13 января 2014 Промсвязьбанк Шагов Олег
Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу выросли, отыграв к концу первой декады января большую часть потерь, которые они несли в начале наступившего года. Повод для оптимизма европейским инвесторам дали вышедшие лучше ожиданий показатели макроэкономической статистики, указавшие на продолжающееся восстановление европейской экономики.
Рынок акций США в пятницу не показал однозначной динамики на фоне опубликованных противоречивых данных по американскому рынку труда. Уровень безработицы в США, который для монетарной политики ФРС является одним из важных показателей, неожиданно снизился до 5-ти летнего минимума, составив 6,7% в декабре прошлого года по сравнению с 7% месяцем ранее.
Российский рынок акций в пятницу подрос, но завершил первую декаду января "в минусе" на фоне продолжившегося оттока средств нерезидентов с фондового рынка РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 8 января, из фондов РФ утекло ещё $40 млн. Индекс ММВБ с конца 2013 года потерял 2,3%.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США слегка снижаются. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $107 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе и предполагаем, что индекс ММВБ продолжит совершать колебания вблизи текущих уровней, реагируя на сигналы со стороны внешнего фона.
В фокусе
Неделя будет насыщена событиями
Наступающая неделя станет первой полноценной торговой неделей для российского фондового рынка в текущем году и будет весьма насыщена в информационном плане, что может привести к росту активности инвесторов и всплеску рыночной турбулентности. К потоку данных макроэкономической статистики, в котором на предстоящей неделе стоит выделить показатели инфляции и промышленного производства по обеим сторонам Северной Атлантики, а также розничные продажи, Мичиганский индекс потребительского доверия и данные по рынку жилья в США, прибавится нарастающий объем корпоративной отчетности.
Финансовые результаты американского алюминиевого гиганта Alcoa, открывшего на прошедшей неделе сезон отчетности в США, не оправдали надежд инвесторов. По итогам прошлого года Alcoa получил $2,3 млрд убытка против прибыли годом ранее. При этом выручка Alcoa за прошлый год сократились на 3% по сравнению с 2012 годом из-за низких цен на алюминий. На публикацию слабых финансовых результатов акции Alcoa в минувшую пятницу отреагировали 5% падением, что стало предостерегающим сигналом для инвесторов.
На предстоящей неделе добавить волатильности фондовому рынку США, индекс VIX которого опустился до многомесячных минимумов, могут отчеты крупнейших американских банков таких, как JP Morgan, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs.
Ожидания относительно финансовых результатов банков США достаточно позитивны. Они могут показать совокупный рост годовой чистой прибыли до максимального уровня за последние 7 лет, если этому не помешают затраты на судебные разбирательства, связанные с урегулированием нарушений законодательства. Дело в том, что сформированные ведущими американскими банками резервы на урегулирование судебных исков в прошлом году достигли астрономических величин, превысив бюджет NASA, американского ведомства, ответственного за космическую программу США. Первыми 14 января обнародуют свои финансовые результаты JPMorgan и Wells Fargo. Мы ожидаем, что прибыль JPMorgan за 4 квартал снизится примерно на 15% из-за намерений банка выплатить значительные средства в рамках урегулирования разбирательств с властями и другими истцами. В то же время у банка Wells Fargo, слабо вовлеченного в судебные разбирательства, квартальная прибыль может вырасти до исторически рекордных уровней и в годовом исчислении превысить $21 млрд, что почти в 2 раза больше, чем аналогичный показатель Сбербанка РФ, планирующего опубликовать 15 января результаты по РСБУ за 2013 год.
В этом контексте на предстоящей неделе стоит ожидать всплеска спекулятивной активности в финансовом секторе. Обыкновенные акции Сбербанка провели весь прошлый год в торговом диапазоне, расположившемся в районе уровня в 100 руб., примерно половину времени находясь над ним, а вторую половину – под ним. Торговая тактика "захода" в акции Сбербанка ниже сложившегося "уровня жизни" в 100 руб. может оказаться эффективной и в этом году. Для акций ВТБ сильным уровнем сопротивления для возобновления роста выступает отметка в 5 коп. Нельзя исключать, что до конца января акции ВТБ могут попытаться прикрыть открытое на новогодних каникулах "окно", однако на большее у них может не хватить сил.
Особенностью предстоящей недели станет также и то, что она окажется предпраздничной для рынка США, поскольку в следующий понедельник 20 января он будет закрыт в связи с национальным праздником – Днем Мартина Лютера Кинга. В преддверии праздников американский фондовый рынок, как правило, скорее растет, чем падает. День Мартина Лютера Кинга в этом плане не является исключением, а менее благоприятным периодом на неделе перед этим праздником в последние годы оказывалась её первая половина, в период которой иногда наблюдались достаточно ощутимые просадки американского индекса "широкого рынка" S&P500
Корпоративные и отраслевые события
Fitch подтвердило рейтинги Сбербанка и снизило рейтинги ВТБ
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Сбербанка России и снизило РДЭ ВТБ и шести дочерних компаний группы ВТБ с "BBB" до "BBB-". Снижение рейтингов ВТБ отражает мнение Fitch об уменьшении вероятности господдержки банка, что связано с его ограниченной ролью в государственной политике (по сравнению с ВЭБом) и меньшей системной значимостью (по сравнению со Сбербанком).
НОВАТЭК нарастил добычу
Валовая добыча газа НОВАТЭКом в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом на 8,5% - до 62,22 млрд куб.м, сообщила компания. Вместе с тем производство жидких углеводородов НОВАТЭКом за год выросло на 11,4% г/г - до 4,774 млн т. В 2013 году объем реализации стабильного газового конденсата (СГК) на экспорт составил 1,973 млн тонн по сравнению с 2,822 млн тонн в 2012 году. За 12 месяцев 2013 года на комплексе в Усть-Луге было переработано 1873 тыс. т СГК.
Магнит перевыполнил план
Магнит объявил неаудированные результаты деятельности за 2013 год. Предварительный объем консолидированной чистой розничной выручки (без НДС) c начала года составил 579,528 млрд руб., что означает темпы роста в размере 29,2% по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого года. При этом в 4 кв. Магнит увеличил выручку на 25,79% г/г, а в декабре прошлого года выручка выросла лишь на 22,88% г/г.
РусГидро деофшоризируется
РусГидро создало две компании для реализации проекта по выводу из оффшоров проекта "Богучанского энергометаллургического объединения" (БЭМО), реализуемого совместно с РусАлом. РусГидро зарегистрировала ЗАО "Холдинговая компания БоАЗ" и ЗАО "Холдинговая компания БоГЭС", которые должны получить доли РусГидро в кипрских Balp Limited и Boges Limited, являющихся сейчас акционерами Богучанского алюминиевого завода (БоАЗ) и Богучанской ГЭС.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу выросли, отыграв к концу первой декады января большую часть потерь, которые они несли в начале наступившего года. Повод для оптимизма европейским инвесторам дали вышедшие лучше ожиданий показатели макроэкономической статистики, указавшие на продолжающееся восстановление европейской экономики.
Рынок акций США в пятницу не показал однозначной динамики на фоне опубликованных противоречивых данных по американскому рынку труда. Уровень безработицы в США, который для монетарной политики ФРС является одним из важных показателей, неожиданно снизился до 5-ти летнего минимума, составив 6,7% в декабре прошлого года по сравнению с 7% месяцем ранее.
Российский рынок акций в пятницу подрос, но завершил первую декаду января "в минусе" на фоне продолжившегося оттока средств нерезидентов с фондового рынка РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 8 января, из фондов РФ утекло ещё $40 млн. Индекс ММВБ с конца 2013 года потерял 2,3%.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США слегка снижаются. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $107 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе и предполагаем, что индекс ММВБ продолжит совершать колебания вблизи текущих уровней, реагируя на сигналы со стороны внешнего фона.
В фокусе
Неделя будет насыщена событиями
Наступающая неделя станет первой полноценной торговой неделей для российского фондового рынка в текущем году и будет весьма насыщена в информационном плане, что может привести к росту активности инвесторов и всплеску рыночной турбулентности. К потоку данных макроэкономической статистики, в котором на предстоящей неделе стоит выделить показатели инфляции и промышленного производства по обеим сторонам Северной Атлантики, а также розничные продажи, Мичиганский индекс потребительского доверия и данные по рынку жилья в США, прибавится нарастающий объем корпоративной отчетности.
Финансовые результаты американского алюминиевого гиганта Alcoa, открывшего на прошедшей неделе сезон отчетности в США, не оправдали надежд инвесторов. По итогам прошлого года Alcoa получил $2,3 млрд убытка против прибыли годом ранее. При этом выручка Alcoa за прошлый год сократились на 3% по сравнению с 2012 годом из-за низких цен на алюминий. На публикацию слабых финансовых результатов акции Alcoa в минувшую пятницу отреагировали 5% падением, что стало предостерегающим сигналом для инвесторов.
На предстоящей неделе добавить волатильности фондовому рынку США, индекс VIX которого опустился до многомесячных минимумов, могут отчеты крупнейших американских банков таких, как JP Morgan, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs.
Ожидания относительно финансовых результатов банков США достаточно позитивны. Они могут показать совокупный рост годовой чистой прибыли до максимального уровня за последние 7 лет, если этому не помешают затраты на судебные разбирательства, связанные с урегулированием нарушений законодательства. Дело в том, что сформированные ведущими американскими банками резервы на урегулирование судебных исков в прошлом году достигли астрономических величин, превысив бюджет NASA, американского ведомства, ответственного за космическую программу США. Первыми 14 января обнародуют свои финансовые результаты JPMorgan и Wells Fargo. Мы ожидаем, что прибыль JPMorgan за 4 квартал снизится примерно на 15% из-за намерений банка выплатить значительные средства в рамках урегулирования разбирательств с властями и другими истцами. В то же время у банка Wells Fargo, слабо вовлеченного в судебные разбирательства, квартальная прибыль может вырасти до исторически рекордных уровней и в годовом исчислении превысить $21 млрд, что почти в 2 раза больше, чем аналогичный показатель Сбербанка РФ, планирующего опубликовать 15 января результаты по РСБУ за 2013 год.
В этом контексте на предстоящей неделе стоит ожидать всплеска спекулятивной активности в финансовом секторе. Обыкновенные акции Сбербанка провели весь прошлый год в торговом диапазоне, расположившемся в районе уровня в 100 руб., примерно половину времени находясь над ним, а вторую половину – под ним. Торговая тактика "захода" в акции Сбербанка ниже сложившегося "уровня жизни" в 100 руб. может оказаться эффективной и в этом году. Для акций ВТБ сильным уровнем сопротивления для возобновления роста выступает отметка в 5 коп. Нельзя исключать, что до конца января акции ВТБ могут попытаться прикрыть открытое на новогодних каникулах "окно", однако на большее у них может не хватить сил.
Особенностью предстоящей недели станет также и то, что она окажется предпраздничной для рынка США, поскольку в следующий понедельник 20 января он будет закрыт в связи с национальным праздником – Днем Мартина Лютера Кинга. В преддверии праздников американский фондовый рынок, как правило, скорее растет, чем падает. День Мартина Лютера Кинга в этом плане не является исключением, а менее благоприятным периодом на неделе перед этим праздником в последние годы оказывалась её первая половина, в период которой иногда наблюдались достаточно ощутимые просадки американского индекса "широкого рынка" S&P500
Корпоративные и отраслевые события
Fitch подтвердило рейтинги Сбербанка и снизило рейтинги ВТБ
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Сбербанка России и снизило РДЭ ВТБ и шести дочерних компаний группы ВТБ с "BBB" до "BBB-". Снижение рейтингов ВТБ отражает мнение Fitch об уменьшении вероятности господдержки банка, что связано с его ограниченной ролью в государственной политике (по сравнению с ВЭБом) и меньшей системной значимостью (по сравнению со Сбербанком).
НОВАТЭК нарастил добычу
Валовая добыча газа НОВАТЭКом в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом на 8,5% - до 62,22 млрд куб.м, сообщила компания. Вместе с тем производство жидких углеводородов НОВАТЭКом за год выросло на 11,4% г/г - до 4,774 млн т. В 2013 году объем реализации стабильного газового конденсата (СГК) на экспорт составил 1,973 млн тонн по сравнению с 2,822 млн тонн в 2012 году. За 12 месяцев 2013 года на комплексе в Усть-Луге было переработано 1873 тыс. т СГК.
Магнит перевыполнил план
Магнит объявил неаудированные результаты деятельности за 2013 год. Предварительный объем консолидированной чистой розничной выручки (без НДС) c начала года составил 579,528 млрд руб., что означает темпы роста в размере 29,2% по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого года. При этом в 4 кв. Магнит увеличил выручку на 25,79% г/г, а в декабре прошлого года выручка выросла лишь на 22,88% г/г.
РусГидро деофшоризируется
РусГидро создало две компании для реализации проекта по выводу из оффшоров проекта "Богучанского энергометаллургического объединения" (БЭМО), реализуемого совместно с РусАлом. РусГидро зарегистрировала ЗАО "Холдинговая компания БоАЗ" и ЗАО "Холдинговая компания БоГЭС", которые должны получить доли РусГидро в кипрских Balp Limited и Boges Limited, являющихся сейчас акционерами Богучанского алюминиевого завода (БоАЗ) и Богучанской ГЭС.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу