27 февраля 2014 Forex4You Луданов Николай
В последнюю неделю главным событием на валютном рынке стало сильное падение китайского юаня.
По мнению Deutsche Bank лучшим способом отыгрывать падение CNY является продажа AUD.
Австралийская валюта имеет сильную привязку к китайской экономике, и поэтому предлагает хороший хедж в случае внезапного кризиса или замедления роста в Китае.
Однако шорт AUD и сам по себе является привлекательной сделкой, – считает Deutsche Bank.
Дивергенция денежно-кредитной политики между Федрезервом и RBA со временем приведет к тому, что спред на долгосрочном конце кривой доходности сожмется в течении ближайших двух лет до 25 пунктов.
В настоящий момент спред между 10-летними US Treasuries и австралийскими государственными облигациями составляет 139,3 пункта.
Далее Deutsche Bank делает очень интересный прогноз по курсу AUDUSD.
Во взаимодействии с ростом доллара по всему фронту, это может означать, что к концу 2015 года AUDUSD будет торговаться на уровне 0,66.
Прогноз, конечно, впечатляющий! Ни один из инвестиционных домов еще пока не делал столь смелых прогнозов по AUDUSD.
На мой взгляд, налицо намерение оказать психологическое воздействие на клиентуру. Deutsche Bank является крупнейшим поставщиком ликвидности на рынке Forex.
С другой стороны, во время кризиса 2008 года AUDUSD торговался на уровне 0,6008, а в далеком 2001 году стоил 0,4815.
Если вспомнить, сколь велик был приток прямых иностранных инвестиций в Австралию, и представить, что он развернется в обратную сторону, то это не выглядит столь уж невероятным.
Хотя лично мне кажется, что едва ли AUDUSD уйдет ниже 200-месячной скользящей средней (AUDUSD=0,7667).
В прошлом году среднесрочные и долгосрочные прогнозы Deutsche Bank оказывались не слишком удачными. Установка банка на общее укрепление американского доллара никак не осуществится.
В частности, весь прошлый год Deutsche Bank предрекал падение EUROUSD. В результате тот весь год рос, и до сих пор еще находится в долгосрочном тренде.
Net New Cash в пользу американского доллара
Казначейство США продолжает изымать долларовую ликвидность с рынка. И хотя это не единственная причина, и возможно даже не главная, но мы должны констатировать, что второй день подряд заметна явная тенденция USD к укреплению, что соответствует моей гипотезе о влиянии движения денег на счетах Казначейства на курс USD.
Завтра очень крупное изъятие – 49 млрд. долларов. Возможно, это будет стимулировать покупки американского доллара.
С другой стороны, завтра последний день месяца, и ребалансировка валютных позиций негативна для USD, поскольку фондовые активы за месяц выросли существенно в цене.
В целом, я ожидаю продолжения роста доллара до конца недели.
Инвестиционные дома в EUROUSD
eFXnews представил подборку по позициям, занимаемым инвестиционными домами в EUROUSD.
Все 9 компаний, представленных в этой подборке, занимают короткие позиции по EUROUSD.
5 из 9 позиций имеют макроэкономическое обоснование, 4 – на основе теханализа. 2 позиции – краткосрочные, 7 – среднесрочных.
Большинство стоплоссов размещено в районе 1,39. Самая близкая цель у Commerzbank – 1,3575. Самая дальняя - у Morgan Stanley: 1,31.
В подборке отсутствуют инвестиционные дома, которые настроены по бычьи к EUROUSD. Среди них, насколько я помню, Credit Suisse, Nordea, ANZ, Goldman Sachs. Возможно, что они ограничились лишь общими комментариями и не заявляли конкретных позиций.
Напомню, что завтра выходят важные данные по инфляции в еврозоне.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По мнению Deutsche Bank лучшим способом отыгрывать падение CNY является продажа AUD.
Австралийская валюта имеет сильную привязку к китайской экономике, и поэтому предлагает хороший хедж в случае внезапного кризиса или замедления роста в Китае.
Однако шорт AUD и сам по себе является привлекательной сделкой, – считает Deutsche Bank.
Дивергенция денежно-кредитной политики между Федрезервом и RBA со временем приведет к тому, что спред на долгосрочном конце кривой доходности сожмется в течении ближайших двух лет до 25 пунктов.
В настоящий момент спред между 10-летними US Treasuries и австралийскими государственными облигациями составляет 139,3 пункта.
Далее Deutsche Bank делает очень интересный прогноз по курсу AUDUSD.
Во взаимодействии с ростом доллара по всему фронту, это может означать, что к концу 2015 года AUDUSD будет торговаться на уровне 0,66.
Прогноз, конечно, впечатляющий! Ни один из инвестиционных домов еще пока не делал столь смелых прогнозов по AUDUSD.
На мой взгляд, налицо намерение оказать психологическое воздействие на клиентуру. Deutsche Bank является крупнейшим поставщиком ликвидности на рынке Forex.
С другой стороны, во время кризиса 2008 года AUDUSD торговался на уровне 0,6008, а в далеком 2001 году стоил 0,4815.
Если вспомнить, сколь велик был приток прямых иностранных инвестиций в Австралию, и представить, что он развернется в обратную сторону, то это не выглядит столь уж невероятным.
Хотя лично мне кажется, что едва ли AUDUSD уйдет ниже 200-месячной скользящей средней (AUDUSD=0,7667).
В прошлом году среднесрочные и долгосрочные прогнозы Deutsche Bank оказывались не слишком удачными. Установка банка на общее укрепление американского доллара никак не осуществится.
В частности, весь прошлый год Deutsche Bank предрекал падение EUROUSD. В результате тот весь год рос, и до сих пор еще находится в долгосрочном тренде.
Net New Cash в пользу американского доллара
Казначейство США продолжает изымать долларовую ликвидность с рынка. И хотя это не единственная причина, и возможно даже не главная, но мы должны констатировать, что второй день подряд заметна явная тенденция USD к укреплению, что соответствует моей гипотезе о влиянии движения денег на счетах Казначейства на курс USD.
Завтра очень крупное изъятие – 49 млрд. долларов. Возможно, это будет стимулировать покупки американского доллара.
С другой стороны, завтра последний день месяца, и ребалансировка валютных позиций негативна для USD, поскольку фондовые активы за месяц выросли существенно в цене.
В целом, я ожидаю продолжения роста доллара до конца недели.
Инвестиционные дома в EUROUSD
eFXnews представил подборку по позициям, занимаемым инвестиционными домами в EUROUSD.
Все 9 компаний, представленных в этой подборке, занимают короткие позиции по EUROUSD.
5 из 9 позиций имеют макроэкономическое обоснование, 4 – на основе теханализа. 2 позиции – краткосрочные, 7 – среднесрочных.
Большинство стоплоссов размещено в районе 1,39. Самая близкая цель у Commerzbank – 1,3575. Самая дальняя - у Morgan Stanley: 1,31.
В подборке отсутствуют инвестиционные дома, которые настроены по бычьи к EUROUSD. Среди них, насколько я помню, Credit Suisse, Nordea, ANZ, Goldman Sachs. Возможно, что они ограничились лишь общими комментариями и не заявляли конкретных позиций.
Напомню, что завтра выходят важные данные по инфляции в еврозоне.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу