Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы в среду в основном снизились, а в аутсайдерах рынка вновь оказался немецкий DAX, потерявший 1,3% на фоне падения котировок акций таких немецких банков, как Commerzbank (-2,5%) и Deutsche Bank (-2,0%), к которым присоединились французские Credit Agricolе (-1,2%) и BNP Paribas (-1,0%). Европейский Центробанк сообщил, что в ходе предстоящих стресс-тестов может выявить среди банков еврозоны дефицит капитала на сумму свыше 3 трлн евро.
Рынок акций США вчера не показал единой динамики на фоне отсутствия значимых данных макроэкономической статистики и корпоративных новостей. Сезон отчетности американских компаний завершен более-менее успешно. Лучше рыночных ожиданий отчиталось около 70% компаний, входящих в состав индекса широкого рынка SnP500.
Российский рынок акций среду вновь снизился. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера потерял ещё 2,6%, а количество понизившихся в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось на порядок больше числа выросших.
Кризисная ситуация, сложившаяся вокруг Украины, нервирует инвесторов, опасающихся эскалации напряженности и введения Западом санкций в отношении России. На первоначальном этапе западные санкции, скорее всего, окажутся умеренными и адресными, направленными на узкий круг российских официальных лиц, государственных органов, и, возможно, в некоторой степени коснутся компаний с государственным участием, акции которых пострадали в последние дни от распродаж в большей степени. В техническом плане индекс ММВБ вчера опустился до годовых минимумов по состоянию на момент закрытия торговой сессии, указывая тем самым на доминирующую в нем в настоящий момент нисходящую тенденцию. Вместе с тем стоит обратить внимание на поведение в индексе ММВБ индикатора относительной силы рынка RSI(14), находящегося сейчас в области перепроданности. Его текущая динамика позволяет предположить возможность формирования в нем дивергенции, которая, как правило, служит предупредительным сигналом о возможном изменении господствующей тенденции, что, однако, не дает полной гарантии и требует подтверждения. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США слегка прибавляют. Азиатские рынки большей частью показывают положительную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть с повышением индекса ММВБ примерно на 0,3%, и предполагаем, что в дальнейшем этом фондовый индикатор может попытаться отыграть часть понесенных в предыдущие дни потерь.
В фокусе
Просадка российского рынка акций: нет худа без добра
Существенная просадка российского рынка акций, которую он испытал в последний месяц, ощутимо повысила ожидаемую дивидендную доходность наиболее ликвидных российских акций. Однако стоит иметь в виду, что законодательные поправки, вступившие в силу с начала текущего года, несколько изменили процедуры и сроки выплаты дивидендов акционерными обществами, а также правила фиксации реестра акционеров, дающего право на дивидендные выплаты. Так что фиксация реестров, дающих право акционерам на дивидендные выплаты, теперь будет проходить на примерно на полтора месяца позже, чем в предыдущие годы.
Это несколько меняет сезонную особенность поведения фондового рынка РФ, а также окажет влияние на срочный рынок, где типичная дивидендная бэквордация с июньского фьючерсного контракта на индексы РТС и ММВБ переместиться на сентябрьский. Прежний порядок дивидендных выплат предполагал возникновение права получения дивидендов инвесторами на момент фиксации реестра к собранию акционеров, на котором планировалось принятие решения о дивидендных выплатах. Поскольку львиная доля годовых общих собраний акционеров российских компаний исторически проходит в мае-июне, а фиксация реестров к ним совершалась в апреле-мае, это определяло сезонный майский пик российского фондового рынка. Теперь же акционером придется ориентироваться на новый законодательный порядок. Самым важным моментом является то, что теперь все закрытия реестров на выплату дивидендов будут происходить ПОСЛЕ собрания акционеров. Соответственно, в текущем году эксдивидендные даты (англ. ex-dividend date - дата, начиная с которой акции торгуются без права на получение объявленного дивиденда) перемещаются в основной своей массе с апреля – мая на июнь-июль.
Кроме того, стоит иметь в виду, что Московская биржа перешла на режим торгов «Т+2». Это также необходимо обязательно учитывать при планировании покупок под дивиденды. Ибо для того, чтобы попасть в реестр, фиксирующий право на получение дивидендов, необходимо будет купить бумаги заблаговременно так, чтобы они были зачислены на счет до момента закрытия реестра акционеров под дивидендные выплаты.
Наиболее интересными в плане дивидендных выплат в текущем году (с учетом приемлемого уровня ликвидности бумаг) нам представляются привилегированные акции Татнефти, Сургутнефтегаза, Ростелекома и Сбербанка, а также обыкновенные акции МТС, Газпрома, Роснефти, Татнефти, Сбербанка и ЭОН Россия (см. таблицу).
Корпоративные события
Аэрофлот успешно отчитался
Аэрофлот опубликовал консолидированную финансовую отчетность за 2013 г. Чистая прибыль Аэрофлота по МСФО за 2013 г. увеличилась на 41,9% г/г, до 7,3 млрд руб. Выручка Аэрофлота за 2013 г. выросла на 15% г/г, до 291 млрд руб. Базовая прибыль на акцию Аэрофлота по итогам 2013 г. составила 7,6 руб.
ТМК сократила чистую прибыль
Трубная металлургическая компания (ТМК) в 2013 г. снизила чистую прибыль по МСФО на 23% г/г, до $215 млн. При этом выручка ТМК понизилась на 4% г/г, до $6,432 млрд. Скорректированный показатель EBITDA ТМК в 2013 г. уменьшился на 7%. Рентабельность по этому показателю не изменилась, составив 15%.
Подконтрольная Алекперову Lihou Group приобрела акции ЛУКОЙЛа
Подконтрольная главе ЛУКОЙЛа В.Алекперову Lihou Group приобрела 372,8 тыс. АДР ЛУКОЙЛа на сумму $20 млн, говорится в сообщении ЛУКОЙЛа. Сделку по покупке АДР Lihou Group провела 5 марта в Лондоне. Ранее, 27 и 28 февраля с.г. Lihou Group приобрела 897,565 тыс. АДР ЛУКОЙЛа на $49,73 млн.
Э.ОН Россия размышляет над выплатой дивидендов
Российское подразделение немецкого концерна E.ON в 2013 г. снизило показатель EBITDA на 6% по сравнению с 2012 годом, до 687 млн евро, следует из годового отчета компании E.ON. При этом рублевый показатель EBITDA остался примерно на уровне прошлого года - 29 млрд руб.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ведущие фондовые индексы Европы в среду в основном снизились, а в аутсайдерах рынка вновь оказался немецкий DAX, потерявший 1,3% на фоне падения котировок акций таких немецких банков, как Commerzbank (-2,5%) и Deutsche Bank (-2,0%), к которым присоединились французские Credit Agricolе (-1,2%) и BNP Paribas (-1,0%). Европейский Центробанк сообщил, что в ходе предстоящих стресс-тестов может выявить среди банков еврозоны дефицит капитала на сумму свыше 3 трлн евро.
Рынок акций США вчера не показал единой динамики на фоне отсутствия значимых данных макроэкономической статистики и корпоративных новостей. Сезон отчетности американских компаний завершен более-менее успешно. Лучше рыночных ожиданий отчиталось около 70% компаний, входящих в состав индекса широкого рынка SnP500.
Российский рынок акций среду вновь снизился. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера потерял ещё 2,6%, а количество понизившихся в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось на порядок больше числа выросших.
Кризисная ситуация, сложившаяся вокруг Украины, нервирует инвесторов, опасающихся эскалации напряженности и введения Западом санкций в отношении России. На первоначальном этапе западные санкции, скорее всего, окажутся умеренными и адресными, направленными на узкий круг российских официальных лиц, государственных органов, и, возможно, в некоторой степени коснутся компаний с государственным участием, акции которых пострадали в последние дни от распродаж в большей степени. В техническом плане индекс ММВБ вчера опустился до годовых минимумов по состоянию на момент закрытия торговой сессии, указывая тем самым на доминирующую в нем в настоящий момент нисходящую тенденцию. Вместе с тем стоит обратить внимание на поведение в индексе ММВБ индикатора относительной силы рынка RSI(14), находящегося сейчас в области перепроданности. Его текущая динамика позволяет предположить возможность формирования в нем дивергенции, которая, как правило, служит предупредительным сигналом о возможном изменении господствующей тенденции, что, однако, не дает полной гарантии и требует подтверждения. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США слегка прибавляют. Азиатские рынки большей частью показывают положительную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть с повышением индекса ММВБ примерно на 0,3%, и предполагаем, что в дальнейшем этом фондовый индикатор может попытаться отыграть часть понесенных в предыдущие дни потерь.
В фокусе
Просадка российского рынка акций: нет худа без добра
Существенная просадка российского рынка акций, которую он испытал в последний месяц, ощутимо повысила ожидаемую дивидендную доходность наиболее ликвидных российских акций. Однако стоит иметь в виду, что законодательные поправки, вступившие в силу с начала текущего года, несколько изменили процедуры и сроки выплаты дивидендов акционерными обществами, а также правила фиксации реестра акционеров, дающего право на дивидендные выплаты. Так что фиксация реестров, дающих право акционерам на дивидендные выплаты, теперь будет проходить на примерно на полтора месяца позже, чем в предыдущие годы.
Это несколько меняет сезонную особенность поведения фондового рынка РФ, а также окажет влияние на срочный рынок, где типичная дивидендная бэквордация с июньского фьючерсного контракта на индексы РТС и ММВБ переместиться на сентябрьский. Прежний порядок дивидендных выплат предполагал возникновение права получения дивидендов инвесторами на момент фиксации реестра к собранию акционеров, на котором планировалось принятие решения о дивидендных выплатах. Поскольку львиная доля годовых общих собраний акционеров российских компаний исторически проходит в мае-июне, а фиксация реестров к ним совершалась в апреле-мае, это определяло сезонный майский пик российского фондового рынка. Теперь же акционером придется ориентироваться на новый законодательный порядок. Самым важным моментом является то, что теперь все закрытия реестров на выплату дивидендов будут происходить ПОСЛЕ собрания акционеров. Соответственно, в текущем году эксдивидендные даты (англ. ex-dividend date - дата, начиная с которой акции торгуются без права на получение объявленного дивиденда) перемещаются в основной своей массе с апреля – мая на июнь-июль.
Кроме того, стоит иметь в виду, что Московская биржа перешла на режим торгов «Т+2». Это также необходимо обязательно учитывать при планировании покупок под дивиденды. Ибо для того, чтобы попасть в реестр, фиксирующий право на получение дивидендов, необходимо будет купить бумаги заблаговременно так, чтобы они были зачислены на счет до момента закрытия реестра акционеров под дивидендные выплаты.
Наиболее интересными в плане дивидендных выплат в текущем году (с учетом приемлемого уровня ликвидности бумаг) нам представляются привилегированные акции Татнефти, Сургутнефтегаза, Ростелекома и Сбербанка, а также обыкновенные акции МТС, Газпрома, Роснефти, Татнефти, Сбербанка и ЭОН Россия (см. таблицу).
Корпоративные события
Аэрофлот успешно отчитался
Аэрофлот опубликовал консолидированную финансовую отчетность за 2013 г. Чистая прибыль Аэрофлота по МСФО за 2013 г. увеличилась на 41,9% г/г, до 7,3 млрд руб. Выручка Аэрофлота за 2013 г. выросла на 15% г/г, до 291 млрд руб. Базовая прибыль на акцию Аэрофлота по итогам 2013 г. составила 7,6 руб.
ТМК сократила чистую прибыль
Трубная металлургическая компания (ТМК) в 2013 г. снизила чистую прибыль по МСФО на 23% г/г, до $215 млн. При этом выручка ТМК понизилась на 4% г/г, до $6,432 млрд. Скорректированный показатель EBITDA ТМК в 2013 г. уменьшился на 7%. Рентабельность по этому показателю не изменилась, составив 15%.
Подконтрольная Алекперову Lihou Group приобрела акции ЛУКОЙЛа
Подконтрольная главе ЛУКОЙЛа В.Алекперову Lihou Group приобрела 372,8 тыс. АДР ЛУКОЙЛа на сумму $20 млн, говорится в сообщении ЛУКОЙЛа. Сделку по покупке АДР Lihou Group провела 5 марта в Лондоне. Ранее, 27 и 28 февраля с.г. Lihou Group приобрела 897,565 тыс. АДР ЛУКОЙЛа на $49,73 млн.
Э.ОН Россия размышляет над выплатой дивидендов
Российское подразделение немецкого концерна E.ON в 2013 г. снизило показатель EBITDA на 6% по сравнению с 2012 годом, до 687 млн евро, следует из годового отчета компании E.ON. При этом рублевый показатель EBITDA остался примерно на уровне прошлого года - 29 млрд руб.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter