12 декабря 2013 Архив Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
Республиканцы и демократы одобрили компромиссный бюджет США
В конгрессе США республиканцы и демократы отодвинули наступление бюджетного кризиса, согласовав спорные вопросы и предварительно договорившись о сохранении расходов на оборону и в целом по уровню расходов на ближайшие два года. Деньги на увеличение расходов поступят благодаря изменению пенсионных программ госслужащих и военнослужащих, а также повышению сборов с авиапассажиров. В пакет соглашения не вошли новые долгосрочные льготы для безработных, на которых настаивали демократы.
Теперь им предстоит утвердить проект бюджета на срок до 1 октября 2015 г., передает Reuters. Пока в США действует временное бюджетное соглашение, принятое в октябре 2013 г., которое обеспечивает финансирование федеральных госучреждений до 15 января 2014 г. Таким образом, новая договоренность положила конец трехлетнему противостоянию республиканцев и демократов, которое осенью привело к частичному закрытию правительства, и оно позволит избежать очередной приостановки работы госструктур США после 15 января.
Вопрос о повышении предела госдолга пока остался нерешенным, передает Reuters. Также конгрессменам осталось обсудить вопрос о расходах на программы медицинского страхования.
Париж и Берлин готовы к революции
Министр финансов Франции Пьер Московичи заявил, что Европа находится на пороге принятия банковского соглашения, которое может стать «настоящей революцией» для ее финансовой системы. Соглашение о банковском союзе положит конец финансовой фрагментации в еврозоне и укрепит европейскую финансовую систему, подчеркнул он.
По словам Московичи, разногласия Франции и Германии по вопросу спасения проблемных банков сужаются.
Франция настаивала на создании единого для ЕС фонда помощи проблемным банкам. А Германия предлагает сеть из национальных фондов. «Мы должны найти компромисс, — сказал Московичи перед встречей министров финансов в Брюсселе. — В нем должны быть и единый фонд регулирования, и возможность национального воздействия».
«Наша идея состоит в том, что сначала в дело будут вступать крупные банки, потом обращаться к фонду регулирования, а только затем — к Европейскому стабилизационному механизму. Это та последовательность, которая должна применяться в банковском регулировании», — пояснил Московичи.
Как инновации подорвали сырьевой суперцикл
Высокие цены на сырье заставили производителей искать новые способы его добычи, что привело к росту предложения.
В течение многих лет экономисты предупреждали, что растущий спрос на полезные ископаемые со стороны Китая и других развивающихся стран будет в течение длительного времени превышать предложение и в мире наступит дефицит сырья — от никеля до угля, от меди до зерна. В результате стал развиваться сырьевой суперцикл: с начала прошлого десятилетия цены на многие сырьевые товары выросли до астрономических высот.
Однако инновации и инвестиции радикально изменили эту картину. Они привели к увеличению предложения, что способствовало снижению цен на различные виды сырья в последние годы.
Рассчитываемый МВФ индекс всех сырьевых товаров, выросший втрое с 2000 по 2011 г., снизился примерно на 12% с пиковых показателей. Цена меди упала до рекордной отметки в 2011 г. на 28%, а цена на энергетический уголь — более чем наполовину с 2008 г.
Конечно, свою роль сыграло и сокращение спроса со стороны того же Китая, темпы роста экономики которого замедлились; к тому же цены на некоторые виды сырья, например нефть, по-прежнему в разы превышают уровни, наблюдавшиеся 10-15 лет назад. Тем не менее сырья на рынке сейчас более чем достаточно. «То, что происходит, — это прямо-таки экономика для первокурсников: нехватка товара провоцирует инновации», — говорит Дэвид Джекс, доцент из университета Саймона Фрейзера в Канаде, изучающий сырьевые циклы последнего столетия.
Украине угрожает финансовый кризис. Котировки ее государственных облигаций в минувший вторник продолжали падать. В стране заканчиваются средства и сужаются возможности для заимствований. Проблема Украины состоит в том, что она должна выплатить значительную часть долга в следующем году в иностранной валюте. А ее запасы уменьшаются, и тратит она их с колоссальной скоростью на поддержание курса гривны—WSJ.com
Экономика Турции в III квартале выросла на 4,4% в годовом измерении по сравнению с тем же периодом 2012 г. Этот показатель превзошел ожидания аналитиков—FT.com
Американские нефтяные компании спешат с оформлением лицензий на экспорт нефти из США. Сланцевый бум привел к значительному росту добычи и избытку предложения в Мексиканском заливе— FT.com
Цены на энергетический уголь могут снизиться в связи с сокращением закупок производителей электроэнергии в Азии— WSJ.com
Во вторник американские регуляторы голосовали за принятие «правила Волкера», согласно которому банкам будет труднее совершать рискованные операции, способные поставить под угрозу существование всей финансовой системы— FT
Суверенные инвестиционные фонды во главе с нефтяным фондом Норвегии размером $810 млрд намерены воспользоваться восстановлением рынка размещения акций на Гонконгской бирже, чтобы усилить присутствие в Китае— FT.com
Прайм. Зарубежная сельскохозяйственная служба при Минсельхозе США повысила прогноз по мировому производству зерна в этом сельхозгоду на 6,2 миллиона тонн по сравнению с ноябрьским прогнозом – до 2,44 миллиарда тонн, говорится в сообщении ведомства.
В частности, по прогнозам, мировое производство пшеницы в этом сезоне увеличится до 711,42 миллиона тонн, что на 5 миллионов тонн больше, чем ожидалось месяцем ранее.
Производство фуражного зерна в мире прогнозируется на уровне 1,26 миллиарда тонн, что на 4 миллиона тонн больше ноябрьского прогноза.
Производство риса в мире будет находиться на уровне 470,6 миллиона тонн, что на 2,6 миллиона тонн меньше расчетов месяцем ранее, а кукурузы - 964,28 миллиона тонн, что на 0,15% превышает прогноз прошлого месяца.
• Новости компаний
Акции Twitter подорожали на 9% до рекордных $52,58
10 декабря акции Twitter подорожали на 9% до рекордных $52,58 за бумагу. Это произошло при отсутствии значимых новостей о компании.
Twitter провел IPO 6 ноября и привлек $1,82 млрд при оценке капитализации в $14,2 млрд. Акции сервиса микроблогов торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже с 7 ноября. На открытие их цена выросла на 73% до $45,1 и в тот же день доходила до максимума в $50,09.
Цена акций Twitter в рамках IPO была определена на уровне $26 за ценную бумагу — выше установленного ранее ценового диапазона в $23-25. Источник Reuters сообщил, что книга заявок на акции Twitter была переподписана в 30 раз.
Ford Motor, Volkswagen и Hyundai Motor намерены завершить этого год, завоевав значительную долю китайского рынка. Компании смогли быстро отреагировать на растущий в Китае спрос на внедорожники, создав модели, отвечающие китайским предпочтениям—WSJ.com
BHP Billiton намерена инвестировать $4 млрд в год в ускоренное развитие добычи на принадлежащих ей сланцевых месторождениях в США—FT.com
JPMorgan Chase подал заявку на регистрацию патента на создание компьютеризированной системы оплаты, некоторые элементы которой напоминают механизмы функционирования виртуальной валюты Bitcoin—FT.com
Налоговые проблемы Nokia в Индии усилились во вторник, после того как местные власти заявили, что размер долга компании превышает $3 млрд—WSJ.com
Сделка по приобретению McKesson немецкого дистрибьютора лекарственных препаратов Celesio на сумму $8,38 млрд оказалась под сомнением, после того как крупнейший независимый акционер последней — хедж-фонд Elliott Capital Advisors не дал разрешения на нее— WSJ.com
Производители оружия в этом году несут потери в связи со снижением продаж в США. Квартальные прибыли Smith & Wesson упали на 20%, Remington Outdoor понизила прогноз на 2013 г.— WSJ.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
Европа оценит перспективы South Stream
Судьба российского газопровода South Stream будет обсуждаться 12 декабря на встрече с еврокомиссаром по энергетике Гюнтером Эттингером при участии всех стран Европы, через которые должна пройти магистраль. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на премьер-министра Словении Аленку Братушек.
На прошлой неделе еврокомиссия заявила, что межправительственные соглашения по South Stream, заключенные шестью членами ЕС (Словения, Болгария, Венгрия, Австрия, Хорватия и Греция) и Сербией, не соответствуют европейскому законодательству.
Регулятор угрожает в перспективе заблокировать работу газопровода, стоимость которого оценивается в $22,5 млрд, а с учетом российской части — в $45 млрд. Начало эксплуатации системы запланировано на начало 2016 г., выход на полную мощность — на 2018 г.
«Роснефть» направит аванс на добычу нефти
Предоплата за поставки нефти в Китай позволит «Роснефти» ускорить освоение восточносибирских месторождений. Об этом заявил вчера замминистра энергетики Юрий Сентюрин. По его словам, речь идет о Сузунском, Тагульском, Лодочном, Юрубчено-Тохомском, Куюмбинском месторождениях и месторождениях Мессояхской группы. «Если посмотреть срок, графики этой работы, то она сократится с 10 до 3 лет», — передал «Интерфакс» слова чиновника. В августе президент «Роснефти» Игорь Сечин на совещании у президента Владимира Путина по социально-экономическому развитию Приморского края говорил о запуске этих месторождений в 2016-2019 гг. Объем инвестиций в разведку и добычу на суше до 2022 г. он оценивал в $200 млрд. Около $65 млрд из этой суммы планируется направить на ввод новых месторождений.
Заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК «Велес капитал» Василий Танурков считает, что часть предоплаты может пойти на обслуживание долгов «Роснефти». К октябрю они составляли 1,9 трлн руб. После покупки ТНК-BP соотношение чистый долг / EBITDA «Роснефти» выросло до 2,5, подсчитали аналитики Bank of America. Если компания будет использовать предоплату для погашения долгов, этот показатель снизится до 1,5 к 2015 г., полагают они.
В презентации компании по результатам девяти месяцев говорилось, что в 2013 г. «Роснефть» планирует погасить 229 млрд руб. долга, в 2014 г. — 619 млрд руб., в 2015 г. — 587 млрд руб., в 2016 г. — 253 млрд руб., в 2017 г. и позже — 961 млрд руб. В октябре совет директоров «Роснефти» одобрил параметры серии 10-летних облигационных займов на 300 млрд руб. Деньги нужны «для финансирования общехозяйственных целей», пояснял тогда представитель компании.
«Лукойл» займется сейсмикой в Норвегии
«Лукойл» вошел в консорциум из 17 компаний, которые займутся проведением сейсмических работ на шельфе Норвегии в юго-восточной части Баренцева моря. Оператором проекта является Statoil. На норвежском шельфе «Лукойл» уже владеет долями в двух лицензиях на четыре участка шельфа. Интерфакс
ВТБ выйдет из Tele2 за три года
В ближайшие три года ВТБ выйдет из всех непрофильных активов, включая «Tele2 Россия», сообщил финансовый директор банка Герберт Моос (его слова приводятся в отчете аналитиков Goldman Sachs). В апреле 2013 г. ВТБ купил 100% «Tele2 Россия» у шведской Tele2 AB за 76 млрд руб. ($2,4 млрд), а полгода спустя продал 50% структурам банка «Россия» и Алексея Мордашова за 40,4 млрд руб. Сейчас «Tele2 Россия» готовится к объединению с мобильным бизнесом «Ростелекома». Ведомости
• Остальные эмитенты
Evraz продает чешский завод
Компания может продать ВЭБу металлургический завод Vitkovice Steel в Чехии. Банк должен добиться финансовой стабилизации предприятия для последующей перепродажи стратегическому инвестору, пишет газета «Господаржске новины» со ссылкой на собственные источники. Evraz Vitkovice Steel — один из крупнейших производителей толстого листа в Европе, его мощность — 950 000 т стали в год. Представитель Evraz это не комментирует, его коллега из ВЭБа интерес банка к заводу опровергает. ИТАР-ТАСС
ММК повышает цены
ММК с января повышает цены на плоский горячекатаный и холоднокатаный прокат на 3-5%, сообщил представитель компании. Повышение цен он объясняет оживлением на внешних рынках и продолжающимся ростом цен на сырье. Дополнительным фактором, способствующим повышению, является продолжающееся ослабление курса рубля к иностранной корзине валют. ИТАР-ТАСС
Газпромбанк не планирует продавать «Стройтрансгаз»
Газпромбанк не планирует выходить из состава акционеров холдинга «Стройтрансгаз», контролируемого Геннадием Тимченко, где банк владеет 20%. Об этом сообщила старший вице-президент банка Екатерина Трофимова. Несмотря на то что в последнее время банки стараются избавляться от непрофильных активов, Газпромбанк в начале декабря приобрел право распоряжаться 9% акций Exillon Energy, совместное предприятие Газпромбанка и «Новатэка» Novatek GPB Overseas B. V. в декабре планирует участвовать в тендерах на разведку и добычу углеводородов в Средиземноморском регионе. ИТАР-ТАСС
Газпромбанк даст на медь
Газпромбанк может профинансировать освоение месторождения «Норильск-1» и войти в капитал проекта, передал «Интерфакс» со ссылкой на президента «Русской платины» (владелец месторождения) Магомеда Галаева. Источник, близкий к «Русской платине», отмечает, что всего на освоение «Норильска-1» нужно около $2,8 млрд. Газпромбанк готов предоставить около $1 млрд, говорит он. Собеседник не уточняет, откуда будут привлечены оставшиеся средства — из собственных средств или из заемного капитала.
РЖД сократила чистую прибыль
Чистая прибыль РЖД по МСФО за первое полугодие 2013 г. сократилась в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 31,69 млрд руб., следует из отчетности компании. Выручка группы за первое полугодие 2013 г. выросла на 13,4% до 841,8 млрд руб. Выручка от грузовых перевозок осталась практически на прежнем уровне — 564,1 млрд руб. Интерфакс
МГТС подключит умный дом
МГТС готовится к буму «интернета вещей». Новый протокол передачи данных IPv6 позволит без ограничений подключать к ее сети интеллектуальную бытовую технику и электронику
Интеллектуальная бытовая электроника может ощутимо (до 10%) поднять доход от абонентов, предполагает менеджер департамента сетевых решений Huawei Роман Куликов. Операторы могут ввести отдельные тарифы на обслуживание такой техники и услуги умного дома, не исключает он. Операторы смогут зарабатывать на особых тарифах для умного дома, но им стоит задуматься и об информационной безопасности, считает гендиректор Appercut Security Рустэм Хайретдинов. Иначе инциденты, такие как взлом умных телевизоров со встроенными камерами, могут настроить против умных вещей часть потенциальных потребителей, прогнозирует Хайретдинов.
Гуцериев не исключил продажу 14,9% акций Exillon Energy
Предприниматель Михаил Гуцериев заявил, что может продать 14,9% британской нефтяной компании Exillon Energy, которая владеет активами в России. По его словам, все будет зависеть от цены. «Если хорошо заплатят, продам. Если дешево можно купить, куплю», — заявил Гуцериев журналистам (цитата по «Прайм»). Бизнесмен также отметил, что возможен вариант, при котором он консолидирует 100% компании.
Сегодня также стало известно, что компания «Нефтиса», подконтрольная Михаилу Гуцериеву, ведет переговоры о покупке «Диньельнефти» и «Чедтый нефти». Как пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на источники на рынке, ее представители уже провели due diligence активов и скоро могут оформить сделку. Финальные договоренности еще не достигнуты, отмечает другой источник, близкий к переговорам.
«Русская платина» готова бороться с «Норникелем» за Масловское месторождение
«Русская платина» Мусы Бажаева готова участвовать в аукционе по Масловскому месторождению платиноидов (полуостров Таймыр). Источник, участвовавший в недавнем совещании руководства «Русской платины» с властями Красноярского края, подтвердил «Интерфаксу», что администрация края получила письмо о намерениях от Бажаева. Представитель «Русской платины» не стал комментировать наличие письма и заинтересованность в Масловском.
Масловское месторождение, находящееся вблизи рудников Заполярного филиала ГМК «Норильский никель», было разведано «Норникелем», но компания не получила лицензию по праву первооткрывателя, хотя рассчитывает на это. Масловское, в будущем крупнейший отдельно стоящий платиновый рудник в мире, «Норникель» в своей новой стратегии позиционирует как залог наращивания производства платиноидов.
Рогозин одобрил передачу судоремонтного актива НМТП в ОСК — «Коммерсантъ»
Вице-премьер и руководитель Морской коллегии при правительстве Дмитрий Рогозин принципиально одобрил передачу государственной Объединенной судостроительной корпорации (ОСК) контроля над Новороссийским судоремонтным заводом (НСРЗ). Как пишет «Коммерсантъ» cо ссылкой на свои источники, на совещании у Рогозина было принято решение, что ОСК «нужен акционерный контроль» над заводом для создания базы ремонта Черноморского флота ВМФ.
Прайм. "Мосэнерго" ожидает показатель EBITDA по итогам 2013 года на уровне 23 миллиардов рублей, по итогам 2014 года - 21,5 миллиарда рублей, заявила в ходе телефонной конференции начальник отдела бюджетирования Кристина Коновалова.
По ее словам, чистая прибыль компании и в текущем, и в следующем году может составить 6 миллиардов рублей. Выручку "Мосэнерго" прогнозирует на уровне 156 миллиардов рублей в 2013 году и 163 миллиардов рублей в 2014 год.
Прайм. Чистая прибыль ОАО «Мосэнерго» по МСФО в январе-сентябре 2013 года выросла на 30,1% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составила 3,738 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.
Выручка компании снизилась на 2,3% и составила 108,166 миллиарда рублей. Показатель EBITDA вырос на 26,4% и достиг 15,718 миллиарда рублей. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 40,4% и составил 18,179 миллиарда рублей.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
ЦБ отпускает рубль
Центробанк ослабляет присутствие на валютном рынке, сокращая частоту интервенций. Курс рубля станет более волатильным, ожидают участники рынка. Вчера ЦБ снизил размер накопленных интервенций, приводящих к изменению границ валютного коридора, с $400 млн до $350 млн.
Это еще один шаг ЦБ на пути к плавающему валютному курсу, на который регулятор планирует перейти к 2015 г., считают экономисты. Если интенсивность интервенций ЦБ останется прежней, то границы коридора будут сдвигаться чаще. По оценке главного экономиста HSBC по России и Украине Александра Морозова, в месяц — на 1-2 раза чаще, чем сейчас. В последнее время ЦБ и так активно сдвигает границы коридора: в ноябре — 7 раз (курс рубля сильно снижался, 28 ноября евро стоил 45,07 руб. — максимальное значение с лета 2009 г.), в декабре — уже дважды. Морозов ожидает, что ЦБ к концу 2014 г. завершит переход к плавающему курсу, это произойдет на пару месяцев раньше 1 января 2015 г.
ЦБ с начала года продал порядка $23 млрд, если бы регулятор проводил политику невмешательства, то доллар бы сейчас стоил 34-34,5 руб. вместо 32,72 руб., говорит главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Снижая объем интервенций, ЦБ позволяет курсу приближаться к равноценным значениям, считает она, отмечая, что для этого выбран удачный момент: у инвесторов сейчас есть аппетит к риску, в более нестабильной ситуации ослабление поддержки рубля могло бы вызвать нервозность.
Представитель ЦБ говорит, что согласно новой информационной политике, сопровождающей переход к режиму таргетирования инфляции, регулятор не комментирует вопросы денежно-кредитной политики за неделю до совета директоров по ставкам.
Росстат: Инфляция с начала декабря составила 0,1%, с начала года — 6,1%
Ранее МЭР уточнил прогноз по инфляции по итогам 2013 г. с 6 до 6,2%, а несколькими днями позже глава министерства Алексей Улюкаев не исключил, что этот показатель может приблизиться к 6,5%.
• Инициативы и обсуждения
Оферта без разрешения
Проект поправок в закон об акционерных обществах размещен на едином портале раскрытия информации. Минэкономразвития предлагает расширить перечень сделок, не требующих одобрения акционеров.
Оно необходимо, если сделка признается крупной (более 25% балансовой стоимости активов) или возникает конфликт интересов (руководство компании формально аффилировано с другой стороной). Если сделка заключена без такого согласования, акционеры могут ее оспорить.
Это правило распространяется и на случаи обязательной оферты по выкупу акций, отмечает замруководителя департамента фонда «Сколково» Максим Распутин: ее должны одобрить акционеры покупателя. А он обязан выставить оферту, если в результате сделки его доля превышает порог в 30, 50 и 75% капитала.
Минэкономразвития предлагает исключить требование об одобрении обязательной оферты. Это защитит миноритариев поглощаемой компании, считает Распутин: покупатели часто ссылаются на то, что крупная сделка не одобрена акционерами, чтобы уклониться от обязательного выкупа. В кризис 2008 г. при сделках M&A покупатели пытались избежать финансовых потерь, объясняет Распутин: активы подешевели, а оферта должна быть выставлена по цене, которая сформировалась за последние полгода.
Минсельхоз порадует аграриев субсидиями
После года ожидания аграрии вновь получили шанс добиться субсидий по инвестиционным кредитам. Министерство сельского хозяйства возобновляет работу комиссии по утверждению субсидий.
• События
– У IT-стартапов очередной удачный день. Минкомсвязи и правительство согласовали для них льготы: они смогут отчислять 14% страховых взносов вместо 30% с 2014 года. Для этого компании нужно иметь в штате не больше семи человек. Льготы будут действовать до 2019 года.
V. Разное
ОСК подала иск к бывшему президенту Роману Троценко
Возможно, претензии ОСК связаны с теми инвестпроектами, которые были инициированы ОСК во времена президентства Троценко, но пока не реализованы — например, строительство верфей на Дальнем Востоке или северо-западе России, думает директор по развитию агентства Portnews Надежда Малышева. Много проектов было инициировано под освоение Штокмановского месторождения.
Рогозин: Россия создаст новый легкий истребитель с прицелом на экспорт
Вице-премьер правительства Дмитрий Рогозин на пленарном заседании в Госдуме подтвердил, что программа создания легкого истребителя нового поколения включена в госпрограмму вооружений. «Есть уже в программе вооружения задача создать перспективный легкий истребитель — он будет создан», — сказал Рогозин, отвечая на вопрос одного из депутатов.
Рогозин отметил, что легкие истребители наиболее востребованы, их лучше покупают за рубежом. «Легкий истребитель всегда наиболее востребован с точки зрения экспортного потенциала.
Строительство космодрома «Восточный» потребует дополнительно 11,1 млрд руб.
На строительство космодрома «Восточный» потребуется дополнительно 11,1 млрд руб. Об этом заявил первый зампред думского комитета по промышленности Владимир Гутенев. Как передает «РИА Новости», он сослался на данные пересчета сметной стоимости проекта. Ранее прежний руководитель Роскосмоса Владимир Поповкин заявлял, что до 2015 г. включительно на новый космодром выделено 173 млрд руб.
Выступивший в Думе в ходе правительственного часа вице-премьер Дмитрий Рогозин заявил, что космодром «Восточный» для России — это «гарантируемая единственная возможность беспрепятственного доступа в космическое пространство». Он напомнил, что «в августе началось отставание по срокам возведения наиболее важных объектов, в частности, стартового стола под ракетоноситель «Союз-2». Он заверил, что отставание от графика сокращено до 10 дней и его ликвидируют к Новому году.
Рогозин отметил, что прежнее руководство Роскосмоса было уволено во многом из-за срыва сроков возведения космодрома «Восточный», передает ИТАР-ТАСС. По этой же причине были уволены ответственные за срыв, в частности, руководители «Дальспецстроя».
– ВМФ построит четыре первых хранилища для стратегических ракет «Булава» в Североморске (там находится штаб Северного флота России) и потратит на это более 450 млн рублей. Наводка для поиска ракет: хранилище будет располагаться в трех часах хода подлодки от Гаджиево, база будет скрыта в скалах, но к ней есть железнодорожные пути.
• Макроэкономика
Республиканцы и демократы одобрили компромиссный бюджет США
В конгрессе США республиканцы и демократы отодвинули наступление бюджетного кризиса, согласовав спорные вопросы и предварительно договорившись о сохранении расходов на оборону и в целом по уровню расходов на ближайшие два года. Деньги на увеличение расходов поступят благодаря изменению пенсионных программ госслужащих и военнослужащих, а также повышению сборов с авиапассажиров. В пакет соглашения не вошли новые долгосрочные льготы для безработных, на которых настаивали демократы.
Теперь им предстоит утвердить проект бюджета на срок до 1 октября 2015 г., передает Reuters. Пока в США действует временное бюджетное соглашение, принятое в октябре 2013 г., которое обеспечивает финансирование федеральных госучреждений до 15 января 2014 г. Таким образом, новая договоренность положила конец трехлетнему противостоянию республиканцев и демократов, которое осенью привело к частичному закрытию правительства, и оно позволит избежать очередной приостановки работы госструктур США после 15 января.
Вопрос о повышении предела госдолга пока остался нерешенным, передает Reuters. Также конгрессменам осталось обсудить вопрос о расходах на программы медицинского страхования.
Париж и Берлин готовы к революции
Министр финансов Франции Пьер Московичи заявил, что Европа находится на пороге принятия банковского соглашения, которое может стать «настоящей революцией» для ее финансовой системы. Соглашение о банковском союзе положит конец финансовой фрагментации в еврозоне и укрепит европейскую финансовую систему, подчеркнул он.
По словам Московичи, разногласия Франции и Германии по вопросу спасения проблемных банков сужаются.
Франция настаивала на создании единого для ЕС фонда помощи проблемным банкам. А Германия предлагает сеть из национальных фондов. «Мы должны найти компромисс, — сказал Московичи перед встречей министров финансов в Брюсселе. — В нем должны быть и единый фонд регулирования, и возможность национального воздействия».
«Наша идея состоит в том, что сначала в дело будут вступать крупные банки, потом обращаться к фонду регулирования, а только затем — к Европейскому стабилизационному механизму. Это та последовательность, которая должна применяться в банковском регулировании», — пояснил Московичи.
Как инновации подорвали сырьевой суперцикл
Высокие цены на сырье заставили производителей искать новые способы его добычи, что привело к росту предложения.
В течение многих лет экономисты предупреждали, что растущий спрос на полезные ископаемые со стороны Китая и других развивающихся стран будет в течение длительного времени превышать предложение и в мире наступит дефицит сырья — от никеля до угля, от меди до зерна. В результате стал развиваться сырьевой суперцикл: с начала прошлого десятилетия цены на многие сырьевые товары выросли до астрономических высот.
Однако инновации и инвестиции радикально изменили эту картину. Они привели к увеличению предложения, что способствовало снижению цен на различные виды сырья в последние годы.
Рассчитываемый МВФ индекс всех сырьевых товаров, выросший втрое с 2000 по 2011 г., снизился примерно на 12% с пиковых показателей. Цена меди упала до рекордной отметки в 2011 г. на 28%, а цена на энергетический уголь — более чем наполовину с 2008 г.
Конечно, свою роль сыграло и сокращение спроса со стороны того же Китая, темпы роста экономики которого замедлились; к тому же цены на некоторые виды сырья, например нефть, по-прежнему в разы превышают уровни, наблюдавшиеся 10-15 лет назад. Тем не менее сырья на рынке сейчас более чем достаточно. «То, что происходит, — это прямо-таки экономика для первокурсников: нехватка товара провоцирует инновации», — говорит Дэвид Джекс, доцент из университета Саймона Фрейзера в Канаде, изучающий сырьевые циклы последнего столетия.
Украине угрожает финансовый кризис. Котировки ее государственных облигаций в минувший вторник продолжали падать. В стране заканчиваются средства и сужаются возможности для заимствований. Проблема Украины состоит в том, что она должна выплатить значительную часть долга в следующем году в иностранной валюте. А ее запасы уменьшаются, и тратит она их с колоссальной скоростью на поддержание курса гривны—WSJ.com
Экономика Турции в III квартале выросла на 4,4% в годовом измерении по сравнению с тем же периодом 2012 г. Этот показатель превзошел ожидания аналитиков—FT.com
Американские нефтяные компании спешат с оформлением лицензий на экспорт нефти из США. Сланцевый бум привел к значительному росту добычи и избытку предложения в Мексиканском заливе— FT.com
Цены на энергетический уголь могут снизиться в связи с сокращением закупок производителей электроэнергии в Азии— WSJ.com
Во вторник американские регуляторы голосовали за принятие «правила Волкера», согласно которому банкам будет труднее совершать рискованные операции, способные поставить под угрозу существование всей финансовой системы— FT
Суверенные инвестиционные фонды во главе с нефтяным фондом Норвегии размером $810 млрд намерены воспользоваться восстановлением рынка размещения акций на Гонконгской бирже, чтобы усилить присутствие в Китае— FT.com
Прайм. Зарубежная сельскохозяйственная служба при Минсельхозе США повысила прогноз по мировому производству зерна в этом сельхозгоду на 6,2 миллиона тонн по сравнению с ноябрьским прогнозом – до 2,44 миллиарда тонн, говорится в сообщении ведомства.
В частности, по прогнозам, мировое производство пшеницы в этом сезоне увеличится до 711,42 миллиона тонн, что на 5 миллионов тонн больше, чем ожидалось месяцем ранее.
Производство фуражного зерна в мире прогнозируется на уровне 1,26 миллиарда тонн, что на 4 миллиона тонн больше ноябрьского прогноза.
Производство риса в мире будет находиться на уровне 470,6 миллиона тонн, что на 2,6 миллиона тонн меньше расчетов месяцем ранее, а кукурузы - 964,28 миллиона тонн, что на 0,15% превышает прогноз прошлого месяца.
• Новости компаний
Акции Twitter подорожали на 9% до рекордных $52,58
10 декабря акции Twitter подорожали на 9% до рекордных $52,58 за бумагу. Это произошло при отсутствии значимых новостей о компании.
Twitter провел IPO 6 ноября и привлек $1,82 млрд при оценке капитализации в $14,2 млрд. Акции сервиса микроблогов торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже с 7 ноября. На открытие их цена выросла на 73% до $45,1 и в тот же день доходила до максимума в $50,09.
Цена акций Twitter в рамках IPO была определена на уровне $26 за ценную бумагу — выше установленного ранее ценового диапазона в $23-25. Источник Reuters сообщил, что книга заявок на акции Twitter была переподписана в 30 раз.
Ford Motor, Volkswagen и Hyundai Motor намерены завершить этого год, завоевав значительную долю китайского рынка. Компании смогли быстро отреагировать на растущий в Китае спрос на внедорожники, создав модели, отвечающие китайским предпочтениям—WSJ.com
BHP Billiton намерена инвестировать $4 млрд в год в ускоренное развитие добычи на принадлежащих ей сланцевых месторождениях в США—FT.com
JPMorgan Chase подал заявку на регистрацию патента на создание компьютеризированной системы оплаты, некоторые элементы которой напоминают механизмы функционирования виртуальной валюты Bitcoin—FT.com
Налоговые проблемы Nokia в Индии усилились во вторник, после того как местные власти заявили, что размер долга компании превышает $3 млрд—WSJ.com
Сделка по приобретению McKesson немецкого дистрибьютора лекарственных препаратов Celesio на сумму $8,38 млрд оказалась под сомнением, после того как крупнейший независимый акционер последней — хедж-фонд Elliott Capital Advisors не дал разрешения на нее— WSJ.com
Производители оружия в этом году несут потери в связи со снижением продаж в США. Квартальные прибыли Smith & Wesson упали на 20%, Remington Outdoor понизила прогноз на 2013 г.— WSJ.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
Европа оценит перспективы South Stream
Судьба российского газопровода South Stream будет обсуждаться 12 декабря на встрече с еврокомиссаром по энергетике Гюнтером Эттингером при участии всех стран Европы, через которые должна пройти магистраль. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на премьер-министра Словении Аленку Братушек.
На прошлой неделе еврокомиссия заявила, что межправительственные соглашения по South Stream, заключенные шестью членами ЕС (Словения, Болгария, Венгрия, Австрия, Хорватия и Греция) и Сербией, не соответствуют европейскому законодательству.
Регулятор угрожает в перспективе заблокировать работу газопровода, стоимость которого оценивается в $22,5 млрд, а с учетом российской части — в $45 млрд. Начало эксплуатации системы запланировано на начало 2016 г., выход на полную мощность — на 2018 г.
«Роснефть» направит аванс на добычу нефти
Предоплата за поставки нефти в Китай позволит «Роснефти» ускорить освоение восточносибирских месторождений. Об этом заявил вчера замминистра энергетики Юрий Сентюрин. По его словам, речь идет о Сузунском, Тагульском, Лодочном, Юрубчено-Тохомском, Куюмбинском месторождениях и месторождениях Мессояхской группы. «Если посмотреть срок, графики этой работы, то она сократится с 10 до 3 лет», — передал «Интерфакс» слова чиновника. В августе президент «Роснефти» Игорь Сечин на совещании у президента Владимира Путина по социально-экономическому развитию Приморского края говорил о запуске этих месторождений в 2016-2019 гг. Объем инвестиций в разведку и добычу на суше до 2022 г. он оценивал в $200 млрд. Около $65 млрд из этой суммы планируется направить на ввод новых месторождений.
Заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК «Велес капитал» Василий Танурков считает, что часть предоплаты может пойти на обслуживание долгов «Роснефти». К октябрю они составляли 1,9 трлн руб. После покупки ТНК-BP соотношение чистый долг / EBITDA «Роснефти» выросло до 2,5, подсчитали аналитики Bank of America. Если компания будет использовать предоплату для погашения долгов, этот показатель снизится до 1,5 к 2015 г., полагают они.
В презентации компании по результатам девяти месяцев говорилось, что в 2013 г. «Роснефть» планирует погасить 229 млрд руб. долга, в 2014 г. — 619 млрд руб., в 2015 г. — 587 млрд руб., в 2016 г. — 253 млрд руб., в 2017 г. и позже — 961 млрд руб. В октябре совет директоров «Роснефти» одобрил параметры серии 10-летних облигационных займов на 300 млрд руб. Деньги нужны «для финансирования общехозяйственных целей», пояснял тогда представитель компании.
«Лукойл» займется сейсмикой в Норвегии
«Лукойл» вошел в консорциум из 17 компаний, которые займутся проведением сейсмических работ на шельфе Норвегии в юго-восточной части Баренцева моря. Оператором проекта является Statoil. На норвежском шельфе «Лукойл» уже владеет долями в двух лицензиях на четыре участка шельфа. Интерфакс
ВТБ выйдет из Tele2 за три года
В ближайшие три года ВТБ выйдет из всех непрофильных активов, включая «Tele2 Россия», сообщил финансовый директор банка Герберт Моос (его слова приводятся в отчете аналитиков Goldman Sachs). В апреле 2013 г. ВТБ купил 100% «Tele2 Россия» у шведской Tele2 AB за 76 млрд руб. ($2,4 млрд), а полгода спустя продал 50% структурам банка «Россия» и Алексея Мордашова за 40,4 млрд руб. Сейчас «Tele2 Россия» готовится к объединению с мобильным бизнесом «Ростелекома». Ведомости
• Остальные эмитенты
Evraz продает чешский завод
Компания может продать ВЭБу металлургический завод Vitkovice Steel в Чехии. Банк должен добиться финансовой стабилизации предприятия для последующей перепродажи стратегическому инвестору, пишет газета «Господаржске новины» со ссылкой на собственные источники. Evraz Vitkovice Steel — один из крупнейших производителей толстого листа в Европе, его мощность — 950 000 т стали в год. Представитель Evraz это не комментирует, его коллега из ВЭБа интерес банка к заводу опровергает. ИТАР-ТАСС
ММК повышает цены
ММК с января повышает цены на плоский горячекатаный и холоднокатаный прокат на 3-5%, сообщил представитель компании. Повышение цен он объясняет оживлением на внешних рынках и продолжающимся ростом цен на сырье. Дополнительным фактором, способствующим повышению, является продолжающееся ослабление курса рубля к иностранной корзине валют. ИТАР-ТАСС
Газпромбанк не планирует продавать «Стройтрансгаз»
Газпромбанк не планирует выходить из состава акционеров холдинга «Стройтрансгаз», контролируемого Геннадием Тимченко, где банк владеет 20%. Об этом сообщила старший вице-президент банка Екатерина Трофимова. Несмотря на то что в последнее время банки стараются избавляться от непрофильных активов, Газпромбанк в начале декабря приобрел право распоряжаться 9% акций Exillon Energy, совместное предприятие Газпромбанка и «Новатэка» Novatek GPB Overseas B. V. в декабре планирует участвовать в тендерах на разведку и добычу углеводородов в Средиземноморском регионе. ИТАР-ТАСС
Газпромбанк даст на медь
Газпромбанк может профинансировать освоение месторождения «Норильск-1» и войти в капитал проекта, передал «Интерфакс» со ссылкой на президента «Русской платины» (владелец месторождения) Магомеда Галаева. Источник, близкий к «Русской платине», отмечает, что всего на освоение «Норильска-1» нужно около $2,8 млрд. Газпромбанк готов предоставить около $1 млрд, говорит он. Собеседник не уточняет, откуда будут привлечены оставшиеся средства — из собственных средств или из заемного капитала.
РЖД сократила чистую прибыль
Чистая прибыль РЖД по МСФО за первое полугодие 2013 г. сократилась в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 31,69 млрд руб., следует из отчетности компании. Выручка группы за первое полугодие 2013 г. выросла на 13,4% до 841,8 млрд руб. Выручка от грузовых перевозок осталась практически на прежнем уровне — 564,1 млрд руб. Интерфакс
МГТС подключит умный дом
МГТС готовится к буму «интернета вещей». Новый протокол передачи данных IPv6 позволит без ограничений подключать к ее сети интеллектуальную бытовую технику и электронику
Интеллектуальная бытовая электроника может ощутимо (до 10%) поднять доход от абонентов, предполагает менеджер департамента сетевых решений Huawei Роман Куликов. Операторы могут ввести отдельные тарифы на обслуживание такой техники и услуги умного дома, не исключает он. Операторы смогут зарабатывать на особых тарифах для умного дома, но им стоит задуматься и об информационной безопасности, считает гендиректор Appercut Security Рустэм Хайретдинов. Иначе инциденты, такие как взлом умных телевизоров со встроенными камерами, могут настроить против умных вещей часть потенциальных потребителей, прогнозирует Хайретдинов.
Гуцериев не исключил продажу 14,9% акций Exillon Energy
Предприниматель Михаил Гуцериев заявил, что может продать 14,9% британской нефтяной компании Exillon Energy, которая владеет активами в России. По его словам, все будет зависеть от цены. «Если хорошо заплатят, продам. Если дешево можно купить, куплю», — заявил Гуцериев журналистам (цитата по «Прайм»). Бизнесмен также отметил, что возможен вариант, при котором он консолидирует 100% компании.
Сегодня также стало известно, что компания «Нефтиса», подконтрольная Михаилу Гуцериеву, ведет переговоры о покупке «Диньельнефти» и «Чедтый нефти». Как пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на источники на рынке, ее представители уже провели due diligence активов и скоро могут оформить сделку. Финальные договоренности еще не достигнуты, отмечает другой источник, близкий к переговорам.
«Русская платина» готова бороться с «Норникелем» за Масловское месторождение
«Русская платина» Мусы Бажаева готова участвовать в аукционе по Масловскому месторождению платиноидов (полуостров Таймыр). Источник, участвовавший в недавнем совещании руководства «Русской платины» с властями Красноярского края, подтвердил «Интерфаксу», что администрация края получила письмо о намерениях от Бажаева. Представитель «Русской платины» не стал комментировать наличие письма и заинтересованность в Масловском.
Масловское месторождение, находящееся вблизи рудников Заполярного филиала ГМК «Норильский никель», было разведано «Норникелем», но компания не получила лицензию по праву первооткрывателя, хотя рассчитывает на это. Масловское, в будущем крупнейший отдельно стоящий платиновый рудник в мире, «Норникель» в своей новой стратегии позиционирует как залог наращивания производства платиноидов.
Рогозин одобрил передачу судоремонтного актива НМТП в ОСК — «Коммерсантъ»
Вице-премьер и руководитель Морской коллегии при правительстве Дмитрий Рогозин принципиально одобрил передачу государственной Объединенной судостроительной корпорации (ОСК) контроля над Новороссийским судоремонтным заводом (НСРЗ). Как пишет «Коммерсантъ» cо ссылкой на свои источники, на совещании у Рогозина было принято решение, что ОСК «нужен акционерный контроль» над заводом для создания базы ремонта Черноморского флота ВМФ.
Прайм. "Мосэнерго" ожидает показатель EBITDA по итогам 2013 года на уровне 23 миллиардов рублей, по итогам 2014 года - 21,5 миллиарда рублей, заявила в ходе телефонной конференции начальник отдела бюджетирования Кристина Коновалова.
По ее словам, чистая прибыль компании и в текущем, и в следующем году может составить 6 миллиардов рублей. Выручку "Мосэнерго" прогнозирует на уровне 156 миллиардов рублей в 2013 году и 163 миллиардов рублей в 2014 год.
Прайм. Чистая прибыль ОАО «Мосэнерго» по МСФО в январе-сентябре 2013 года выросла на 30,1% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составила 3,738 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.
Выручка компании снизилась на 2,3% и составила 108,166 миллиарда рублей. Показатель EBITDA вырос на 26,4% и достиг 15,718 миллиарда рублей. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 40,4% и составил 18,179 миллиарда рублей.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
ЦБ отпускает рубль
Центробанк ослабляет присутствие на валютном рынке, сокращая частоту интервенций. Курс рубля станет более волатильным, ожидают участники рынка. Вчера ЦБ снизил размер накопленных интервенций, приводящих к изменению границ валютного коридора, с $400 млн до $350 млн.
Это еще один шаг ЦБ на пути к плавающему валютному курсу, на который регулятор планирует перейти к 2015 г., считают экономисты. Если интенсивность интервенций ЦБ останется прежней, то границы коридора будут сдвигаться чаще. По оценке главного экономиста HSBC по России и Украине Александра Морозова, в месяц — на 1-2 раза чаще, чем сейчас. В последнее время ЦБ и так активно сдвигает границы коридора: в ноябре — 7 раз (курс рубля сильно снижался, 28 ноября евро стоил 45,07 руб. — максимальное значение с лета 2009 г.), в декабре — уже дважды. Морозов ожидает, что ЦБ к концу 2014 г. завершит переход к плавающему курсу, это произойдет на пару месяцев раньше 1 января 2015 г.
ЦБ с начала года продал порядка $23 млрд, если бы регулятор проводил политику невмешательства, то доллар бы сейчас стоил 34-34,5 руб. вместо 32,72 руб., говорит главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Снижая объем интервенций, ЦБ позволяет курсу приближаться к равноценным значениям, считает она, отмечая, что для этого выбран удачный момент: у инвесторов сейчас есть аппетит к риску, в более нестабильной ситуации ослабление поддержки рубля могло бы вызвать нервозность.
Представитель ЦБ говорит, что согласно новой информационной политике, сопровождающей переход к режиму таргетирования инфляции, регулятор не комментирует вопросы денежно-кредитной политики за неделю до совета директоров по ставкам.
Росстат: Инфляция с начала декабря составила 0,1%, с начала года — 6,1%
Ранее МЭР уточнил прогноз по инфляции по итогам 2013 г. с 6 до 6,2%, а несколькими днями позже глава министерства Алексей Улюкаев не исключил, что этот показатель может приблизиться к 6,5%.
• Инициативы и обсуждения
Оферта без разрешения
Проект поправок в закон об акционерных обществах размещен на едином портале раскрытия информации. Минэкономразвития предлагает расширить перечень сделок, не требующих одобрения акционеров.
Оно необходимо, если сделка признается крупной (более 25% балансовой стоимости активов) или возникает конфликт интересов (руководство компании формально аффилировано с другой стороной). Если сделка заключена без такого согласования, акционеры могут ее оспорить.
Это правило распространяется и на случаи обязательной оферты по выкупу акций, отмечает замруководителя департамента фонда «Сколково» Максим Распутин: ее должны одобрить акционеры покупателя. А он обязан выставить оферту, если в результате сделки его доля превышает порог в 30, 50 и 75% капитала.
Минэкономразвития предлагает исключить требование об одобрении обязательной оферты. Это защитит миноритариев поглощаемой компании, считает Распутин: покупатели часто ссылаются на то, что крупная сделка не одобрена акционерами, чтобы уклониться от обязательного выкупа. В кризис 2008 г. при сделках M&A покупатели пытались избежать финансовых потерь, объясняет Распутин: активы подешевели, а оферта должна быть выставлена по цене, которая сформировалась за последние полгода.
Минсельхоз порадует аграриев субсидиями
После года ожидания аграрии вновь получили шанс добиться субсидий по инвестиционным кредитам. Министерство сельского хозяйства возобновляет работу комиссии по утверждению субсидий.
• События
– У IT-стартапов очередной удачный день. Минкомсвязи и правительство согласовали для них льготы: они смогут отчислять 14% страховых взносов вместо 30% с 2014 года. Для этого компании нужно иметь в штате не больше семи человек. Льготы будут действовать до 2019 года.
V. Разное
ОСК подала иск к бывшему президенту Роману Троценко
Возможно, претензии ОСК связаны с теми инвестпроектами, которые были инициированы ОСК во времена президентства Троценко, но пока не реализованы — например, строительство верфей на Дальнем Востоке или северо-западе России, думает директор по развитию агентства Portnews Надежда Малышева. Много проектов было инициировано под освоение Штокмановского месторождения.
Рогозин: Россия создаст новый легкий истребитель с прицелом на экспорт
Вице-премьер правительства Дмитрий Рогозин на пленарном заседании в Госдуме подтвердил, что программа создания легкого истребителя нового поколения включена в госпрограмму вооружений. «Есть уже в программе вооружения задача создать перспективный легкий истребитель — он будет создан», — сказал Рогозин, отвечая на вопрос одного из депутатов.
Рогозин отметил, что легкие истребители наиболее востребованы, их лучше покупают за рубежом. «Легкий истребитель всегда наиболее востребован с точки зрения экспортного потенциала.
Строительство космодрома «Восточный» потребует дополнительно 11,1 млрд руб.
На строительство космодрома «Восточный» потребуется дополнительно 11,1 млрд руб. Об этом заявил первый зампред думского комитета по промышленности Владимир Гутенев. Как передает «РИА Новости», он сослался на данные пересчета сметной стоимости проекта. Ранее прежний руководитель Роскосмоса Владимир Поповкин заявлял, что до 2015 г. включительно на новый космодром выделено 173 млрд руб.
Выступивший в Думе в ходе правительственного часа вице-премьер Дмитрий Рогозин заявил, что космодром «Восточный» для России — это «гарантируемая единственная возможность беспрепятственного доступа в космическое пространство». Он напомнил, что «в августе началось отставание по срокам возведения наиболее важных объектов, в частности, стартового стола под ракетоноситель «Союз-2». Он заверил, что отставание от графика сокращено до 10 дней и его ликвидируют к Новому году.
Рогозин отметил, что прежнее руководство Роскосмоса было уволено во многом из-за срыва сроков возведения космодрома «Восточный», передает ИТАР-ТАСС. По этой же причине были уволены ответственные за срыв, в частности, руководители «Дальспецстроя».
– ВМФ построит четыре первых хранилища для стратегических ракет «Булава» в Североморске (там находится штаб Северного флота России) и потратит на это более 450 млн рублей. Наводка для поиска ракет: хранилище будет располагаться в трех часах хода подлодки от Гаджиево, база будет скрыта в скалах, но к ней есть железнодорожные пути.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба