21 ноября 2013 Вести Экономика
Европейский центральный банк может снизить ставку по депозитам до минус 0,1%, сообщает Bloomberg.
Такая мера вынудит банк пересмотреть стандартный "шаг" снижения ставки, который до этого был 0,25 п. п. Однако в виду сложившейся специфики регулятор будет вынужден снизить ставку на 0,1 п. п.
Данная мера должна простимулировать рост кредитования реального сектора финансовыми учреждениями еврозоны, которые, несмотря на усилия ЕЦБ, предпочитают держать значительную часть средств на депозитах.
Ранее глава Центробанка Марио Драги не исключил возможности дальнейшего снижения ставки по депозитам, заявив, что сперва ЕЦБ намерен рассмотреть все возможные инструменты для поддержания экономики валютного блока.
Напомним, что инфляция в еврозоне в октябре упала до самого низкого уровня почти за четыре года. Этот фактор оказывал давление на Европейский центральный банк в связи с возможностью усилить стимулирование и поддержать хрупкое восстановление экономики. В результате было принято решение снизить ключевую процентную ставку до 0,25% с 0,5%, но ставка по депозитам ЕЦБ оставлена на нулевом уровне.
Эванс: ФРС может купить $1,5 трлн облигаций
Федеральная резервная система может скупить в общей сложности $1,5 трлн облигаций в рамках программы, которая началась в январе 2013 г., чтобы улучшить ситуацию на рынке труда США. Об этом заявил глава Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс.
"Учитывая нынешние условия, я не удивлюсь, если программа составит $1,5 трлн, - заявил Эванс. – Объемы могут оказаться немного больше, чем ожидалось".
Напомним, чиновники ФРС в прошлом месяце приняли решение продолжить программу выкупа активов в прежнем объеме. По мнению членов Комитета по открытому рынку, американская экономика все еще остается слишком слабой, для того чтобы начать сокращение в ежемесячных объемах покупки активов.
Учитывая, что число рабочих мест в экономике США в октябре выросло на 204 тыс., а уровень безработицы в США вырос до 7,3%, аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидают сокращения программы количественного смягчения до марта следующего года.
"Похоже, мы продолжим программу в полном объеме $85 млрд в течение длительного времени, - сказал Эванс журналистам. – Несколько месяцев назад я бы сказал, что программа, скорее всего, составит около $1,25 трлн".
ФРС не стоит преждевременно сокращать объемы программы, пока уровень безработицы на рынке труда высок, добавил Эванс.
"Я не спешу уменьшать поток закупок, - отметил он. – Я предпочел бы подождать еще немного и добиться уверенности в будущем".
Чиновники обсуждают сокращение QE3 – "минутки" ФРС
Вышедший протокол октябрьского заседания ФРС США показал, что чиновники обсуждали возможность сокращения в объемах покупки активов на одном из следующих заседаний.
Согласно опубликованному протоколу заседания Федерального комитета по открытому рынку (Federal open market committee, FOMC) ФРС США, которое прошло 29-30 октября, чиновники подняли вопрос о возможности сокращения в ежемесячных объемах покупки активов.
“Участники заседания обсуждали вопросы, связанные с программой покупки активов ФРС. В целом они ожидают, что данные по экономике США будут совпадать с прогнозами комитета, в частности в рамках улучшения ситуации на рынку труда, что позволит начать сокращение в объемах покупки активов в ближайшие месяцы”.
Стоит также отметить, что члены FOMC впервые публично обсудили вопрос о возможном снижении эффективности программы покупки активов.
“Ряд участников заседания отметили, что в случае если комитет будет рассматривать сокращение программы покупки активов в будущем не только на основании улучшения ситуации на рынке труда США, но также по иным причинам, например из-за опасений о снижении эффективности или возможных побочных явлений, которые могут проявиться при продолжении покупки активов, в такой ситуации комитету необходимо будет обеспечить четкую коммуникацию данных факторов. При подобном сценарии негативный эффект от сокращения в объемах покупки активов может быть сглажен за счет принятия альтернативных действий ФРС по обеспечению стимулирования”
Рынки негативно отреагировали на вышедшие “минутки” ФРС. Фондовые индексы США закрылись в отрицательной территории, процентные ставки по 10-летним трежерис резко выросли.
На валютном рынке доллар заметно укрепил свои позиции по основным кроссам, индекс американской валюты резко вырос. В целом на мировых рынках проявились явные признаки снижения аппетита к рискованной игре и бегства от риска.
Банк Японии не изменил монетарную политику
Банк Японии оставил свою денежно-кредитную политику без изменений девятый раз подряд, с тех пор как он начал свою масштабную программу стимулирования в начале апреля.
Решение было принято, несмотря на замедление роста в третьей по величине экономики в мире, а также сложную экономическую ситуацию в странах с развивающейся экономикой, что ограничило экспорт Японии.
Рост в июле-сентябре в годовом выражении на уровне 1,9% чиновники рассматривают как временное замедление.
Экономика страны "восстанавливается постепенно и умеренно", отмечается в заявлении по итогам двухдневного заседания.
В Банке Японии считают, что зарубежные экономики сейчас растут "умеренно", что несколько более оптимистично, чем формулировка "постепенно", которая использовалась в прошлом месяце. Тем не менее в некоторых странах отмечаются слабые результаты.
ЦБ сохранил свою позицию в отношении экспорта, говоря, что он "в целом восстанавливается".
Чиновники прогнозируют, что потребительские цены продолжат постепенно расти.
Как ожидается, потребительские цены вырастут на 1,9% в финансовом году, который начнется в апреле 2015 г.
Сейчас банк покупает государственные облигации всех сроков погашения. В прошлом месяце регулятор подтвердил цель по увеличению объема гособлигаций на балансе на уровне 50 трлн иен, по ETF показатель подтвержден на уровне 1 трлн иен, а для фондов недвижимости – на уровне 30 млрд иен. При этом ЦБ покупает также корпоративные облигации, и он продолжит выкуп этих активов до тех пор, пока их объем на балансе не достигнет 3,2 трлн иен.
Согласно планам денежная база будет расти на 60-70 трлн иен каждый год, и показатель к концу следующего года достигнет 270 трлн иен.
Напомним, что цель Банка Японии – это достижение инфляции на уровне 2% в течение двух лет. Задача, надо сказать, совсем непростая. Особенно если учитывать большой объем государственного долга. Дело в том, что при росте инфляции вырастут и ставки по облигациям, а значит и стоимость обслуживания долга. Как будут бороться японцы с этим побочным эффектом, для многих экспертов остается загадкой.
По прогнозу Центрального банка, японская экономика в 2013 финансовом году, который завершится 31 марта 2014 г., вырастет на 2,7%, а в следующем году темпы роста должны составить 1,5%.
ЕЦБ предложил главу SSM
Европейский центральный банк (ЕЦБ) назвал кандидата на должность главы новой структуры – единого регулятора банковского сектора стран еврозоны - Единого надзорного механизма (Single Supervisory Mechanism) француженку Даниэль Нуй.
В следующую среду, 27 ноября, должны пройти слушания по кандидатуре Д. Нуй в комитете Европарламента по экономике и валютной политике.
Д. Нуй 63 года, около 40 лет она проработала в Банке Франции и занимала пост главы Комитета европейских органов банковского надзора, предшественника Европейского банковского управления.
Аналитики уверены, что одобрение кандидатуры Д. Нуй снизит критику политиков, которые обеспокоены недостаточным количеством женщин на руководящих постах в Центробанке.
Основным конкурентом Д. Нуй выступал Ян Сейрбранд, кандидатуру которого ЕЦБ также рассматривал на выдвижение. Он руководит надзорным банковским органом Нидерландов.
Стоит отметить, что из шести членов правления будет выбран заместитель председателя Единого надзорного механизма.
Почему рухнули цены на золото
Золото торгуется вблизи самого низкого уровня более чем за четыре месяца, после того как Федеральная резервная система дала понять, что может сократить ежемесячный объем покупок облигаций в ближайшие месяцы. Также падение цен связано со снижением позиций инвесторов по инструментам, связанным с золотом.
Стоимость золота с немедленной поставкой упала вчера на 2,7% до $1241,13 за тройскую унцию, что является самым низким уровнем с 9 июля. При этом цены на золото с поставкой в декабре на Comex упали на 0,9% до $1247.
Cейчас стоимость драгоценного металла продолжает снижаться, цены по состоянию на 11:05 по московскому времени упали на 0,88% до $1246,9.
В текущем году цены упали на 26%, и по итогам года, судя по всему, будет зафиксировано первое падение с 2000 г.
Падение на рынке золота связано с публикацией протоколов заседания ФРС. Чиновники ожидают, что данные по экономике США будут совпадать с прогнозами FOMC, в частности в рамках улучшения ситуации на рынке труда, что позволит начать сокращение в объемах покупки активов в ближайшие месяцы.
Аналитики отмечают, что некоторую поддержку окажет активизация покупателей физического золота после падения цен, но даже сильный физический спрос не приведет к изменению тренда, так как инвесторы по-прежнему остаются "медведями".
Объем активов в SPDR Gold Trust снижается третий день подряд и составляет 860,31 тонн, что является минимумом с февраля 2009 г.
"Тон, безусловно, "медвежий", но ситуация может меняться изо дня в день, - говорит главный экономист ABC Bullion Джордан Елисео. – Если мы увидим действительно плохие экономически данные или произойдет что-либо, что уменьшит вероятность сворачивания программы стимулирования, это поддержит цены на золото".
В Goldman Sachs ожидают, что в 2014 г. продолжится падение цен на золото, которые к концу года могут упасть до $1050 за тройскую унцию.
Греция рассмотрит бюджет без согласия "тройки"
Правительство Греции внесло проект бюджета на 2014 г. на рассмотрение парламента, при этом кабинет не пришел к соглашению с международными кредиторами относительно необходимых мер для достижения целевых мер по бюджету.
Министр финансов страны Яннис Стурнарас представил проект бюджета в четверг утром, 21 ноября.
Инспекторы из Международного валютного фонда, Европейской комиссии и Европейского центрального банка, известных под общим названием "тройки", вступили в конфронтацию с правительством Греции по вопросу введения ряда ограничительных мер, в том числе потери права выкупа закладной.
Представители "тройки" уехали из Греции 21 ноября, но должны вернуться в декабре для очередного этапа переговоров.
Финансовая система Греции зависит от миллиардов евро, выданных в качестве кредита другими европейскими государствами и МВФ начиная с мая 2010 г.
В свою очередь страна должна кардинально реформировать свою систему и ввести ряд жестких мер.
Банковский комитет одобрил кандидатуру Йеллен
Банковский комитет Сената США большинством голосом одобрил кандидатуру Джанет Йеллен на пост главы Федеральной резервной системы.
За кандидатуру Йеллен проголосовало 14 сенаторов, 8 – против. Следующий этап – рассмотрение ее кандидатуры полным составом сената.
По мнению наблюдателей, она является опытным экономистом и в начале следующего года заменит Бена Бернанке. Издание Business Insider составило список ключевых выводов, которые можно сделать после первых дней слушаний.
Многие отметили, что если Йеллен будет назначена на пост главы ФРС, то она сможет сместить канцлера Германии Ангелу Меркель с места “самой влиятельной женщины в мире”, что неудивительно. В этом году нынешний глава ФРС Бен Бернанке занял седьмую строчку в рейтинге журнала Forbes “самых влиятельных людей мира”.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Такая мера вынудит банк пересмотреть стандартный "шаг" снижения ставки, который до этого был 0,25 п. п. Однако в виду сложившейся специфики регулятор будет вынужден снизить ставку на 0,1 п. п.
Данная мера должна простимулировать рост кредитования реального сектора финансовыми учреждениями еврозоны, которые, несмотря на усилия ЕЦБ, предпочитают держать значительную часть средств на депозитах.
Ранее глава Центробанка Марио Драги не исключил возможности дальнейшего снижения ставки по депозитам, заявив, что сперва ЕЦБ намерен рассмотреть все возможные инструменты для поддержания экономики валютного блока.
Напомним, что инфляция в еврозоне в октябре упала до самого низкого уровня почти за четыре года. Этот фактор оказывал давление на Европейский центральный банк в связи с возможностью усилить стимулирование и поддержать хрупкое восстановление экономики. В результате было принято решение снизить ключевую процентную ставку до 0,25% с 0,5%, но ставка по депозитам ЕЦБ оставлена на нулевом уровне.
Эванс: ФРС может купить $1,5 трлн облигаций
Федеральная резервная система может скупить в общей сложности $1,5 трлн облигаций в рамках программы, которая началась в январе 2013 г., чтобы улучшить ситуацию на рынке труда США. Об этом заявил глава Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс.
"Учитывая нынешние условия, я не удивлюсь, если программа составит $1,5 трлн, - заявил Эванс. – Объемы могут оказаться немного больше, чем ожидалось".
Напомним, чиновники ФРС в прошлом месяце приняли решение продолжить программу выкупа активов в прежнем объеме. По мнению членов Комитета по открытому рынку, американская экономика все еще остается слишком слабой, для того чтобы начать сокращение в ежемесячных объемах покупки активов.
Учитывая, что число рабочих мест в экономике США в октябре выросло на 204 тыс., а уровень безработицы в США вырос до 7,3%, аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидают сокращения программы количественного смягчения до марта следующего года.
"Похоже, мы продолжим программу в полном объеме $85 млрд в течение длительного времени, - сказал Эванс журналистам. – Несколько месяцев назад я бы сказал, что программа, скорее всего, составит около $1,25 трлн".
ФРС не стоит преждевременно сокращать объемы программы, пока уровень безработицы на рынке труда высок, добавил Эванс.
"Я не спешу уменьшать поток закупок, - отметил он. – Я предпочел бы подождать еще немного и добиться уверенности в будущем".
Чиновники обсуждают сокращение QE3 – "минутки" ФРС
Вышедший протокол октябрьского заседания ФРС США показал, что чиновники обсуждали возможность сокращения в объемах покупки активов на одном из следующих заседаний.
Согласно опубликованному протоколу заседания Федерального комитета по открытому рынку (Federal open market committee, FOMC) ФРС США, которое прошло 29-30 октября, чиновники подняли вопрос о возможности сокращения в ежемесячных объемах покупки активов.
“Участники заседания обсуждали вопросы, связанные с программой покупки активов ФРС. В целом они ожидают, что данные по экономике США будут совпадать с прогнозами комитета, в частности в рамках улучшения ситуации на рынку труда, что позволит начать сокращение в объемах покупки активов в ближайшие месяцы”.
Стоит также отметить, что члены FOMC впервые публично обсудили вопрос о возможном снижении эффективности программы покупки активов.
“Ряд участников заседания отметили, что в случае если комитет будет рассматривать сокращение программы покупки активов в будущем не только на основании улучшения ситуации на рынке труда США, но также по иным причинам, например из-за опасений о снижении эффективности или возможных побочных явлений, которые могут проявиться при продолжении покупки активов, в такой ситуации комитету необходимо будет обеспечить четкую коммуникацию данных факторов. При подобном сценарии негативный эффект от сокращения в объемах покупки активов может быть сглажен за счет принятия альтернативных действий ФРС по обеспечению стимулирования”
Рынки негативно отреагировали на вышедшие “минутки” ФРС. Фондовые индексы США закрылись в отрицательной территории, процентные ставки по 10-летним трежерис резко выросли.
На валютном рынке доллар заметно укрепил свои позиции по основным кроссам, индекс американской валюты резко вырос. В целом на мировых рынках проявились явные признаки снижения аппетита к рискованной игре и бегства от риска.
Банк Японии не изменил монетарную политику
Банк Японии оставил свою денежно-кредитную политику без изменений девятый раз подряд, с тех пор как он начал свою масштабную программу стимулирования в начале апреля.
Решение было принято, несмотря на замедление роста в третьей по величине экономики в мире, а также сложную экономическую ситуацию в странах с развивающейся экономикой, что ограничило экспорт Японии.
Рост в июле-сентябре в годовом выражении на уровне 1,9% чиновники рассматривают как временное замедление.
Экономика страны "восстанавливается постепенно и умеренно", отмечается в заявлении по итогам двухдневного заседания.
В Банке Японии считают, что зарубежные экономики сейчас растут "умеренно", что несколько более оптимистично, чем формулировка "постепенно", которая использовалась в прошлом месяце. Тем не менее в некоторых странах отмечаются слабые результаты.
ЦБ сохранил свою позицию в отношении экспорта, говоря, что он "в целом восстанавливается".
Чиновники прогнозируют, что потребительские цены продолжат постепенно расти.
Как ожидается, потребительские цены вырастут на 1,9% в финансовом году, который начнется в апреле 2015 г.
Сейчас банк покупает государственные облигации всех сроков погашения. В прошлом месяце регулятор подтвердил цель по увеличению объема гособлигаций на балансе на уровне 50 трлн иен, по ETF показатель подтвержден на уровне 1 трлн иен, а для фондов недвижимости – на уровне 30 млрд иен. При этом ЦБ покупает также корпоративные облигации, и он продолжит выкуп этих активов до тех пор, пока их объем на балансе не достигнет 3,2 трлн иен.
Согласно планам денежная база будет расти на 60-70 трлн иен каждый год, и показатель к концу следующего года достигнет 270 трлн иен.
Напомним, что цель Банка Японии – это достижение инфляции на уровне 2% в течение двух лет. Задача, надо сказать, совсем непростая. Особенно если учитывать большой объем государственного долга. Дело в том, что при росте инфляции вырастут и ставки по облигациям, а значит и стоимость обслуживания долга. Как будут бороться японцы с этим побочным эффектом, для многих экспертов остается загадкой.
По прогнозу Центрального банка, японская экономика в 2013 финансовом году, который завершится 31 марта 2014 г., вырастет на 2,7%, а в следующем году темпы роста должны составить 1,5%.
ЕЦБ предложил главу SSM
Европейский центральный банк (ЕЦБ) назвал кандидата на должность главы новой структуры – единого регулятора банковского сектора стран еврозоны - Единого надзорного механизма (Single Supervisory Mechanism) француженку Даниэль Нуй.
В следующую среду, 27 ноября, должны пройти слушания по кандидатуре Д. Нуй в комитете Европарламента по экономике и валютной политике.
Д. Нуй 63 года, около 40 лет она проработала в Банке Франции и занимала пост главы Комитета европейских органов банковского надзора, предшественника Европейского банковского управления.
Аналитики уверены, что одобрение кандидатуры Д. Нуй снизит критику политиков, которые обеспокоены недостаточным количеством женщин на руководящих постах в Центробанке.
Основным конкурентом Д. Нуй выступал Ян Сейрбранд, кандидатуру которого ЕЦБ также рассматривал на выдвижение. Он руководит надзорным банковским органом Нидерландов.
Стоит отметить, что из шести членов правления будет выбран заместитель председателя Единого надзорного механизма.
Почему рухнули цены на золото
Золото торгуется вблизи самого низкого уровня более чем за четыре месяца, после того как Федеральная резервная система дала понять, что может сократить ежемесячный объем покупок облигаций в ближайшие месяцы. Также падение цен связано со снижением позиций инвесторов по инструментам, связанным с золотом.
Стоимость золота с немедленной поставкой упала вчера на 2,7% до $1241,13 за тройскую унцию, что является самым низким уровнем с 9 июля. При этом цены на золото с поставкой в декабре на Comex упали на 0,9% до $1247.
Cейчас стоимость драгоценного металла продолжает снижаться, цены по состоянию на 11:05 по московскому времени упали на 0,88% до $1246,9.
В текущем году цены упали на 26%, и по итогам года, судя по всему, будет зафиксировано первое падение с 2000 г.
Падение на рынке золота связано с публикацией протоколов заседания ФРС. Чиновники ожидают, что данные по экономике США будут совпадать с прогнозами FOMC, в частности в рамках улучшения ситуации на рынке труда, что позволит начать сокращение в объемах покупки активов в ближайшие месяцы.
Аналитики отмечают, что некоторую поддержку окажет активизация покупателей физического золота после падения цен, но даже сильный физический спрос не приведет к изменению тренда, так как инвесторы по-прежнему остаются "медведями".
Объем активов в SPDR Gold Trust снижается третий день подряд и составляет 860,31 тонн, что является минимумом с февраля 2009 г.
"Тон, безусловно, "медвежий", но ситуация может меняться изо дня в день, - говорит главный экономист ABC Bullion Джордан Елисео. – Если мы увидим действительно плохие экономически данные или произойдет что-либо, что уменьшит вероятность сворачивания программы стимулирования, это поддержит цены на золото".
В Goldman Sachs ожидают, что в 2014 г. продолжится падение цен на золото, которые к концу года могут упасть до $1050 за тройскую унцию.
Греция рассмотрит бюджет без согласия "тройки"
Правительство Греции внесло проект бюджета на 2014 г. на рассмотрение парламента, при этом кабинет не пришел к соглашению с международными кредиторами относительно необходимых мер для достижения целевых мер по бюджету.
Министр финансов страны Яннис Стурнарас представил проект бюджета в четверг утром, 21 ноября.
Инспекторы из Международного валютного фонда, Европейской комиссии и Европейского центрального банка, известных под общим названием "тройки", вступили в конфронтацию с правительством Греции по вопросу введения ряда ограничительных мер, в том числе потери права выкупа закладной.
Представители "тройки" уехали из Греции 21 ноября, но должны вернуться в декабре для очередного этапа переговоров.
Финансовая система Греции зависит от миллиардов евро, выданных в качестве кредита другими европейскими государствами и МВФ начиная с мая 2010 г.
В свою очередь страна должна кардинально реформировать свою систему и ввести ряд жестких мер.
Банковский комитет одобрил кандидатуру Йеллен
Банковский комитет Сената США большинством голосом одобрил кандидатуру Джанет Йеллен на пост главы Федеральной резервной системы.
За кандидатуру Йеллен проголосовало 14 сенаторов, 8 – против. Следующий этап – рассмотрение ее кандидатуры полным составом сената.
По мнению наблюдателей, она является опытным экономистом и в начале следующего года заменит Бена Бернанке. Издание Business Insider составило список ключевых выводов, которые можно сделать после первых дней слушаний.
Многие отметили, что если Йеллен будет назначена на пост главы ФРС, то она сможет сместить канцлера Германии Ангелу Меркель с места “самой влиятельной женщины в мире”, что неудивительно. В этом году нынешний глава ФРС Бен Бернанке занял седьмую строчку в рейтинге журнала Forbes “самых влиятельных людей мира”.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу