15 марта 2014 РБК
Атака продавцов, которая утром в пятницу обвалила рынок, к вечеру была частично отыграна, а индекс ММВБ после тестирования трехлетних минимумов успел вернуться к отметкам закрытия четверга
Торги на российском рынке акций в пятницу, 14 марта, открылись падением ведущих индексов, чему способствовал сложившийся к утру негативный внешний фон. Фондовые торги в Японии 14 марта закрылись снижением индекса Nikkei на 3,30%. Японские инвесторы, как и их коллеги по всему миру, были настроены достаточно пессимистично на фоне украинского кризиса, а также в связи с негативными макроэкономическими данными из Китая.
Ранее на этой неделе были обнародованы показатели китайского экспорта, которые стали большим разочарованием для инвесторов, а также новость о первом корпоративном дефолте за всю историю КНР. Немного позже появились свежие макроэкономические данные, которые не добавили инвесторам оптимизма. Объем промпроизводства в Китае за январь повысился в годовом исчислении лишь на 8,6%. Месяцем ранее показатель вырос на 9,7%, а ожидаемый рост должен был составить 9,5%. Розничные продажи в в январе в годовом исчислении выросли на 11,8% вместо прогнозных 13,5%. Достаточная слабая макроэкономическая статистика наталкивает инвесторов на мысль о замедлении процесса восстановления второй по величине экономики мира.
Фондовые торги в Европе открылись снижением ведущих индексов на фоне негативной геополитической и экономической обстановки в мире, а также макроданных из США. Крым готовится провести референдум, однако США и Европа не приемлют его, считая данный шаг нарушением как законодательства Украины, так и норм международного права. Считая действия России открытой агрессией и попыткой аннексии Крыма, Европа вместе с США настаивают на поэтапном введении санкций против Москвы. По словам канцлера Германии Ангелы Меркель, Россия понесет масштабные политические и экономические потери. Правда, аналитики считают, что в случае введения санкций потери понесет далеко не только Россия.
Во второй половине дня была опубликована американская макростатистика, из которой можно выделить снижение индекса производственных цен в феврале на 0,1% в месячном выражении при ожидавшемся росте на 0,2%. Не оправдал ожиданий и индекс потребительского доверия, рассчитываемый Мичиганским университетом, который, по предварительным данным, в марте составил 79,9 пункта вместо ожидавшихся 82 пунктов.
Из российских макроданных следует отметить сообщение Банка России, согласно которому годовая инфляция в стране на 11 марта 2014г. составила 6,4%. Определенный вклад в рост потребительских цен внесла динамика курса национальной валюты. Кроме того, и базовая инфляция в феврале 2014г. не снизилась.
После падения в начале торгов давление на рынок усилилось, и он ушел ниже трехлетнего минимума по ММВБ - до отметки 1183,89 пункта. Однако затем панические распродажи остановились, а ММВБ начал постепенно восстанавливаться, хотя и оставался в "минусе". К концу торгов индикатор сумел подняться на отметку 1240 пунктов - уровень закрытия предыдущего дня.
По итогам торгов 14 марта индекс ММВБ снизился на 0,63% и остановился на отметке 1240,69 пункта, индекс РТС опустился на 1,17% - до 1065,25 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 434 млрд 317 млн руб.
Энергетики и металлурги снова в аутсайдерах
Российские акции завершили день с преобладанием негатива, однако по сравнению с утренними распродажами к вечеру активность "медведей" пошла на спад. Наибольшим снижением отметились акции секторов электроэнергетики и металлургии. Так, "Россети" подешевели на 8,98%, ФСК ЕЭС - на 4,08%, "Интер РАО" - на 6,36%, ОГК-2 - на 7,28%, "Энел ОГК-5" - на 8,01%. Из металлургов наибольшие потери понесли акции ММК (-7,67%) и "Мечела" (-7,25%). Последний ушел вниз, несмотря на сообщение о том, что ОАО "Мечел" подписало с Внешэкономбанком соглашение о выделении второй и третьей кредитных линий проектного финансирования на развитие первой очереди Эльгинского угольного комплекса. Размер линий составляет соответственно 2,085 млрд и 418,7 млн долл.
Кроме того, на 11,46% упал "Аэрофлот", на 10,7% - компания "М.Видео", на 8,84% - АК "АЛРОСА", на 9,8% - банк "Возрождение", на 6,16% - привилегированные акции АВТОВАЗа, на 5,61% - КАМАЗ.
Из бумаг, завершивших день ростом, можно отметить МРСК Юга (+6,04%), Сбербанк (+1,95%), группу "Разгуляй" (+1,91%), ВТБ (+0,31%).
Акции нефтегазового сектора завершили торги с преобладанием негатива. При этом фьючерсы на нефть в пятницу торговались позитивно на ожиданиях увеличения спроса на энергоносители в 2014г. Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало ежемесячный доклад о состоянии и перспективах мирового рынка нефти. По мнению экспертов МЭА, спрос на нефть в 2014г. увеличится относительно 2013г. на 1,4 млн барр./день и достигнет 92,7 млн барр./день.
Рост по итогам дня показали акции ЛУКОЙЛа (+2,16%), РН-Холдинга (+0,31%), "Роснефти" (+0,93%). Остальные бумаги сектора потеряли в стоимости. Наибольшее снижение показали акции НОВАТЭКа, подешевевшие на 6,28%. Газпром снизился на 0,7%, "Башнефть" - на 2,84%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1,92%, "Сургутнефтегаз" - на 1,58%, "Татнефть" - на 0,92%, "Газпром нефть" - на 0,77%.
Перепроданность активов является основанием для входа на рынок
"Наше мнение по поводу отечественного фондового рынка остается позитивным", - отмечает аналитик УК "Райффайзен Капитал" София Кирсанова. По словам эксперта, недооцененность и перепроданность большинства интересных активов в течение последних двух недель и общее снижение на 16% с начала месяца по ММВБ являются весомыми основаниями для входа на рынок.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 14 марта, российский рынок с открытия падал. К полудню он пробил вниз отметку 1200 пунктов, коснулся 1183 пунктов, но тут же оттолкнулся, пошел вверх и до конца сессии колебался в диапазоне 1215-1230 пунктов по ММВБ. Аналитики расходятся во мнениях по поводу дальнейшей динамики рынка. Одни полагают, что биржевые индикаторы еще не раз обновят минимумы. Другие уверены в том, что снижение российского рынка на 16-17% (по разным оценкам) с начала месяца является весомым основанием для входа на рынок.
Торги на рынке акций стартовали гэпом вниз на фоне негативных внешних факторов и перспектив применения санкций против России после крымского референдума. Как указывает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, с учетом концентрации негатива и неясных перспектив инвесторы продолжат сокращать позиции в российских бумагах. В пятницу распродажи затронули широкий спектр бумаг. "Все внимание участников рынка сконцентрировано на событиях вокруг Украины и результатах референдума в Крыму. На фоне сложившейся ситуации и геополитических рисков биржевые индикаторы еще не раз обновят минимумы", - полагает И.Фоменко.
В пятницу почти все мировые площадки находились в "красной" зоне. Китай продолжает лидировать по объему оттока средств из фондов акций, ориентированных на развивающиеся рынки (-878 млн долл. за неделю с 5 по 12 марта, по данным EPFR Global), напоминает аналитик УК "Райффайзен Капитал" София Кирсанова. Внимание инвесторов, по ее словам, приковано к развитию ситуации вокруг Украины и России. Эксперт подчеркивает, что пока отношение европейских властей в этом вопросе неоднозначно. И если канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что Германия отрыта для переговоров с РФ, то министр иностранных дел Великобритании Уильям Хейг сомневается в том, что дипломатические усилия будут продуктивными.
Однако снижение индекса ММВБ под 3% в пятницу делает текущие ценовые уровни большинства отечественных бумаг еще более привлекательными, считает С.Кирсанова. И ее мнение в целом по поводу отечественного фондового рынка остается позитивным. "Недооцененность и перепроданность большинства интересных активов в течение последних двух недель и общее снижение на 16% с начала месяца по ММВБ являются весомыми основаниями для входа на рынок", - уверена аналитик.
Как замечает аналитик "Открытие-Брокер" Андрей Кочетков, рынки находятся в фазе турбулентности и плохой прогнозируемости, так как испытывают на себе давление множества разнообразных факторов. Эксперт напоминает, что 18-19 марта состоится заседание ФРС, на котором может быть вновь принято решение о сокращении QE3.
По расчетам аналитика Allianz Investments Виталия Купеева, на предстоящей неделе в настроениях инвесторов сохранится настороженность. Эксперт не видит пока причин для возвращения инвесторов на российский рынок, а украинский фактор может ударить по рынку акций в любой момент с новой силой. Любые новости, свидетельствующие об эскалации конфликта на Украине, а также объявление экономических санкций со стороны ЕС и США будут оказывать давление на рынок, полагает В.Купеев.
Особое внимание рынков на предстоящей неделе будет обращено на заседание ФРС, на котором может быть принято решение не только о сворачивании стимулирующих мер, но и об изменении акцентов монетарной политики, добавляет В.Купеев. По его расчетам, эффект от сворачивания программы количественного смягчения будет сдержанным, так как инвесторы уже закладывают подобное решение в текущие цены. В текущих условиях лучшими объектами для инвестирования он считает золото и валюту. Из акций лучше рынка, по мнению эксперта, будут выглядеть бумаги компаний, обещающих хорошую дивидендную доходность: "Сургутнефтегаза", "Башнефти", "Норильского никеля", МТС, "МегаФона".
Между тем, подчеркивают аналитики ИГ "Норд-Капитал", хотя за прошедшую неделю российские индексы снизились на 8%, а с начала марта на все 17%, вторую неделю подряд Emerging Portfolio Fund Research отмечает приток средств западных фондов в Россию (59 млн и 113 млн долл. Это означает, что ряд инвесторов пытается заработать на нынешнем снижении, указывают эксперты.
В сложившейся ситуации оптимальной стратегией для инвесторов, полагает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин, была бы покупка российских акций в понедельник - вторник по факту проведения референдума в Крыму, если волатильность котировок будет снижаться. Эксперт не ожидает введения масштабных экономических санкций по отношению к РФ. Политические же риски уже с лихвой заложены в котировки.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Торги на российском рынке акций в пятницу, 14 марта, открылись падением ведущих индексов, чему способствовал сложившийся к утру негативный внешний фон. Фондовые торги в Японии 14 марта закрылись снижением индекса Nikkei на 3,30%. Японские инвесторы, как и их коллеги по всему миру, были настроены достаточно пессимистично на фоне украинского кризиса, а также в связи с негативными макроэкономическими данными из Китая.
Ранее на этой неделе были обнародованы показатели китайского экспорта, которые стали большим разочарованием для инвесторов, а также новость о первом корпоративном дефолте за всю историю КНР. Немного позже появились свежие макроэкономические данные, которые не добавили инвесторам оптимизма. Объем промпроизводства в Китае за январь повысился в годовом исчислении лишь на 8,6%. Месяцем ранее показатель вырос на 9,7%, а ожидаемый рост должен был составить 9,5%. Розничные продажи в в январе в годовом исчислении выросли на 11,8% вместо прогнозных 13,5%. Достаточная слабая макроэкономическая статистика наталкивает инвесторов на мысль о замедлении процесса восстановления второй по величине экономики мира.
Фондовые торги в Европе открылись снижением ведущих индексов на фоне негативной геополитической и экономической обстановки в мире, а также макроданных из США. Крым готовится провести референдум, однако США и Европа не приемлют его, считая данный шаг нарушением как законодательства Украины, так и норм международного права. Считая действия России открытой агрессией и попыткой аннексии Крыма, Европа вместе с США настаивают на поэтапном введении санкций против Москвы. По словам канцлера Германии Ангелы Меркель, Россия понесет масштабные политические и экономические потери. Правда, аналитики считают, что в случае введения санкций потери понесет далеко не только Россия.
Во второй половине дня была опубликована американская макростатистика, из которой можно выделить снижение индекса производственных цен в феврале на 0,1% в месячном выражении при ожидавшемся росте на 0,2%. Не оправдал ожиданий и индекс потребительского доверия, рассчитываемый Мичиганским университетом, который, по предварительным данным, в марте составил 79,9 пункта вместо ожидавшихся 82 пунктов.
Из российских макроданных следует отметить сообщение Банка России, согласно которому годовая инфляция в стране на 11 марта 2014г. составила 6,4%. Определенный вклад в рост потребительских цен внесла динамика курса национальной валюты. Кроме того, и базовая инфляция в феврале 2014г. не снизилась.
После падения в начале торгов давление на рынок усилилось, и он ушел ниже трехлетнего минимума по ММВБ - до отметки 1183,89 пункта. Однако затем панические распродажи остановились, а ММВБ начал постепенно восстанавливаться, хотя и оставался в "минусе". К концу торгов индикатор сумел подняться на отметку 1240 пунктов - уровень закрытия предыдущего дня.
По итогам торгов 14 марта индекс ММВБ снизился на 0,63% и остановился на отметке 1240,69 пункта, индекс РТС опустился на 1,17% - до 1065,25 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 434 млрд 317 млн руб.
Энергетики и металлурги снова в аутсайдерах
Российские акции завершили день с преобладанием негатива, однако по сравнению с утренними распродажами к вечеру активность "медведей" пошла на спад. Наибольшим снижением отметились акции секторов электроэнергетики и металлургии. Так, "Россети" подешевели на 8,98%, ФСК ЕЭС - на 4,08%, "Интер РАО" - на 6,36%, ОГК-2 - на 7,28%, "Энел ОГК-5" - на 8,01%. Из металлургов наибольшие потери понесли акции ММК (-7,67%) и "Мечела" (-7,25%). Последний ушел вниз, несмотря на сообщение о том, что ОАО "Мечел" подписало с Внешэкономбанком соглашение о выделении второй и третьей кредитных линий проектного финансирования на развитие первой очереди Эльгинского угольного комплекса. Размер линий составляет соответственно 2,085 млрд и 418,7 млн долл.
Кроме того, на 11,46% упал "Аэрофлот", на 10,7% - компания "М.Видео", на 8,84% - АК "АЛРОСА", на 9,8% - банк "Возрождение", на 6,16% - привилегированные акции АВТОВАЗа, на 5,61% - КАМАЗ.
Из бумаг, завершивших день ростом, можно отметить МРСК Юга (+6,04%), Сбербанк (+1,95%), группу "Разгуляй" (+1,91%), ВТБ (+0,31%).
Акции нефтегазового сектора завершили торги с преобладанием негатива. При этом фьючерсы на нефть в пятницу торговались позитивно на ожиданиях увеличения спроса на энергоносители в 2014г. Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало ежемесячный доклад о состоянии и перспективах мирового рынка нефти. По мнению экспертов МЭА, спрос на нефть в 2014г. увеличится относительно 2013г. на 1,4 млн барр./день и достигнет 92,7 млн барр./день.
Рост по итогам дня показали акции ЛУКОЙЛа (+2,16%), РН-Холдинга (+0,31%), "Роснефти" (+0,93%). Остальные бумаги сектора потеряли в стоимости. Наибольшее снижение показали акции НОВАТЭКа, подешевевшие на 6,28%. Газпром снизился на 0,7%, "Башнефть" - на 2,84%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1,92%, "Сургутнефтегаз" - на 1,58%, "Татнефть" - на 0,92%, "Газпром нефть" - на 0,77%.
Перепроданность активов является основанием для входа на рынок
"Наше мнение по поводу отечественного фондового рынка остается позитивным", - отмечает аналитик УК "Райффайзен Капитал" София Кирсанова. По словам эксперта, недооцененность и перепроданность большинства интересных активов в течение последних двух недель и общее снижение на 16% с начала месяца по ММВБ являются весомыми основаниями для входа на рынок.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 14 марта, российский рынок с открытия падал. К полудню он пробил вниз отметку 1200 пунктов, коснулся 1183 пунктов, но тут же оттолкнулся, пошел вверх и до конца сессии колебался в диапазоне 1215-1230 пунктов по ММВБ. Аналитики расходятся во мнениях по поводу дальнейшей динамики рынка. Одни полагают, что биржевые индикаторы еще не раз обновят минимумы. Другие уверены в том, что снижение российского рынка на 16-17% (по разным оценкам) с начала месяца является весомым основанием для входа на рынок.
Торги на рынке акций стартовали гэпом вниз на фоне негативных внешних факторов и перспектив применения санкций против России после крымского референдума. Как указывает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, с учетом концентрации негатива и неясных перспектив инвесторы продолжат сокращать позиции в российских бумагах. В пятницу распродажи затронули широкий спектр бумаг. "Все внимание участников рынка сконцентрировано на событиях вокруг Украины и результатах референдума в Крыму. На фоне сложившейся ситуации и геополитических рисков биржевые индикаторы еще не раз обновят минимумы", - полагает И.Фоменко.
В пятницу почти все мировые площадки находились в "красной" зоне. Китай продолжает лидировать по объему оттока средств из фондов акций, ориентированных на развивающиеся рынки (-878 млн долл. за неделю с 5 по 12 марта, по данным EPFR Global), напоминает аналитик УК "Райффайзен Капитал" София Кирсанова. Внимание инвесторов, по ее словам, приковано к развитию ситуации вокруг Украины и России. Эксперт подчеркивает, что пока отношение европейских властей в этом вопросе неоднозначно. И если канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что Германия отрыта для переговоров с РФ, то министр иностранных дел Великобритании Уильям Хейг сомневается в том, что дипломатические усилия будут продуктивными.
Однако снижение индекса ММВБ под 3% в пятницу делает текущие ценовые уровни большинства отечественных бумаг еще более привлекательными, считает С.Кирсанова. И ее мнение в целом по поводу отечественного фондового рынка остается позитивным. "Недооцененность и перепроданность большинства интересных активов в течение последних двух недель и общее снижение на 16% с начала месяца по ММВБ являются весомыми основаниями для входа на рынок", - уверена аналитик.
Как замечает аналитик "Открытие-Брокер" Андрей Кочетков, рынки находятся в фазе турбулентности и плохой прогнозируемости, так как испытывают на себе давление множества разнообразных факторов. Эксперт напоминает, что 18-19 марта состоится заседание ФРС, на котором может быть вновь принято решение о сокращении QE3.
По расчетам аналитика Allianz Investments Виталия Купеева, на предстоящей неделе в настроениях инвесторов сохранится настороженность. Эксперт не видит пока причин для возвращения инвесторов на российский рынок, а украинский фактор может ударить по рынку акций в любой момент с новой силой. Любые новости, свидетельствующие об эскалации конфликта на Украине, а также объявление экономических санкций со стороны ЕС и США будут оказывать давление на рынок, полагает В.Купеев.
Особое внимание рынков на предстоящей неделе будет обращено на заседание ФРС, на котором может быть принято решение не только о сворачивании стимулирующих мер, но и об изменении акцентов монетарной политики, добавляет В.Купеев. По его расчетам, эффект от сворачивания программы количественного смягчения будет сдержанным, так как инвесторы уже закладывают подобное решение в текущие цены. В текущих условиях лучшими объектами для инвестирования он считает золото и валюту. Из акций лучше рынка, по мнению эксперта, будут выглядеть бумаги компаний, обещающих хорошую дивидендную доходность: "Сургутнефтегаза", "Башнефти", "Норильского никеля", МТС, "МегаФона".
Между тем, подчеркивают аналитики ИГ "Норд-Капитал", хотя за прошедшую неделю российские индексы снизились на 8%, а с начала марта на все 17%, вторую неделю подряд Emerging Portfolio Fund Research отмечает приток средств западных фондов в Россию (59 млн и 113 млн долл. Это означает, что ряд инвесторов пытается заработать на нынешнем снижении, указывают эксперты.
В сложившейся ситуации оптимальной стратегией для инвесторов, полагает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин, была бы покупка российских акций в понедельник - вторник по факту проведения референдума в Крыму, если волатильность котировок будет снижаться. Эксперт не ожидает введения масштабных экономических санкций по отношению к РФ. Политические же риски уже с лихвой заложены в котировки.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter