15 февраля 2014 Архив Некрасов Роман
После некоторого удивления со стороны тех, кто хотел бычить настала череда удивляться тем, кто хотел дальше шортить. Рынок, если смотреть на него с призмы фьючерса на индекс РТС, сегодня выкупили. Выкупили ровно туда, где вчера была первичная инициализирующая активность и где последние дни после пейролзов (или пейролсов, кому как нравится) 7 февраля был сломан восходящий импульс вверх.
В качестве первого скриншота к обзору я помещу вчерашний скрин только с данными сегодняшнего торгового дня:
Синие линии — это некоторый краткосрочный баланс. Здесь была активность крупных игроков (ее можно мониторить не только лотами выше 1000 контрактов, но и более мелкой активностью внутри интервала времени). Как видим, в первой половине дня мы потестировали вчерашнюю зону активности, которая наблюдалась после открытия Америки, речь про 132 600 пунктов. Далее пришли туда, где я планировал следующую точку равновесия — 134 300 пунктов.
Тренд или боковик. Извечный трейдерский вопрос. Именно после ответа на него каждый трейдер предполагает выполнение ряда действий. Но современные эффективные рынки настолько хитры, что они умудряются комбинировать как трендовую, так и флэтовую компоненту. К примеру, вчера был трендовый день вниз, если рассуждать с позиции вечерки. Сегодня откупили назад. Вроде бы и двигались, но по факту рынок «спит» в диапазоне. Вот она сила показателя Херста, стремящегося к величине 0,5. Да, 0,5 — это точка идеального случайного блуждания. Помнится, в прошлых обзорах я выяснил, что самые трендовые акции 2013 года были — Газпром и Русгидро. Здесь Херст приближался к 0,6. Одним словом, на Херста надейся, но и сам не плошай.
На рынке стало присутствовать большое количество стратегий, которые используют принцип возврата к среднему. Опционные стратегии, которые используют фьючерсный рынок как хедж, также усиливают контртрендовый эффект. Поэтому для вывода цен из равновесия зачастую требуются более веские аргументы по сравнению с тем, что было в 2007 или 2009 году. Одним словом, рынок стал зрелым и конкурентным.
Марк Мобиус наконец-то выскочил из ТНК-BP. Ура! На кого в политических кругах ему пришлось выйти, чтобы организовать обратный выкуп акций Роснефть Холдинга даже страшно представить. Покопался сегодня на сайте его фонда Templeton BRIC Fund и увидел, что бенчмарку он чаще проигрывал, чем выигрывал. Единственное, хотелось бы обратить ваше внимание на то, что фонд делает более крупную ставку на ай-ти индустрию (ее больше всего в фонде) и на Китай. Может, кому из неспешных среднесрочных инвесторов пригодится. Из российских фишек выделю его инвестиции в СТС Медиа и ТМК, из голубых фишек — Лукойл, Газпром и ГМК Норильский никель.
Подробнее изучайте здесь. Если бы не Роснефть, не вспомнил бы про этот фонд.
Далее пройдусь по ПИКу. Не причисляю себя ни к фанатам, ни к специалистам по анализу корпоративных событий в сфере финансов. Но четко вижу, что в ПИКе творится какое-то корпоративное безумие. В декабре-январе 2013-2014гг. в капитал компании (напрямую, либо через схемы РЕПО) вошли:
— Центробанк;
— ВТБ;
— РЕНЕССАНС СЕКЬЮРИТИЗ (САЙПРЕС) ЛИМИТЕД;
— Otkritie Securities Limited.
Да и черт с ним, вошли, так вошли. Но на фондовом рынке с акциями начался форменный ажиотаж. Сегодня в режиме РЕПО с ними совершили 28 сделок на сумму 6,5 млрд. руб. (128 тыс. бумаг). Это пятое место по итогам дня. Выше только голубые фишки. Обогнали даже Роснефть. Акции ПИК обновили максимум апреля 2012 года.
Далее хочется написать про зарплату членов Правления Газпрома. Она скромно выросла на 67% до 105 млн. руб., в среднем, на 1 сотрудника. Конечно, для такой компании это скромные показатели. Поэтому мы будем надеяться, члены Правления «Газпрома» будут активнее вкладываться в акции собственной компании, что принесет им больший финансовый доход, нежели скромная зарплата членов Правления.
Вокруг якутских алмазов творятся какие-то вечные заговоры. Сегодня с огромным удивлением узнал, что Рик Финанс учрежден Правительством Республики Саха Якутия.
Пара заголовков из СМИ:
Московская полиция обыскала квартиру Дмитрия Захарова — члена наблюдательного совета АЛРОСА и генерального директора крупной инвестиционной компании «РИК Финанс», принадлежащей правительству Республики Саха (Якутия).
Fitch пересмотрит рейтинг АЛРОСы в случае срыва сделки с «Роснефтью».
По рублю хотел бы отметить высказывания Сергея Швецова:"Сейчас у рубля больше шансов укрепиться, чем ослабнуть". В принципе, соглашусь с ним, ножку свечи от 5 февраля мы, наверное, постепенно закроем. Не сразу, но 34,26 сейчас выглядит по времени более близкой целью, нежели 36 руб.
Новости вокруг компании «Роснефть»:
— на неделю остановится производственная деятельность на Рязанском НПЗ;
— Сечин боится, что ряд заправок в Москве будет признано самостроем (речь о сети заправок, которые достались Роснефти после покупки ТНК-BP);
— Роснефть получила 2 месторождения в Самарской области.
Далее пара технических факторов. Во фьючерсе доллар-рубль активно даванули доллар вниз прямо с открытия Европы. Это время очень важно с позиции осознания, что даванули серьезные игроки:
Во фьючерсе на индекс РТС второй день подряд наблюдался серьезный интерес в районе 132 000 пунктов:
Счетчик объемов по фьючерсу на индекс РТС (по оси X — цена, по оси Y — накопленный объем):
Заряжают нас под локальное движение. Предположу, что выше 135 000 пунктов. К 140 страйку. Вопрос, когда выдернут. Видимо, бумажки будут так себе, а РТС двинут долларом.
Счетчик доллара сегодня внутри дня:
Самый большой точечный объем в паре доллар-рубль сегодня прошел по цене 35,13 руб.:
В заключение скажу, что китайцы пробурили рекордную скважину по добыче сланцевого газа. Поэтому берегите себя, может, именно в данный момент китайская буровая под вашим домом уже ищет сланцевый газ. К счастью, скважины там горизонтальные, а не вертикальные. Но уже сейчас умные технологии идут по миру семимильными шагами.
Да, чуть не забыл. Я был неприятно удивлен, как мерзко себя ведут некоторые ритейлеры в отношении своих поставщиков. Не платят до последнего. До иска в арбитраж о банкротстве. Видимо, это современная схема управления оборотными активами и поддержания ликвидности сети. Естественно, поставщики терпят до последнего. Боятся потерять крупный канал продаж. А их ущемляют, как щенков.
Такую же схему видел у некоторых страховщиков, когда занижают страховые выплаты и заставляют застрахованных лиц идти в суд (по принципу, что не все туда пойдут, как итог, выплаты существенно можно снизить).
Далее цитата из СМИ:
«Арбитражный суд Московской области прекратил производство по заявлению ООО «Химсинтез» о банкротстве крупного ритейлера ООО «Ашан».
В определении суда говорится, что юрист «Ашана» представил в суд платежное поручение о погашении долга перед заявителем, который составлял 28,8 млн рублей, передает РАПСИ.
Напомним, подмосковный арбитраж 21 октября 2013 года удовлетворил иск компании «Химсинтез» о взыскании с «Ашана» около 29 миллионов рублей долга. Это решение суда вступило в законную силу. Кроме того, арбитражный суд Московской области 29 апреля 2013 года прекратил производство по заявлению ООО «Теща» о банкротстве ООО «Ашан». В суде сообщалось, что ритейлер полностью погасил задолженность в размере 216 тысяч рублей перед заявителем».
Надеюсь, что это не является тенденцией по всей отрасли. А всего лишь разовый случай.
В качестве первого скриншота к обзору я помещу вчерашний скрин только с данными сегодняшнего торгового дня:
Синие линии — это некоторый краткосрочный баланс. Здесь была активность крупных игроков (ее можно мониторить не только лотами выше 1000 контрактов, но и более мелкой активностью внутри интервала времени). Как видим, в первой половине дня мы потестировали вчерашнюю зону активности, которая наблюдалась после открытия Америки, речь про 132 600 пунктов. Далее пришли туда, где я планировал следующую точку равновесия — 134 300 пунктов.
Тренд или боковик. Извечный трейдерский вопрос. Именно после ответа на него каждый трейдер предполагает выполнение ряда действий. Но современные эффективные рынки настолько хитры, что они умудряются комбинировать как трендовую, так и флэтовую компоненту. К примеру, вчера был трендовый день вниз, если рассуждать с позиции вечерки. Сегодня откупили назад. Вроде бы и двигались, но по факту рынок «спит» в диапазоне. Вот она сила показателя Херста, стремящегося к величине 0,5. Да, 0,5 — это точка идеального случайного блуждания. Помнится, в прошлых обзорах я выяснил, что самые трендовые акции 2013 года были — Газпром и Русгидро. Здесь Херст приближался к 0,6. Одним словом, на Херста надейся, но и сам не плошай.
На рынке стало присутствовать большое количество стратегий, которые используют принцип возврата к среднему. Опционные стратегии, которые используют фьючерсный рынок как хедж, также усиливают контртрендовый эффект. Поэтому для вывода цен из равновесия зачастую требуются более веские аргументы по сравнению с тем, что было в 2007 или 2009 году. Одним словом, рынок стал зрелым и конкурентным.
Марк Мобиус наконец-то выскочил из ТНК-BP. Ура! На кого в политических кругах ему пришлось выйти, чтобы организовать обратный выкуп акций Роснефть Холдинга даже страшно представить. Покопался сегодня на сайте его фонда Templeton BRIC Fund и увидел, что бенчмарку он чаще проигрывал, чем выигрывал. Единственное, хотелось бы обратить ваше внимание на то, что фонд делает более крупную ставку на ай-ти индустрию (ее больше всего в фонде) и на Китай. Может, кому из неспешных среднесрочных инвесторов пригодится. Из российских фишек выделю его инвестиции в СТС Медиа и ТМК, из голубых фишек — Лукойл, Газпром и ГМК Норильский никель.
Подробнее изучайте здесь. Если бы не Роснефть, не вспомнил бы про этот фонд.
Далее пройдусь по ПИКу. Не причисляю себя ни к фанатам, ни к специалистам по анализу корпоративных событий в сфере финансов. Но четко вижу, что в ПИКе творится какое-то корпоративное безумие. В декабре-январе 2013-2014гг. в капитал компании (напрямую, либо через схемы РЕПО) вошли:
— Центробанк;
— ВТБ;
— РЕНЕССАНС СЕКЬЮРИТИЗ (САЙПРЕС) ЛИМИТЕД;
— Otkritie Securities Limited.
Да и черт с ним, вошли, так вошли. Но на фондовом рынке с акциями начался форменный ажиотаж. Сегодня в режиме РЕПО с ними совершили 28 сделок на сумму 6,5 млрд. руб. (128 тыс. бумаг). Это пятое место по итогам дня. Выше только голубые фишки. Обогнали даже Роснефть. Акции ПИК обновили максимум апреля 2012 года.
Далее хочется написать про зарплату членов Правления Газпрома. Она скромно выросла на 67% до 105 млн. руб., в среднем, на 1 сотрудника. Конечно, для такой компании это скромные показатели. Поэтому мы будем надеяться, члены Правления «Газпрома» будут активнее вкладываться в акции собственной компании, что принесет им больший финансовый доход, нежели скромная зарплата членов Правления.
Вокруг якутских алмазов творятся какие-то вечные заговоры. Сегодня с огромным удивлением узнал, что Рик Финанс учрежден Правительством Республики Саха Якутия.
Пара заголовков из СМИ:
Московская полиция обыскала квартиру Дмитрия Захарова — члена наблюдательного совета АЛРОСА и генерального директора крупной инвестиционной компании «РИК Финанс», принадлежащей правительству Республики Саха (Якутия).
Fitch пересмотрит рейтинг АЛРОСы в случае срыва сделки с «Роснефтью».
По рублю хотел бы отметить высказывания Сергея Швецова:"Сейчас у рубля больше шансов укрепиться, чем ослабнуть". В принципе, соглашусь с ним, ножку свечи от 5 февраля мы, наверное, постепенно закроем. Не сразу, но 34,26 сейчас выглядит по времени более близкой целью, нежели 36 руб.
Новости вокруг компании «Роснефть»:
— на неделю остановится производственная деятельность на Рязанском НПЗ;
— Сечин боится, что ряд заправок в Москве будет признано самостроем (речь о сети заправок, которые достались Роснефти после покупки ТНК-BP);
— Роснефть получила 2 месторождения в Самарской области.
Далее пара технических факторов. Во фьючерсе доллар-рубль активно даванули доллар вниз прямо с открытия Европы. Это время очень важно с позиции осознания, что даванули серьезные игроки:
Во фьючерсе на индекс РТС второй день подряд наблюдался серьезный интерес в районе 132 000 пунктов:
Счетчик объемов по фьючерсу на индекс РТС (по оси X — цена, по оси Y — накопленный объем):
Заряжают нас под локальное движение. Предположу, что выше 135 000 пунктов. К 140 страйку. Вопрос, когда выдернут. Видимо, бумажки будут так себе, а РТС двинут долларом.
Счетчик доллара сегодня внутри дня:
Самый большой точечный объем в паре доллар-рубль сегодня прошел по цене 35,13 руб.:
В заключение скажу, что китайцы пробурили рекордную скважину по добыче сланцевого газа. Поэтому берегите себя, может, именно в данный момент китайская буровая под вашим домом уже ищет сланцевый газ. К счастью, скважины там горизонтальные, а не вертикальные. Но уже сейчас умные технологии идут по миру семимильными шагами.
Да, чуть не забыл. Я был неприятно удивлен, как мерзко себя ведут некоторые ритейлеры в отношении своих поставщиков. Не платят до последнего. До иска в арбитраж о банкротстве. Видимо, это современная схема управления оборотными активами и поддержания ликвидности сети. Естественно, поставщики терпят до последнего. Боятся потерять крупный канал продаж. А их ущемляют, как щенков.
Такую же схему видел у некоторых страховщиков, когда занижают страховые выплаты и заставляют застрахованных лиц идти в суд (по принципу, что не все туда пойдут, как итог, выплаты существенно можно снизить).
Далее цитата из СМИ:
«Арбитражный суд Московской области прекратил производство по заявлению ООО «Химсинтез» о банкротстве крупного ритейлера ООО «Ашан».
В определении суда говорится, что юрист «Ашана» представил в суд платежное поручение о погашении долга перед заявителем, который составлял 28,8 млн рублей, передает РАПСИ.
Напомним, подмосковный арбитраж 21 октября 2013 года удовлетворил иск компании «Химсинтез» о взыскании с «Ашана» около 29 миллионов рублей долга. Это решение суда вступило в законную силу. Кроме того, арбитражный суд Московской области 29 апреля 2013 года прекратил производство по заявлению ООО «Теща» о банкротстве ООО «Ашан». В суде сообщалось, что ритейлер полностью погасил задолженность в размере 216 тысяч рублей перед заявителем».
Надеюсь, что это не является тенденцией по всей отрасли. А всего лишь разовый случай.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба