен на минеральные удобрения, а также ростом производства по отдельным видам товарной продукции - в частности, производство азотных удобрений выросло на 11% г/г, а общий рост производства составил 2%.
Стоит отметить, что рост себестоимости продукции составил по итогам 9 месяцев около 20%. В то же время, финансовые доходы в 3 квартале превысили 2 млрд руб. (в первую очередь, из-за значительных положительных курсовых разниц). Это положительно сказалось на показателе EBITDA и чистой прибыли, которые выросли на 7% и 13% соответственно.
Мы оцениваем данные результаты положительно. Несмотря на ряд проблем в течение года, компании удалось сохранить объём производства на уровне 2011 года, при этом улучшив производственные показатели по важнейшим сегментам - азотному и аммиачному. На наш взгляд, грядущие финансовые результаты (за 12 месяцев) с большой вероятностью также окажутся сравнимы с результатами 2011 года (напомним, выручка составила $2.2 млрд., EBITDA - $706 млн.). В ближайшее время компания ожидает роста объёмов продаж азотных удобрений в связи с начинающейся кампанией по закупке удобрений под весенний сезон.
Мы рекомендуем данную бумагу к покупке на среднесрочную перспективу (до 1 года). Среднесрочная цена - 1865 руб. за акцию. Котировки "Акрона" торгуются около своей поддержки на отметке 1400 руб. выше уровня 50 SMA. Не исключено, что мы увидим дальнейший рост, вплоть до отметки 1600 руб.
Американские фондовые индексы вчера символически понизились, фьючерс на индекс S&P 500 с утра теряет десятую долю процента. Учитывая довольно скудный информационный фон, игроки решили взять паузу в ожидании дальнейших сигналов. Проходящая в эти дни встреча Еврогруппы каких-либо существенных результатов пока не принесла. Ожидалось, что министрам финансов еврозоны удастся выработать единую позицию по вопросам, связанным с валютной политикой, однако этого не произошло. Франция продолжает настаивать на ослаблении курса евро, в то время как Германия, наоборот, выступает против манипулирования курсами валют, не считая в данный момент евро переоцененным.
Азиатские биржи в среднем торгуются с повышением. При этом японские индексы растут почти на 3% после заявления министра экономики Японии А. Амари, который считает японский фондовый рынок сильно недооцененным и ожидает серьезного роста. Цены на нефть опустились к отметке $118 за баррель по сорту Brent после достижения 9-месячного максимума накануне.
В течение дня существенных колебаний котировок российских бумаг мы не ожидаем, поскольку главное сегодняшнее событие − выступление Б. Обамы с ежегодным посланием к Конгрессу США - состоится поздно вечером, уже после окончания торговой сессии в РФ. Предполагается, что американский президент сосредоточится на инициативах, направленных на создание рабочих мест и снижение безработицы в США, а также коснется вопросов, связанных с бюджетным секвестром и повышением налогов. В течение дня локальное влияние на ход торгов могут оказать итоги аукционов по размещению госдолга Италии, Испании и Греции, а также отчетности Coca-Cola, Avon и Barckays. В РФ совет директоров Банка России рассмотрит вопросы монетарной политики.
"Газпром" ао
"Газпром" пробивает свою сильную поддержку на отметке 135 руб. и стремится вниз к новым минимумам. Пока не видно, где могут начаться покупки по данному инструменту. Важным психологическим уровнем может стать уровень 130 руб. Сопротивление находится в районе 136 руб.
"Роснефть" ао
"Роснефть" торгуется на нижней границе диапазона 258-265 руб. В ближайшее время возможно продолжение движения в сторону верхней границы диапазона. Ближайшее сопротивление находится на отметке 265 руб., далее 275 руб. Ближайшая поддержка расположена в районе 258 руб., далее 250 руб.
"ЛУКОЙЛ" ао
"ЛУКОЙЛ" продолжает торговаться в диапазоне 1990 - 2020 руб. В ближайшее время вероятно движение в сторону верхней границы диапазона. Ближайшее сопротивление находится на уровне 2020 руб., далее 2040 руб. Ближайшая поддержка находится на отметке 1990 руб., далее 1968 руб.
"Сбербанк" ао
"Сбербанк" консолидируется в середине бокового канала, остановившись у отметки 107 руб. Дальнейшее движение равновероятно как к верхней границе диапазона, так и к нижней. Ближайшее сопротивление остается на уровне 110 руб. Поддержка находится в районе 105 руб.
ВТБ ао
ВТБ находится ниже своей скользящей средней, что говорит о негативном настроении на рынке. Сейчас вероятно продолжение снижения в сторону нижней границы диапазона 0.05-0.0535 руб. Ближайшее сопротивление находится на отметке 0.0535 руб., далее 0.0565 руб. Ближайшая поддержка находится в районе 0.05 руб.
ГМК "Норникель" ао
Котировкам ГМК "Норникель" не удалось подняться даже до линии сопротивления, котировки продолжают сползать вниз по нисходящему тренду. Ближайшая поддержка находится в районе 5800 руб. Сопротивление остается на уровне 5950 руб.
"Второй эшелон"
"Акрон"
Согласно последнему финансовому отчету за 9 месяцев 2012 года компании ОАО "Акрон", в годовом исчислении (за 9 месяцев 2012 года) рост выручки составил 16% г/г, что было обусловлено комфортным для производителей уровнем цен на минеральные удобрения, а также ростом производства по отдельным видам товарной продукции - в частности, производство азотных удобрений выросло на 11% г/г, а общий рост производства составил 2%.
Стоит отметить, что рост себестоимости продукции составил по итогам 9 месяцев около 20%. В то же время, финансовые доходы в 3 квартале превысили 2 млрд руб. (в первую очередь, из-за значительных положительных курсовых разниц). Это положительно сказалось на показателе EBITDA и чистой прибыли, которые выросли на 7% и 13% соответственно.
Мы оцениваем данные результаты положительно. Несмотря на ряд проблем в течение года, компании удалось сохранить объём производства на уровне 2011 года, при этом улучшив производственные показатели по важнейшим сегментам - азотному и аммиачному. На наш взгляд, грядущие финансовые результаты (за 12 месяцев) с большой вероятностью также окажутся сравнимы с результатами 2011 года (напомним, выручка составила $2.2 млрд., EBITDA - $706 млн.). В ближайшее время компания ожидает роста объёмов продаж азотных удобрений в связи с начинающейся кампанией по закупке удобрений под весенний сезон.
Мы рекомендуем данную бумагу к покупке на среднесрочную перспективу (до 1 года). Среднесрочная цена - 1865 руб. за акцию. Котировки "Акрона" торгуются около своей поддержки на отметке 1400 руб. выше уровня 50 SMA. Не исключено, что мы увидим дальнейший рост, вплоть до отметки 1600 руб.
/Компиляция. 12 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба