Азиатская сессия попыталась открыть неделю на позитивной ноте, но мы не можем притворяться, что на прошлой неделе ничего не случилось. Кроме того, в субботу Бернанке сделал сенсационное заявление, которое подчеркивает вероятность того, что он не будет выдвигать повторно свою кандидатуру.
Рынки попытались задать неделе позитивной настрой, чему способствовало ослабление иены и рост золота и рынков акций в ходе азиатской сессии. По одной из версий, страны Б20 дали рынкам зеленый свет для продажи иены. Однако начало европейской сессии не было впечатляющим, и мы не можем сделать вид, что прошлой недели не было (индекс DAX потерял примерно 4% и т.д.). На этой неделе выходят важные европейские данные, как будет подробнее описано ниже, также все внимание будет сосредоточено на отчетах по доходам американских компаний. Пара евро/иена установила свежий недельный максимум в области 130,70, однако к моменту написания этого обзора снова скатилась к уровню 130,00. Немецкие облигации подверглись распродаже, но затем стремительно сократили потери и вернулись к уровням пятничного закрытия. Другими словами, остаточная нервозность прошлой недели сохраняется. Я полагаю, что рынок сохранит тревожность в течение недели.
В пятницу агентство Fitch понизило рейтинг британских облигаций с AAA до AA+, что случилось весьма кстати, поскольку немногим ранее я опубликовал торговую идею о продаже фунт/доллара. Подобные действия рейтинговых агентств всего лишь подталкивают валюты в том направлении, в котором им и так было суждено пойти. Тем не менее, они подчеркивают хрупкость фискального состояния Великобритании. На этой неделе внимание будет сосредоточено вокруг отчета Туманного Альбиона по ВВП, который выйдет в среду, а также на уровне 1,5200 в паре фунт/доллар, которая не предыдущей сессии оказалась вблизи минимального значения. Движение в пятницу сформировало на графике японских свечей неплохую медвежью фигуру, но нам следует дождаться подтверждения.
Еще одной сенсацией на выходных стала новость о том, что Бернанке не будет присутствовать на конференции в Джексон-Хоул в конце августа ввиду «несогласованности расписаний». Впервые за 25 лет председатель ФРС не будет присутствовать на конференции. Если это не признак того, что председатель ФРС не собирается повторно выдвигать свою кандидатуру, то я не знаю, что может им стать. Некоторые убеждены в том, что в душе Бернанке мучает мысль о том, что политика ФРС не сработает, и он предпочтет откланяться, а не остаться у руля, поскольку близится неминуемый час расплаты. Рынок и экономическая история могут не проявить подобной доброты, но посмотрим. Это развитие события чрезвычайно интересно. Период проведения конференции в Джексон-Хоул в конце августа (даты нет даже на официальном сайте ФРБ Канзаса, поэтому точная дата мне неизвестна), вероятно, совпадет со слушаниями по кандидатуре на пост нового председателя ФРС, которую выберет Обама.
Что нас ждет
В ходе азиатской сессии обратите внимание на предварительный отчет HSBC по индексу деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности в Китае, поскольку слабые показатели ВВП в Китае начинают оказывать большое влияние на рынки активов и, несомненно, в краткосрочной перспективе повлияют на австралийский доллар.
График: AUD/USD
Прошлая неделя стала для AUD/USD критической, поскольку рыночная волатильность ослабила пару, после попытки протестировать критическую линию нисходящего тренда. Хотя пара держалась ниже верхнего порога диапазона на 1,0600, когда ее настигла распродажа. Теперь все внимание направлено на уровень 1,0133. Я полагаю, что пара, как минимум, протестирует указанный уровень в ближайшую неделю или около того. И, возможно, протестирует область паритета. Обратите внимание на линию восходящего тренда, которая проберется к паритету в ближайшие недели – именно на нее я ориентируюсь в ожидании «большого прорыва», когда/если он произойдет.
Еще один важный предварительный отчет индекса деловой активности PMI в Европе выйдет завтра утром, а отчет IFO в Германии – в среду. Вместе они могут вывести евро/доллар за пределы диапазона 1,3000-1,3200 к концу недели, если не раньше. Пятничный разворот благоволит нисходящему движению, но, вероятно, потребуется возобновление антирисковых настроений на рынках активов, чтобы придать доллару стимул для развития восходящей динамики. В частности, не пропустите отчет по Германии, поскольку в прошлом месяце показатели индекса деловой активности PMI в секторе услуг были чрезвычайно слабыми, а индекс PMI в обрабатывающей промышленности упал ниже отметки 50. Все эти данные определят исход заседания ЕЦБ на следующей неделе, и, вероятно, будет иметь место сокращение процентных ставок, если данные на этой неделе окажутся слабыми.
На этой неделе статистика из США, в основном, носит второстепенный характер. Сегодня выходит отчет по продаже домов (существующих, а завтра – новых), в среду будет опубликован отчет по заказам на товары длительного пользования, а в пятницу – данные по ВВП. На текущей неделе эти данные останутся в тени отчетов компаний о доходах за первый квартал. Особое внимание направлено на прогноз по доходам компании Caterpillar, который может оказать негативное влияние на австралийский доллар, если продемонстрирует слабое значение.
Три показателя на сегодня: индекс ФРБ Чикаго и продажи жилья в США, потребительское доверие в ЕС
На понедельник запланировано немного экономических событий, но те, что значатся в календаре, зададут тон настроению на предстоящую неделю. Сначала выйдет оценка общего экономического тренда в США на примере индекса национальной активности ФРБ Чикаго. Затем мы узнаем обновленные данные потребительского доверия от Европейской комиссии и продаж на рынке вторичного жилья в США.
Индекс национальной активности ФРБ Чикаго (12:30 GMT): В марте экономическая статистика США выглядела несколько хуже по сравнению с относительно высоким стандартом, заданным результатами января и февраля. Однако мнения о том, что в прошлом месяце экономический цикл резко развернулся в отрицательную сторону, по-прежнему придерживается лишь меньшинство, и сегодняшний отчет, скорее всего, будет тому подтверждением.
Как свидетельствуют мои эконометрические модели, среднее трехмесячное значение индекса национальной активности ФРБ Чикаго, объединяющего в себе 85 индикаторов, в марте, скорее всего, останется значительно выше определяющего уровня -0,70. По моим прогнозам, трехмесячное значение существенно не изменится по сравнению с февральским показателем +0,09, который, в соответствии с инструкциями ФРБ Чикаго, означает рост, темпы которого немного превышают темпы за предыдущие периоды. Тем не менее, хотя общий тренд в марте вряд ли будет значительно отличаться от тренда в предыдущем отчете, аналитики будут внимательно следить за результатами на предмет замедления темпов роста. В этой связи любой результат, который будет хуже умеренного снижения среднего трехмесячного показателя индекса ФРБ Чикаго по сравнению с февралем, вызовет опасения, что в апреле общая экономическая картина может ухудшиться.
Потребительское доверие в ЕС (14:00 GMT): Понизит ли Европейский центральный банк свою ставку рефинансирования на заседании по монетарной политике 2 мая? Хотя участники рынка по-прежнему считают такой вариант развития событий маловероятным, все больше аналитиков утверждают, что понижение ставки в этом году – это лишь вопрос времени.
Опубликованный на прошлой неделе Прогноз развития мировой экономики от МВФ нарисовал мрачную картину развития макроэкономики еврозоны в ближайшем будущем. Из четырех ведущих экономик Европы только Германия предположительно зафиксирует прирост ВВП в 2013 году, хотя, по оценкам МВФ, темпы этого роста будут незначительными – всего 0,6%. Остальные три экономики – Франция, Италия и Испания – в этом году, скорее всего, продолжат демонстрировать отрицательные темпы развития. Независимые аналитики также предвещают неутешительные перспективы роста ВВП в еврозоне. К примеру, еженедельные оценки европейского роста, публикуемые на сайте Now-casting.com, держатся в области отрицательных значений применительно к первому и второму кварталам 2013 года.
Публикуемый сегодня отчет о потребительском доверии, хотя и не изменит общего мнения, может предоставить пищу для размышления о возможности более скорого снижения ставки рефинансирования ЕЦБ. «Мы ожидаем, что ЕЦБ понизит процентную ставку с 0,75% до 0,50% к середине 2013 года, и вероятность принятия такого решения уже в мае очень высока», ‒ заявил агентству Reuters экономист из IHS на прошлой неделе. Шансы на снижение ставки в следующем месяце значительно повысятся, если сегодня мы увидим резкое ухудшение предварительной оценки потребительского доверия от Еврокомиссии за апрель.
Продажи на рынке вторичного жилья в США (14:00 GMT): Восстановление жилищного сектора служило важной опорой экономики на протяжении последнего года, но некоторые аналитики беспокоятся, что такое оживление начало давать сбой. Одним из тревожных сигналов о том, что жилищный сектор впереди могут ждать трудности, стал неутешительный отчет о занятости за март, указывающий на возможное ослабление темпов роста на рынке труда в ближайшей перспективе. Но если тучи и сгущаются над рынком жилья, то, по крайней мере, в отчете о новом жилищном строительстве за март, который вышел на прошлой неделе, этого не было видно. Напротив, закладки под строительство новых домов выросли максимальными за пять лет темпами.
Сегодняшний обновленный отчет о продажах на рынке вторичного жилья позволит оценить перспективы спроса. Нам уже ясно, что в прошлом месяце предложение (т.е. строительная активность) показало уверенные темпы роста. Если продажи в марте также увеличились, то совокупный эффект этих двух отчетов станет убедительным контраргументом на заявление о том, что потенциал сектора снижается. Действительно, согласно среднему прогнозу, в марте продажи на рынке вторичного жилья предположительно преодолели отметку в пять миллионов (годовой показатель с учетом сезонных факторов) впервые с 2009 года. Если прогноз сбудется, то утверждать, что восходящий потенциал жилищного рынка остается в силе, станет намного легче.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынки попытались задать неделе позитивной настрой, чему способствовало ослабление иены и рост золота и рынков акций в ходе азиатской сессии. По одной из версий, страны Б20 дали рынкам зеленый свет для продажи иены. Однако начало европейской сессии не было впечатляющим, и мы не можем сделать вид, что прошлой недели не было (индекс DAX потерял примерно 4% и т.д.). На этой неделе выходят важные европейские данные, как будет подробнее описано ниже, также все внимание будет сосредоточено на отчетах по доходам американских компаний. Пара евро/иена установила свежий недельный максимум в области 130,70, однако к моменту написания этого обзора снова скатилась к уровню 130,00. Немецкие облигации подверглись распродаже, но затем стремительно сократили потери и вернулись к уровням пятничного закрытия. Другими словами, остаточная нервозность прошлой недели сохраняется. Я полагаю, что рынок сохранит тревожность в течение недели.
В пятницу агентство Fitch понизило рейтинг британских облигаций с AAA до AA+, что случилось весьма кстати, поскольку немногим ранее я опубликовал торговую идею о продаже фунт/доллара. Подобные действия рейтинговых агентств всего лишь подталкивают валюты в том направлении, в котором им и так было суждено пойти. Тем не менее, они подчеркивают хрупкость фискального состояния Великобритании. На этой неделе внимание будет сосредоточено вокруг отчета Туманного Альбиона по ВВП, который выйдет в среду, а также на уровне 1,5200 в паре фунт/доллар, которая не предыдущей сессии оказалась вблизи минимального значения. Движение в пятницу сформировало на графике японских свечей неплохую медвежью фигуру, но нам следует дождаться подтверждения.
Еще одной сенсацией на выходных стала новость о том, что Бернанке не будет присутствовать на конференции в Джексон-Хоул в конце августа ввиду «несогласованности расписаний». Впервые за 25 лет председатель ФРС не будет присутствовать на конференции. Если это не признак того, что председатель ФРС не собирается повторно выдвигать свою кандидатуру, то я не знаю, что может им стать. Некоторые убеждены в том, что в душе Бернанке мучает мысль о том, что политика ФРС не сработает, и он предпочтет откланяться, а не остаться у руля, поскольку близится неминуемый час расплаты. Рынок и экономическая история могут не проявить подобной доброты, но посмотрим. Это развитие события чрезвычайно интересно. Период проведения конференции в Джексон-Хоул в конце августа (даты нет даже на официальном сайте ФРБ Канзаса, поэтому точная дата мне неизвестна), вероятно, совпадет со слушаниями по кандидатуре на пост нового председателя ФРС, которую выберет Обама.
Что нас ждет
В ходе азиатской сессии обратите внимание на предварительный отчет HSBC по индексу деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности в Китае, поскольку слабые показатели ВВП в Китае начинают оказывать большое влияние на рынки активов и, несомненно, в краткосрочной перспективе повлияют на австралийский доллар.
График: AUD/USD
Прошлая неделя стала для AUD/USD критической, поскольку рыночная волатильность ослабила пару, после попытки протестировать критическую линию нисходящего тренда. Хотя пара держалась ниже верхнего порога диапазона на 1,0600, когда ее настигла распродажа. Теперь все внимание направлено на уровень 1,0133. Я полагаю, что пара, как минимум, протестирует указанный уровень в ближайшую неделю или около того. И, возможно, протестирует область паритета. Обратите внимание на линию восходящего тренда, которая проберется к паритету в ближайшие недели – именно на нее я ориентируюсь в ожидании «большого прорыва», когда/если он произойдет.
Еще один важный предварительный отчет индекса деловой активности PMI в Европе выйдет завтра утром, а отчет IFO в Германии – в среду. Вместе они могут вывести евро/доллар за пределы диапазона 1,3000-1,3200 к концу недели, если не раньше. Пятничный разворот благоволит нисходящему движению, но, вероятно, потребуется возобновление антирисковых настроений на рынках активов, чтобы придать доллару стимул для развития восходящей динамики. В частности, не пропустите отчет по Германии, поскольку в прошлом месяце показатели индекса деловой активности PMI в секторе услуг были чрезвычайно слабыми, а индекс PMI в обрабатывающей промышленности упал ниже отметки 50. Все эти данные определят исход заседания ЕЦБ на следующей неделе, и, вероятно, будет иметь место сокращение процентных ставок, если данные на этой неделе окажутся слабыми.
На этой неделе статистика из США, в основном, носит второстепенный характер. Сегодня выходит отчет по продаже домов (существующих, а завтра – новых), в среду будет опубликован отчет по заказам на товары длительного пользования, а в пятницу – данные по ВВП. На текущей неделе эти данные останутся в тени отчетов компаний о доходах за первый квартал. Особое внимание направлено на прогноз по доходам компании Caterpillar, который может оказать негативное влияние на австралийский доллар, если продемонстрирует слабое значение.
Три показателя на сегодня: индекс ФРБ Чикаго и продажи жилья в США, потребительское доверие в ЕС
На понедельник запланировано немного экономических событий, но те, что значатся в календаре, зададут тон настроению на предстоящую неделю. Сначала выйдет оценка общего экономического тренда в США на примере индекса национальной активности ФРБ Чикаго. Затем мы узнаем обновленные данные потребительского доверия от Европейской комиссии и продаж на рынке вторичного жилья в США.
Индекс национальной активности ФРБ Чикаго (12:30 GMT): В марте экономическая статистика США выглядела несколько хуже по сравнению с относительно высоким стандартом, заданным результатами января и февраля. Однако мнения о том, что в прошлом месяце экономический цикл резко развернулся в отрицательную сторону, по-прежнему придерживается лишь меньшинство, и сегодняшний отчет, скорее всего, будет тому подтверждением.
Как свидетельствуют мои эконометрические модели, среднее трехмесячное значение индекса национальной активности ФРБ Чикаго, объединяющего в себе 85 индикаторов, в марте, скорее всего, останется значительно выше определяющего уровня -0,70. По моим прогнозам, трехмесячное значение существенно не изменится по сравнению с февральским показателем +0,09, который, в соответствии с инструкциями ФРБ Чикаго, означает рост, темпы которого немного превышают темпы за предыдущие периоды. Тем не менее, хотя общий тренд в марте вряд ли будет значительно отличаться от тренда в предыдущем отчете, аналитики будут внимательно следить за результатами на предмет замедления темпов роста. В этой связи любой результат, который будет хуже умеренного снижения среднего трехмесячного показателя индекса ФРБ Чикаго по сравнению с февралем, вызовет опасения, что в апреле общая экономическая картина может ухудшиться.
Потребительское доверие в ЕС (14:00 GMT): Понизит ли Европейский центральный банк свою ставку рефинансирования на заседании по монетарной политике 2 мая? Хотя участники рынка по-прежнему считают такой вариант развития событий маловероятным, все больше аналитиков утверждают, что понижение ставки в этом году – это лишь вопрос времени.
Опубликованный на прошлой неделе Прогноз развития мировой экономики от МВФ нарисовал мрачную картину развития макроэкономики еврозоны в ближайшем будущем. Из четырех ведущих экономик Европы только Германия предположительно зафиксирует прирост ВВП в 2013 году, хотя, по оценкам МВФ, темпы этого роста будут незначительными – всего 0,6%. Остальные три экономики – Франция, Италия и Испания – в этом году, скорее всего, продолжат демонстрировать отрицательные темпы развития. Независимые аналитики также предвещают неутешительные перспективы роста ВВП в еврозоне. К примеру, еженедельные оценки европейского роста, публикуемые на сайте Now-casting.com, держатся в области отрицательных значений применительно к первому и второму кварталам 2013 года.
Публикуемый сегодня отчет о потребительском доверии, хотя и не изменит общего мнения, может предоставить пищу для размышления о возможности более скорого снижения ставки рефинансирования ЕЦБ. «Мы ожидаем, что ЕЦБ понизит процентную ставку с 0,75% до 0,50% к середине 2013 года, и вероятность принятия такого решения уже в мае очень высока», ‒ заявил агентству Reuters экономист из IHS на прошлой неделе. Шансы на снижение ставки в следующем месяце значительно повысятся, если сегодня мы увидим резкое ухудшение предварительной оценки потребительского доверия от Еврокомиссии за апрель.
Продажи на рынке вторичного жилья в США (14:00 GMT): Восстановление жилищного сектора служило важной опорой экономики на протяжении последнего года, но некоторые аналитики беспокоятся, что такое оживление начало давать сбой. Одним из тревожных сигналов о том, что жилищный сектор впереди могут ждать трудности, стал неутешительный отчет о занятости за март, указывающий на возможное ослабление темпов роста на рынке труда в ближайшей перспективе. Но если тучи и сгущаются над рынком жилья, то, по крайней мере, в отчете о новом жилищном строительстве за март, который вышел на прошлой неделе, этого не было видно. Напротив, закладки под строительство новых домов выросли максимальными за пять лет темпами.
Сегодняшний обновленный отчет о продажах на рынке вторичного жилья позволит оценить перспективы спроса. Нам уже ясно, что в прошлом месяце предложение (т.е. строительная активность) показало уверенные темпы роста. Если продажи в марте также увеличились, то совокупный эффект этих двух отчетов станет убедительным контраргументом на заявление о том, что потенциал сектора снижается. Действительно, согласно среднему прогнозу, в марте продажи на рынке вторичного жилья предположительно преодолели отметку в пять миллионов (годовой показатель с учетом сезонных факторов) впервые с 2009 года. Если прогноз сбудется, то утверждать, что восходящий потенциал жилищного рынка остается в силе, станет намного легче.
/Компиляция. 22 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter