Торги на российском рынке акций в среду, 11 декабря, начались снижением ведущих индексов, внешний фон на открытие сессии был смешанным. Позитивной новостью для инвесторов, как российских, так и зарубежных, стала договоренность о бюджете, достигнутая представителями Республиканской и Демократической партий в Конгрессе США. Бюджет будет принят на двухлетний срок. Таким образом, конгрессменам удалось прийти к соглашению до "дедлайна", который наступал 13 декабря 2013г.
Фондовые торги в Японии закрылись в среду понижением Nikkei на 0,62%. После рекордного за три месяца повышения на 2,3% 9 декабря токийская фондовая площадка снизилась второй день подряд. Теперь инвесторы по всему миру ожидают заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС, которое пройдет 17-18 декабря 2013г. По его итогам станет ясно, будет ли QE3 сокращена сейчас, или же этот шаг отсрочат минимум до конца января следующего года.
Фондовые торги в Европе 11 декабря открылись боковым движением индексов на фоне ожиданий заседания FOMC. Среда оказалась не самым богатым днем на макроэкономические данные. Стоит упомянуть лишь рост потребительских цен в Германии в ноябре 2013г. (по окончательным данным) на 1,3% в годовом исчислении, что совпало с ожиданиями аналитиков. В месячном исчислении потребительские цены в Германии в ноябре 2013г. выросли на 0,2%.
Из российских новостей Минфин обнародовал презентацию замминистра финансов Татьяны Нестеренко к совещанию с главными распорядителями средств федерального бюджета от 10 декабря. Дефицит федерального бюджета по итогам 2013г. ожидается 378 млрд руб. (или 0,6% ВВП). Закон о бюджете на 2013г. предусматривает дефицит 480,9 млрд руб. (0,7% ВВП). Доходы, согласно новой оценке Минфина, составят 12 трлн 931,9 млрд руб. (19,1%), расходы - 13 трлн 309,9 млрд руб. (19,7%).
Кроме того, Росстат сообщил, что инфляция в России с 3 по 9 декабря составила 0,1%, с начала декабря 2013г. - также 0,1%, а с начала 2013г. - 6,1%. Ведомство отмечает, что за соответствующий период 2012г. потребительские цены с начала декабря выросли на 0,1%, в целом за декабрь 2012г. - на 0,5%, с начала года - на 6,2%.
После негативного начала торгов продавцы усилили давление на рынок. В результате индекс ММВБ вплотную приблизился к поддержке 1450 пунктов. Затем в настроениях участников рынка произошел перелом, благодаря которому индикатор вышел на положительную территорию и ближе к концу дня достиг внутридневного максимума (1469,62 пункта), подойдя к сопротивлению 1470 пунктов. Индекс РТС завершить день в "плюсе" не сумел.
По итогам торговой сессии 11 декабря индекс ММВБ повысился на 0,04% и остановился на отметке 1464,67 пункта, индекс РТС опустился на 0,04%, до 1409,28 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 484,84 млрд руб.
Диапазон ценовых колебаний заметно сузился
Российские акции завершили день разнонаправленно, ценовые колебания были не такими значительными, как днем ранее. Наибольшим спросом пользовались акции "Таттелекома" (+5,62%), "Протека" (+4,11%), АФК "Система" (+3,25%) и КТК (+3,32%). Меньший рост показали акции "МегаФона" (+1,13%), "Э.ОН. России" (+1,45%) и КАМАЗа (+1,01%).
Продажи были не слишком активными. Так, наибольшее снижение показали "Россети" (-3,79%), Polymetal International plc (-2,16%), "Распадская" (-1,79%), НМТП (-1,42%). В среду появилась информация о том, что госпакет акций ОАО "Новороссийский морской торговый порт" в размере 20%, принадлежащий Федеральному агентству РФ по управлению государственным имуществом (Росимущество), не будет приватизирован до конца 2013г. В начале ноября 2013г. министр экономического развития Алексей Улюкаев подтвердил намерение правительства приватизировать принадлежащий государству пакет акций НМТП в 2013г. Министр не исключил, что этот пакет может быть приватизирован путем размещения на бирже.
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием негатива, и нефть вечером в среду дешевела. Отрицательная динамика нефтяных котировок сформировалась вскоре после публикации ежемесячного доклада Международного энергетического агентства (МЭА) о состоянии и перспективах мирового рынка нефти. Эксперты МЭА повысили на 130 тыс. барр./день собственный прогноз роста потребления нефти мировой экономикой в 2013г., а также сообщили о том, что добыча нефти в странах ОПЕК в ноябре сократилась на 160 тыс. барр./день. Однако, как следовало из доклада МЭА, поставки нефти на мировой рынок в настоящее время превышают ее потребление приблизительно на 1,1 млн барр./день. По итогам ноября нефтедобыча в мире выросла на 310 тыс. барр. и достигла 92,3 млн барр./день. А потребление нефти мировой экономикой в текущем году ожидается на уровне 91,2 млн барр./день.
Накануне вечером отраслевые эксперты прогнозировали, что по итогам очередной отчетной недели, которая завершилась 6 декабря, коммерческие запасы сырой нефти в США снизились еще на 2,7-2,8 млн барр. По предварительным данным Американского института нефти (American Petroleum Institute, API), которые вышли в среду в 01:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США за отчетную неделю сократились более существенно, чем прогнозировали отраслевые специалисты, - на 7,5 млн барр. Согласно опубликованным в среду вечером данным Минэнерго США (US Department of Energy), запасы нефти за неделю, завершившуюся 6 декабря, сократились на 10,585 млн барр.
Рост по итогам торгов показали акции "Сургутнефтегаза" (+0,78%), "Башнефти" (+0,03%) и РН-Холдинга (+0,20%). Остальные бумаги по итогам дня подешевели. "Татнефть" снизилась на 0,08%, ЛУКОЙЛ - на 0,08%, "Роснефть" - на 0,20%, "Газпром нефть" - на 0,63%, НОВАТЭК - на 1,38%, Газпром - на 0,44%. Привилегированные акции "Транснефти" потеряли 1,44% стоимости. Компания обсудила с Министерством энергетики РФ новый проект инвестиционной программы, который предусматривает корректировку сроков ее исполнения - перенос с 2018г. на 2020г. с учетом заморозки тарифов и новых требований по проведению технологического и финансового аудита инвестпрограммы.
До конца недели рынок останется в "боковике"
"Мы не видим значимых внутренних драйверов для российского рынка на текущей неделе", - говорит старший персональный брокер ФГ БКС Владимир Какаулин. По его мнению, динамику рынка будет определять внешний фон, а до конца недели в центре внимания будет выступление главы ЕЦБ Марио Драги, динамика объема розничной торговли (США), данные индекса цен производителей. Эксперт ожидает в течение этой недели в России торгов в боковом диапазоне и сохраняет нефтегазовые и банковские акции в числе фаворитов.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
В среду утром, 11 декабря, российский фондовый рынок открыл торги снижением, причиной тому послужили прения вокруг бюджета США и обсуждения в Конгрессе возможных сроков сворачивания стимулирующих мер ФРС. Впрочем, в дальнейшем российские площадки сумели перебороть "медвежьи" настроения и выйти в "плюс", однако индексу РТС не удалось закрыться на положительной территории. Говоря о движениях на текущей неделе, эксперты пока не видят драйверов для роста. Завершить год российский рынок может в позитивных настроениях, однако долгосрочные перспективы, на взгляд некоторых экспертов, будут не радужными.
На прошлой неделе случилось примечательное событие: вышли уточненные данные о ВВП США за III квартал, показавшие, что экономика страны выросла на 3,6%, что уже сопоставимо с периодом быстрого восстановления после кризиса 2008г., отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. "Но самое важное – это реакция рынка, которая впервые за долгое время оказалась нормальной. Это может свидетельствовать об изменении отношения инвесторов к перспективам сворачивания QE и влияния его на рынки. До недавнего времени хорошие макроданные обычно негативно влияли на рынок, поскольку воспринимались рынком как сигнал увеличения вероятности сворачивания QE. Так что либо рынок наконец-то поверил, что ничего страшного в сокращении объема выкупа активов нет, либо ждет, что сворачивание начнется не раньше следующего года", - пояснил эксперт.
Старший персональный брокер ФГ БКС Владимир Какаулин не видит значимых внутренних драйверов для российского рынка на текущей неделе. Динамику рынка будет определять внешний фон. "Мы ожидаем боковой рынок в течение недели в России, но сохраняем нефтегазовые и банковские акции в списке наших фаворитов", - подчеркивает эксперт. Американская экономика демонстрирует признаки устойчивого восстановления, американские конгрессмены согласовали долгосрочный проект бюджета. Каждый из этих факторов приводился как необходимое условие для начала сворачивания QE. "Таким образом, нарастает критическая масса для принятия решения о завершении программы выкупа активов на ближайшем заседании ФРС (на следующей неделе). Ввиду перспективы завершения эры дешевых денег американский доллар укрепляется, и инвесторы стараются избегать риска", - подытожил В.Какаулин.
В условиях отсутствия внутренних драйверов для движения, а также скудного новостного фона, российский рынок повторяет динамику торгов на западных торговых площадках, констатирует аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков. В свете выхода на прошлой неделе сильной макроэкономической статистики из США вероятность сокращения объемов стимулирования экономики значительно повышается. "Несмотря на то что первоочередные факторы для сворачивания QE3 (уровень безработицы и инфляции) еще далеки от требуемых уровней, опасения инвесторов могут вылиться в значительную коррекцию на фондовых рынках. Поэтому мы ожидаем, что российский рынок продолжит повторять динамику западных индексов вплоть до самого заседания ФРС", - считает аналитик.
Эксперт Пробизнесбанка Алексей Труняев подчеркивает, что не стоит забывать, что текущая коррекция на рынке может носить локальный характер. "Если в США бюджетный вопрос будет решен, а заседание ФРС не преподнесет каких-либо негативных для рынка акций сюрпризов, американский фондовый рынок может встретить конец года стагнацией. В этих условиях на российском рынке акций может наблюдаться небольшой рост", - считает эксперт.
В свою очередь заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников считает, что у российского рынка радужных перспектив на следующий год нет. ОПЕК сохранила прогноз спроса на нефть на 2014г. Большинство экспертов считают, что цена нефти в следующем году будет в районе 104 долл. (Brent). "Для нашего усталого нефтяного сектора это мало. По мере сворачивания программы количественного смягчения усилятся корреляции, которые проявляли себя несколько лет назад, такие как цена акций на развивающихся рынках и цена меди. Цена на медь сейчас недалека от трехлетних минимумов, что отнюдь не говорит об уверенном восстановлении мировой экономики", - заключил эксперт.
Фондовые торги в Японии закрылись в среду понижением Nikkei на 0,62%. После рекордного за три месяца повышения на 2,3% 9 декабря токийская фондовая площадка снизилась второй день подряд. Теперь инвесторы по всему миру ожидают заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС, которое пройдет 17-18 декабря 2013г. По его итогам станет ясно, будет ли QE3 сокращена сейчас, или же этот шаг отсрочат минимум до конца января следующего года.
Фондовые торги в Европе 11 декабря открылись боковым движением индексов на фоне ожиданий заседания FOMC. Среда оказалась не самым богатым днем на макроэкономические данные. Стоит упомянуть лишь рост потребительских цен в Германии в ноябре 2013г. (по окончательным данным) на 1,3% в годовом исчислении, что совпало с ожиданиями аналитиков. В месячном исчислении потребительские цены в Германии в ноябре 2013г. выросли на 0,2%.
Из российских новостей Минфин обнародовал презентацию замминистра финансов Татьяны Нестеренко к совещанию с главными распорядителями средств федерального бюджета от 10 декабря. Дефицит федерального бюджета по итогам 2013г. ожидается 378 млрд руб. (или 0,6% ВВП). Закон о бюджете на 2013г. предусматривает дефицит 480,9 млрд руб. (0,7% ВВП). Доходы, согласно новой оценке Минфина, составят 12 трлн 931,9 млрд руб. (19,1%), расходы - 13 трлн 309,9 млрд руб. (19,7%).
Кроме того, Росстат сообщил, что инфляция в России с 3 по 9 декабря составила 0,1%, с начала декабря 2013г. - также 0,1%, а с начала 2013г. - 6,1%. Ведомство отмечает, что за соответствующий период 2012г. потребительские цены с начала декабря выросли на 0,1%, в целом за декабрь 2012г. - на 0,5%, с начала года - на 6,2%.
После негативного начала торгов продавцы усилили давление на рынок. В результате индекс ММВБ вплотную приблизился к поддержке 1450 пунктов. Затем в настроениях участников рынка произошел перелом, благодаря которому индикатор вышел на положительную территорию и ближе к концу дня достиг внутридневного максимума (1469,62 пункта), подойдя к сопротивлению 1470 пунктов. Индекс РТС завершить день в "плюсе" не сумел.
По итогам торговой сессии 11 декабря индекс ММВБ повысился на 0,04% и остановился на отметке 1464,67 пункта, индекс РТС опустился на 0,04%, до 1409,28 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 484,84 млрд руб.
Диапазон ценовых колебаний заметно сузился
Российские акции завершили день разнонаправленно, ценовые колебания были не такими значительными, как днем ранее. Наибольшим спросом пользовались акции "Таттелекома" (+5,62%), "Протека" (+4,11%), АФК "Система" (+3,25%) и КТК (+3,32%). Меньший рост показали акции "МегаФона" (+1,13%), "Э.ОН. России" (+1,45%) и КАМАЗа (+1,01%).
Продажи были не слишком активными. Так, наибольшее снижение показали "Россети" (-3,79%), Polymetal International plc (-2,16%), "Распадская" (-1,79%), НМТП (-1,42%). В среду появилась информация о том, что госпакет акций ОАО "Новороссийский морской торговый порт" в размере 20%, принадлежащий Федеральному агентству РФ по управлению государственным имуществом (Росимущество), не будет приватизирован до конца 2013г. В начале ноября 2013г. министр экономического развития Алексей Улюкаев подтвердил намерение правительства приватизировать принадлежащий государству пакет акций НМТП в 2013г. Министр не исключил, что этот пакет может быть приватизирован путем размещения на бирже.
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием негатива, и нефть вечером в среду дешевела. Отрицательная динамика нефтяных котировок сформировалась вскоре после публикации ежемесячного доклада Международного энергетического агентства (МЭА) о состоянии и перспективах мирового рынка нефти. Эксперты МЭА повысили на 130 тыс. барр./день собственный прогноз роста потребления нефти мировой экономикой в 2013г., а также сообщили о том, что добыча нефти в странах ОПЕК в ноябре сократилась на 160 тыс. барр./день. Однако, как следовало из доклада МЭА, поставки нефти на мировой рынок в настоящее время превышают ее потребление приблизительно на 1,1 млн барр./день. По итогам ноября нефтедобыча в мире выросла на 310 тыс. барр. и достигла 92,3 млн барр./день. А потребление нефти мировой экономикой в текущем году ожидается на уровне 91,2 млн барр./день.
Накануне вечером отраслевые эксперты прогнозировали, что по итогам очередной отчетной недели, которая завершилась 6 декабря, коммерческие запасы сырой нефти в США снизились еще на 2,7-2,8 млн барр. По предварительным данным Американского института нефти (American Petroleum Institute, API), которые вышли в среду в 01:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США за отчетную неделю сократились более существенно, чем прогнозировали отраслевые специалисты, - на 7,5 млн барр. Согласно опубликованным в среду вечером данным Минэнерго США (US Department of Energy), запасы нефти за неделю, завершившуюся 6 декабря, сократились на 10,585 млн барр.
Рост по итогам торгов показали акции "Сургутнефтегаза" (+0,78%), "Башнефти" (+0,03%) и РН-Холдинга (+0,20%). Остальные бумаги по итогам дня подешевели. "Татнефть" снизилась на 0,08%, ЛУКОЙЛ - на 0,08%, "Роснефть" - на 0,20%, "Газпром нефть" - на 0,63%, НОВАТЭК - на 1,38%, Газпром - на 0,44%. Привилегированные акции "Транснефти" потеряли 1,44% стоимости. Компания обсудила с Министерством энергетики РФ новый проект инвестиционной программы, который предусматривает корректировку сроков ее исполнения - перенос с 2018г. на 2020г. с учетом заморозки тарифов и новых требований по проведению технологического и финансового аудита инвестпрограммы.
До конца недели рынок останется в "боковике"
"Мы не видим значимых внутренних драйверов для российского рынка на текущей неделе", - говорит старший персональный брокер ФГ БКС Владимир Какаулин. По его мнению, динамику рынка будет определять внешний фон, а до конца недели в центре внимания будет выступление главы ЕЦБ Марио Драги, динамика объема розничной торговли (США), данные индекса цен производителей. Эксперт ожидает в течение этой недели в России торгов в боковом диапазоне и сохраняет нефтегазовые и банковские акции в числе фаворитов.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
В среду утром, 11 декабря, российский фондовый рынок открыл торги снижением, причиной тому послужили прения вокруг бюджета США и обсуждения в Конгрессе возможных сроков сворачивания стимулирующих мер ФРС. Впрочем, в дальнейшем российские площадки сумели перебороть "медвежьи" настроения и выйти в "плюс", однако индексу РТС не удалось закрыться на положительной территории. Говоря о движениях на текущей неделе, эксперты пока не видят драйверов для роста. Завершить год российский рынок может в позитивных настроениях, однако долгосрочные перспективы, на взгляд некоторых экспертов, будут не радужными.
На прошлой неделе случилось примечательное событие: вышли уточненные данные о ВВП США за III квартал, показавшие, что экономика страны выросла на 3,6%, что уже сопоставимо с периодом быстрого восстановления после кризиса 2008г., отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. "Но самое важное – это реакция рынка, которая впервые за долгое время оказалась нормальной. Это может свидетельствовать об изменении отношения инвесторов к перспективам сворачивания QE и влияния его на рынки. До недавнего времени хорошие макроданные обычно негативно влияли на рынок, поскольку воспринимались рынком как сигнал увеличения вероятности сворачивания QE. Так что либо рынок наконец-то поверил, что ничего страшного в сокращении объема выкупа активов нет, либо ждет, что сворачивание начнется не раньше следующего года", - пояснил эксперт.
Старший персональный брокер ФГ БКС Владимир Какаулин не видит значимых внутренних драйверов для российского рынка на текущей неделе. Динамику рынка будет определять внешний фон. "Мы ожидаем боковой рынок в течение недели в России, но сохраняем нефтегазовые и банковские акции в списке наших фаворитов", - подчеркивает эксперт. Американская экономика демонстрирует признаки устойчивого восстановления, американские конгрессмены согласовали долгосрочный проект бюджета. Каждый из этих факторов приводился как необходимое условие для начала сворачивания QE. "Таким образом, нарастает критическая масса для принятия решения о завершении программы выкупа активов на ближайшем заседании ФРС (на следующей неделе). Ввиду перспективы завершения эры дешевых денег американский доллар укрепляется, и инвесторы стараются избегать риска", - подытожил В.Какаулин.
В условиях отсутствия внутренних драйверов для движения, а также скудного новостного фона, российский рынок повторяет динамику торгов на западных торговых площадках, констатирует аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков. В свете выхода на прошлой неделе сильной макроэкономической статистики из США вероятность сокращения объемов стимулирования экономики значительно повышается. "Несмотря на то что первоочередные факторы для сворачивания QE3 (уровень безработицы и инфляции) еще далеки от требуемых уровней, опасения инвесторов могут вылиться в значительную коррекцию на фондовых рынках. Поэтому мы ожидаем, что российский рынок продолжит повторять динамику западных индексов вплоть до самого заседания ФРС", - считает аналитик.
Эксперт Пробизнесбанка Алексей Труняев подчеркивает, что не стоит забывать, что текущая коррекция на рынке может носить локальный характер. "Если в США бюджетный вопрос будет решен, а заседание ФРС не преподнесет каких-либо негативных для рынка акций сюрпризов, американский фондовый рынок может встретить конец года стагнацией. В этих условиях на российском рынке акций может наблюдаться небольшой рост", - считает эксперт.
В свою очередь заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников считает, что у российского рынка радужных перспектив на следующий год нет. ОПЕК сохранила прогноз спроса на нефть на 2014г. Большинство экспертов считают, что цена нефти в следующем году будет в районе 104 долл. (Brent). "Для нашего усталого нефтяного сектора это мало. По мере сворачивания программы количественного смягчения усилятся корреляции, которые проявляли себя несколько лет назад, такие как цена акций на развивающихся рынках и цена меди. Цена на медь сейчас недалека от трехлетних минимумов, что отнюдь не говорит об уверенном восстановлении мировой экономики", - заключил эксперт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба