22 июля 2013 Алго Капитал | Oil | Gold (XAU/USD) | Silver (XAG/USD) | Platinum | Sugar Манжос Виталий
Отчасти это связано с отсутствием значимых для товарных рынков экономических и геополитических новостей.
Лидером скромного повышения среди товарных фьючерсов стали сентябрьские контракты на платину (PTU3, +0.98%). В противовес им сентябрьские фьючерсы на серебро (SVU3 -1.95%) завершили торговую неделю с умеренным понижением.
Сентябрьские фьючерсы на золото (GDU3, +0.69%) в последние торговые дни замедлили среднесрочное восходящее движение, наметившееся с конца июня. Контракты на «жёлтый металл» встретили достаточно прочное сопротивление в районе «круглого» психологически значимого уровня в $1300.
На минувшей неделе участники рынка драгметаллов ожидали выступления главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке с полугодовым отчётом перед конгрессом. Однако расплывчатая формулировка о том, что действующая программа выкупа облигаций, реализуемая ФРС, «никоим образом не следует заранее установленному курсу», и её объём может быть быстро изменен в зависимости от экономических условий, не стала явным сигналом ни для покупок, ни для распродаж. Напомним, что действовавшие в последние годы программы выкупа активов являлись одним из основных факторов поддержки стоимости драгоценных металлов.
В целом же, за последнюю торговую неделю среднесрочная техническая картина в сентябрьских контрактах на золото незначительно улучшилась. Ближайшей целью наметившегося повышения остается отметка в $1300. Вероятно, в ближайшие торговые дни контракты на «жёлтый металл» попытаются превысить указанный уровень.
Недельный объём торгов сентябрьскими фьючерсами на золото составил 250 тыс. контрактов. Количество открытых позиций за минувшую неделю незначительно увеличилось до 108 тыс. контрактов, против 103 тыс. контрактов к завершению предыдущей пятницы.
Сентябрьские фьючерсы на серебро (SVU3 -1.95%) в целом повторили характер движения контрактов на золото, однако выглядели заметно слабее. Неудачная попытка повышения, состоявшаяся в минувшую среду, сменилась достаточно резкой просадкой с последующим незначительным восстановлением.
Характерной особенностью контрактов на серебро является их склонность стремиться к «круглым» отметкам, расположенным с интервалом в $0.5. Точкой притяжения для сентябрьских фьючерсов в конце минувшей недели стала отметка в $19.5. Вероятно, в ближайшие торговые дни они продолжат консолидацию в средней части месячного диапазона $18.50 - $20.30.
Недельный объём торгов сентябрьскими фьючерсами на серебро составил 32 тыс. контрактов. Количество открытых позиций несколько увеличилось до 24.2 тыс. контрактов, против 21.1 тыс. контрактов неделей ранее
Сентябрьские фьючерсы на платину (PTU3, +0.98%) на минувшей неделе торговались несколько сильнее, чем контракты на «менее благородные» драгметаллы. В связи с низкой ликвидностью часовой график цены этого контракта отыгрывает не все движения «глобальных» фьючерсов и выглядит хаотично.
Так, минимальное недельное значение ($1385) было достигнуто при часовом обороте торгов, составившем всего 6 контрактов. По этой же причине, в контрактах на платину зачастую не просматриваются чёткие краткосрочные тренды. Сложившаяся техническая картина говорит в пользу их дальнейшей консолидации в рамках недельного диапазона, ограниченного отметками $1385 - $1435.7.
Добавим, что фундаментальные факторы продолжают играть в пользу вероятного роста стоимости платины относительно цены других драгметаллов в течение ближайших месяцев. Среднесрочные рыночные перспективы этого металла связаны с объективными опасениями сокращения мировых объёмов добычи платины, обусловленными нестабильностью работы горнодобывающих предприятий в ЮАР. В течение последнего года деятельность нескольких крупнейших мировых производителей платины в этой стране была существенно осложнена серией забастовок, что вызвало серьёзный спад объёмов производства. Улучшения сложившейся негативной ситуации в ближайшее время не предвидится.
Недельный объём торгов в сентябрьских фьючерсах на платину составил около 0.4 тыс. контрактов. Количество открытых позиций к завершению пятничных торгов составило 26.4 тыс. контрактов.
В течение всего предыдущего года платина торговалась существенно дешевле золота, что в долгосрочном периоде является достаточно редким событием. Платина исторически стоит значительно дороже «жёлтого металла» в связи с её сравнительной редкостью и более дорогой технологией производства. В последние месяцы фьючерсы на этот драгметалл торговались несколько сильнее фьючерсов на золото. К завершению пятничных торгов разница цен в сентябрьских контрактах расширилась до 134 доллара за унцию в пользу платины. Таким образом, текущий спрэд составляет около 10.3%.
Среди нескольких торгующихся контрактов на сырую нефть сорта Brent наиболее ликвидными стали августовские фьючерсы (BRQ3, +0.32%). На минувшей неделе они замедлили наметившееся с конца июня повышение. В качестве локального сопротивления выступил район 109 долларов. В результате существенного четырехнедельного прироста контракты на «чёрное золото» пришли в состояние среднесрочной перекупленности, которая требует некоторой разгрузки в форме коррекционного отката или бокового движения. Вероятно, в ближайшие дни фьючерсы на нефть перейдут в состояние консолидации в рамках двухнедельного диапазона 106 – 109 долларов.
В то же время «дальний», сентябрьский (BRU3) нефтяной контракт торгуется в состоянии бэквордации величиной в $0.84, или 0.8% по отношению к «ближнему». Участники срочного рынка ожидают незначительного понижения цены на нефть сорта Brent в ближайший месяц.
Недельный объём торгов в августовских контрактах на нефть сорта Brent составил 190 тыс. контрактов. К завершению пятничных торгов количество открытых позиций существенно сократилось до 71 тыс. контрактов против 90 тыс. контрактов неделей ранее.
Единственным ликвидным сельскохозяйственным контрактом на российском срочном рынке является октябрьский фьючерс на сахар (SAV3, +0.50%). При достаточно большом количестве открытых позиций (13.8 тыс.), недельный объём торгов составил около 4 тыс. контрактов.
На минувшей неделе эти фьючерсы перешли в состояние консолидации после недавнего трехнедельного падения. Вероятно, в ближайшие дни они продолжат «боковое» движение вблизи отметки в 12 руб. В качестве ближайшей значимой поддержки могут выступить отметки 11.87, 11.5 руб. Ранее вышедшие из обращения июльские фьючерсы на сахар проседали до уровня в 11.48 руб.
Добавим, что в среднесрочной перспективе цены на сахар находятся под давлением в связи с ожиданиями перепроизводства этого продукта на мировом рынке в текущем сельскохозяйственном году. По некоторым оценкам, производство сахара в России в 2013 г. может достигнуть рекордных объёмов
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Лидером скромного повышения среди товарных фьючерсов стали сентябрьские контракты на платину (PTU3, +0.98%). В противовес им сентябрьские фьючерсы на серебро (SVU3 -1.95%) завершили торговую неделю с умеренным понижением.
Сентябрьские фьючерсы на золото (GDU3, +0.69%) в последние торговые дни замедлили среднесрочное восходящее движение, наметившееся с конца июня. Контракты на «жёлтый металл» встретили достаточно прочное сопротивление в районе «круглого» психологически значимого уровня в $1300.
На минувшей неделе участники рынка драгметаллов ожидали выступления главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке с полугодовым отчётом перед конгрессом. Однако расплывчатая формулировка о том, что действующая программа выкупа облигаций, реализуемая ФРС, «никоим образом не следует заранее установленному курсу», и её объём может быть быстро изменен в зависимости от экономических условий, не стала явным сигналом ни для покупок, ни для распродаж. Напомним, что действовавшие в последние годы программы выкупа активов являлись одним из основных факторов поддержки стоимости драгоценных металлов.
В целом же, за последнюю торговую неделю среднесрочная техническая картина в сентябрьских контрактах на золото незначительно улучшилась. Ближайшей целью наметившегося повышения остается отметка в $1300. Вероятно, в ближайшие торговые дни контракты на «жёлтый металл» попытаются превысить указанный уровень.
Недельный объём торгов сентябрьскими фьючерсами на золото составил 250 тыс. контрактов. Количество открытых позиций за минувшую неделю незначительно увеличилось до 108 тыс. контрактов, против 103 тыс. контрактов к завершению предыдущей пятницы.
Сентябрьские фьючерсы на серебро (SVU3 -1.95%) в целом повторили характер движения контрактов на золото, однако выглядели заметно слабее. Неудачная попытка повышения, состоявшаяся в минувшую среду, сменилась достаточно резкой просадкой с последующим незначительным восстановлением.
Характерной особенностью контрактов на серебро является их склонность стремиться к «круглым» отметкам, расположенным с интервалом в $0.5. Точкой притяжения для сентябрьских фьючерсов в конце минувшей недели стала отметка в $19.5. Вероятно, в ближайшие торговые дни они продолжат консолидацию в средней части месячного диапазона $18.50 - $20.30.
Недельный объём торгов сентябрьскими фьючерсами на серебро составил 32 тыс. контрактов. Количество открытых позиций несколько увеличилось до 24.2 тыс. контрактов, против 21.1 тыс. контрактов неделей ранее
Сентябрьские фьючерсы на платину (PTU3, +0.98%) на минувшей неделе торговались несколько сильнее, чем контракты на «менее благородные» драгметаллы. В связи с низкой ликвидностью часовой график цены этого контракта отыгрывает не все движения «глобальных» фьючерсов и выглядит хаотично.
Так, минимальное недельное значение ($1385) было достигнуто при часовом обороте торгов, составившем всего 6 контрактов. По этой же причине, в контрактах на платину зачастую не просматриваются чёткие краткосрочные тренды. Сложившаяся техническая картина говорит в пользу их дальнейшей консолидации в рамках недельного диапазона, ограниченного отметками $1385 - $1435.7.
Добавим, что фундаментальные факторы продолжают играть в пользу вероятного роста стоимости платины относительно цены других драгметаллов в течение ближайших месяцев. Среднесрочные рыночные перспективы этого металла связаны с объективными опасениями сокращения мировых объёмов добычи платины, обусловленными нестабильностью работы горнодобывающих предприятий в ЮАР. В течение последнего года деятельность нескольких крупнейших мировых производителей платины в этой стране была существенно осложнена серией забастовок, что вызвало серьёзный спад объёмов производства. Улучшения сложившейся негативной ситуации в ближайшее время не предвидится.
Недельный объём торгов в сентябрьских фьючерсах на платину составил около 0.4 тыс. контрактов. Количество открытых позиций к завершению пятничных торгов составило 26.4 тыс. контрактов.
В течение всего предыдущего года платина торговалась существенно дешевле золота, что в долгосрочном периоде является достаточно редким событием. Платина исторически стоит значительно дороже «жёлтого металла» в связи с её сравнительной редкостью и более дорогой технологией производства. В последние месяцы фьючерсы на этот драгметалл торговались несколько сильнее фьючерсов на золото. К завершению пятничных торгов разница цен в сентябрьских контрактах расширилась до 134 доллара за унцию в пользу платины. Таким образом, текущий спрэд составляет около 10.3%.
Среди нескольких торгующихся контрактов на сырую нефть сорта Brent наиболее ликвидными стали августовские фьючерсы (BRQ3, +0.32%). На минувшей неделе они замедлили наметившееся с конца июня повышение. В качестве локального сопротивления выступил район 109 долларов. В результате существенного четырехнедельного прироста контракты на «чёрное золото» пришли в состояние среднесрочной перекупленности, которая требует некоторой разгрузки в форме коррекционного отката или бокового движения. Вероятно, в ближайшие дни фьючерсы на нефть перейдут в состояние консолидации в рамках двухнедельного диапазона 106 – 109 долларов.
В то же время «дальний», сентябрьский (BRU3) нефтяной контракт торгуется в состоянии бэквордации величиной в $0.84, или 0.8% по отношению к «ближнему». Участники срочного рынка ожидают незначительного понижения цены на нефть сорта Brent в ближайший месяц.
Недельный объём торгов в августовских контрактах на нефть сорта Brent составил 190 тыс. контрактов. К завершению пятничных торгов количество открытых позиций существенно сократилось до 71 тыс. контрактов против 90 тыс. контрактов неделей ранее.
Единственным ликвидным сельскохозяйственным контрактом на российском срочном рынке является октябрьский фьючерс на сахар (SAV3, +0.50%). При достаточно большом количестве открытых позиций (13.8 тыс.), недельный объём торгов составил около 4 тыс. контрактов.
На минувшей неделе эти фьючерсы перешли в состояние консолидации после недавнего трехнедельного падения. Вероятно, в ближайшие дни они продолжат «боковое» движение вблизи отметки в 12 руб. В качестве ближайшей значимой поддержки могут выступить отметки 11.87, 11.5 руб. Ранее вышедшие из обращения июльские фьючерсы на сахар проседали до уровня в 11.48 руб.
Добавим, что в среднесрочной перспективе цены на сахар находятся под давлением в связи с ожиданиями перепроизводства этого продукта на мировом рынке в текущем сельскохозяйственном году. По некоторым оценкам, производство сахара в России в 2013 г. может достигнуть рекордных объёмов
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter