13 февраля 2014 Pro Finance Service
Российский рубль продолжает томиться в узком диапазоне, а участники рынка гадают, в каком направлении сдвинется курс. На данный момент уравновешены как спрос и предложение, так и сами внутренние и внешние факторы, которые могут повлиять на рынок. К 19.00 мск по итогам торгов на "Московской бирже" курс доллара США к рублю составил 34.78 рубля, что на 2.75 копейки выше уровня предыдущего закрытия, евро потерял 19.75 копейки, снизившись до 47.22 рубля. Более существенные потери единой европейской валюты связаны с ее широким ослаблением против большинства ведущих валют после выхода слабых данных о падении промпроизводства еврозоны в декабре на 0,7% и комментариев члена исполнительного совета ЕЦБ Бенуа Кюрэ, отметившего, что банк всерьез рассматривает введение отрицательных процентных ставок по избыточным депозитам коммерческих банков в ЕЦБ. Бивалютная корзина ($0.55 и E0,45) снизилась на 7.4 копейки до 40.3780 рубля. Стоимость бивалютной корзины держалась в среду в зоне умеренных интервенций центрального банка РФ. Утром регулятор вновь повысил валютный коридор на 5 копеек до 34.55-41.55 рубля. Границы зоны умеренных интервенций составляют 39.60-40.60 рубля. То есть каждый день Банк России продает рынку по $200 млн. Продав на $350 млн он сдвигает плавающий коридор на 5 копеек вверх. И хотя такая поддержка кажется, на первый взгляд, незначительной, ее продолжительный характер при устойчивости курса и влиянии ряда положительный факторов способен вызвать всплески покупок российской валюты.
Сегодня, правда, положительные новости, остались незамеченными. Утренняя публикация январских данных по торговому балансу Китая, отразившая рост экспорта на 10,6 % в годовом исчислении, а импорта - на 10 %, могла бы спровоцировать коррекционную покупку валют развивающихся рынков, если вспомнить, что именно слабые данным по индексу PMI КНР аналитики называли одним из катализаторов распродаж в январе. Тем не менее, рубль не отреагировал. Другим важным событием станет завтрашнее выступление Джанет Йеллен в Сенате, где во время сессии вопросов и ответом могут прозвучать новые комментарии в отношении кредитно-денежной политики США. Из числа внутренних факторов наблюдатели обращают внимание на налоговый период, стартующий 17 февраля, а также пятничное заседание совета директоров ЦБР. Как ожидается, ЦБР оставит уровень ключевой ставки неизменным, ограничившись словесными убеждениями в достижимости цели по инфляции в этом году, несмотря на ослабление рубля, которое уже привело к повышенному росту потребительских цен, отодвигая шансы на смягчение денежно-кредитной политики. Все эти события и каждое по отдельности могут сдвинуть курс рубля, и начавшаяся волна увлечет за собой спекулянтов, вовлекая в рынок все новых участников
Буллард предлагает уйти от "порогов"
Федеральная резервная система (ФРС) может увязать повышение процентных ставок к определенным качественным характеристикам состояния американской экономики, отказавшись от порогового уровня безработицы в 6,5%, заявил президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Буллард, о чем сообщает агентство Bloomberg. Согласно действующему руководству на перспективу ФРС, центральный банк не будет повышать ставки до тех пор, пока инфляция не превысит 2,5%, а безработица не упадет ниже 6,5%. По мнению Булларда, эти целевые показатели были очень полезны и сыграли свою позитивную роль, погасив ожидания повышения процентных ставок, когда безработица была гораздо выше. В январе безработица неожиданно упала до 6,6%, подойдя вплотную к пороговому уровню, после которого ФРС может начать обсуждение вопроса о повышении ставок. "Все мы прекрасно понимаем, что вскоре безработица упадет ниже целевого уровня, и было бы вполне разумно перейти к использованию качественных показателей", - отметил Буллард. Несколько месяцев назад руководители ФРС немного скорректировали формулировку, заявив, что процентная ставка останется на исторически низком уровне в течение длительного периода времени и после падения уровня безработицы ниже 6,5%, особенно в случае сохранения низких темпов инфляции. "Нам необходимо вернуться к более традиционным формам денежно-кредитной политики, когда мы основываемся на качественных показателях, потому что экономика становится все ближе к нормальному состоянию", - считает Буллард. По его словам, последние слабые экономические данные не пошатнули его оптимизма в отношении перспектив экономики США. В то же время, он подчеркнул, что темпы сворачивания программы стимулирования экономики не являются заранее предопределенными и могут быть изменены в случае изменения ситуации.
Банк Англии: что нового в квартальном отчете?
Банк Англии разъяснил свою монетарную политику и планы на будущее, в частности, на случай, когда ставка б/р достигнет установленного порогового значения
- Комитет по монетарной политике ставит перед собой цель достичь инфляции на уровне 2% и, в соответствии с этим, поддерживать экономическу политику правительства, включая экономический рост и занятость.
- Несмотря на резкое снижение безработицы, перед повышением ставки необходимо сократить избыточные мощности на рынке труда.
- Когда Банк начнет повышать ставку, темпы ужесточения монетарной политики будут регулироваться с тем, чтобы избежать охлаждения экономики в течение ближайших двух-трех лет и поддержать инфляцию на уровне, максимально близком к целевому.
- Динамика учетной ставки Банка в ближайшие несколько лет будет зависеть от экономической динамики.
- Даже когда экономика вернется к нормальным показателям использования производственных мощностей, а инфляция приблизится к целевым значениям, учетная ставка Банка будет существенно ниже 5% - среднего значения в период до финансового кризиса.
- Комитет не будет распродавать приобретенные активы по крайней мере до первого повышения учетной ставки.
- Монетарная политика помогает сглаживать риски, связанные с финансовой стабильностью, но этот инструмент не предназначен для использования в этих целях, если эти риски можно устранить при помощи мер и политических действий, доступных Комитету по финансовой политике и другим регулирующим органам.
Credit Agricole: покупайте фунт на спадах
В рамках своего квартального отчета по инфляции Банк Англии повысил прогноз по росту, подчеркнув наличине рисков снижения инфляции. На пресс-конференции глава Банка Марк Карни был предельно осторожен в высказываниях, делая ставку на то, что ЦБ не будет рисковать процессом восстановления и слишком рано ужесточать монетарную политику. Однако фунт отреагировал стремительным ростом, поскольку инвесторы корректировали свои ожидания по росту. Скорее всего, британская валюта продолжит расти в ближайшее время, несмотря на заверения Центробанка в намерении держать ставку на низком уровне. В этих условиях аналитики Credit Agricole рекомендуют покупать фунт на спадах в кроссах.
UBS понизил прогноз по австралийцу
Аналитики UBS понизили свой 3-месячный прогноз по австралийскому доллару против доллара США до уровня 0.8800, поскольку убеждены, что австралиец находится в долгосрочном нисходящем тренде. "В настоящее время мы не видим катализатора для очередной волны снижения. Пара AUD/USD скорректировалась вверх, поскольку деловые настроения в Австралии имеют тенденция к улучшению, а Резервный банк Австралии умерил свою риторику, направленную на ослабление валюты, однако мы по-прежнему убеждены, что австралийская валюта остается в русле долгосрочного нисходящего тренда. Соответственно, мы изменили наш трехмесячный прогноз до 0.88 (предыдущий 090), сохраняя при этом наши шести- и двенадцатимесячные прогнозы без изменений на уровне 0.88 и 0.85 соответственно", - заявили аналитики швейцарского банка
RBCCM: евро/аусси стоит на пороге более выраженного снижения
Динамика евро/аусси приносит быкам одно разочарование, и, в то время как им пока удается удерживать оборону в районе 1.5000, последняя попытка перехватить инициативу не увенчалась успехом, и неспособность закрепиться выше пятьдесят третьей фигуры является негативным сигналом. На дневном графике вырисовывается разворотная модель, и аналитики RBC Capital Markets отмечают рост рисков усиления нисходящей динамики. Они предупреждают, что потеря опоры в районе 1.4978/91 обнажит поддержку в районе 1.48, тогда как в целом внимание участников рынка окажется приковано к 200-дневной скользящей средней, которая сегодня проходит вблизи 1.4525. В RBCCM отмечают, что для устранения рисков скорого развития снижения евро/аусси необходимо акрытие выше 1.5223.
Доллар дешевеет против иены в преддверии выхода данных по розничным продажам
Доллар подешевел по отношению к иене на фоне минорной динамики азиатских акций и возросшего спроса не безопасные активы. Сегодня должно было состояться выступление Жаннетт Йеллен в Банковском комитете Сената, но оно будет отложено из-за прогноза суровых погодных условий на восточном побережье США. «Тенденция роста доллара, которую мы наблюдали до сих пор, кажется, врезалась в стену. Плохая погода негативно влияет на данные из США и на американскую валюту», - говорит Казуо Ширай, валютный эксперт из Union Bank в Лос-Анжелесе. Ключевым статистическим показателем сегодняшнего дня являются американские розничные продажи в США за январь. В соответствии со средней оценкой экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, объем розничных продаж в первом месяце года не должен показать увеличения по сравнению с декабрем. В последнем месяце 2013 года розничные продажи увеличились на 0.2%. При этом спрос на автомобили, также в связи с плохими погодными условиями, сократился. «К сожалению, для доллара слабые данные по розничным продажам не дают причин для того, чтобы его покупать. В краткосрочной перспективе есть потенциал временного ослабления валюты США», - считает Митул Котеча, глава глобальной валютной стратегии из Credit Agricole Corporate & Investment Bank в Гонконге
Евро активно растет после отчета ЕЦБ
Европейский центральный банк заявил в четверг, что базовые цены, исключающие цены на продукты питания и энергию, должны проявить кумулятивный эффект, поднявшись на 0.5 процентных пункта в 2014 году. В своем ежемесячном бюллетене Банк также прогнозирует, что косвенные налоги добавят инфляции еще 0,2 процентных пункта. "Считается, что базовая инфляция окажет кумулятивный восходящий эффект порядка 0,5 процентного пункта в годовом HICP (инфляции) за период с декабря 2013 года по декабрь 2014", - говорится в докладе. "Инфляция будет отражать вклад в основном базовых элементов, тогда как цены на энергию и цены на продукты питания будут оставаться скромными в абсолютном выражении", - сказано в отчете. Налоговые меры, введенные в 2013 году, также окажут действие, заявил Европейский центральный банк. Данные обследования профессиональных прогнозистов за первый квартал 2014 года свидетельствует о резком пересмотре в оценках инфляции на этот год и следующий. В своем очередной Ежемесячном бюллетене, который публикуется неделю спустя после каждого решения по процентным ставкам, ЕЦБ отметил, что прогноз на 2014 по HICP составляет 1,1% против ноябрьского прогноза в 1,5%, прогноз на 2015 понижен до 1,4% с 1,6%. Новые данные SPF во многом совпадают с прогнозом ЕЦБ в декабре - 1,1% и 1,3% соответственно. "Инфляционные прогнозы на 2016 в ходе последнего исследования показывают уровень 1,7%, что предполагает ожидание постепенного роста инфляции в течение следующих трех лет", - говорится в докладе. Отсутствие намеков на дефляцию вступает в полное противоречие с комментариями Бенуа Кюре, который сообщил, что ЕЦБ рассматривает отрицательной ставки как возможную меру борьбы с дефляционной тенденцией. В итоге, евро не только отыграл все потери, но и выходит на новые рубежи
Morgan Stanley: продавайте евро на его попытках роста
Группа валютных стратегов из Morgan Stanley, наблюдая за происходящем в паре евро/доллар, рекомендуют продавать единую валюту на любых попытках роста, поскольку следует ожидать от ЕЦБ комментариев в направлении аккомодационной политики, например, рассмотрение вопроса о введении отрицательных ставок по депозитам. Хотя они не исключают, что в краткосрочной перспективе курс евро/доллар может войти в область 1.3700/1.3750. Для медведей сигналом о полноценном восстановлении нисходящей тенденции должно стать пробитие уровня 1.3555. В этом случае первоначальной целью становится фигура 1.3400
Доллар отчасти уже отыграл негатив
Бенуа Кюре вновь сообщил сегодня, что ЕЦБ будет действовать, если в среднесрочной перспективе ценовая стабильность в Еврозоне будет поставлена под угрозу. Это более дружелюбная формулировка по отношению к евро, в сравнении с тем, что французский банкир сообщил вчера, напрямую заявив о возможности введения отрицательных ставок. Поэтому евро лишь слегка корректирует свой рост, последовавший после выхода инфляционного прогноза ЕЦБ. Появившийся утром в Европа высокий спрос способствовал поглощению стопов выше $1.3640, срабатывание которых усилило бычий импульс и способствовало прохождению через $1.3654 (максимум 12 февраля, 50 –дневная скользящая средняя, 76.4% от $1.3683-1.3563) и через $ 1.3671. Вторая волна спроса продлила ралли и способствовала подъему к $1.3687. Рынок встретил предложения на продажу, размещенные вокруг 50% от большего коррекционного отката от $1.3894 до $1.3477 на $ 1.3686 . К настоящему моменту курс скорректировался к $1.3660. Далее сопротивление отмечено на $1.3701, а более сильные офера размещены на $1.3720 . Розничные продажи в США и недельные заявки по безработице в США должны обеспечить дальнейший интерес рынка. По мнению некоторых, доллар демонстрирует снижение в ожидании слабых данных о розничных продажах в США. Суровые зимние погодные условия в стране далеко не способствую шопингу. "Рынок уходит от риска на опасениях, что рост экономики США замедляется быстрее, чем ожидалось. Мы ждем сегодня данных о розничных продажах, и возможно, они нас разочаруют, и это окажет давление на доллар", - заявил глава отдела исследований рынка Forex в Danske Bank Арне Ломанн Расмуссен. Предполагается, что объем розничных продаж в США не изменился в январе после декабрьского повышения на 0,2%, при этом продажи без учета автомобилей, вероятно, выросли на 0,1%. Министерство торговли США обнародует эти данные в 17.30 мск. После очередных зимних бурь тысячи американцев на юге страны остались без электричества, авиарейсы отменены от Атланты до Нью-Йорка, в Вашингтоне в четверг может выпасть до20 смснега, в ряде других городов - до30 см. Из-за плохой погоды выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джанет Йеллен в Сенате было отложено, новая дата пока не назначена.
Поддержка рубля обходится дорого
Как сообщила в четверг пресс-служба Банка России, международные резервы Российской Федерации на 7 февраля 2014 года составили $490,2 млрд, снизившись за неделю на $8,7 млрд. Это - минимальный уровень с 18 февраля 2011 года ($487,4 млрд). С начала 2014 года резервы снизились на $19,4 млрд с $509,6 млрд. За весь 2013 год резервы уменьшились на $28,0 млрд. Международные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства Российской Федерации. Международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ и других резервных активов. Низкий уровень резервов в некоторых развивающихся странах стал одной из причин спекулятивной атаки на их валюты. Вот, почему некоторые страны предпочли сразу пойти на повышение процентных ставок. В России уровень резервов достаточно высок, но страна планирует к следующему году свести вмешательство в валютный рынок к минимуму. Ожидания этого – самостоятельный повод спекулянтам разыгрывать карту девальвации рубля
Быки по доллару остаются в обороне
Американская валюта, несмотря на взятый ФРС курс на сокращение количественного ослабления, не смогла развить устойчивой восходящей динамики, и после неудачных попыток вернуться выше 200-дневной скользящей средней, которая сегодня проходит в районе 81.33, индекс доллара повернул ниже. Быки сегодня ухватились за поддержку с минимумов октября прошлого года, однако пока не спешат с контратакой, и технический аналитик JPMorgan Ниэл О’Коннор отмечает, что ситуация выглядит непростой. Быкам необходимо вернуться выше 81.39/48, а пока они остаются в обороне и потеря опоры в районе 80.15/20 откроет дорогу к 79.68, а потенциально и к 79.00.
BNP Paribas рекомендует шорт в евро/кроне
Валютные стратеги BNP Paribas с недоверием смотрят на сегодняшний рост евро против шведской кроны, отмечая, что одним из поводов для этого стала публикация данных по рынку труда, которые показали неожиданный рост уровня безработицы с 8.0% до 8.2%, тогда как большинство экономистов рассчитывало на снижение до 7.9%. В BNP Paribas полагают, что данным пока не стоит придавать большого значения, учитывая ряд факторов, которые могли оказать разовое влияние на показатели, а также неплохие для кроны сигналы со стороны Riksbank. Стратеги BNP Paribas советуют занимать в евро/кроне короткие позиции от 8.7790 со стопом на 8.91 и целью в районе 8.50
Credit Agricole верит, что для AUD еще не все потеряно
По словам аналитиков Credit Agricole, австралийский доллар - одна из наиболее активно растущих валют февраля. Неожиданно хорошие данные по торговому балансу в Китае придали ускорение австралийской валюте, поскольку экономика Австралии тесно связана с китайской. Более того, инвесторы пересматривают свои прогнозы по ставке РБА, что также оказывает поддержку AUD. Однако вышедший сегодня отчет по рынку труда разочаровал рынки, показав рост безработицы и сокращение численности рабочих мест. Совершенно очевидно, что в краткосрочной перспективе это ограничит рост австралийца, но вряд ли сможет спровоцировать изменение политического курса ЦБ. В связи с этим, в банке ждут от AUD устойчивости и, возможно, роста в течение ближайших недель
Сегодня, правда, положительные новости, остались незамеченными. Утренняя публикация январских данных по торговому балансу Китая, отразившая рост экспорта на 10,6 % в годовом исчислении, а импорта - на 10 %, могла бы спровоцировать коррекционную покупку валют развивающихся рынков, если вспомнить, что именно слабые данным по индексу PMI КНР аналитики называли одним из катализаторов распродаж в январе. Тем не менее, рубль не отреагировал. Другим важным событием станет завтрашнее выступление Джанет Йеллен в Сенате, где во время сессии вопросов и ответом могут прозвучать новые комментарии в отношении кредитно-денежной политики США. Из числа внутренних факторов наблюдатели обращают внимание на налоговый период, стартующий 17 февраля, а также пятничное заседание совета директоров ЦБР. Как ожидается, ЦБР оставит уровень ключевой ставки неизменным, ограничившись словесными убеждениями в достижимости цели по инфляции в этом году, несмотря на ослабление рубля, которое уже привело к повышенному росту потребительских цен, отодвигая шансы на смягчение денежно-кредитной политики. Все эти события и каждое по отдельности могут сдвинуть курс рубля, и начавшаяся волна увлечет за собой спекулянтов, вовлекая в рынок все новых участников
Буллард предлагает уйти от "порогов"
Федеральная резервная система (ФРС) может увязать повышение процентных ставок к определенным качественным характеристикам состояния американской экономики, отказавшись от порогового уровня безработицы в 6,5%, заявил президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Буллард, о чем сообщает агентство Bloomberg. Согласно действующему руководству на перспективу ФРС, центральный банк не будет повышать ставки до тех пор, пока инфляция не превысит 2,5%, а безработица не упадет ниже 6,5%. По мнению Булларда, эти целевые показатели были очень полезны и сыграли свою позитивную роль, погасив ожидания повышения процентных ставок, когда безработица была гораздо выше. В январе безработица неожиданно упала до 6,6%, подойдя вплотную к пороговому уровню, после которого ФРС может начать обсуждение вопроса о повышении ставок. "Все мы прекрасно понимаем, что вскоре безработица упадет ниже целевого уровня, и было бы вполне разумно перейти к использованию качественных показателей", - отметил Буллард. Несколько месяцев назад руководители ФРС немного скорректировали формулировку, заявив, что процентная ставка останется на исторически низком уровне в течение длительного периода времени и после падения уровня безработицы ниже 6,5%, особенно в случае сохранения низких темпов инфляции. "Нам необходимо вернуться к более традиционным формам денежно-кредитной политики, когда мы основываемся на качественных показателях, потому что экономика становится все ближе к нормальному состоянию", - считает Буллард. По его словам, последние слабые экономические данные не пошатнули его оптимизма в отношении перспектив экономики США. В то же время, он подчеркнул, что темпы сворачивания программы стимулирования экономики не являются заранее предопределенными и могут быть изменены в случае изменения ситуации.
Банк Англии: что нового в квартальном отчете?
Банк Англии разъяснил свою монетарную политику и планы на будущее, в частности, на случай, когда ставка б/р достигнет установленного порогового значения
- Комитет по монетарной политике ставит перед собой цель достичь инфляции на уровне 2% и, в соответствии с этим, поддерживать экономическу политику правительства, включая экономический рост и занятость.
- Несмотря на резкое снижение безработицы, перед повышением ставки необходимо сократить избыточные мощности на рынке труда.
- Когда Банк начнет повышать ставку, темпы ужесточения монетарной политики будут регулироваться с тем, чтобы избежать охлаждения экономики в течение ближайших двух-трех лет и поддержать инфляцию на уровне, максимально близком к целевому.
- Динамика учетной ставки Банка в ближайшие несколько лет будет зависеть от экономической динамики.
- Даже когда экономика вернется к нормальным показателям использования производственных мощностей, а инфляция приблизится к целевым значениям, учетная ставка Банка будет существенно ниже 5% - среднего значения в период до финансового кризиса.
- Комитет не будет распродавать приобретенные активы по крайней мере до первого повышения учетной ставки.
- Монетарная политика помогает сглаживать риски, связанные с финансовой стабильностью, но этот инструмент не предназначен для использования в этих целях, если эти риски можно устранить при помощи мер и политических действий, доступных Комитету по финансовой политике и другим регулирующим органам.
Credit Agricole: покупайте фунт на спадах
В рамках своего квартального отчета по инфляции Банк Англии повысил прогноз по росту, подчеркнув наличине рисков снижения инфляции. На пресс-конференции глава Банка Марк Карни был предельно осторожен в высказываниях, делая ставку на то, что ЦБ не будет рисковать процессом восстановления и слишком рано ужесточать монетарную политику. Однако фунт отреагировал стремительным ростом, поскольку инвесторы корректировали свои ожидания по росту. Скорее всего, британская валюта продолжит расти в ближайшее время, несмотря на заверения Центробанка в намерении держать ставку на низком уровне. В этих условиях аналитики Credit Agricole рекомендуют покупать фунт на спадах в кроссах.
UBS понизил прогноз по австралийцу
Аналитики UBS понизили свой 3-месячный прогноз по австралийскому доллару против доллара США до уровня 0.8800, поскольку убеждены, что австралиец находится в долгосрочном нисходящем тренде. "В настоящее время мы не видим катализатора для очередной волны снижения. Пара AUD/USD скорректировалась вверх, поскольку деловые настроения в Австралии имеют тенденция к улучшению, а Резервный банк Австралии умерил свою риторику, направленную на ослабление валюты, однако мы по-прежнему убеждены, что австралийская валюта остается в русле долгосрочного нисходящего тренда. Соответственно, мы изменили наш трехмесячный прогноз до 0.88 (предыдущий 090), сохраняя при этом наши шести- и двенадцатимесячные прогнозы без изменений на уровне 0.88 и 0.85 соответственно", - заявили аналитики швейцарского банка
RBCCM: евро/аусси стоит на пороге более выраженного снижения
Динамика евро/аусси приносит быкам одно разочарование, и, в то время как им пока удается удерживать оборону в районе 1.5000, последняя попытка перехватить инициативу не увенчалась успехом, и неспособность закрепиться выше пятьдесят третьей фигуры является негативным сигналом. На дневном графике вырисовывается разворотная модель, и аналитики RBC Capital Markets отмечают рост рисков усиления нисходящей динамики. Они предупреждают, что потеря опоры в районе 1.4978/91 обнажит поддержку в районе 1.48, тогда как в целом внимание участников рынка окажется приковано к 200-дневной скользящей средней, которая сегодня проходит вблизи 1.4525. В RBCCM отмечают, что для устранения рисков скорого развития снижения евро/аусси необходимо акрытие выше 1.5223.
Доллар дешевеет против иены в преддверии выхода данных по розничным продажам
Доллар подешевел по отношению к иене на фоне минорной динамики азиатских акций и возросшего спроса не безопасные активы. Сегодня должно было состояться выступление Жаннетт Йеллен в Банковском комитете Сената, но оно будет отложено из-за прогноза суровых погодных условий на восточном побережье США. «Тенденция роста доллара, которую мы наблюдали до сих пор, кажется, врезалась в стену. Плохая погода негативно влияет на данные из США и на американскую валюту», - говорит Казуо Ширай, валютный эксперт из Union Bank в Лос-Анжелесе. Ключевым статистическим показателем сегодняшнего дня являются американские розничные продажи в США за январь. В соответствии со средней оценкой экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, объем розничных продаж в первом месяце года не должен показать увеличения по сравнению с декабрем. В последнем месяце 2013 года розничные продажи увеличились на 0.2%. При этом спрос на автомобили, также в связи с плохими погодными условиями, сократился. «К сожалению, для доллара слабые данные по розничным продажам не дают причин для того, чтобы его покупать. В краткосрочной перспективе есть потенциал временного ослабления валюты США», - считает Митул Котеча, глава глобальной валютной стратегии из Credit Agricole Corporate & Investment Bank в Гонконге
Евро активно растет после отчета ЕЦБ
Европейский центральный банк заявил в четверг, что базовые цены, исключающие цены на продукты питания и энергию, должны проявить кумулятивный эффект, поднявшись на 0.5 процентных пункта в 2014 году. В своем ежемесячном бюллетене Банк также прогнозирует, что косвенные налоги добавят инфляции еще 0,2 процентных пункта. "Считается, что базовая инфляция окажет кумулятивный восходящий эффект порядка 0,5 процентного пункта в годовом HICP (инфляции) за период с декабря 2013 года по декабрь 2014", - говорится в докладе. "Инфляция будет отражать вклад в основном базовых элементов, тогда как цены на энергию и цены на продукты питания будут оставаться скромными в абсолютном выражении", - сказано в отчете. Налоговые меры, введенные в 2013 году, также окажут действие, заявил Европейский центральный банк. Данные обследования профессиональных прогнозистов за первый квартал 2014 года свидетельствует о резком пересмотре в оценках инфляции на этот год и следующий. В своем очередной Ежемесячном бюллетене, который публикуется неделю спустя после каждого решения по процентным ставкам, ЕЦБ отметил, что прогноз на 2014 по HICP составляет 1,1% против ноябрьского прогноза в 1,5%, прогноз на 2015 понижен до 1,4% с 1,6%. Новые данные SPF во многом совпадают с прогнозом ЕЦБ в декабре - 1,1% и 1,3% соответственно. "Инфляционные прогнозы на 2016 в ходе последнего исследования показывают уровень 1,7%, что предполагает ожидание постепенного роста инфляции в течение следующих трех лет", - говорится в докладе. Отсутствие намеков на дефляцию вступает в полное противоречие с комментариями Бенуа Кюре, который сообщил, что ЕЦБ рассматривает отрицательной ставки как возможную меру борьбы с дефляционной тенденцией. В итоге, евро не только отыграл все потери, но и выходит на новые рубежи
Morgan Stanley: продавайте евро на его попытках роста
Группа валютных стратегов из Morgan Stanley, наблюдая за происходящем в паре евро/доллар, рекомендуют продавать единую валюту на любых попытках роста, поскольку следует ожидать от ЕЦБ комментариев в направлении аккомодационной политики, например, рассмотрение вопроса о введении отрицательных ставок по депозитам. Хотя они не исключают, что в краткосрочной перспективе курс евро/доллар может войти в область 1.3700/1.3750. Для медведей сигналом о полноценном восстановлении нисходящей тенденции должно стать пробитие уровня 1.3555. В этом случае первоначальной целью становится фигура 1.3400
Доллар отчасти уже отыграл негатив
Бенуа Кюре вновь сообщил сегодня, что ЕЦБ будет действовать, если в среднесрочной перспективе ценовая стабильность в Еврозоне будет поставлена под угрозу. Это более дружелюбная формулировка по отношению к евро, в сравнении с тем, что французский банкир сообщил вчера, напрямую заявив о возможности введения отрицательных ставок. Поэтому евро лишь слегка корректирует свой рост, последовавший после выхода инфляционного прогноза ЕЦБ. Появившийся утром в Европа высокий спрос способствовал поглощению стопов выше $1.3640, срабатывание которых усилило бычий импульс и способствовало прохождению через $1.3654 (максимум 12 февраля, 50 –дневная скользящая средняя, 76.4% от $1.3683-1.3563) и через $ 1.3671. Вторая волна спроса продлила ралли и способствовала подъему к $1.3687. Рынок встретил предложения на продажу, размещенные вокруг 50% от большего коррекционного отката от $1.3894 до $1.3477 на $ 1.3686 . К настоящему моменту курс скорректировался к $1.3660. Далее сопротивление отмечено на $1.3701, а более сильные офера размещены на $1.3720 . Розничные продажи в США и недельные заявки по безработице в США должны обеспечить дальнейший интерес рынка. По мнению некоторых, доллар демонстрирует снижение в ожидании слабых данных о розничных продажах в США. Суровые зимние погодные условия в стране далеко не способствую шопингу. "Рынок уходит от риска на опасениях, что рост экономики США замедляется быстрее, чем ожидалось. Мы ждем сегодня данных о розничных продажах, и возможно, они нас разочаруют, и это окажет давление на доллар", - заявил глава отдела исследований рынка Forex в Danske Bank Арне Ломанн Расмуссен. Предполагается, что объем розничных продаж в США не изменился в январе после декабрьского повышения на 0,2%, при этом продажи без учета автомобилей, вероятно, выросли на 0,1%. Министерство торговли США обнародует эти данные в 17.30 мск. После очередных зимних бурь тысячи американцев на юге страны остались без электричества, авиарейсы отменены от Атланты до Нью-Йорка, в Вашингтоне в четверг может выпасть до20 смснега, в ряде других городов - до30 см. Из-за плохой погоды выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джанет Йеллен в Сенате было отложено, новая дата пока не назначена.
Поддержка рубля обходится дорого
Как сообщила в четверг пресс-служба Банка России, международные резервы Российской Федерации на 7 февраля 2014 года составили $490,2 млрд, снизившись за неделю на $8,7 млрд. Это - минимальный уровень с 18 февраля 2011 года ($487,4 млрд). С начала 2014 года резервы снизились на $19,4 млрд с $509,6 млрд. За весь 2013 год резервы уменьшились на $28,0 млрд. Международные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства Российской Федерации. Международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ и других резервных активов. Низкий уровень резервов в некоторых развивающихся странах стал одной из причин спекулятивной атаки на их валюты. Вот, почему некоторые страны предпочли сразу пойти на повышение процентных ставок. В России уровень резервов достаточно высок, но страна планирует к следующему году свести вмешательство в валютный рынок к минимуму. Ожидания этого – самостоятельный повод спекулянтам разыгрывать карту девальвации рубля
Быки по доллару остаются в обороне
Американская валюта, несмотря на взятый ФРС курс на сокращение количественного ослабления, не смогла развить устойчивой восходящей динамики, и после неудачных попыток вернуться выше 200-дневной скользящей средней, которая сегодня проходит в районе 81.33, индекс доллара повернул ниже. Быки сегодня ухватились за поддержку с минимумов октября прошлого года, однако пока не спешат с контратакой, и технический аналитик JPMorgan Ниэл О’Коннор отмечает, что ситуация выглядит непростой. Быкам необходимо вернуться выше 81.39/48, а пока они остаются в обороне и потеря опоры в районе 80.15/20 откроет дорогу к 79.68, а потенциально и к 79.00.
BNP Paribas рекомендует шорт в евро/кроне
Валютные стратеги BNP Paribas с недоверием смотрят на сегодняшний рост евро против шведской кроны, отмечая, что одним из поводов для этого стала публикация данных по рынку труда, которые показали неожиданный рост уровня безработицы с 8.0% до 8.2%, тогда как большинство экономистов рассчитывало на снижение до 7.9%. В BNP Paribas полагают, что данным пока не стоит придавать большого значения, учитывая ряд факторов, которые могли оказать разовое влияние на показатели, а также неплохие для кроны сигналы со стороны Riksbank. Стратеги BNP Paribas советуют занимать в евро/кроне короткие позиции от 8.7790 со стопом на 8.91 и целью в районе 8.50
Credit Agricole верит, что для AUD еще не все потеряно
По словам аналитиков Credit Agricole, австралийский доллар - одна из наиболее активно растущих валют февраля. Неожиданно хорошие данные по торговому балансу в Китае придали ускорение австралийской валюте, поскольку экономика Австралии тесно связана с китайской. Более того, инвесторы пересматривают свои прогнозы по ставке РБА, что также оказывает поддержку AUD. Однако вышедший сегодня отчет по рынку труда разочаровал рынки, показав рост безработицы и сокращение численности рабочих мест. Совершенно очевидно, что в краткосрочной перспективе это ограничит рост австралийца, но вряд ли сможет спровоцировать изменение политического курса ЦБ. В связи с этим, в банке ждут от AUD устойчивости и, возможно, роста в течение ближайших недель
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба