Кризис на Украине, наконец, повлиял на евро. Фото: Thinkstock• Доллар начинает укрепляться, а восходящая динамика евро угасает
• Комментарии Драги из ЕЦБ сдержали рост евро
• Рост иены открывает вид на 100,00 в паре доллар/иена
Сегодняшний день, наполненный неприятными антирисковыми настроениями, наконец, привел к восстановлению потенциала доллара как надежной валюты, при этом одним из катализаторов рыночных волнений остается ситуация в Украине. Эта ситуация, наконец, начала оказывать негативное влияние на доверие к евро как к надежной валюте, а основная пара евро/доллар совершила разворот. Сильнее всех, разумеется, была японская иена, которая резко выросла по всему спектру рынка и пробила критически важные уровни в самом важном кросс-курсе доллар/иена.
Вчера рост пары евро/доллар выглядел немного неуверенным после рывка к новым циклическим максимумам выше 1,3950, а затем с речью выступил председатель Европейского центрального банка, Марио Драги, и помог развернуть рост, который он же и спровоцировал, упомянув о том, что сильный валютный курс евро начинает играть все более важную роль в оценке ценовой стабильности ЕЦБ. По всей видимости, рынок хочет услышать намеки на потенциальное ослабление от самого председателя, а не от других членов ЕЦБ, которые пытались – намеренно или нет – снизить единую валюту словесными комментариями о количественном смягчении и т.д.
Что касается других валют, то вчера самым высоким в истории бета-коэффициентом обладали сделки с валютами Б10, которые скатились вниз после масштабного роста ранее в течение дня. Как я отметил во вчерашнем обзоре по валютному рынку в отношении пары AUD/USD, “несмотря на впечатляющий скачок, потребуется еще один-два дня для подтверждения, поскольку однодневные скачки на фоне масштабных неожиданных данных всегда должны восприниматься с долей скептицизма". Без него тут не обойтись: учитывая тот факт, что пара AUD/USD снова направляется к отметке 0,9000 после скачка выше 0,9100, вчерашний день начинает казаться последней ликвидацией коротких позиций перед продолжением нисходящего движения, однако, как и всегда, необходимо дождаться развития нисходящего движения, поскольку пара остается зажатой в пределах диапазона.
Новостные ленты сообщают о столкновениях между пророссийскими и проукраинскими силами в Донецке, восточно-украинском промышленном городе с населением примерно в 2 млн. человек, согласно Википедии. Разумеется, опасность этой ситуации состоит в том, что Россия может использовать это как повод, чтобы пересечь границу «для защиты русского населения»".
График: EUR/USD
Это классический пример медвежьего разворота – высокие новые максимумы, встречающие мгновенный уверенный отпор – который предполагает, что крупный, круглый уровень 1,40 не будет пробит до тех пор, пока пара не продолжит небольшое снижение в течение дня. Важной областью поддержки является 1,3800/75, если пара пробьет ее на фоне высокого импульса, можно будет предположить, что она установила циклические максимумы. Но посмотрим на развитие событий в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам, запланированного на следующую неделю.
График: USD/JPY
На фоне вчерашних антирисковых настроений пара доллар/иена уверенно держится ниже ключевой локальной поддержки, и я полагаю, что она готовится протестировать область 100,00 и ниже, если интерес к риску останется нестабильным и особенно, если он разовьет отрицательный импульс. На графике ниже обратите внимание, что пара не касалась недельного облака Ишимоку, которое проходит в области 98,25, с конца 2012 года. Также обратите внимание, что в настоящий момент 40-недельная (200-дневная скользящая средняя) проходит на уровне 100,35. Это чрезвычайно любопытный и медвежий график на фоне нисходящего прорыва локальной поддержки
Что нас ждет
Сегодня экономический календарь небогат на события, и любопытно будет посмотреть, продолжат ли показатели торгового баланса Великобритании демонстрировать чрезвычайно резкие колебания, как это было в декабре, или же неожиданные показатели были связаны исключительно с окончанием года. Текущие структурные вопросы являются сдерживающим фактором для недавнего роста, а сегодняшнее возвращение ниже 1,6600 в паре фунт/доллар выглядит достаточно склонным к дальнейшему снижению.
Что касается других событий, то все зависит от того, как основные валюты и активы завершат неделю – с масштабным антирисковым расцветом или фиаско?
Следите за новостями и будьте бдительны – я полагаю, что в волатильности установлены минимумы теперь, когда иена машет шашкой.
Три показателя на сегодня: индекс CPI в Германии, индекс PPI и потребительские настроения в США
• Инфляция в Германии и Европе останется на низком уровне
• Сопротивление Германии мягкой денежно-кредитной политике может ослабнуть
• Статистика по потребительским настроениям в США может разочаровать
Сегодня календарь экономических событий не очень насыщенный, поэтому главными движущими факторами на рынке будут оставаться ситуация на Украине, предстоящее на следующей неделе заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) и самые последние комментарии председателя Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги.
Вчера наблюдалась классическая схема торговли с целью снижения риска: фондовые индексы упали, в то время как облигации США выросли. Сюда же можно отнести рост курса иены в парах с долларом и евро.
Стратегия отказа от рисков была выбрана в ответ на украинский кризис, который принял более серьезный оборот: в воскресенье состоится референдум по вопросу о присоединении Крыма к России, против которого выступают правительство Украины, США и Евросоюз. В понедельник пройдет обсуждение санкций ЕС в отношении России, и Россия уже пообещала дать «симметричный» ответ. В этих условиях риск выходного дня* на этой неделе предполагает премию выше среднего уровня.
Хотя курс евро/доллара первоначально упал на фоне антирискового сценария, впоследствии падение усилилось под влиянием заявлений г-на Драги, в которых он неожиданно назвал рост евро «чрезвычайно важным» для ценовой стабильности. Если у вас не очень много времени, прочитайте заметку по поводу этого выступления на сайте Zero Hedge.
Индекс потребительских цен в Германии за февраль (07:00 GMT)
Согласно прогнозам, индекс потребительских цен вырос на 1,3% по сравнению с предыдущим годом. В январе был зафиксирован аналогичный показатель годового роста. Федеральная статистическая служба Германии (Destatis) опубликует новый отчет здесь. По ее прогнозам, в феврале значение инфляции составило 1,2%. По мере выхода ценовых индексов на национальном уровне стало очевидно, что гармонизированный индекс потребительских цен для Еврозоны будет пересмотрен: оценка этого индекса за февраль показала, что цены выросли на 0,8% по сравнению с предыдущим годом, и вполне вероятно, что результат будет пересмотрен до 0,7%.
Нисходящая тенденция по индексу CPI прослеживается достаточно четко, и сейчас значение опустилось слишком низко даже для Германии. Было странно слышать, как в среду министр финансов Германии Вольфганг Шойбле (Wolfgang Schäuble) сказал, что с точки зрения Германии процентные ставки в среднесрочной перспективе очень низкие. Кроме того, Шойбле не ожидает возникновения дефляции в Еврозоне. С ним не согласен Международный валютный фонд, который считает угрозу дефляции вполне реальной. Ценовые индексы, если из них убрать последствия повышения налогов, указывают на то, что большая часть валютного союза на самом деле уже переживает дефляцию. На эту тему рекомендуем почитать самую последнюю статью Амброуза Эванса-Притчарда (Ambrose Evans-Pritchard).
После вчерашней несколько неожиданной речи Драги низкое значение инфляции в Германии может стать как раз тем фактором, который нужен ЕЦБ для того, чтобы обосновать дополнительное смягчение условий денежно-кредитной политики. Следующее заседание ЕЦБ состоится 3 апреля.
Индекс цен производителей в США за февраль (12:30 GMT).
Ожидается, что окончательная оценка индекса цен покупателей составит +0,2% и +0,1% без учета цен на продукты питания и энергоресурсы. Ценовой тренд остается стабильным, однако инфляция по-прежнему находится ниже целевого показателя ФРС на уровне двух процентов. На заседании FOMC, которое состоится на следующей неделе, предстоит принять трудное решение. ФРС необходимо пересмотреть свои рекомендации на будущее и довольно скоро решить, допустят ли они ситуацию, при которой двухпроцентный уровень будет пройден, для того, чтобы дать рынку труда больше времени на возвращение безработных в ряды рабочей силы. Скорее всего, ФРС пока повременит с принятием решения, поскольку показатели инфляции не требуют спешки.
Предварительная оценка индекса потребительского доверия Мичиганского университета в США за март (13:55 GMT).
Ожидается, что индекс настроений немного повысился в марте до 81,8 по сравнению с февральским значением на уровне 81,2. Этот индикатор практически не двигается с места на протяжении уже двух лет, хотя восходящий тренд пока остается в силе. Обратите внимание на то, что еженедельный индекс экономической уверенности от Gallup в последнее время понизился, поэтому сегодня нас вполне может ждать неприятный сюрприз.
* Риск выходного дня — риск, который возникает, когда игроки оставляют позиции на выходные дни, потому что позиции могут быть закрыты, только когда возобновятся торги в понедельник.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter