Торги на российском рынке акций в понедельник, 17 февраля, начались ростом ведущих фондовых индексов, чему способствовал сложившийся к утру умеренно позитивный внешний фон. Фондовые торги в Японии 17 февраля 2014г. закрылись повышением индекса Nikkei на 0,56% на фоне итогов торгов в США. Доброе расположение инвесторов не смогли испортить даже слабые макроэкономические показатели экономики Японии. ВВП страны в IV квартале 2013г. вырос на 0,3%, и этот квартал стал для него четвертым подряд кварталом роста. Аналитики между тем ожидали, что рост ВВП составит 0,7%.
Фондовые торги в Европе 17 февраля открылись умеренным ростом большинства ведущих индексов. Рынки стабилизировались на фоне благоприятных политических и корпоративных новостей. Одним из важнейших вопросов, который интересует инвесторов, является имя нового премьер-министра Италии. 14 февраля президент страны Джорджо Наполитано принял отставку главы правительства Энрико Летты. В понедельник Дж.Наполитано попросил лидера Демократической партии Маттео Ренци сформировать новый кабинет министров. Трейдеры смотрят на возможное назначение М.Ренци скорее с оптимизмом.
Из значимой российской макростатистики стоит отметить данные Росстата, согласно которым объем промышленного производства в России в январе 2014г. в годовом выражении уменьшился на 0,2%. По сравнению с декабрем прошлого года показатель снизился на 18,8%. За исключением сезонного и календарного факторов в январе 2014г. по сравнению с предыдущим месяцем объем промышленного производства сократился на 1%. В 2013г. промышленное производство в России выросло по сравнению с 2012г. на 0,3%. По прогнозу Минэкономразвития, объем промпроизводства в 2014г. должен увеличиться на 2,2%.
По данным Федерального казначейства, дефицит консолидированного бюджета РФ в 2013г. составил 848,74 млрд руб. Доходы консолидированного бюджета за 2013г. составили 24,08 трлн руб., расходы - 24,93 трлн руб. Консолидированный бюджет РФ за 2012г. исполнен с профицитом в размере 263 млрд руб.
После позитивного начала торгов "быки" продолжили наступление, благодаря которому индекс ММВБ не только сумел пробить сопротивление 1500 пунктов, но и обновить трехмесячный максимум (1508,52 пункта), поднявшись до отметки 1514,83 пункта. Затем, однако, индикатор отступил, но удержался выше важного сопротивления.
По итогам торгов 17 февраля индекс индекс ММВБ повысился на 0,76% и остановился на отметке 1507,49 пункта, РТС поднялся на 0,31% - до 1347,41 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 395 млрд 666 млн руб.
Металлурги стали фаворитами покупателей
Российские акции завершили торги разнонаправленно, при этом в целом по рынку значительных ценовых изменений не наблюдалось. Хорошим спросом у покупателей пользовались бумаги металлургического сектора. Лидером роста стали акции Polymetal International Plc, поднявшиеся на 4,02%. Кроме того, РДР "Русала" подорожали на 3,27%, акции "Полюс золота" - на 3,75%, НЛМК - на 1,28%, "Северстали" - на 1,45%, "Норникеля" - на 1,39%. Обсуждение планов приватизации поддержало акции "Ростелекома" - по итогам дня они выросли на 2,17%. Подорожали и некоторые акции сектора электроэнергетики. ОГК-2 выросла на 3,15%, "Россети" - на 1,52%. Акции "Интер РАО" поднялись на 0,93%, несмотря на значительный рост убытков компании. Так, чистый убыток "Интер РАО" по РСБУ в 2013г. вырос по сравнению с результатом 2012г. в 3,7 раза - до 53,7 млрд руб. При этом без учета обесценения финансовых вложений чистая прибыль составила 3,3 млрд руб. против 0,4 млрд руб. по итогам 2012г. (рост в 8,25 раза). Выручка снизилась на 3,5% - до 41,2 млрд руб. Себестоимость составила 34,7 млрд руб. (-1,4%). Убыток от продаж вырос в 1,7 раза - до 1,9 млрд руб.
Продажи на рынке не носили масштабного характера. Можно отметить снижение акций ЧМК на 2,37%, акций МРСК Центра - на 2,93%, "Э.Он России" - на 1,24%.
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно, нефть в понедельник также торговалась без единой тенденции. Активность на торгах фьючерсами была невысокой в связи с нерабочим праздничным днем в США и отсутствием торговой сессии на бирже NYMEX, а разнонаправленная динамика нефтяных котировок обусловлена технической коррекцией.
В понедельник ведущий эксперт Министерства финансов РФ Александр Сакович заявил, что экспортная пошлина на сырую нефть в России с 1 марта 2014г. может снизиться на 1,9 долл./т (или на 0,5%) - до 384,4 долл./т против 386,3 долл./т в феврале 2014г. Об этом свидетельствуют предварительные формульные расчеты, установленные федеральным законом о таможенно-тарифном регулировании. Льготная ставка экспортной пошлины на нефть с месторождений Восточной Сибири, двух месторождений ЛУКОЙЛа на Каспии, а также Приразломного месторождения Газпрома с 1 марта 2014г. может составить 188,8 долл./т против 190,3 долл./т месяцем ранее.
По итогам дня рост показали акции Газпрома (+1,6%), ЛУКОЙЛа (+0,48%), "Роснефти" (+1,14%), "Сургутнефтегаза" (+0,83%), "Татнефти" (+0,23%). Привилегированные акции "Татнефти" упали на 2,52%. Кроме того, негативом завершили торги акции НОВАТЭКа (-0,34%), "Башнефти" (-0,95%), привилегированные акции "Транснефти" (-0,74%), акции "Газпром нефти" (-0,07%).
На рынке возросла вероятность нисходящей коррекции
"Торги на российском рынке открылись ростом котировок на фоне позитивного завершения недели на биржах США и преобладания покупателей на торгах в Азии. Данные о росте кредитования в Китае, хотя и вызвали неоднозначную реакцию аналитиков, не смогли привести к серьезному изменению позитивных настроений инвесторов", - комментирует ситуацию на рынке старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. В течение дня инвесторы успешно преодолели отметку 1500 пунктов по индексу ММВБ, несмотря на низкую ликвидность, вызванную отсутствием торгов в США. Однако дальнейшее движение на рынке на этой неделе, по мнению эксперта, вряд ли будет носить однонаправленный характер. А.Евсютин не исключает вероятность коррекции после серьезного подъема прошлой недели.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 17 февраля, российский фондовый рынок открылся ростом, к середине дня, плавно понимаясь, достиг внутридневного максимума 1514,83 пункта, а затем так же плавно продолжал снижаться-подниматься и закрылся ростом в районе 1508 пунктов по ММВБ . Часть аналитиков полагает, что пока внешние условия способствуют умеренному повышению.
Российские торги в понедельник проходили в спокойном режиме, индексы росли в пределах 1%. Как указывает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, внешняя конъюнктура достаточно благоприятная, американские площадки закрыты по случаю Дня президентов. По мнению эксперта, индекс ММВБ попытается закрепиться выше отметки 1510 пунктов - это уровень сопротивления, где, скорее всего, наступит стабилизация. "Возможности роста, конечно, не безграничны, но внешние условия пока способствуют умеренному повышению", - полагает И.Фоменко.
Как отмечает старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин, котировки на промышленные металлы продолжают расти, цены на нефть остаются на весьма комфортных для отечественного рынка уровнях. Дальнейшее движение на рынке на начавшейся неделе вряд ли будет иметь выраженную направленность. "Мы не исключаем коррекции после серьезного подъема прошлой недели", - подчеркнул эксперт.
В понедельник российский рынок рос в рамках глобальных тенденций. Дополнительным фактором роста на российском рынке стали ожидания результатов правительственного совещания по перспективам приватизации. Во вторник, 18 февраля, как полагает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков, основное внимание инвесторов будет сосредоточено на статистике - индексах ZEW. "Инвесторы будут искать подтверждения улучшению ситуации в европейской экономике. Вечером на динамику рынков влияние могут оказать данные индекса Empire Manufacturing в США, впрочем, велика вероятность того, что даже негативные данные статистики будут списаны на разовый эффект от плохой погоды в США", - не исключает эксперт.
Расстановка сил на российском рынке продолжает меняться. Как констатирует директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, российский рынок вернулся к уровням начала года, прибавив с начала февраля около 4%. Причем лидером стали компании одного из наиболее рисковых секторов - металлургии.
Аналитики ИГ "Норд-Капитал" считают, что подвижность российского рынка в понедельник была связана с ослаблением влияния нерезидентов. Рынок акций в США закрыт в связи с праздничным днем. По этой же причине не ожидается выхода значимой заокеанской статистики.
Монетарные факторы на западных рынках постепенно сходят на нет, тогда как на развивающихся, наоборот, набирают силу. По мнению аналитиков "Норд-Капитала", бесполезно пытаться спрогнозировать динамику индекса ММВБ (РТС). "Понятно, что в подобной ситуации индексы, номинированные в локальных валютах, даже при отсутствии причин для роста оптимизма в отношении финансовых показателей составляющих их эмитентов, будут показывать падение, тогда как индексы, номинированные в долларах, наоборот, увеличение, - говорят эксперты. - С точки зрения инвестора, ориентированного хотя бы на среднесрочную перспективу, сейчас выглядит очень разумным накапливать в своих портфелях бумаги экспортоориентированных компаний".
"Если посмотреть на последние данные с рынка труда США, показатели потребительского спроса и розничных продаж, складывается достаточно однозначная картина: как и в 2011г., стоило ФРС даже чуть-чуть притормозить свои монетарные программы, и американская экономика тут же стала демонстрировать признаки спада. Можно как угодно это называть - злым роком, порочной цепочкой и т.п., но факт остается фактом: в совокупности с неутешительными прогнозами американских синоптиков велика вероятность получить столь же невыразительные макроданные и за февраль. Это будет означать последовательное трехмесячное ухудшение ключевых экономических индикаторов, на которое Комитет по открытому рынку США на своем очередном заседании 18-19 марта не сможет не отреагировать. Многие участники рынков уже сейчас отчетливо представляют себе подобную перспективу и ее последствия. Именно поэтому постепенно, но все более явно расправляют плечи золото и прочие сырьевые активы, включая нефть", - подчеркивает директор аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимир Рожанковский.
Отток из фондов, ориентированных на развивающиеся рынки, заметно замедлился. Отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ, с 6 по 12 февраля 2014г. продолжился девятую неделю подряд и составил 53 млн долл. против 130 млн долл. неделей ранее и 230 млн долл. две недели назад, констатирует начальник отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Владимир Веденеев. Российский рынок в подобной ситуации, указывает эксперт, остается уязвимым, но сохраняет устойчивость, что компенсируется по большей части отсутствием продавцов, несмотря на признаки, указывающие на замедление роста экономики.
Фондовые торги в Европе 17 февраля открылись умеренным ростом большинства ведущих индексов. Рынки стабилизировались на фоне благоприятных политических и корпоративных новостей. Одним из важнейших вопросов, который интересует инвесторов, является имя нового премьер-министра Италии. 14 февраля президент страны Джорджо Наполитано принял отставку главы правительства Энрико Летты. В понедельник Дж.Наполитано попросил лидера Демократической партии Маттео Ренци сформировать новый кабинет министров. Трейдеры смотрят на возможное назначение М.Ренци скорее с оптимизмом.
Из значимой российской макростатистики стоит отметить данные Росстата, согласно которым объем промышленного производства в России в январе 2014г. в годовом выражении уменьшился на 0,2%. По сравнению с декабрем прошлого года показатель снизился на 18,8%. За исключением сезонного и календарного факторов в январе 2014г. по сравнению с предыдущим месяцем объем промышленного производства сократился на 1%. В 2013г. промышленное производство в России выросло по сравнению с 2012г. на 0,3%. По прогнозу Минэкономразвития, объем промпроизводства в 2014г. должен увеличиться на 2,2%.
По данным Федерального казначейства, дефицит консолидированного бюджета РФ в 2013г. составил 848,74 млрд руб. Доходы консолидированного бюджета за 2013г. составили 24,08 трлн руб., расходы - 24,93 трлн руб. Консолидированный бюджет РФ за 2012г. исполнен с профицитом в размере 263 млрд руб.
После позитивного начала торгов "быки" продолжили наступление, благодаря которому индекс ММВБ не только сумел пробить сопротивление 1500 пунктов, но и обновить трехмесячный максимум (1508,52 пункта), поднявшись до отметки 1514,83 пункта. Затем, однако, индикатор отступил, но удержался выше важного сопротивления.
По итогам торгов 17 февраля индекс индекс ММВБ повысился на 0,76% и остановился на отметке 1507,49 пункта, РТС поднялся на 0,31% - до 1347,41 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 395 млрд 666 млн руб.
Металлурги стали фаворитами покупателей
Российские акции завершили торги разнонаправленно, при этом в целом по рынку значительных ценовых изменений не наблюдалось. Хорошим спросом у покупателей пользовались бумаги металлургического сектора. Лидером роста стали акции Polymetal International Plc, поднявшиеся на 4,02%. Кроме того, РДР "Русала" подорожали на 3,27%, акции "Полюс золота" - на 3,75%, НЛМК - на 1,28%, "Северстали" - на 1,45%, "Норникеля" - на 1,39%. Обсуждение планов приватизации поддержало акции "Ростелекома" - по итогам дня они выросли на 2,17%. Подорожали и некоторые акции сектора электроэнергетики. ОГК-2 выросла на 3,15%, "Россети" - на 1,52%. Акции "Интер РАО" поднялись на 0,93%, несмотря на значительный рост убытков компании. Так, чистый убыток "Интер РАО" по РСБУ в 2013г. вырос по сравнению с результатом 2012г. в 3,7 раза - до 53,7 млрд руб. При этом без учета обесценения финансовых вложений чистая прибыль составила 3,3 млрд руб. против 0,4 млрд руб. по итогам 2012г. (рост в 8,25 раза). Выручка снизилась на 3,5% - до 41,2 млрд руб. Себестоимость составила 34,7 млрд руб. (-1,4%). Убыток от продаж вырос в 1,7 раза - до 1,9 млрд руб.
Продажи на рынке не носили масштабного характера. Можно отметить снижение акций ЧМК на 2,37%, акций МРСК Центра - на 2,93%, "Э.Он России" - на 1,24%.
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно, нефть в понедельник также торговалась без единой тенденции. Активность на торгах фьючерсами была невысокой в связи с нерабочим праздничным днем в США и отсутствием торговой сессии на бирже NYMEX, а разнонаправленная динамика нефтяных котировок обусловлена технической коррекцией.
В понедельник ведущий эксперт Министерства финансов РФ Александр Сакович заявил, что экспортная пошлина на сырую нефть в России с 1 марта 2014г. может снизиться на 1,9 долл./т (или на 0,5%) - до 384,4 долл./т против 386,3 долл./т в феврале 2014г. Об этом свидетельствуют предварительные формульные расчеты, установленные федеральным законом о таможенно-тарифном регулировании. Льготная ставка экспортной пошлины на нефть с месторождений Восточной Сибири, двух месторождений ЛУКОЙЛа на Каспии, а также Приразломного месторождения Газпрома с 1 марта 2014г. может составить 188,8 долл./т против 190,3 долл./т месяцем ранее.
По итогам дня рост показали акции Газпрома (+1,6%), ЛУКОЙЛа (+0,48%), "Роснефти" (+1,14%), "Сургутнефтегаза" (+0,83%), "Татнефти" (+0,23%). Привилегированные акции "Татнефти" упали на 2,52%. Кроме того, негативом завершили торги акции НОВАТЭКа (-0,34%), "Башнефти" (-0,95%), привилегированные акции "Транснефти" (-0,74%), акции "Газпром нефти" (-0,07%).
На рынке возросла вероятность нисходящей коррекции
"Торги на российском рынке открылись ростом котировок на фоне позитивного завершения недели на биржах США и преобладания покупателей на торгах в Азии. Данные о росте кредитования в Китае, хотя и вызвали неоднозначную реакцию аналитиков, не смогли привести к серьезному изменению позитивных настроений инвесторов", - комментирует ситуацию на рынке старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. В течение дня инвесторы успешно преодолели отметку 1500 пунктов по индексу ММВБ, несмотря на низкую ликвидность, вызванную отсутствием торгов в США. Однако дальнейшее движение на рынке на этой неделе, по мнению эксперта, вряд ли будет носить однонаправленный характер. А.Евсютин не исключает вероятность коррекции после серьезного подъема прошлой недели.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 17 февраля, российский фондовый рынок открылся ростом, к середине дня, плавно понимаясь, достиг внутридневного максимума 1514,83 пункта, а затем так же плавно продолжал снижаться-подниматься и закрылся ростом в районе 1508 пунктов по ММВБ . Часть аналитиков полагает, что пока внешние условия способствуют умеренному повышению.
Российские торги в понедельник проходили в спокойном режиме, индексы росли в пределах 1%. Как указывает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, внешняя конъюнктура достаточно благоприятная, американские площадки закрыты по случаю Дня президентов. По мнению эксперта, индекс ММВБ попытается закрепиться выше отметки 1510 пунктов - это уровень сопротивления, где, скорее всего, наступит стабилизация. "Возможности роста, конечно, не безграничны, но внешние условия пока способствуют умеренному повышению", - полагает И.Фоменко.
Как отмечает старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин, котировки на промышленные металлы продолжают расти, цены на нефть остаются на весьма комфортных для отечественного рынка уровнях. Дальнейшее движение на рынке на начавшейся неделе вряд ли будет иметь выраженную направленность. "Мы не исключаем коррекции после серьезного подъема прошлой недели", - подчеркнул эксперт.
В понедельник российский рынок рос в рамках глобальных тенденций. Дополнительным фактором роста на российском рынке стали ожидания результатов правительственного совещания по перспективам приватизации. Во вторник, 18 февраля, как полагает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков, основное внимание инвесторов будет сосредоточено на статистике - индексах ZEW. "Инвесторы будут искать подтверждения улучшению ситуации в европейской экономике. Вечером на динамику рынков влияние могут оказать данные индекса Empire Manufacturing в США, впрочем, велика вероятность того, что даже негативные данные статистики будут списаны на разовый эффект от плохой погоды в США", - не исключает эксперт.
Расстановка сил на российском рынке продолжает меняться. Как констатирует директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, российский рынок вернулся к уровням начала года, прибавив с начала февраля около 4%. Причем лидером стали компании одного из наиболее рисковых секторов - металлургии.
Аналитики ИГ "Норд-Капитал" считают, что подвижность российского рынка в понедельник была связана с ослаблением влияния нерезидентов. Рынок акций в США закрыт в связи с праздничным днем. По этой же причине не ожидается выхода значимой заокеанской статистики.
Монетарные факторы на западных рынках постепенно сходят на нет, тогда как на развивающихся, наоборот, набирают силу. По мнению аналитиков "Норд-Капитала", бесполезно пытаться спрогнозировать динамику индекса ММВБ (РТС). "Понятно, что в подобной ситуации индексы, номинированные в локальных валютах, даже при отсутствии причин для роста оптимизма в отношении финансовых показателей составляющих их эмитентов, будут показывать падение, тогда как индексы, номинированные в долларах, наоборот, увеличение, - говорят эксперты. - С точки зрения инвестора, ориентированного хотя бы на среднесрочную перспективу, сейчас выглядит очень разумным накапливать в своих портфелях бумаги экспортоориентированных компаний".
"Если посмотреть на последние данные с рынка труда США, показатели потребительского спроса и розничных продаж, складывается достаточно однозначная картина: как и в 2011г., стоило ФРС даже чуть-чуть притормозить свои монетарные программы, и американская экономика тут же стала демонстрировать признаки спада. Можно как угодно это называть - злым роком, порочной цепочкой и т.п., но факт остается фактом: в совокупности с неутешительными прогнозами американских синоптиков велика вероятность получить столь же невыразительные макроданные и за февраль. Это будет означать последовательное трехмесячное ухудшение ключевых экономических индикаторов, на которое Комитет по открытому рынку США на своем очередном заседании 18-19 марта не сможет не отреагировать. Многие участники рынков уже сейчас отчетливо представляют себе подобную перспективу и ее последствия. Именно поэтому постепенно, но все более явно расправляют плечи золото и прочие сырьевые активы, включая нефть", - подчеркивает директор аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимир Рожанковский.
Отток из фондов, ориентированных на развивающиеся рынки, заметно замедлился. Отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ, с 6 по 12 февраля 2014г. продолжился девятую неделю подряд и составил 53 млн долл. против 130 млн долл. неделей ранее и 230 млн долл. две недели назад, констатирует начальник отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Владимир Веденеев. Российский рынок в подобной ситуации, указывает эксперт, остается уязвимым, но сохраняет устойчивость, что компенсируется по большей части отсутствием продавцов, несмотря на признаки, указывающие на замедление роста экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба