Российский рынок подвергся активным и неожиданным распродажам в конце недели. Вчерашний разворот американского рынка от исторических максимумов индекса Доу Джонса возродил привычные опасения большой коррекции на глобальных рынках в связи с неизбежным началом сворачивания программы QE3. Так получилось, что данные по ускорению роста американского ВВП в третьем квартале (с 2.5% до 2.8%) вошли в контрфазу с решением ЕЦБ по сокращению учетной ставки. Другими словами, наряду с ростом потребности в монетарном стимулировании в еврозоне объективно снижается потребность в денежном стимулировании в США. Словно компенсируя назревающую проблему в оценке активов разных континентов, агентство S&P понизило сегодня рейтинг Франции. Между тем уверенность в том, что вчерашние данные по росту ВВП адекватно отражают ситуацию, далеко не абсолютна. Так, бондовые инвесторы вчера нашли, что в данных по ВВП большую роль играет фактор накопления запасов, что должно далее выразиться в цифрах ослабления роста ВВП 4-ого квартала. В результате, вопреки медвежьим настроениям на фондовом рынке, доходности 10-летних treasures снизилась (-1.02%). На той же почве сомнений в релевантности экономических данных американские фондовые фьючерсы указывают на отскок, что во всяком случае умеряет снижение фондовых площадок в Европе в пятницу. Видимо, для того чтобы американские инвесторы полностью уверовали в сценарий сворачивания QE3, начиная с января,( и американские рынки продолжили снижение,) необходимо подтверждения стабильно улучшающейся ситуации на рынке труда. В 17.30 Министерство труда США опубликует основной доклад недели – по октябрьской занятости. Оценки по докладу сейчас достаточно пессимистичны - ожидается прирост payrolls на уровне 120000 после 148000, и рост безработицы с уровня 7.2% до 7.3%. “Тик” вверх уровня безработицы говорит в пользу более оптимистичного отношения к продлению QE3. К тому же сегодня (в 0.30) выступает Бернанке, который может сдвинуть оценки ситуации в любом направлении. Пожалуй, влиянию его речей может противостоять только пленум КПК (9-12 ноября) и субботние данные по макроэкономике КНР.
В конце недели индекс ММВБ отработал вариант снижения до уровня 1490. Если американский рынок продолжит активное снижение в запасе остается вариант ухода на уровень ММВБ 1480. Относительно умеренная коррекция на российском рынке соответствует среднесрочной рекомендации (на неделю и больше) мягких(умеренных) продаж. Похоже на то, что последнее снижение цен на Brent из-за роста доллара не развернуло еще долгосрочные позиции в сторону понижения.
Обыкновенные акции Сбербанка за последний месяц выросли на 3%
Курс доллара на этой неделе находится под умеренным давлением из-за снижения цен на нефть. На нефть «давит» фактор снижения напряженности на Ближнем Востоке и прогнозы метеорологов о том, что зима в Европе будет теплее, чем ожидалось месяц назад. Президент США Барак Обама в интервью Эн-би-си заявил, что власти США готовы к некоторому смягчению экономических санкций против Ирана, если в переговорах будет достигнут прогресс. Если внешних шоков не произойдет, то до декабря рубль будет находиться в боковом коридоре 31,8 – 33, а в первом квартале вероятно дальнейшее ослабление до 34 рублей. Тренд на ослабление рубля является долгосрочным и связан с большими лоббистскими возможностями нефтяного бизнеса. Экспортеры, несущие основные затраты в рублях, от него выигрывают. Кроме того, ослабление рубля способствует снижению бюджетного дефицита.
Обыкновенные акции «Сбербанка» за последний месяц выросли на 3%, но сегодня котировки снижаются на1 %. В начале года акции обновили свой посткризисный максимум 110,95 руб. и вплотную подошли к историческому максимуму 113,05 руб. После чего запал «быков» пропал, а последняя волна снижения показывает, что акция находится в руках спекулянтов, а не инвесторов. До конца года мы ожидаем боковую динамику в диапазоне 86 – 114 рубля. Когда появится ясность с экономическими прогнозами на следующий год, можно ждать повышения до 114 рублей, а пока - середина диапазона. Ключевая точка, к которой котировки будут постоянно возвращаться, находится на уровне 97,5 рублей. В сентябре прошлого года, когда акции находились на этой отметке, была повышена ставка ЦБ.
Драйвером роста стоимости бумаг банка может стать дивидендная политика, а также переток средств инвесторов в «ненефтяные» акции. Тем не менее, пока мы сдержанно оцениваем перспективы роста котировок. После того как стало известно, что «Сбербанк» за 10 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ на 7,5% (до 318,8 млрд руб), котировки не выросли. Над американским финансовым сектором нависла невеселая перспектива сворачивания программы покупки облигаций, что нанесет удар по банковским акциям в США и рикошетом ударит и по российским банкам.
Технический анализ, акция Северстали(ТА)
Апгрейд американского сталелитейного сектора (Goldman Sachs) “раллировал” акции Северстали и увел ее выше 22 дневной средней. Цели вверх заявлены до 324 и бросает вызов годовой линии понижения. На дневном графике преобладает позитивный фон с заявкой на аптренд.
Варианты поведения (временные) – дополнительные
Таргеты вверху сопротивления-мишени 293.1 и 294.8 актуально до 08.12.13..302.5 до 17.11.13.
Таргеты внизу поддержки-мишени 274.9 и 279.7 актуально до 01.12.13.. 276.5 до 07.12.13
Главные поддержки без статуса мишени на графике 271.2 и 277.4 до 08.12.13..
Главные сопротивления без статуса мишени на графике 306.8 до 11.11.13..305.9 до 20.11.13.
Оперативный анализ
Акция открывалась сег. вниз с рынком ( откр 289.6).
Акция закрылась вверх +3.47% хуже рынка ( ММВБ +0.62%) на повышающихся, повышенных объемах
Акция закрылась выше диапазона (кластера) 276.5-283.3 (закр 292.5), обозначив его как потенциальную зону поддержки, что может давать позитивные ожидания 8-11 ноября, а именно ожидания движения вверх к 293.1 и 294.8
1)Текущая рекомендация повышена до покупать 8 ноября, повышена до накапливать 6 ноября (по этой позиции стоп-лосс 281.1). Цели движения 293.1..294.8..302.5..303.8.. 324....
2)Рекомендации по поддержанию позиций – (Циклические рекомендации) стоят на стороне покупателей. Основные стопы покупателей сег. 08.11.13 располагаются на 286.1
3) Сочетание среднесрочных показателей указывает на спад негатива (устанавливаем среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) накапливать с 6 ноябр. и ориентир поддержки 278.1, цели движения 293.1..294.8..302.5..303.8.. 324....
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным максимумам и минимумам не выявлены(свечный анализ для среднесрочных и краткосрочных выводов)
Вверх 324 (подцель 303.8 ) – точка отмены этих ожиданий 281.2(+) от 7 ноября 13
Вниз (подцель ) – точка отмены этих ожиданий карт бланш
Видно из выше, что основная поддержка 281.2(+) сопротивление ...(не обнаружены) значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный
На 4-й квартал 2013 линия неустойчивого поведения акции Северстали как рисковой понижается с 332.4 до 300.3, а демаркационная линия, ниже которой говорить о рисках в отдельности от всего рынка бессмысленно, понижается с 227 до 209.4
В конце недели индекс ММВБ отработал вариант снижения до уровня 1490. Если американский рынок продолжит активное снижение в запасе остается вариант ухода на уровень ММВБ 1480. Относительно умеренная коррекция на российском рынке соответствует среднесрочной рекомендации (на неделю и больше) мягких(умеренных) продаж. Похоже на то, что последнее снижение цен на Brent из-за роста доллара не развернуло еще долгосрочные позиции в сторону понижения.
Обыкновенные акции Сбербанка за последний месяц выросли на 3%
Курс доллара на этой неделе находится под умеренным давлением из-за снижения цен на нефть. На нефть «давит» фактор снижения напряженности на Ближнем Востоке и прогнозы метеорологов о том, что зима в Европе будет теплее, чем ожидалось месяц назад. Президент США Барак Обама в интервью Эн-би-си заявил, что власти США готовы к некоторому смягчению экономических санкций против Ирана, если в переговорах будет достигнут прогресс. Если внешних шоков не произойдет, то до декабря рубль будет находиться в боковом коридоре 31,8 – 33, а в первом квартале вероятно дальнейшее ослабление до 34 рублей. Тренд на ослабление рубля является долгосрочным и связан с большими лоббистскими возможностями нефтяного бизнеса. Экспортеры, несущие основные затраты в рублях, от него выигрывают. Кроме того, ослабление рубля способствует снижению бюджетного дефицита.
Обыкновенные акции «Сбербанка» за последний месяц выросли на 3%, но сегодня котировки снижаются на1 %. В начале года акции обновили свой посткризисный максимум 110,95 руб. и вплотную подошли к историческому максимуму 113,05 руб. После чего запал «быков» пропал, а последняя волна снижения показывает, что акция находится в руках спекулянтов, а не инвесторов. До конца года мы ожидаем боковую динамику в диапазоне 86 – 114 рубля. Когда появится ясность с экономическими прогнозами на следующий год, можно ждать повышения до 114 рублей, а пока - середина диапазона. Ключевая точка, к которой котировки будут постоянно возвращаться, находится на уровне 97,5 рублей. В сентябре прошлого года, когда акции находились на этой отметке, была повышена ставка ЦБ.
Драйвером роста стоимости бумаг банка может стать дивидендная политика, а также переток средств инвесторов в «ненефтяные» акции. Тем не менее, пока мы сдержанно оцениваем перспективы роста котировок. После того как стало известно, что «Сбербанк» за 10 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ на 7,5% (до 318,8 млрд руб), котировки не выросли. Над американским финансовым сектором нависла невеселая перспектива сворачивания программы покупки облигаций, что нанесет удар по банковским акциям в США и рикошетом ударит и по российским банкам.
Технический анализ, акция Северстали(ТА)
Апгрейд американского сталелитейного сектора (Goldman Sachs) “раллировал” акции Северстали и увел ее выше 22 дневной средней. Цели вверх заявлены до 324 и бросает вызов годовой линии понижения. На дневном графике преобладает позитивный фон с заявкой на аптренд.
Варианты поведения (временные) – дополнительные
Таргеты вверху сопротивления-мишени 293.1 и 294.8 актуально до 08.12.13..302.5 до 17.11.13.
Таргеты внизу поддержки-мишени 274.9 и 279.7 актуально до 01.12.13.. 276.5 до 07.12.13
Главные поддержки без статуса мишени на графике 271.2 и 277.4 до 08.12.13..
Главные сопротивления без статуса мишени на графике 306.8 до 11.11.13..305.9 до 20.11.13.
Оперативный анализ
Акция открывалась сег. вниз с рынком ( откр 289.6).
Акция закрылась вверх +3.47% хуже рынка ( ММВБ +0.62%) на повышающихся, повышенных объемах
Акция закрылась выше диапазона (кластера) 276.5-283.3 (закр 292.5), обозначив его как потенциальную зону поддержки, что может давать позитивные ожидания 8-11 ноября, а именно ожидания движения вверх к 293.1 и 294.8
1)Текущая рекомендация повышена до покупать 8 ноября, повышена до накапливать 6 ноября (по этой позиции стоп-лосс 281.1). Цели движения 293.1..294.8..302.5..303.8.. 324....
2)Рекомендации по поддержанию позиций – (Циклические рекомендации) стоят на стороне покупателей. Основные стопы покупателей сег. 08.11.13 располагаются на 286.1
3) Сочетание среднесрочных показателей указывает на спад негатива (устанавливаем среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) накапливать с 6 ноябр. и ориентир поддержки 278.1, цели движения 293.1..294.8..302.5..303.8.. 324....
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным максимумам и минимумам не выявлены(свечный анализ для среднесрочных и краткосрочных выводов)
Вверх 324 (подцель 303.8 ) – точка отмены этих ожиданий 281.2(+) от 7 ноября 13
Вниз (подцель ) – точка отмены этих ожиданий карт бланш
Видно из выше, что основная поддержка 281.2(+) сопротивление ...(не обнаружены) значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный
На 4-й квартал 2013 линия неустойчивого поведения акции Северстали как рисковой понижается с 332.4 до 300.3, а демаркационная линия, ниже которой говорить о рисках в отдельности от всего рынка бессмысленно, понижается с 227 до 209.4
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба