10 марта 2014 FxPRO
Семь признаков близости рыночного максимума, и что делать сейчас
Помните – 4 марта 2014 года – это день, который войдет в историю Уолл-Стрит, как начало конца последнего бычьего периода, близящегося к пятой годовщине. Четвертого марта промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 227 пунктов после выхода данных о том, что русские солдаты перешли обратно через границу Украины. Это говорит о том, что рынку сейчас не нужно многого, чтобы увидеть импульс для акций.
Розничные инвесторы вкладывают деньги в инвестиционные фонды.
Тревожные результаты исследования Intelligence. Пристальное рассмотрение показывает низкую пропорцию медведей (менее 20%), что, по мнению некоторых, является наиболее низким показателем с 1987 года.
Индикаторы настроений пессимистичны.
Игнорируются фундаментальные основы.
Крах фондового рынка 2008 года забыт. Инвесторы считают, что подобного не повторится. Не внимающие опыту, могут вновь испытать болезненный урок.
Индекс Nasdaq растет. Трехлетний график Nasdaq стал практически параболическим, почти превысив 14-ти летний максимум в 4,351 4 марта.
Страх и жадность в зените. Когда рынок достигает высшей точки (мы все ближе), инвесторы и трейдеры покупают «ATM» (все, что движется). Страх потерять выгоду вызывает покупательскую панику.
За последние пять лет крах предсказывали много раз. В результате, многие инвесторы перестали слушать это, и кто сможет их обвинить? Рынок игнорировал предупреждения и продолжал расти. Одна вещь в отношении крахов: они не могут прогнозироваться (хотя люди все равно пытаются). Тем не менее, распознать опасный рынок можно, чем мы сейчас и занимаемся.
Юань падает на фоне наиболее сильного сокращения учетной ставки с июля 2012
Китайский юань падал после того, как ЦБ понизил фиксированный официальный курс на наибольшую величину с июля 2012 года, а национальный экспорт неожиданно упал в прошлом месяце.
Народный Банк Китая понизил дневную учетную ставку на 0.18% до 6.1312 сегодня, то есть до минимума с 3 декабря. Зарубежные поставки упали на 18.1% в феврале по сравнению с прошлым годом, что стало крупнейшим падением с 2009 года, показали данные таможни 8 марта. Средняя же оценка исследования Bloomberg говорила о 7.5% роста. Данные могут быть искажены в связи с Лунным Новым Годом и более ранними завышениями данных, отметил Тим Кондон из ING Groep NV.
Юань потерял 0.27% до 6.1445 за доллар по состоянию на 10:23 в Шанхае, по данным с валютных торгов в Китае. Валюта потеряла 0.51% ранее и была на 0.2% ниже фиксированного курса НБК, тогда как максимально допустимое расхождение составляет 1%. Изменение курса юаня не было столь волатильным, как это было в случае с валютами других развивающихся стран.
Банк Японии сохраняет стимулы; экспорт вызывает опасения
Банк Японии, как ожидается, сохранит массивные монетарные стимулы во вторник на фоне предположений, что экономика сможет выдержать увеличение налогов в апреле без дополнительной экспортной поддержки, хотя есть некие опасения в отношении слабости экспорта.
Совет правления Банка Японии может обратиться к данным по промышленному производству, спросу на рабочую силу и потребительским расходам, чтобы поддержать свою точку зрения о том, что постепенное восстановление и 2% целевая инфляция достижимы в течение следующих 12-ти месяцев.
Есть некие опасения в контексте влияния Банка Японии на замедление экспорта, однако пессимисты не думают, что они смогут повлиять на позицию ЦБ в отношении экспорта.
«Банк Японии может продолжить утверждать, что фундаментальное восстановление сохраняется, - заявил Хироши Шираиши, ведущий экономист BNP Paribas Securities. – Мы не ожидаем каких-либо существенных изменений».
После окончания двухдневной встречи во вторник, ЦБ, как ожидается, сохранит обещание в силе об увеличении денежной базы, что можно считать ключевым индикатором монетарной политики, на уровне 60-70 триллионов иен в год (590 – 690 миллиардов долларов).
Банк Японии запустил стимулы в прошлом апреле, заявив, что увеличит инфляцию до 2% в течение двух лет через агрессивные закупки активов для того, чтобы окончить 15-ти летнюю дефляцию.
Опрос Reuters в прошлом месяце показал, что экономисты ожидают, что Банк Японии будет и далее смягчать политику до середины года, так как в ином случае, как они заявляют, будет достаточно сложно достичь целевой инфляции.
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter