14 марта 2014 ВымпелКом (VEON) | Архив
Дивиденды также малопривлекательны. Параллельно с этим идет расследование операций в Узбекистане - следствие ведет комиссия по ценным бумагам и биржам США. Неужели все так плохо?
Выручка VimpelCom падет на большинстве рынков
Выручка от предоставление услуг мобильной связи на территории России сократилась на 2% (год к году). Выручка от операций в Италии упала на 10%, Украине -11%, Узбекистане +11%, результаты в VimpelCom в Алжире, Пакистане и Бангладеш также оказались отрицательными. С учетом слабости и повышенной волатильности валют развивающихся стран, в 2014 году оператор столкнется с дополнительным негативным эффектом, сообщают аналитики UBS.
Расследование деятельности VimpelCom в Узбекистане
Операции в Узбекистане расследуются Комиссией по ценным бумагам и биржам США и правительством Нидерландов, комментируют аналитики УРАЛСИБа. Вчера VimpelCom сообщил о получении письма от Комиссии по ценным бумагам и биржам США с уведомлением о проведении расследования деятельности компании и истребовании документов. В VimpelCom сообщили, что расследование проводится в отношении узбекских операций, но более подробная информация не раскрывается. Кроме того, стало известно, что представители властей Нидерландов, в том числе прокуратуры, посетили штаб-квартиру VimpelCom в Амстердаме, получив документы и проинформировав компанию о том, что она оказалась в центре расследования уголовного дела в Нидерландах.
На конец 2013 г. абонентская база VimpelCom в Узбекистане составляла 10,5 млн абонентов, или 5% от общей численности абонентов компании. Выручка VimpelCom в Узбекистане в 2013 г. оказалась равной 676 млн долл., а EBITDA – 438 млн долл., что соответствует 3% и 5% от консолидированной выручки и EBITDA VimpelCom. Ранее заявления о потенциальной коррупции в связи с выходом на рынок Узбекистана стали поводом для расследования в отношении еще одного мобильного оператора TeliaSonera и привели к отставке его главы Ларса Ньюберга. Также из-за давления со стороны правительства в 2012-2013 гг. свой бизнес в Узбекистане, по сути, потерял еще один российский оператор связи - МТС.
Прогнозы и рекомендации
Аналитики УРАЛСИБА считают, что эффект от расследования в Узбекистане должен быть ограниченным. Больше экспертов беспокоит факт, что в последнее время VimpelCom показывает слабую операционную динамику на своих основных рынках, в том числе российском, и не предлагает привлекательных дивидендов. Ситуация на Украине является еще одним поводом для беспокойства. УРАЛСИБ подтверждает рекомендацию «держать» акции VimpelCom (цель 12 долларов), но отдает в российском телекоммуникационном секторе предпочтение бумагам МегаФона и МТС.
Аналитики UBS рекомендуют держать акции VimpelCom с целью 11 долларов.
Выручка VimpelCom падет на большинстве рынков
Выручка от предоставление услуг мобильной связи на территории России сократилась на 2% (год к году). Выручка от операций в Италии упала на 10%, Украине -11%, Узбекистане +11%, результаты в VimpelCom в Алжире, Пакистане и Бангладеш также оказались отрицательными. С учетом слабости и повышенной волатильности валют развивающихся стран, в 2014 году оператор столкнется с дополнительным негативным эффектом, сообщают аналитики UBS.
Расследование деятельности VimpelCom в Узбекистане
Операции в Узбекистане расследуются Комиссией по ценным бумагам и биржам США и правительством Нидерландов, комментируют аналитики УРАЛСИБа. Вчера VimpelCom сообщил о получении письма от Комиссии по ценным бумагам и биржам США с уведомлением о проведении расследования деятельности компании и истребовании документов. В VimpelCom сообщили, что расследование проводится в отношении узбекских операций, но более подробная информация не раскрывается. Кроме того, стало известно, что представители властей Нидерландов, в том числе прокуратуры, посетили штаб-квартиру VimpelCom в Амстердаме, получив документы и проинформировав компанию о том, что она оказалась в центре расследования уголовного дела в Нидерландах.
На конец 2013 г. абонентская база VimpelCom в Узбекистане составляла 10,5 млн абонентов, или 5% от общей численности абонентов компании. Выручка VimpelCom в Узбекистане в 2013 г. оказалась равной 676 млн долл., а EBITDA – 438 млн долл., что соответствует 3% и 5% от консолидированной выручки и EBITDA VimpelCom. Ранее заявления о потенциальной коррупции в связи с выходом на рынок Узбекистана стали поводом для расследования в отношении еще одного мобильного оператора TeliaSonera и привели к отставке его главы Ларса Ньюберга. Также из-за давления со стороны правительства в 2012-2013 гг. свой бизнес в Узбекистане, по сути, потерял еще один российский оператор связи - МТС.
Прогнозы и рекомендации
Аналитики УРАЛСИБА считают, что эффект от расследования в Узбекистане должен быть ограниченным. Больше экспертов беспокоит факт, что в последнее время VimpelCom показывает слабую операционную динамику на своих основных рынках, в том числе российском, и не предлагает привлекательных дивидендов. Ситуация на Украине является еще одним поводом для беспокойства. УРАЛСИБ подтверждает рекомендацию «держать» акции VimpelCom (цель 12 долларов), но отдает в российском телекоммуникационном секторе предпочтение бумагам МегаФона и МТС.
Аналитики UBS рекомендуют держать акции VimpelCom с целью 11 долларов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба