Торги пятницы проходили по сценарию предыдущего дня: индекс ММВБ успел провалиться под 1500 пунктов и вновь закрыться выше этой отметки, а большую часть торгов так и провисел в узком "боковике"
Торги на российском рынке акций в пятницу, 25 октября, начались снижением ведущих фондовых индексов, чему способствовал сложившийся к утру умеренно негативный внешний фон. Фондовые торги в Японии 25 октября завершились падением индекса Nikkei на 2,75%. Основным поводом стало заметное усиление иены по отношению к доллару. Как показывает практика, японские инвесторы настолько болезненно реагируют на курс иены, что даже рост бирж по всему миру не в силах удержать ведущий японский индекс от потерь.
Сессия в Европе 25 октября открылась общим снижением ведущих индексов региона. Причина - скорее внутриевропейские корпоративные новости, чем отчеты компаний и макроэкономика из-за океана. Французская машиностроительная компания Schneider Electric, разрабатывающая проблемы энергоэффективности, снизила прогноз показателей по итогам года. Шведский производитель грузовиков Volvo отчитался за III квартал 2013г. хуже, чем ожидали аналитики.
Опубликованная в пятницу европейская макростатистика оказалась разнонаправленной. Индекс деловых настроений в Германии, рассчитываемый исследовательским институтом Ifo, в октябре 2013г. снизился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 107,4 пункта. Аналитики прогнозировали 108,0 пункта. Индекс текущих экономических условий в октябре снизился до 111,3 пункта при прогнозе в 111,6 пункта, индекс ожиданий - до 103,6 пункта при прогнозе в 104,5 пункта.
При этом ВВП Великобритании в III квартале 2013г., по предварительным данным, вырос на 0,8% по отношению ко II кварталу 2013г., что совпало с прогнозами экспертов. В годовом исчислении ВВП Великобритании, по предварительным данным, повысился на 1,5%, что также совпало с прогнозами.
Неоднозначной оказалась и пятничная макростатистика из США. Объем заказов на товары длительного пользования в США в сентябре вырос на 3,7% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидался рост на 2,0%. По пересмотренным данным, в августе показатель вырос на 0,2%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,1%. При этом индекс потребительского доверия в США в октябре 2013г., по окончательным данным, составил 73,2 пункта вместо ожидавшихся 75 пунктов.
Пятница была богата и на российскую статистику. Как сообщил заместитель министра экономического развития Андрей Клепач, отток капитала в сентябре 2013г. составил 3,5 млрд долл., а инфляция в России в октябре, по прогнозу, составит 0,5%. По его словам, инфляция замедляться не будет, и годовой прогноз в 6% сохраняется. По данным Росстата, инфляция в России за первые девять месяцев 2013г. составила 4,7%, а в сентябре 2013г. - 0,2%. В 2012г. за девять месяцев инфляция составляла 5,4%, в сентябре 2012г. - 0,6%. По оценке Банка России, инфляция в РФ по итогам 2013г. также не превысит 6%.
После негативного начала торгов давление продавцов возросло, и индекс ММВБ, как и днем ранее, ушел под отметку 1500 пунктов (1493,43 пункта). Затем индикатор попытался отыграть снижение, что ему удалось сделать уже к середине дня. Оставшуюся часть торгов ММВБ колебался в боковом диапазоне между отметками 1502-1507 пунктов.
По итогам торговой сессии 25 октября индекс ММВБ повысился на 0,13% и остановился на отметке 1504,48 пункта, индекс РТС опустился на 0,11%, до 1492,20 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 361,24 млрд руб.
Ценовые колебания были не слишком значительными
Российские акции завершили сессию разнонаправленно, при этом ценовые изменения были незначительными. В лидерах роста оказались акции "Синергии", поднявшиеся на 5,24%, на 3,5% выросла стоимость бумаг "Ростелекома", на 2,16% подорожал "Норникель". Совет директоров ОАО "ГМК "Норильский никель" проведет 29 октября очередное заседание, на котором планирует утвердить рекомендации акционерам по выплате промежуточных дивидендов по итогам девяти месяцев 2013г. По итогам 2012г. "Норникель" выплатил дивиденды в размере 400,83 руб. на одну обыкновенную акцию. В сентябре 2013г. мажоритарии компании заключили соглашение о том, что ГМК по итогам 2013г. и 2014г. выплатит дивиденды в размере не менее 2 млрд долл. ежегодно, или 50% от показателя EBITDA.
Хороший спрос наблюдался на акции "Номос-банка" и банка "Санкт-Петербург", подорожавших на 2,23% и 2,38% соответственно. Чуть меньший рост показали акции "Энел ОГК-5" (+1,34%) и Sollers (+1,14%). Группа Sollers планирует увеличить производство в 2013г. на 32% - до 140 тыс. автомобилей. При этом, как ожидается, будет произведено около 34 тыс. автомобилей Ssang Yong, что на 4% выше аналогичного показателя 2012г.
Наиболее заметным снижением по итогам торгов отметились акции "Интер РАО" (-4,42%), КАМАЗа (-4,01%) и РДР "Русала" (-2,46%). Продажи остальных бумаг были не столь активными. Так, на 1,69% подешевела "Аптечная сеть 36,6", на 1,60% - "Магнит", на 1,59% - привилегированные акции "Мечела", на 1,30% - акции НЛМК.
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно, чему способствовало отсутствие единой динамики цен на нефть: вечером в пятницу Вrent дешевела, а WTI дорожала, однако ценовые изменения не превышали 0,5%. Разнонаправленная динамика нефтяных котировок была вызвана тем, что покупки нефти WTI выглядели технически привлекательнее Brent. Так, с начала текущей недели официальная цена нефти Brent снизилась на 2,95 долл./барр. (-2,7%), в то время как официальная цена нефти WTI (Light Sweet) упала на 3,70 долл./барр. (-3,7%). Таким образом, спекулятивная премия у нефти WTI в пятницу была заметно выше, чем у Brent.
Ростом завершили торги акции НОВАТЭКа (+1,61%), ЛУКОЙЛа (+0,91%), "Татнефти" (+0,60%), "Газпром нефти" (+0,85%), "Роснефти" (+0,20%). Остальные бумаги сектора по итогам дня подешевели. Наиболее заметное снижение показали привилегированные акции "Транснефти" (-1,09%). Акции Газпрома понизились на 0,07%, "Сургутнефтегаза" - на 0,25%, РН-Холдинга - на 0,08%.
ММВБ показал наиболее заметное недельное снижение с августа 2013г.
Российский рынок в пятницу незначительно подрос, закрывшись выше отметки 1500 пунктов по индексу ММВБ, который показал первое заметное снижение по итогам рабочей пятидневки впервые с августа текущего года, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Евгений Селянский. По его словам, впервые за последние несколько недель можно было наблюдать расхождение спрэда между сводным индексом развивающихся рынков и индексом S&P на опасениях того, что изъятие излишней ликвидности из финансовой системы Китая центробанком страны может привести к замедлению роста ее экономики. По мере успокоения китайского денежного рынка спрос на рисковые активы восстановится, считает Е.Селянский.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 25 октября, российские инвесторы сражались за уровень 1500 пунктов по ММВБ. Неопределенный внешний фон не способствовал формированию направленного движения. В понедельник, 28 октября, аналитики прогнозируют негативное открытие отечественного рынка.
Ожидания заметной задержки сворачивания QE3 из-за рисков замедления экономики США серьезно повлияли на повышение интереса к российским акциям, что вызвало рекордный приток в инвестиционные фонды с мая 2013г. (плюс 115 млн долл. на последней неделе), констатирует старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. Поэтому он предполагает, что коррекция на российском рынке будет носить ограниченный характер. Пока, по расчетам эксперта, цель коррекции - 1485 пунктов по ММВБ.
"Оценка, естественно, колеблется в зависимости от степени устойчивости американских индексов вблизи исторических максимумов. Заметим, что пик отчетного сезона наступает в момент отчета Microsoft, далее следует спад. К тому же поведение азиатских рынков очень тревожно. Поэтому в понедельник мы предполагаем негативное открытие. В среднесрочном плане (на неделю и больше) переходим к рекомендации мягких продаж с оглядкой от сопротивления 1538 пунктов по ММВБ. Дневная зона сопротивления индекса в конце недели находится в районе 1507-1511 пунктов", - полагает О.Душин.
Портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин также считает российские активы привлекательными для инвестирования. Показательным примером может служить ситуация с сектором телекоммуникаций - за два последних года акции МТС подорожали ровно вдвое, причем это произошло без существенного роста доходов компании, просто произошла переоценка сектора. В России, подчеркивает эксперт, остается еще достаточно очень качественных и недооцененных активов, например Сбербанк (коэффициент цена/прибыль 5,8х).
Российский рынок акций, начавший прошедшую неделю на высоких уровнях (последний раз такие значения индекс ММВБ показывал в январе), к середине недели все же немного скорректировался до отметки 1500 пунктов и затем оставался в боковом тренде, напоминает аналитик Allianz Investments Виталий Купеев. По его словам, определенное давление на рынок оказывала снижающаяся цена нефти, к концу недели баррель Brent приблизился к 107 долл. - самому низкому уровню с августа. В то же время американский S&P показал небольшой рост в пределах 1% в основном благодаря выходу сильной финансовой отчетности американских компаний, а также позитивным макроданным.
На наступающей неделе российский рынок, по расчетам В.Купеева, может просесть ниже отметки 1500 пунктов по индексу ММВБ. Выход квартальной отчетности "Магнита" (в понедельник), "Роснефти" и ТМК (во вторник) может создать повышенный интерес инвесторов к этим бумагам. На наступающей неделе эксперт предлагает обратить внимание на статистику из США - данные о промышленном производстве и динамике розничных продаж за сентябрь, а также об уровне потребительской уверенности в октябре.
Эксперт "БКС Экспресс" Иван Копейкин прогнозирует скорое продолжение снижения российского рынка. Единственным позитивом, и то весьма сомнительным, по мнению аналитика, сейчас являются ожидания того, что программы стимулирования в США будут действовать в полном объеме до весны следующего года. Поэтому на возобновление резкого роста в ближайшей перспективе он бы рассчитывать не стал.
Как подчеркивает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, с начала новой рабочей недели все внимание инвесторов будет приковано к очередному заседанию ФРС США. Большинство участников склоняется к тому, что ФРС не объявит об изменениях в текущей денежной политике. Эксперт не исключает важных заявлений, которые могут оказать влияние на динамику рынков, однако ожидание того, что ликвидность продолжит поступать на рынок, будет способствовать спросу на рынках акций. В начале недели И.Фоменко ожидает стабилизации российского рынка акций вблизи уровня 1500 пунктов по индексу ММВБ.
Торги на российском рынке акций в пятницу, 25 октября, начались снижением ведущих фондовых индексов, чему способствовал сложившийся к утру умеренно негативный внешний фон. Фондовые торги в Японии 25 октября завершились падением индекса Nikkei на 2,75%. Основным поводом стало заметное усиление иены по отношению к доллару. Как показывает практика, японские инвесторы настолько болезненно реагируют на курс иены, что даже рост бирж по всему миру не в силах удержать ведущий японский индекс от потерь.
Сессия в Европе 25 октября открылась общим снижением ведущих индексов региона. Причина - скорее внутриевропейские корпоративные новости, чем отчеты компаний и макроэкономика из-за океана. Французская машиностроительная компания Schneider Electric, разрабатывающая проблемы энергоэффективности, снизила прогноз показателей по итогам года. Шведский производитель грузовиков Volvo отчитался за III квартал 2013г. хуже, чем ожидали аналитики.
Опубликованная в пятницу европейская макростатистика оказалась разнонаправленной. Индекс деловых настроений в Германии, рассчитываемый исследовательским институтом Ifo, в октябре 2013г. снизился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 107,4 пункта. Аналитики прогнозировали 108,0 пункта. Индекс текущих экономических условий в октябре снизился до 111,3 пункта при прогнозе в 111,6 пункта, индекс ожиданий - до 103,6 пункта при прогнозе в 104,5 пункта.
При этом ВВП Великобритании в III квартале 2013г., по предварительным данным, вырос на 0,8% по отношению ко II кварталу 2013г., что совпало с прогнозами экспертов. В годовом исчислении ВВП Великобритании, по предварительным данным, повысился на 1,5%, что также совпало с прогнозами.
Неоднозначной оказалась и пятничная макростатистика из США. Объем заказов на товары длительного пользования в США в сентябре вырос на 3,7% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидался рост на 2,0%. По пересмотренным данным, в августе показатель вырос на 0,2%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,1%. При этом индекс потребительского доверия в США в октябре 2013г., по окончательным данным, составил 73,2 пункта вместо ожидавшихся 75 пунктов.
Пятница была богата и на российскую статистику. Как сообщил заместитель министра экономического развития Андрей Клепач, отток капитала в сентябре 2013г. составил 3,5 млрд долл., а инфляция в России в октябре, по прогнозу, составит 0,5%. По его словам, инфляция замедляться не будет, и годовой прогноз в 6% сохраняется. По данным Росстата, инфляция в России за первые девять месяцев 2013г. составила 4,7%, а в сентябре 2013г. - 0,2%. В 2012г. за девять месяцев инфляция составляла 5,4%, в сентябре 2012г. - 0,6%. По оценке Банка России, инфляция в РФ по итогам 2013г. также не превысит 6%.
После негативного начала торгов давление продавцов возросло, и индекс ММВБ, как и днем ранее, ушел под отметку 1500 пунктов (1493,43 пункта). Затем индикатор попытался отыграть снижение, что ему удалось сделать уже к середине дня. Оставшуюся часть торгов ММВБ колебался в боковом диапазоне между отметками 1502-1507 пунктов.
По итогам торговой сессии 25 октября индекс ММВБ повысился на 0,13% и остановился на отметке 1504,48 пункта, индекс РТС опустился на 0,11%, до 1492,20 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 361,24 млрд руб.
Ценовые колебания были не слишком значительными
Российские акции завершили сессию разнонаправленно, при этом ценовые изменения были незначительными. В лидерах роста оказались акции "Синергии", поднявшиеся на 5,24%, на 3,5% выросла стоимость бумаг "Ростелекома", на 2,16% подорожал "Норникель". Совет директоров ОАО "ГМК "Норильский никель" проведет 29 октября очередное заседание, на котором планирует утвердить рекомендации акционерам по выплате промежуточных дивидендов по итогам девяти месяцев 2013г. По итогам 2012г. "Норникель" выплатил дивиденды в размере 400,83 руб. на одну обыкновенную акцию. В сентябре 2013г. мажоритарии компании заключили соглашение о том, что ГМК по итогам 2013г. и 2014г. выплатит дивиденды в размере не менее 2 млрд долл. ежегодно, или 50% от показателя EBITDA.
Хороший спрос наблюдался на акции "Номос-банка" и банка "Санкт-Петербург", подорожавших на 2,23% и 2,38% соответственно. Чуть меньший рост показали акции "Энел ОГК-5" (+1,34%) и Sollers (+1,14%). Группа Sollers планирует увеличить производство в 2013г. на 32% - до 140 тыс. автомобилей. При этом, как ожидается, будет произведено около 34 тыс. автомобилей Ssang Yong, что на 4% выше аналогичного показателя 2012г.
Наиболее заметным снижением по итогам торгов отметились акции "Интер РАО" (-4,42%), КАМАЗа (-4,01%) и РДР "Русала" (-2,46%). Продажи остальных бумаг были не столь активными. Так, на 1,69% подешевела "Аптечная сеть 36,6", на 1,60% - "Магнит", на 1,59% - привилегированные акции "Мечела", на 1,30% - акции НЛМК.
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно, чему способствовало отсутствие единой динамики цен на нефть: вечером в пятницу Вrent дешевела, а WTI дорожала, однако ценовые изменения не превышали 0,5%. Разнонаправленная динамика нефтяных котировок была вызвана тем, что покупки нефти WTI выглядели технически привлекательнее Brent. Так, с начала текущей недели официальная цена нефти Brent снизилась на 2,95 долл./барр. (-2,7%), в то время как официальная цена нефти WTI (Light Sweet) упала на 3,70 долл./барр. (-3,7%). Таким образом, спекулятивная премия у нефти WTI в пятницу была заметно выше, чем у Brent.
Ростом завершили торги акции НОВАТЭКа (+1,61%), ЛУКОЙЛа (+0,91%), "Татнефти" (+0,60%), "Газпром нефти" (+0,85%), "Роснефти" (+0,20%). Остальные бумаги сектора по итогам дня подешевели. Наиболее заметное снижение показали привилегированные акции "Транснефти" (-1,09%). Акции Газпрома понизились на 0,07%, "Сургутнефтегаза" - на 0,25%, РН-Холдинга - на 0,08%.
ММВБ показал наиболее заметное недельное снижение с августа 2013г.
Российский рынок в пятницу незначительно подрос, закрывшись выше отметки 1500 пунктов по индексу ММВБ, который показал первое заметное снижение по итогам рабочей пятидневки впервые с августа текущего года, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Евгений Селянский. По его словам, впервые за последние несколько недель можно было наблюдать расхождение спрэда между сводным индексом развивающихся рынков и индексом S&P на опасениях того, что изъятие излишней ликвидности из финансовой системы Китая центробанком страны может привести к замедлению роста ее экономики. По мере успокоения китайского денежного рынка спрос на рисковые активы восстановится, считает Е.Селянский.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 25 октября, российские инвесторы сражались за уровень 1500 пунктов по ММВБ. Неопределенный внешний фон не способствовал формированию направленного движения. В понедельник, 28 октября, аналитики прогнозируют негативное открытие отечественного рынка.
Ожидания заметной задержки сворачивания QE3 из-за рисков замедления экономики США серьезно повлияли на повышение интереса к российским акциям, что вызвало рекордный приток в инвестиционные фонды с мая 2013г. (плюс 115 млн долл. на последней неделе), констатирует старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. Поэтому он предполагает, что коррекция на российском рынке будет носить ограниченный характер. Пока, по расчетам эксперта, цель коррекции - 1485 пунктов по ММВБ.
"Оценка, естественно, колеблется в зависимости от степени устойчивости американских индексов вблизи исторических максимумов. Заметим, что пик отчетного сезона наступает в момент отчета Microsoft, далее следует спад. К тому же поведение азиатских рынков очень тревожно. Поэтому в понедельник мы предполагаем негативное открытие. В среднесрочном плане (на неделю и больше) переходим к рекомендации мягких продаж с оглядкой от сопротивления 1538 пунктов по ММВБ. Дневная зона сопротивления индекса в конце недели находится в районе 1507-1511 пунктов", - полагает О.Душин.
Портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин также считает российские активы привлекательными для инвестирования. Показательным примером может служить ситуация с сектором телекоммуникаций - за два последних года акции МТС подорожали ровно вдвое, причем это произошло без существенного роста доходов компании, просто произошла переоценка сектора. В России, подчеркивает эксперт, остается еще достаточно очень качественных и недооцененных активов, например Сбербанк (коэффициент цена/прибыль 5,8х).
Российский рынок акций, начавший прошедшую неделю на высоких уровнях (последний раз такие значения индекс ММВБ показывал в январе), к середине недели все же немного скорректировался до отметки 1500 пунктов и затем оставался в боковом тренде, напоминает аналитик Allianz Investments Виталий Купеев. По его словам, определенное давление на рынок оказывала снижающаяся цена нефти, к концу недели баррель Brent приблизился к 107 долл. - самому низкому уровню с августа. В то же время американский S&P показал небольшой рост в пределах 1% в основном благодаря выходу сильной финансовой отчетности американских компаний, а также позитивным макроданным.
На наступающей неделе российский рынок, по расчетам В.Купеева, может просесть ниже отметки 1500 пунктов по индексу ММВБ. Выход квартальной отчетности "Магнита" (в понедельник), "Роснефти" и ТМК (во вторник) может создать повышенный интерес инвесторов к этим бумагам. На наступающей неделе эксперт предлагает обратить внимание на статистику из США - данные о промышленном производстве и динамике розничных продаж за сентябрь, а также об уровне потребительской уверенности в октябре.
Эксперт "БКС Экспресс" Иван Копейкин прогнозирует скорое продолжение снижения российского рынка. Единственным позитивом, и то весьма сомнительным, по мнению аналитика, сейчас являются ожидания того, что программы стимулирования в США будут действовать в полном объеме до весны следующего года. Поэтому на возобновление резкого роста в ближайшей перспективе он бы рассчитывать не стал.
Как подчеркивает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, с начала новой рабочей недели все внимание инвесторов будет приковано к очередному заседанию ФРС США. Большинство участников склоняется к тому, что ФРС не объявит об изменениях в текущей денежной политике. Эксперт не исключает важных заявлений, которые могут оказать влияние на динамику рынков, однако ожидание того, что ликвидность продолжит поступать на рынок, будет способствовать спросу на рынках акций. В начале недели И.Фоменко ожидает стабилизации российского рынка акций вблизи уровня 1500 пунктов по индексу ММВБ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба