5 июня 2013 Норд-Вест Капитал
Дневной график движения котировок фьючерсного контракта на курс евро – EUR/USA (СМЕ).
ADX обозначает наличие сил у рынка для продолжения роста.
RSI – поддерживает рост.
MACD готов к выходу в положительную зону, что также поддерживает направление движения вверх.
Линия тренда пробита. Вчера состоялось закрытие выше трендовой линии.
Однако, для уверенности в том, что это движение надолго, необходимо подняться за 1,3115.
Предположение остается - направление движения может быть выбрано для уверенного движения в конце начавшейся недели – 7 июня. К этому моменту станут известны шаги ЕЦБ (если они последуют) - четверг, а в пятницу появятся данные по занятости в США. Как-никак, именно этот показатель выбран ФРС как сигнал к изменению параметров денежно-кредитной политики.
Индекс деловой активности сектора производства (PMI) Китая в мае опустился до 49,2 с 50,4 в апреле. Это первое ухудшение условий работы за семь месяцев, хотя незначительными темпами. Несмотря на ухудшение условий работы, промышленное производство выросло седьмой месяц подряд в мае, хотя и незначительно. Общий объем новых заказов сократился незначительно и впервые с сентября прошлого года. Спрос из-за рубежа также ослаб. Новые экспортные заказы падают второй месяц подряд. Уменьшился спрос со стороны клиентов, особенно в США.
Численность персонала падал второй месяц подряд в мае.
Общий уровень входящих цен снизился третий месяц подряд в мае. Темп сокращения остаются значительным. Запасы готовой продукции увеличились.
Индекс PMI Испании в производственном секторе остался в зоне сокращения сектора в мае, но поднялся до 48,1 с 44,7. Показатель оказался в мае рекордно высоким с мая 2011 г. Рост числа новых экспортных заказов также помогли привести к замедлению сокращения производства. Занятость также падала гораздо более медленным темпом, чем ранее.
Французский индекс PMI сектора производства увеличился до 46,4 с 44,4 в апреле и по сравнению с ожиданием 45,5. Занятость в производственном секторе снизилась в течение пятнадцатого месяца подряд в мае.
Индекс PMI Германии не сумел вернуться в зону роста но приблизился к ней. Индекс в мае 49,4, против 48,1 в апреле и выше уровня предварительного значения 49,0.
Умеренное расширение объемов производства в значительной степени отражает высокие темпы роста производства по сектору инвестиционных товаров. В мае данные также показали улучшение в секторе нового бизнеса, который прервал двухмесячный период сокращения. Тем не менее, объем новых экспортных заказов был в целом неизменным в производственном секторе. Отмечен стабильный сильный спрос со стороны Китая и США, который, в прочем, не компенсировал слабостью новых заказов в Еврозоне.
Уровень занятости в немецком секторе обрабатывающей промышленности сокращается второй месяц подряд. Падение численности персонала в секторе производства потребительских и промежуточных товаров были компенсированы увеличением показателя в секторе производства инвестиционных товаров.
Спад производства в Еврозоне смягчился впервые за четыре месяца в мае. Индекс PMI сектора производства поднялся до 48,3 с 46,7 в апреле. Большим двигателем роста оказался испанский индекс PMI, который вырос до двухлетнего максимума. Спад во Франции, Италии и Греции также сократился. Темпы снижения промышленного производства Еврозоны, объема новых заказов ослабли. Ценовое давление продолжает снижаться. Греция была единственной страной, в которой существовало увеличение затрат на материалы в мае.
Потребительские цены в Еврозоне выросли в мае на 1,4 % к уровню мая 2012 г. Таким образом, инфляция в регионе ускорилась относительно апреля – с 1,2 % г/г. Базовый индекс инфляции вырос на 1,2 % г/г. Цены на энергоносители снизились в мае на 0,2 % после падения на 0,4 % месяцем ранее. Индекс цен на продукты питания, алкоголь и табачные изделия повысились на 3,3 % (+2,9 % в апреле).
Безработица в Еврозоне повысилась до 12,2 % с 12,1 % месяцем ранее, обновив рекорд. Безработными в Еврозоне в апреле были 19,375 млн. человек. В 27 государствах ЕС число безработных повысилось на 104 тыс. до 26,588 млн. человек, безработица – 11 %.
Безработица среди молодежи (лица моложе 25 лет) в Еврозоне - 24,4 %, в Испании - 56,5 %, в Италии - 40,5 %, в Португалии - 42,5 %, в Греции - 62,5 % (данные февраля).
Максимальный уровень безработицы среди стран Еврозоны в апреле отмечен в Испании - 26,8 %. В Португалии - 17,8 %. В Греции февральская безработица составляла 27 %.
Самая низкая безработица по-прежнему наблюдается в Австрии - 4,9 %, в Германии - 5,4%, в Люксембурге - 5,6 %.
Потребительские расходы в США упали в апреле в первый раз почти за год. Инфляционное давление незначительно, что указывает на замедление экономической активности. Показатель расходов в апреле на 0,2 %, это самый слабый показатель с мая прошлого года, после того, как поднялся на 0,1 процента в марте. Прогнозировался рост на 0,1 %. С учетом инфляции, расходы выросли на 0,1 % в прошлом месяце после роста на 0,2 %.
Экономика сильно пострадала от высоких налогов и глубокого сокращения государственных расходов.
Индекс цен на потребительские расходы (PCE) упали на 0,3 % в прошлом месяце после падения на 0,1 процента в марте. Базовый показатель вырос на 0,1 %. За последние 12 месяцев, инфляция выросла лишь на 0,7 %. Это наименьший прирост с октября 2009 г.
Слабые расходы и отсутствие инфляционного давления может ослабить рыночные спекуляции по поводу возможностей центрального банка США начать сворачивание монетарного стимулирования в текущем году.
Майский рывок роста доходности американских бондов стал причиной роста долгосрочных ставок по ипотеке и доходности Treasuries до максимальных уровней более чем за год. Объяснять движение можно по разному. Можно предположить, что инвестор решил разгрузить портфели, т.к. уровень доходности был уж слишком низким. Можно предположить, что нормализация экономических процессов устанавливает соответствующий уровень доходности консервативных инструментов.
Доходность десятилетних US Treasuries в настоящее время превышает 2,1 %. Это, по-прежнему, близко к историческому минимуму, но почти на половину процентного пункта выше, чем в начале мая. Ставка по 30-летним ипотечным займам поднялась выше 4 % на этой неделе, тогда как полгода назад она была ниже 3,5 %.
По данным Lipper, за неделю, завершившуюся в среду, инвесторы вывели из взаимных фондов и других фондов, торгуемых на бирже (ETF), почти $880 млн. из-за высокой доходности бондов, эта сумма стала максимальной с февраля. В то же время, данные Lipper показывают, что в целом инвесторы продолжали вкладываться в фонды облигаций и связанных с ними ETF, направив $15,2 млрд. в мае. При этом в большей степени участники рынка вкладываются во взаимные фонды акций и связанные с ними ETF, на которые пришлось $22,4 млрд.
Инвесторы и трейдеры полагают, что ФРС свернет программу стимулирования в первом квартале
2014 г. Рынки качает впечатление, после выступления главы ФРС Бена Бернанке и чтения протокола майского заседания FOMC, что изменение политики может произойти уже в текущем году.
Котировки фьючерсного контракта 30-летних казначейских бумаг США, похоже нашли уровень поддержки. Индикаторы показывают значительную усталость от падения. Т.е. предполагается некоторое движение вверх, что может означать, что игроки уже потеряли уверенность в том, что ФРС начнет, или объявит, что собирается начать сокращение объемов выкупа ценных бумаг. Это будет на пользу рынкам с повышенным риском, т.е. курс евро может еще порасти.
Что касается рисковых активов, то график индекса S&P500 не выглядит готовым к возобновлению роста. Индикаторы показывают на значительный потенциал сильного движения. С учетом того, что рост рынка акций продолжался полгода (более +15 %), предположение сильного движения вверх имеет логичные сомнения. Для их преодоления неплохо бы выдержать паузу.
Таким образом, есть косвенные подтверждения того, что для решающего принятия решения вверх/вниз по евро/доллар ситуация не сложилась. Будем ждать конца недели.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3029 (1,2977);
- сопротивление – 1,3088 (1,3118).
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ADX обозначает наличие сил у рынка для продолжения роста.
RSI – поддерживает рост.
MACD готов к выходу в положительную зону, что также поддерживает направление движения вверх.
Линия тренда пробита. Вчера состоялось закрытие выше трендовой линии.
Однако, для уверенности в том, что это движение надолго, необходимо подняться за 1,3115.
Предположение остается - направление движения может быть выбрано для уверенного движения в конце начавшейся недели – 7 июня. К этому моменту станут известны шаги ЕЦБ (если они последуют) - четверг, а в пятницу появятся данные по занятости в США. Как-никак, именно этот показатель выбран ФРС как сигнал к изменению параметров денежно-кредитной политики.
Индекс деловой активности сектора производства (PMI) Китая в мае опустился до 49,2 с 50,4 в апреле. Это первое ухудшение условий работы за семь месяцев, хотя незначительными темпами. Несмотря на ухудшение условий работы, промышленное производство выросло седьмой месяц подряд в мае, хотя и незначительно. Общий объем новых заказов сократился незначительно и впервые с сентября прошлого года. Спрос из-за рубежа также ослаб. Новые экспортные заказы падают второй месяц подряд. Уменьшился спрос со стороны клиентов, особенно в США.
Численность персонала падал второй месяц подряд в мае.
Общий уровень входящих цен снизился третий месяц подряд в мае. Темп сокращения остаются значительным. Запасы готовой продукции увеличились.
Индекс PMI Испании в производственном секторе остался в зоне сокращения сектора в мае, но поднялся до 48,1 с 44,7. Показатель оказался в мае рекордно высоким с мая 2011 г. Рост числа новых экспортных заказов также помогли привести к замедлению сокращения производства. Занятость также падала гораздо более медленным темпом, чем ранее.
Французский индекс PMI сектора производства увеличился до 46,4 с 44,4 в апреле и по сравнению с ожиданием 45,5. Занятость в производственном секторе снизилась в течение пятнадцатого месяца подряд в мае.
Индекс PMI Германии не сумел вернуться в зону роста но приблизился к ней. Индекс в мае 49,4, против 48,1 в апреле и выше уровня предварительного значения 49,0.
Умеренное расширение объемов производства в значительной степени отражает высокие темпы роста производства по сектору инвестиционных товаров. В мае данные также показали улучшение в секторе нового бизнеса, который прервал двухмесячный период сокращения. Тем не менее, объем новых экспортных заказов был в целом неизменным в производственном секторе. Отмечен стабильный сильный спрос со стороны Китая и США, который, в прочем, не компенсировал слабостью новых заказов в Еврозоне.
Уровень занятости в немецком секторе обрабатывающей промышленности сокращается второй месяц подряд. Падение численности персонала в секторе производства потребительских и промежуточных товаров были компенсированы увеличением показателя в секторе производства инвестиционных товаров.
Спад производства в Еврозоне смягчился впервые за четыре месяца в мае. Индекс PMI сектора производства поднялся до 48,3 с 46,7 в апреле. Большим двигателем роста оказался испанский индекс PMI, который вырос до двухлетнего максимума. Спад во Франции, Италии и Греции также сократился. Темпы снижения промышленного производства Еврозоны, объема новых заказов ослабли. Ценовое давление продолжает снижаться. Греция была единственной страной, в которой существовало увеличение затрат на материалы в мае.
Потребительские цены в Еврозоне выросли в мае на 1,4 % к уровню мая 2012 г. Таким образом, инфляция в регионе ускорилась относительно апреля – с 1,2 % г/г. Базовый индекс инфляции вырос на 1,2 % г/г. Цены на энергоносители снизились в мае на 0,2 % после падения на 0,4 % месяцем ранее. Индекс цен на продукты питания, алкоголь и табачные изделия повысились на 3,3 % (+2,9 % в апреле).
Безработица в Еврозоне повысилась до 12,2 % с 12,1 % месяцем ранее, обновив рекорд. Безработными в Еврозоне в апреле были 19,375 млн. человек. В 27 государствах ЕС число безработных повысилось на 104 тыс. до 26,588 млн. человек, безработица – 11 %.
Безработица среди молодежи (лица моложе 25 лет) в Еврозоне - 24,4 %, в Испании - 56,5 %, в Италии - 40,5 %, в Португалии - 42,5 %, в Греции - 62,5 % (данные февраля).
Максимальный уровень безработицы среди стран Еврозоны в апреле отмечен в Испании - 26,8 %. В Португалии - 17,8 %. В Греции февральская безработица составляла 27 %.
Самая низкая безработица по-прежнему наблюдается в Австрии - 4,9 %, в Германии - 5,4%, в Люксембурге - 5,6 %.
Потребительские расходы в США упали в апреле в первый раз почти за год. Инфляционное давление незначительно, что указывает на замедление экономической активности. Показатель расходов в апреле на 0,2 %, это самый слабый показатель с мая прошлого года, после того, как поднялся на 0,1 процента в марте. Прогнозировался рост на 0,1 %. С учетом инфляции, расходы выросли на 0,1 % в прошлом месяце после роста на 0,2 %.
Экономика сильно пострадала от высоких налогов и глубокого сокращения государственных расходов.
Индекс цен на потребительские расходы (PCE) упали на 0,3 % в прошлом месяце после падения на 0,1 процента в марте. Базовый показатель вырос на 0,1 %. За последние 12 месяцев, инфляция выросла лишь на 0,7 %. Это наименьший прирост с октября 2009 г.
Слабые расходы и отсутствие инфляционного давления может ослабить рыночные спекуляции по поводу возможностей центрального банка США начать сворачивание монетарного стимулирования в текущем году.
Майский рывок роста доходности американских бондов стал причиной роста долгосрочных ставок по ипотеке и доходности Treasuries до максимальных уровней более чем за год. Объяснять движение можно по разному. Можно предположить, что инвестор решил разгрузить портфели, т.к. уровень доходности был уж слишком низким. Можно предположить, что нормализация экономических процессов устанавливает соответствующий уровень доходности консервативных инструментов.
Доходность десятилетних US Treasuries в настоящее время превышает 2,1 %. Это, по-прежнему, близко к историческому минимуму, но почти на половину процентного пункта выше, чем в начале мая. Ставка по 30-летним ипотечным займам поднялась выше 4 % на этой неделе, тогда как полгода назад она была ниже 3,5 %.
По данным Lipper, за неделю, завершившуюся в среду, инвесторы вывели из взаимных фондов и других фондов, торгуемых на бирже (ETF), почти $880 млн. из-за высокой доходности бондов, эта сумма стала максимальной с февраля. В то же время, данные Lipper показывают, что в целом инвесторы продолжали вкладываться в фонды облигаций и связанных с ними ETF, направив $15,2 млрд. в мае. При этом в большей степени участники рынка вкладываются во взаимные фонды акций и связанные с ними ETF, на которые пришлось $22,4 млрд.
Инвесторы и трейдеры полагают, что ФРС свернет программу стимулирования в первом квартале
2014 г. Рынки качает впечатление, после выступления главы ФРС Бена Бернанке и чтения протокола майского заседания FOMC, что изменение политики может произойти уже в текущем году.
Котировки фьючерсного контракта 30-летних казначейских бумаг США, похоже нашли уровень поддержки. Индикаторы показывают значительную усталость от падения. Т.е. предполагается некоторое движение вверх, что может означать, что игроки уже потеряли уверенность в том, что ФРС начнет, или объявит, что собирается начать сокращение объемов выкупа ценных бумаг. Это будет на пользу рынкам с повышенным риском, т.е. курс евро может еще порасти.
Что касается рисковых активов, то график индекса S&P500 не выглядит готовым к возобновлению роста. Индикаторы показывают на значительный потенциал сильного движения. С учетом того, что рост рынка акций продолжался полгода (более +15 %), предположение сильного движения вверх имеет логичные сомнения. Для их преодоления неплохо бы выдержать паузу.
Таким образом, есть косвенные подтверждения того, что для решающего принятия решения вверх/вниз по евро/доллар ситуация не сложилась. Будем ждать конца недели.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3029 (1,2977);
- сопротивление – 1,3088 (1,3118).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу