Индекс РТС к концу ноября возвратился к уровню 1400. Благодаря некоторому напряжению с рублевой ликвидностью в финансовой системе и другим факторам, касающихся развивающихся рынков, инвесторы решили перед декабрьским ралли зафиксировать свои позиции и выбрать место для нового старта. Приведем некоторые соображение по этому поводу.
2013 год стал бычьим для американского фондового рынка. К сожалению, то же самое нельзя сказать про российские индексы. У российских инвесторов остается всего один месяц в этом году, чтобы исправить эту “ошибку”. Дело в том, что на протяжении всего года в обзорах иностранных агентств подчеркивалось, что российский фондовый рынок один из самых недооцененных среди emerging markets. При этом всеми экспертами подчеркивается, что российский бюджет зависит от нефтяных доходов. Разумеется, с одной стороны, понимание фактора выгодной конъюнктуры на рынке энергоносителей задают представления о большом потенциале роста наших акций. Как бы не упражнялись пессимисты в прогнозах, цена на нефть brent держится на высоких уровнях уже в течение длительного времени, а те или иные события на Ближнем Востоке лишь меняют окраску в риторике вокруг одного и того же диапазона выше $100 за баррель . С другой стороны, нельзя игнорировать и те риски, которые несет сворачивание программы покупки активов QE3 для всех акций, а в особенности для развивающихся в т.ч. российского рынков. Старт для этого процесса ещё не определен, но инвесторы привыкли считать, что объем покупок ФРС казначейских облигаций и ипотечных бумаг будет сокращаться с марта 2014г. И похоже на то, что катастрофы для финансовых рынков из-за ослабления их накачки американскими деньгами не случится. Руководители Комитета по открытым рынкам (FOMC) прилагают значительные усилия, чтобы сместить внимание инвесторов на продолжительный период низких процентных ставок, которые призваны поддерживать неплохой рост экономики США, а, следовательно, и рост корпоративных прибылей. Конечно, существует не слишком большая вероятность того, что ФРС начнет действовать раньше марта 2014г., однако в этом случае показатели экономики будут очень убедительными.
Американский рынок достиг в 2013г. высоких значений и в результате этой осенью стал периодически фиксироваться уход инвесторов в emerging markets, включая Россию. Нельзя абсолютизировать этот процесс, считая его как свидетельства превращения ММВБ в спасительную гавань. Несмотря на высокие цены Brent, ноябрь демонстрировал отток средств из российских фондов.
Поэтому, правильнее будет говорить о стабилизации ситуации в среднесрочном периоде. Учитывая фактор и влияние зимней Сочинской олимпиады, до марта и до июня может быть актуальна ставка на рост до 1650 РТС. Более осторожным инвесторам следует ожидать рейндж 1400-1550 в расчете на краткосрочный характер возможных просадок рынка.
Технический анализ, Камаз(ТА)
Даунтренд по Камазу завел акцию в состояние глубокой относительной перепроданности. Ближайшая цель вниз 42.22, ближайшая цель отскока 45.62. Следующие цели движения вниз сосредоточены в районе 37.31-37.51
Варианты поведения (временные) – дополнительные
Таргеты вверх сопротивления- мишени 49.98 актуально до 23.12.13
Таргеты вниз поддержки- мишени 42.47 и 42.68 актуально до 28.12.13.
Оперативный анализ.
Акция открылась вверх ( и рынок вверх) ( откр 43.66).
Акция закрылась вниз -2.4% хуже рынка (ММВБ -0.6%) на повышающихся объемах.
Акция закрылась ниже кластерного уровня 44.63 (закр 43.6), обозначив его как потенциальное сопротивление, что может вызывать негативные ожидания 28-29 ноября, а именно ожидания движения вниз к 42.68 и 42.47
1)Рекомендации по поддержанию позиций (Циклические рекомендации) стоят на стороне продавцов. Основные стопы продавцов (ежедневные) сег. 28 ноябр располагаются на 45
2) Сочетание среднесрочных показателей указывает на рост негатива ( воздерживаемся от негативных среднесрочных рекомендаций (от недели и больше) из-за перепроданности акции.
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным движениям(свечный анализ для краткосрочных и среднесрочных выводов)
Вверх 66.42(подцель )– точка отмены этих ожиданий 34.14(+) от 1 июля 2013
Вверх 45.62(подцель )– точка отмены этих ожиданий 41.55(+) от 27 ноябр. 2013
Вниз 37.31(подцель )– точка отмены этих ожиданий 64(+) от 27 сент.2013
Вниз 20.73(подцель)– точка отмены этих ожиданий 53(+) от 15ноябр. 2013
Вниз 37.51(подцель 41.44)– точка отмены этих ожиданий 47.9(+) от 26 ноябр 2013
Только Вниз – точка отмены этих ожиданий 105(+) от 26 августа 2008
Только Вниз – точка отмены этих ожиданий 103.98(+) от 15 сентября 2009
Вниз 7.92 (подцель ) – точка отмены этих ожиданий 89.46(+) от 18 февр 2011
Вниз 42.22 (подцель ) – точка отмены этих ожиданий 45(-) от 27 ноябр 2013
Видно из выше, что основное сопротивление 105.(+)...103.98.(+). 89.46(+)..64(+)...53(+)..47.9(+)..45(-).. а поддержки 34.14(+)..41.55(+)..5 Эти уровни изображены на недельном графике как технические. значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный уровень.
Мы повышаем принципиальную поддержку(потенциальную цену восстановления при падениях) акции Камаза с 1 октября 2013 на 4-й квартал с 38.69 до 45.16. Граница возможных колебаний повышается с 57.93 до 82.77. Акция вышла за пределы этих границ
2013 год стал бычьим для американского фондового рынка. К сожалению, то же самое нельзя сказать про российские индексы. У российских инвесторов остается всего один месяц в этом году, чтобы исправить эту “ошибку”. Дело в том, что на протяжении всего года в обзорах иностранных агентств подчеркивалось, что российский фондовый рынок один из самых недооцененных среди emerging markets. При этом всеми экспертами подчеркивается, что российский бюджет зависит от нефтяных доходов. Разумеется, с одной стороны, понимание фактора выгодной конъюнктуры на рынке энергоносителей задают представления о большом потенциале роста наших акций. Как бы не упражнялись пессимисты в прогнозах, цена на нефть brent держится на высоких уровнях уже в течение длительного времени, а те или иные события на Ближнем Востоке лишь меняют окраску в риторике вокруг одного и того же диапазона выше $100 за баррель . С другой стороны, нельзя игнорировать и те риски, которые несет сворачивание программы покупки активов QE3 для всех акций, а в особенности для развивающихся в т.ч. российского рынков. Старт для этого процесса ещё не определен, но инвесторы привыкли считать, что объем покупок ФРС казначейских облигаций и ипотечных бумаг будет сокращаться с марта 2014г. И похоже на то, что катастрофы для финансовых рынков из-за ослабления их накачки американскими деньгами не случится. Руководители Комитета по открытым рынкам (FOMC) прилагают значительные усилия, чтобы сместить внимание инвесторов на продолжительный период низких процентных ставок, которые призваны поддерживать неплохой рост экономики США, а, следовательно, и рост корпоративных прибылей. Конечно, существует не слишком большая вероятность того, что ФРС начнет действовать раньше марта 2014г., однако в этом случае показатели экономики будут очень убедительными.
Американский рынок достиг в 2013г. высоких значений и в результате этой осенью стал периодически фиксироваться уход инвесторов в emerging markets, включая Россию. Нельзя абсолютизировать этот процесс, считая его как свидетельства превращения ММВБ в спасительную гавань. Несмотря на высокие цены Brent, ноябрь демонстрировал отток средств из российских фондов.
Поэтому, правильнее будет говорить о стабилизации ситуации в среднесрочном периоде. Учитывая фактор и влияние зимней Сочинской олимпиады, до марта и до июня может быть актуальна ставка на рост до 1650 РТС. Более осторожным инвесторам следует ожидать рейндж 1400-1550 в расчете на краткосрочный характер возможных просадок рынка.
Технический анализ, Камаз(ТА)
Даунтренд по Камазу завел акцию в состояние глубокой относительной перепроданности. Ближайшая цель вниз 42.22, ближайшая цель отскока 45.62. Следующие цели движения вниз сосредоточены в районе 37.31-37.51
Варианты поведения (временные) – дополнительные
Таргеты вверх сопротивления- мишени 49.98 актуально до 23.12.13
Таргеты вниз поддержки- мишени 42.47 и 42.68 актуально до 28.12.13.
Оперативный анализ.
Акция открылась вверх ( и рынок вверх) ( откр 43.66).
Акция закрылась вниз -2.4% хуже рынка (ММВБ -0.6%) на повышающихся объемах.
Акция закрылась ниже кластерного уровня 44.63 (закр 43.6), обозначив его как потенциальное сопротивление, что может вызывать негативные ожидания 28-29 ноября, а именно ожидания движения вниз к 42.68 и 42.47
1)Рекомендации по поддержанию позиций (Циклические рекомендации) стоят на стороне продавцов. Основные стопы продавцов (ежедневные) сег. 28 ноябр располагаются на 45
2) Сочетание среднесрочных показателей указывает на рост негатива ( воздерживаемся от негативных среднесрочных рекомендаций (от недели и больше) из-за перепроданности акции.
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным движениям(свечный анализ для краткосрочных и среднесрочных выводов)
Вверх 66.42(подцель )– точка отмены этих ожиданий 34.14(+) от 1 июля 2013
Вверх 45.62(подцель )– точка отмены этих ожиданий 41.55(+) от 27 ноябр. 2013
Вниз 37.31(подцель )– точка отмены этих ожиданий 64(+) от 27 сент.2013
Вниз 20.73(подцель)– точка отмены этих ожиданий 53(+) от 15ноябр. 2013
Вниз 37.51(подцель 41.44)– точка отмены этих ожиданий 47.9(+) от 26 ноябр 2013
Только Вниз – точка отмены этих ожиданий 105(+) от 26 августа 2008
Только Вниз – точка отмены этих ожиданий 103.98(+) от 15 сентября 2009
Вниз 7.92 (подцель ) – точка отмены этих ожиданий 89.46(+) от 18 февр 2011
Вниз 42.22 (подцель ) – точка отмены этих ожиданий 45(-) от 27 ноябр 2013
Видно из выше, что основное сопротивление 105.(+)...103.98.(+). 89.46(+)..64(+)...53(+)..47.9(+)..45(-).. а поддержки 34.14(+)..41.55(+)..5 Эти уровни изображены на недельном графике как технические. значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный уровень.
Мы повышаем принципиальную поддержку(потенциальную цену восстановления при падениях) акции Камаза с 1 октября 2013 на 4-й квартал с 38.69 до 45.16. Граница возможных колебаний повышается с 57.93 до 82.77. Акция вышла за пределы этих границ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба