17 февраля 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию понедельника незначительным ростом. ММВБ вырос на 0,76%, а РТС на фоне ослабления рубля прибавил 0,31%. Данная динамика связана с позитивной макроэкономической статистикой из Китая, а также высокими ценами на нефть.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика Китая.
2. Рост нефтяных котировок.
3. Возможность более медленного сокращения стимулирования в США.
Негативные факторы:
1. Возможная фиксация прибыли участниками.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию понедельника на положительной территории. При этом ММВБ окончательно закрепился выше отметки 1490, где проходит нисходящая трендовая линия. Теперь на пути российского индекса встало серьезное сопротивление в виде отметки 1510. От того удастся ли его преодолеть, пожалуй и будет зависеть динамика последующих нескольких недель.
На стороне «быков» сейчас играет существенное ослабление российской валюты в январе, которое может способствовать росту национальной экономики в краткосрочной перспективе. При этом цены на нефть торгуются выше 109 долларов за баррель по сорту Brent, а последние данные из Китая, говорят о возможном ускорении роста в стране возможно уже в ближайшие месяцы. В частности объем кредитования Поднебесной в январе достиг 1,32 трлн. юаней, что является рекордным значением с 2010 года.
Между тем, несмотря на то, что экономика США в последнее время демонстрирует незначительный спад, это вполне может сыграть на руку покупателям рисковых активов, ведь сокращение стимулирования в стране может уменьшиться или вовсе прерваться на некоторое время.
В свою очередь с негативной стороны можно выделить лишь возможную фиксацию прибыли участниками после роста последних 2-х недель.
Поэтому после недолгой передышки рост, вероятно продолжиться.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня Полюс Золото (+3,7%), ОГК-2 (+3%), ТМК (+2,9%) и Ростелеком, чьи акции прибавили 2,2% на фоне известий о цене выкупа акций у миноритариев: обыкновенные бумаги - до 114,92 рубля, "префы" - до 74,51 рубля.
В лидерах снижения Татнефть (-2,4%), Башнефть (-0,9%) и Э.ОН Россия (-1,1%).
RIH4: Рост в скором времени, вероятно, продолжится
RIH4 сегодня демонстрирует умеренно позитивную динамику, прибавляя чуть более 0,3%. Данное движение связано с позитивной макроэкономической статистикой из Китая и высокими ценами на нефть. Между тем фьючерс на индекс РТС продолжает торговаться вблизи своего ключевого сопротивления на уровне 135500 и вполне может немного скорректироваться вниз от данной отметки.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и более детально рассмотрим индикаторы настроений RIH4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по RIH4, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие 2 дня еще более углубились в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций на 14 февраля составило 0,936, тогда как 12-го было 1,05.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 15.3.14 сейчас также смотрят в сторону роста. Большое количество открытых опционов пут открыто на отметке 135000 что говорит о сильном сопротивлении на данном уровне, а эквивалентное количество опционов колл располагается лишь вблизи 140000.
В свою очередь разница между подразумеваемой и исторической волатильностиью RIH4 сейчас составляет целых 6 пунктов, что говорит о существенной переоцененности опционов, которая обычно сглаживается путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренно позитивный сигнал. Поэтому можно попробовать открыть длинные позиции в районе уровня 134000 с минимальным стопом или после преодоления сегодняшних максимумов на уровне 136100.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика Китая.
2. Рост нефтяных котировок.
3. Возможность более медленного сокращения стимулирования в США.
Негативные факторы:
1. Возможная фиксация прибыли участниками.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию понедельника на положительной территории. При этом ММВБ окончательно закрепился выше отметки 1490, где проходит нисходящая трендовая линия. Теперь на пути российского индекса встало серьезное сопротивление в виде отметки 1510. От того удастся ли его преодолеть, пожалуй и будет зависеть динамика последующих нескольких недель.
На стороне «быков» сейчас играет существенное ослабление российской валюты в январе, которое может способствовать росту национальной экономики в краткосрочной перспективе. При этом цены на нефть торгуются выше 109 долларов за баррель по сорту Brent, а последние данные из Китая, говорят о возможном ускорении роста в стране возможно уже в ближайшие месяцы. В частности объем кредитования Поднебесной в январе достиг 1,32 трлн. юаней, что является рекордным значением с 2010 года.
Между тем, несмотря на то, что экономика США в последнее время демонстрирует незначительный спад, это вполне может сыграть на руку покупателям рисковых активов, ведь сокращение стимулирования в стране может уменьшиться или вовсе прерваться на некоторое время.
В свою очередь с негативной стороны можно выделить лишь возможную фиксацию прибыли участниками после роста последних 2-х недель.
Поэтому после недолгой передышки рост, вероятно продолжиться.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня Полюс Золото (+3,7%), ОГК-2 (+3%), ТМК (+2,9%) и Ростелеком, чьи акции прибавили 2,2% на фоне известий о цене выкупа акций у миноритариев: обыкновенные бумаги - до 114,92 рубля, "префы" - до 74,51 рубля.
В лидерах снижения Татнефть (-2,4%), Башнефть (-0,9%) и Э.ОН Россия (-1,1%).
RIH4: Рост в скором времени, вероятно, продолжится
RIH4 сегодня демонстрирует умеренно позитивную динамику, прибавляя чуть более 0,3%. Данное движение связано с позитивной макроэкономической статистикой из Китая и высокими ценами на нефть. Между тем фьючерс на индекс РТС продолжает торговаться вблизи своего ключевого сопротивления на уровне 135500 и вполне может немного скорректироваться вниз от данной отметки.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и более детально рассмотрим индикаторы настроений RIH4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по RIH4, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие 2 дня еще более углубились в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций на 14 февраля составило 0,936, тогда как 12-го было 1,05.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 15.3.14 сейчас также смотрят в сторону роста. Большое количество открытых опционов пут открыто на отметке 135000 что говорит о сильном сопротивлении на данном уровне, а эквивалентное количество опционов колл располагается лишь вблизи 140000.
В свою очередь разница между подразумеваемой и исторической волатильностиью RIH4 сейчас составляет целых 6 пунктов, что говорит о существенной переоцененности опционов, которая обычно сглаживается путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренно позитивный сигнал. Поэтому можно попробовать открыть длинные позиции в районе уровня 134000 с минимальным стопом или после преодоления сегодняшних максимумов на уровне 136100.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба