Торги на российском рынке акций в понедельник, 2 декабря, начались ростом ведущих индексов, при этом сложившийся к утру внешний новостной фон аналитики оценивали как умеренно негативный, несмотря на неплохие макроданные по Китаю. Опубликованный индекс PMI в производственном секторе КНР от HSBC показал рост до 50,8 пункта по сравнению с прогнозируемыми 50,5 пункта. Фондовые торги в Японии завершились незначительным понижением индекса Nikkei. Игроки заняли выжидательную позицию после недавнего стремительного роста рынка, при этом многие иностранные инвесторы все еще отсутствовали на торгах в связи с каникулами по случаю Дня благодарения в США.
Торги в Европе 2 декабря открылись снижением ведущих индексов, и опубликованная днем неоднозначная статистика по региону не сильно изменила ситуацию. Как отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков, индекс деловой активности в промышленности еврозоны вырос до 51,6 пункта с 51,5 пункта. В Германии аналогичный индекс поднялся до 52,7 пункта с 52,5 пункта, во Франции он повысился до 48,4 пункта с 47,8 пункта, а в Италии - до 51,4 пункта с 50,7 пункта. Однако Союз немецких промышленников сообщил о резком сокращении объема промышленных заказов в Германии. Наконец, испанский PMI в промышленности упал до 48,6 пункта с 50,7 пункта.
Согласно опубликованной в понедельник вечером макростатистике, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США (ISM index) в ноябре повысился до 57,3 пункта по сравнению со значением за октябрь на уровне 56,4 пункта. Аналитики же прогнозировали, что значение показателя составит 55 пунктов. Кроме того, расходы на строительство в октябре тоже провзошли ожидания аналитиков - они выросли на 0,8%, тогда как ожидался подъем лишь на 0,4%.
Из российской статистики стоит отметить данные Министерства финансов об объеме Резервного фонда. Его совокупный объем на 1 декабря 2013г. составил 2 трлн 885,29 млрд руб., объем Фонда национального благосостояния - 2 трлн 922,79 млрд руб. В переводе на доллары объем Резервного фонда составил 86,93 млрд долл., Фонда национального благосостояния - 88,06 млрд долл.
После роста рынка на открытии торгов покупатели решили закрепить успех и подняли ММВБ в район уровня 1488 пунктов, который и стал максимальным за день. Затем, однако, в настрое игроков произошел перелом, так что индекс скатился вниз, достигнув во второй половине сессии внутридневного минимума на отметке 1476,2 пункта. До конца торгов ММВБ оставался в "боковике" 1472-1476 пунктов. РТС тем временем тоже потерял часть позиций, опустившись ниже рубежа 1400 пунктов.
По итогам торговой сессии 2 декабря индекс ММВБ понизился на 0,41%, остановившись на отметке 1473,26 пункта, РТС опустился на 0,34% - до 1398,12 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 406,62 млрд руб.
Корпоративные новости поддержали отдельные бумаги
В целом российские акции завершили торги понедельника разнонаправленно. Хорошим спросом пользовались акции Коршуновского ГОКа (+5,68%), Банка Москвы (+5,52%) и "Аэрофлота" (+4,25%). Последний увеличил чистую прибыль по МСФО за девять месяцев 2013г. на 84,1% - до 545,2 млн долл. Выручка компании за девять месяцев 2013г. увеличилась на 16,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 7 млрд 32,7 млн долл. Операционная прибыль "Аэрофлота" удвоилась и составила 849,8 млн долл.
Не обошли вниманием покупатели и ритейл. Так, "Фармстандарт" подорожал на 3,09%, "М.Видео" - на 3,75%. Кроме того, на 2,61% поднялась стоимость АК "АЛРОСА", на 2,67% - "Интер РАО", на 2,55% - "Уралкалия". Как стало известно в понедельник, "Акрон" продал 1,11% акций "Уралкалия" за 5,5 млрд руб. (около 170 млрд долл.). Таким образом, доля "Акрона" в уставном капитале "Уралкалия" снизилась с 2,88% до 1,77%. Продажа акций была осуществлена на открытом рынке. Средняя цена продажи составила 170,1 руб. за бумагу. "На данный момент группа сфокусирована на реализации своей инвестиционной программы, поэтому с целью поддержания комфортного уровня долговой нагрузки было принято решение реализовать часть пакета акций "Уралкалия", - прокомментировал продажу председатель совета директоров "Акрона" Александр Попов.
Негативно завершили день некоторые компании сектора цветной металлургии. Так, РДР "Русала" подешевели на 3,92%, акции Polymetal International - на 2,93%. К ним присоединился "Мечел", потерявший 2,53% стоимости. Кроме того, на 2,39% подешевела "Распадская", на 2,15% - КАМАЗ, на 2,7% - МОЭСК.
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием негатива, при этом "черное золото" на торгах в понедельник торговалось на положительной территории. Во второй половине сессии интерес к покупкам нефтяных фьючерсов ослабел, что было вызвано технической коррекцией. Глобальные рынки ожидали выступления главы ФРС США Бена Бернанке. Возможно, он расскажет о ближайших перспективах программы монетарного стимулирования американской экономики. В начале дня цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet росли на ожиданиях повышения глобального спроса на энергоносители, чему способствовали данные о сохранении стабильной деловой активности в промышленности Китая и стран ЕС.
Ростом завершили день акции "Татнефти" (+0,83%), "Газпром нефти" (+0,05%) и РН-Холдинга (+0,35%). Остальные бумаги сектора по итогам дня снизились в цене. Так, Газпром подешевел на 1,12%, НОВАТЭК - на 0,24%, ЛУКОЙЛ - на 0,37%, "Сургутнефтегаз" - на 0,54%, "Роснефть" - на 0,33%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,14%.
Снижение на рынке акций не носит критического характера
Смешанная динамика азиатских бирж и стабильно высокие цены на "черное золото" поддерживали покупателей в понедельник с учетом довольно слабой динамики российских акций на прошлой неделе, комментирует ситуацию старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. В течение дня неоднозначная статистика индексов менеджеров по снабжению в Европе и весьма слабый аналогичный показатель по России вновь привели к доминированию продавцов. Снижение индексов ММВБ и РТС хоть и не носит критический характер, но явно свидетельствует о слабости покупателей, заключил эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на вторник
Первую сессию декабря российский рынок начал на мажорной ноте, однако пыл покупателей довольно быстро иссяк, так что уже в середине торгов понедельника, 2 декабря, фондовые индексы погрузились в "минус", до конца дня так больше и не попытавшись подняться. Давление на фондовый рынок РФ, по словам экспертов, оказывает неприятная ситуация в банковском секторе, и поводов для роста во вторник, 3 декабря, пока нет. Вместе с тем аналитики подчеркивают, что исторически начавшийся месяц является успешным для рынка акций России, так что момент для входа в него сейчас крайне удачный.
Утром в начале новой недели российский рынок попытался подрасти. По словам начальника аналитического департамента УК "Русский стандарт" Сергея Суверова, свою позитивную роль здесь сыграли неплохие данные об индексе деловых настроений в Китае, продемонстрировавшие ускорение роста экономики Поднебесной. Между тем прошедшие в выходные жесткие антиправительственные акции на Украине и в Таиланде теоретически могут привести к новой волне оттока средств из валют и акций развивающихся стран. В связи с этим утренний рост биржевых индексов РФ все же выглядел слегка иррациональным, отметил эксперт.
И действительно, уже в середине сессии понедельника отечественные индексы перешли в "минус", где и оставались до самого закрытия торгов. По мнению начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Ивана Фоменко, возвращение рынка России к снижению было связано как с общим отсутствием интереса к покупке отечественных активов, так и с влиянием на рынок проблем в банковском секторе.
Рынок РФ остается под впечатлением от пока еще "карманного" банковского кризиса, констатирует заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков. "На этом фоне падение во второй половине сессии понедельника наблюдалось практически по всему спектру российских акций. Во вторник предстоит скудный на новости день. Оснований для роста на российском рынке, к сожалению, пока не наблюдается - страх перед банковским негативом продолжит препятствовать покупкам", - считает В.Танурков.
Однако в целом начавшаяся неделя вполне может дать поводы для сильных движений на биржах, поскольку будет богата на события и макростатистику, способные оказать влияние на рыночный настрой. Фокус внимания игроков будет на заседании ЕЦБ в четверг, особенно в свете того, что Нидерланды лишились высшего кредитного рейтинга от агентства S&P (причины - рост безработицы и падение цен на недвижимость), а прогноз рейтинга Испании, напротив, был повышен, в том числе благодаря увеличению экспорта страны. Также крайне важны цифры по ноябрьской безработице в США, которые будут обнародованы в пятницу и станут ключом к декабрьским решениям ФРС.
По оценкам аналитика по фондовому рынку ВТБ24 Станислава Клещева, ожидания заседания ЕЦБ и выхода данных о рынке труда не должны выступать сдерживающими факторами для роста. "От ЕЦБ негатива ждать не стоит - скорее могут быть положительные сюрпризы, наподобие ноябрьского снижения базовой ставки. А хорошие данные о созданных рабочих местах в США вне сельскохозяйственного сектора хоть и являются ключевой статистикой по состоянию американской экономики, не означают обязательной реакции на них FOMC на заседании 17-18 декабря. По-хорошему, ФРС следовало бы начать сворачивать QE3, но консенсус-прогноз свидетельствует о начале этого процесса лишь в 2014г.", - добавил специалист.
Что же касается российского рынка, по мнению С.Клещева, он попытается скорректировать снижение предыдущей недели: по индексу ММВБ закрыт "мечеловский гэп" от 13 ноября, да и краткосрочная цель снижения достигнута, так что давление продаж обещает ослабнуть.
В целом наступивший декабрь считается удачным временем для инвестирования в акции на многолетнем временном горизонте, и традиционно спрос фокусируется на дивидендных бумагах, отмечает в свою очередь С.Суверов из УК "Русский стандарт". Впрочем, в этом году, по словам эксперта, карты оптимистам могут спутать проблемы российского рубля как вследствие девальвационных ожиданий, так и из-за крупных выплат по внешним займам, ожидающихся в декабре, брутто-объем которых, по данным Центробанка, с учетом процентов превышает 32 млрд долл.
Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал", также подчеркивает, что исторически начало зимы совпадает со стартом благоприятного периода для российского рынка акций. В течение последних пяти лет ММВБ в среднем за декабрь прирастал на 2,7%, причем месяц он закрывал в "минусе" всего один раз - в 2011г., который сам по себе был неудачным для рынка. Еще более благоприятным месяцем выглядит январь. Так что если исходить из чисто календарных факторов, то момент для входа в российский рынок сейчас удачный, резюмировал эксперт.
Если же смотреть на внешние факторы, такие как цены на нефть и промышленные металлы, а также макростатистику, то и здесь препятствий для роста рынка РФ почти нет, уверен В.Брагин. Нефть Brent сейчас держится около 110 долл./барр., промышленные металлы более или менее стабильны, а макроданные по Китаю, США и другим странам, с одной стороны, обнадеживают с точки зрения перспектив роста экономик развивающихся стран, с другой - пока не дают повода для скорого ужесточения денежно-кредитной политики развитых стран. По крайней мере, под конец года вряд ли стоит ждать от регуляторов резких движений, считает В.Брагин. Что же касается внутренних драйверов, то есть причины для беспокойства, в частности уже упомянутые проблемы в банковской системе.
Торги в Европе 2 декабря открылись снижением ведущих индексов, и опубликованная днем неоднозначная статистика по региону не сильно изменила ситуацию. Как отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков, индекс деловой активности в промышленности еврозоны вырос до 51,6 пункта с 51,5 пункта. В Германии аналогичный индекс поднялся до 52,7 пункта с 52,5 пункта, во Франции он повысился до 48,4 пункта с 47,8 пункта, а в Италии - до 51,4 пункта с 50,7 пункта. Однако Союз немецких промышленников сообщил о резком сокращении объема промышленных заказов в Германии. Наконец, испанский PMI в промышленности упал до 48,6 пункта с 50,7 пункта.
Согласно опубликованной в понедельник вечером макростатистике, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США (ISM index) в ноябре повысился до 57,3 пункта по сравнению со значением за октябрь на уровне 56,4 пункта. Аналитики же прогнозировали, что значение показателя составит 55 пунктов. Кроме того, расходы на строительство в октябре тоже провзошли ожидания аналитиков - они выросли на 0,8%, тогда как ожидался подъем лишь на 0,4%.
Из российской статистики стоит отметить данные Министерства финансов об объеме Резервного фонда. Его совокупный объем на 1 декабря 2013г. составил 2 трлн 885,29 млрд руб., объем Фонда национального благосостояния - 2 трлн 922,79 млрд руб. В переводе на доллары объем Резервного фонда составил 86,93 млрд долл., Фонда национального благосостояния - 88,06 млрд долл.
После роста рынка на открытии торгов покупатели решили закрепить успех и подняли ММВБ в район уровня 1488 пунктов, который и стал максимальным за день. Затем, однако, в настрое игроков произошел перелом, так что индекс скатился вниз, достигнув во второй половине сессии внутридневного минимума на отметке 1476,2 пункта. До конца торгов ММВБ оставался в "боковике" 1472-1476 пунктов. РТС тем временем тоже потерял часть позиций, опустившись ниже рубежа 1400 пунктов.
По итогам торговой сессии 2 декабря индекс ММВБ понизился на 0,41%, остановившись на отметке 1473,26 пункта, РТС опустился на 0,34% - до 1398,12 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 406,62 млрд руб.
Корпоративные новости поддержали отдельные бумаги
В целом российские акции завершили торги понедельника разнонаправленно. Хорошим спросом пользовались акции Коршуновского ГОКа (+5,68%), Банка Москвы (+5,52%) и "Аэрофлота" (+4,25%). Последний увеличил чистую прибыль по МСФО за девять месяцев 2013г. на 84,1% - до 545,2 млн долл. Выручка компании за девять месяцев 2013г. увеличилась на 16,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 7 млрд 32,7 млн долл. Операционная прибыль "Аэрофлота" удвоилась и составила 849,8 млн долл.
Не обошли вниманием покупатели и ритейл. Так, "Фармстандарт" подорожал на 3,09%, "М.Видео" - на 3,75%. Кроме того, на 2,61% поднялась стоимость АК "АЛРОСА", на 2,67% - "Интер РАО", на 2,55% - "Уралкалия". Как стало известно в понедельник, "Акрон" продал 1,11% акций "Уралкалия" за 5,5 млрд руб. (около 170 млрд долл.). Таким образом, доля "Акрона" в уставном капитале "Уралкалия" снизилась с 2,88% до 1,77%. Продажа акций была осуществлена на открытом рынке. Средняя цена продажи составила 170,1 руб. за бумагу. "На данный момент группа сфокусирована на реализации своей инвестиционной программы, поэтому с целью поддержания комфортного уровня долговой нагрузки было принято решение реализовать часть пакета акций "Уралкалия", - прокомментировал продажу председатель совета директоров "Акрона" Александр Попов.
Негативно завершили день некоторые компании сектора цветной металлургии. Так, РДР "Русала" подешевели на 3,92%, акции Polymetal International - на 2,93%. К ним присоединился "Мечел", потерявший 2,53% стоимости. Кроме того, на 2,39% подешевела "Распадская", на 2,15% - КАМАЗ, на 2,7% - МОЭСК.
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием негатива, при этом "черное золото" на торгах в понедельник торговалось на положительной территории. Во второй половине сессии интерес к покупкам нефтяных фьючерсов ослабел, что было вызвано технической коррекцией. Глобальные рынки ожидали выступления главы ФРС США Бена Бернанке. Возможно, он расскажет о ближайших перспективах программы монетарного стимулирования американской экономики. В начале дня цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet росли на ожиданиях повышения глобального спроса на энергоносители, чему способствовали данные о сохранении стабильной деловой активности в промышленности Китая и стран ЕС.
Ростом завершили день акции "Татнефти" (+0,83%), "Газпром нефти" (+0,05%) и РН-Холдинга (+0,35%). Остальные бумаги сектора по итогам дня снизились в цене. Так, Газпром подешевел на 1,12%, НОВАТЭК - на 0,24%, ЛУКОЙЛ - на 0,37%, "Сургутнефтегаз" - на 0,54%, "Роснефть" - на 0,33%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,14%.
Снижение на рынке акций не носит критического характера
Смешанная динамика азиатских бирж и стабильно высокие цены на "черное золото" поддерживали покупателей в понедельник с учетом довольно слабой динамики российских акций на прошлой неделе, комментирует ситуацию старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. В течение дня неоднозначная статистика индексов менеджеров по снабжению в Европе и весьма слабый аналогичный показатель по России вновь привели к доминированию продавцов. Снижение индексов ММВБ и РТС хоть и не носит критический характер, но явно свидетельствует о слабости покупателей, заключил эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на вторник
Первую сессию декабря российский рынок начал на мажорной ноте, однако пыл покупателей довольно быстро иссяк, так что уже в середине торгов понедельника, 2 декабря, фондовые индексы погрузились в "минус", до конца дня так больше и не попытавшись подняться. Давление на фондовый рынок РФ, по словам экспертов, оказывает неприятная ситуация в банковском секторе, и поводов для роста во вторник, 3 декабря, пока нет. Вместе с тем аналитики подчеркивают, что исторически начавшийся месяц является успешным для рынка акций России, так что момент для входа в него сейчас крайне удачный.
Утром в начале новой недели российский рынок попытался подрасти. По словам начальника аналитического департамента УК "Русский стандарт" Сергея Суверова, свою позитивную роль здесь сыграли неплохие данные об индексе деловых настроений в Китае, продемонстрировавшие ускорение роста экономики Поднебесной. Между тем прошедшие в выходные жесткие антиправительственные акции на Украине и в Таиланде теоретически могут привести к новой волне оттока средств из валют и акций развивающихся стран. В связи с этим утренний рост биржевых индексов РФ все же выглядел слегка иррациональным, отметил эксперт.
И действительно, уже в середине сессии понедельника отечественные индексы перешли в "минус", где и оставались до самого закрытия торгов. По мнению начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Ивана Фоменко, возвращение рынка России к снижению было связано как с общим отсутствием интереса к покупке отечественных активов, так и с влиянием на рынок проблем в банковском секторе.
Рынок РФ остается под впечатлением от пока еще "карманного" банковского кризиса, констатирует заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков. "На этом фоне падение во второй половине сессии понедельника наблюдалось практически по всему спектру российских акций. Во вторник предстоит скудный на новости день. Оснований для роста на российском рынке, к сожалению, пока не наблюдается - страх перед банковским негативом продолжит препятствовать покупкам", - считает В.Танурков.
Однако в целом начавшаяся неделя вполне может дать поводы для сильных движений на биржах, поскольку будет богата на события и макростатистику, способные оказать влияние на рыночный настрой. Фокус внимания игроков будет на заседании ЕЦБ в четверг, особенно в свете того, что Нидерланды лишились высшего кредитного рейтинга от агентства S&P (причины - рост безработицы и падение цен на недвижимость), а прогноз рейтинга Испании, напротив, был повышен, в том числе благодаря увеличению экспорта страны. Также крайне важны цифры по ноябрьской безработице в США, которые будут обнародованы в пятницу и станут ключом к декабрьским решениям ФРС.
По оценкам аналитика по фондовому рынку ВТБ24 Станислава Клещева, ожидания заседания ЕЦБ и выхода данных о рынке труда не должны выступать сдерживающими факторами для роста. "От ЕЦБ негатива ждать не стоит - скорее могут быть положительные сюрпризы, наподобие ноябрьского снижения базовой ставки. А хорошие данные о созданных рабочих местах в США вне сельскохозяйственного сектора хоть и являются ключевой статистикой по состоянию американской экономики, не означают обязательной реакции на них FOMC на заседании 17-18 декабря. По-хорошему, ФРС следовало бы начать сворачивать QE3, но консенсус-прогноз свидетельствует о начале этого процесса лишь в 2014г.", - добавил специалист.
Что же касается российского рынка, по мнению С.Клещева, он попытается скорректировать снижение предыдущей недели: по индексу ММВБ закрыт "мечеловский гэп" от 13 ноября, да и краткосрочная цель снижения достигнута, так что давление продаж обещает ослабнуть.
В целом наступивший декабрь считается удачным временем для инвестирования в акции на многолетнем временном горизонте, и традиционно спрос фокусируется на дивидендных бумагах, отмечает в свою очередь С.Суверов из УК "Русский стандарт". Впрочем, в этом году, по словам эксперта, карты оптимистам могут спутать проблемы российского рубля как вследствие девальвационных ожиданий, так и из-за крупных выплат по внешним займам, ожидающихся в декабре, брутто-объем которых, по данным Центробанка, с учетом процентов превышает 32 млрд долл.
Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал", также подчеркивает, что исторически начало зимы совпадает со стартом благоприятного периода для российского рынка акций. В течение последних пяти лет ММВБ в среднем за декабрь прирастал на 2,7%, причем месяц он закрывал в "минусе" всего один раз - в 2011г., который сам по себе был неудачным для рынка. Еще более благоприятным месяцем выглядит январь. Так что если исходить из чисто календарных факторов, то момент для входа в российский рынок сейчас удачный, резюмировал эксперт.
Если же смотреть на внешние факторы, такие как цены на нефть и промышленные металлы, а также макростатистику, то и здесь препятствий для роста рынка РФ почти нет, уверен В.Брагин. Нефть Brent сейчас держится около 110 долл./барр., промышленные металлы более или менее стабильны, а макроданные по Китаю, США и другим странам, с одной стороны, обнадеживают с точки зрения перспектив роста экономик развивающихся стран, с другой - пока не дают повода для скорого ужесточения денежно-кредитной политики развитых стран. По крайней мере, под конец года вряд ли стоит ждать от регуляторов резких движений, считает В.Брагин. Что же касается внутренних драйверов, то есть причины для беспокойства, в частности уже упомянутые проблемы в банковской системе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба