21 марта 2014 Pro Finance Service
Финансовые рынки в четверг продолжали переваривать решение ФРС, принятое днем ранее, при этом большинство инструментов выглядели стройно. Комментарии председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен по денежно-кредитной политике на ее дебютной пресс-конференции получили широкий спектр оценок: от высокой похвалы за прямоту и честность до «юношеской» ошибки при использовании некоторых фраз. Рынок ждал ясности о намерениях центрального банка, и сегодня игроки будут прислушиваться к выступлениям четырех представителей ФРС для большего понимания. В 11:30 утра по восточному времени президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард планируется выступить с речью, темой которой станет номинальный ВВП, в Вашингтоне, а затем в 1:45 дня по восточному времени в Лондоне выступит президент Федеральный резервный банк Далласа Ричард Фишер. В 4:30 дня по восточному времени ждем комментариев от президента Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяна Кочерлакоты, а затем в 6:30 вечера ET управляющий Федерального резерва Джереми Стейн обратиться с речью на Международном исследовательском форуме по денежно-кредитной политике в Вашингтоне. Краткосрочные облигации (два - пять лет) остались стабильны в четверг. Десятилетние казначейские облигации США закрылись с доходностью вокруг 2,775 % , по сравнению с ранним максимумом 2,792 % (2,793 % - максимум среды) против 2,61 %, минимумом прошлой пятницы. Доходность 10-летних бумаг достигала максимума 3,03% 31 декабря, но затем снижалась из-за спроса на активы-убежища в январе на фоне распродаж на развивающихся рынках. Технические аналитики Citi FX прогнозируют, что доходность 5-летних облигаций (1,7075 %) будет расти быстрее доходности двухлетних (0,4325 %). "Это произойдет потому, что в настоящий момент политика ФРС меняется, что отражается на длинном конце кривой (доходности облигаций), но пока еще не нашло отражение в уровне ставки по федеральным фондам", - сказали они. В Citi не удивятся, если спрэд между двухлетками и пятилетками "снова вернется к 161 базисному пункту, поскольку ФРС покупает облигации все меньше и меньше". CitiFX продолжают ждать, что доходность казначейских облигации будет расти, протестирует, а потом преодолеет прежние максимумы, установленные в сентябре 2013 года (двух - и пятилетние облигации) и январе 2014 года (десяти и тридцатилетние облигации).
На других рынках, евро закрылся на $1.3776, у нижней стороны диапазона дня от $1.3749 до $1.3845 диапазон. Пара достигла максимального уровня в $1.3964 13 марта - самого высокого уровня с конца октября 2011 года, но впоследствии снизилась под влиянием комментариев президента Европейского центрального банка Марио Драги. Прорыв ниже старых максимумов вблизи $1.3825 (от 28 февраля), которые выступали в качестве поддержки, указывает на потенциал дополнительного снижения к минимуму 6 марта около $1.3721. Доллар/иена закрылся на уровне Y102.42, в середине плотного диапазона от Y102.21 до Y102.55. Решительное закрытие выше 100 -дневной скользящей средней линии, в настоящее время находящейся на Y102.45, позволит продвинуться в направлении 55-дневной скользящей средней линии, которая в настоящее время находится на Y102.80. Японские рынки закрыты в пятницу по случаю праздника весеннего равноденствия. В товарах, спот-золото закрылось около $1327.20/унция, у нижней стороны диапазона $1320,67 / $1334,69. Драгоценный металл поднимался до $1392,33 в понедельник на пике обострения кризиса между Россией и Украиной по поводу Крыма, но затем столкнулся с массивной распродажей из-за фиксации прибыли по ранее открытым покупкам и в преддверии решения FOMC. После решения ФРС в среду рост доллара оказал дополнительное давление на золото. С конца февраля золото находило уверенную поддержку в области $1320/30. Эта зона доказала свою состоятельность снова в четверг. Золото также видело поддержку покупателей вокруг $1305 - $1310, что будет выступать в качестве следующей области поддержки на случай дальнейшего падения. Более серьезная техническая поддержка ожидается около $1298, где проходит 200-дневная скользящая средняя линия. Золото закрылось выше своей 220 -дневной скользящей средней в середине февраля. Аналитики высказывают сомнение в том, что недавний рост золота может продолжиться, если доходность облигаций США снова начнет расти более заметно ( многое зависит от того, последует ли доллар за доходностью). Котировки апрельских фьючерсов на Light Sweet Crude Oil снизились на $0.94 до $99.43 за баррель после торгов в диапазоне от $99.08 до $100.82. В этом месяце ближайший контракт торгуется в диапазоне от $97.37 (17 марта) до $105.22 (3 марта). В отличие от этого, Brent на ICE вырос на $0.60 до $106.45 за баррель после торговли в диапазоне от $105.41 до $106.75. На этой неделе было несколько сигналов к тому, что США выдадут нефть из стратегических запасов сырья. Financial Times отмечает, если США будут продавать от 500 000 до 750 000 баррелей в день из SPR (всего в запасах 694 миллиона баррелей), то это может продолжаться до двух лет (не нарушая правил сохранения резервов на 90 дней импорта). В этом случае мировые цены на нефть могут упасть на $10 - $12 за баррель. Акции закрылись в плюсе и обратили вспять некоторые из вчерашних потерь. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся ростом на 109 пунктов до 16,331.05, композитный Nasdaq вырос на 12 пунктов до 4,319.286, а SnP 500 – на 11 до 1,872.01. Напомним, SnP 500 достиг рекордного уровня 1883,57 7 марта, Nasdaq Composite обновил 14 - летний максимум 4,371.706 6 марта, а DJIA установил исторический пик 16,588.25 31 декабря
Fitch ухудшило прогноз рейтинга России
Вслед за Standard & Poor's международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ухудшило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга России со стабильного на негативный, подтвердив ступень "BBB". Причины те же: возможный отрицательный эффект от введения санкций в отношении России со стороны США и ЕС после того, как Москва сначала поддержала референдум в Крыму, а позднее подписала с полуостровом договор о присоединении. "Пересмотр рейтинга на негативный обусловлен возможным негативным эффектом санкций на российскую экономику и бизнес-среду. Темпы роста ВВП РФ замедлились в 2013 году до 1,3%, объем инвестиций снижается. С учетом того, что американские и европейские банки, а также инвесторы, возможно, будут неохотно кредитовать Россию в сложившихся условиях, экономический рост продолжит замедляться, и частному сектору может потребоваться помощь государства", - говорится в заявлении агентства. Влияние объявленных санкций сейчас небольшое, однако в дальнейшем санкции, вероятно, будут расширены, считает Fitch. "Кроме того, иностранные инвесторы могут ограничить доступ российских компаний к внешнему финансированию в ожидании дальнейшего развития ситуации. Премия за риск на финансовых рынках уже возросла, и ряд больших компаний объявили об отсрочке привлечения синдицированных кредитов. Если ситуация будет развиваться по наихудшему сценарию, США могут запретить финансовым институтам работать с российскими банками и корпорациями", - отмечает Fitch. "В период с марта по декабрь 2014 года, по данным Банка России, российским компаниям необходимо выплатить долги на $67 миллиарда, банкам - на $36 миллиарда. Если они не смогут удовлетворить свои потребности в финансировании на рынках, российские власти могут прибегнуть к вливаниям ликвидности из золотовалютных резервов, а также за счет госбанков или резервного фонда", - отмечается в релизе Fitch
Standard Bank рекомендует продавать франк
Евро/франк пытается повернуть выше, и валютные стратеги Standard Bank полагают, что у быков есть основания для оптимизма. Инфляционные показатели в Швейцарии, как показал последний отчет, по-прежнему оставляют желать лучшего, и SNB остается заинтересован в слабой национальной валюты. Между тем, технические индикаторы, как отмечают в Standard Bank подают позитивные сигналы, и в банке рекомендуют покупать евро/франк от Chf1.2180 со стопом на Сhf1.1950 и расчетом на рост к Chf1.2370, а также доллар/франк от Chf0.8825 со стопом на Chf0.8630 и целью на Chf0.8925
Danske Bank советует шортить евро
Аналитики Danske Bank отмечают, что в свете разворота евро ниже и ухудшения технической картины разумнее придерживаться лагеря медведей. В банке рекомендуют продавать на росте к $1.38 со стопом на $1.3850 и расчетом на падение к $1.3707. Евро/доллар в настоящий момент держится около $1.3783, ощущая поддержку бидов поблизости от $1.3770, более крупные заявки на покупку, между тем, остаются вблизи $1.3750. Офера теперь скапливаются выше тридцать восьмой фигуры и вплоть до $1.3815
Nordea рекомендует покупать аусси/франк
Аусси/франк с конца прошлого года пребывает в диапазоне, и валютные стратеги Nordea отмечают, что стабилизация пары дает повод с оптимизмом смотреть в будущее. Одним из позитивных сигналов стало возвращение и закрытие выше 50-дневной скользящей средней в районе, и фокус теперь сместился к сопротивлению вблизи Chf0.8044 и 100-дневной sma вблизи Chf0.8100. В Nordea, между тем, ждут большего - в банке рекомендуют занимать длинные позиции от Chf0.8008 со стопом на Chf0.7858 и целью в районе Chf0.8308
UBS видит евро на $1.25 к концу 2014
Аналитик UBS Гарет Берри анализирует дальнейшие перспективы единой европейской валюты после достижения максимального уровня чуть ниже $1.4000. Факторы, которые лежали в основе роста евро, таких как положительное сальдо торгового баланса Еврозоны, сокращение баланс ЕЦБ и приток портфельных инвестиций в Еврозону, возможно, еще проявят себя и поддержат евро в обозримом будущем, считает эксперт. Однако после заседания ФРС в минувшую среду перспектива повышения ставок в США становится все ближе. И поскольку рыночные ожидания изменились, факторы, которые поддерживали евро на протяжении 2013 года, могут оказывать менее действенный эффект. В частности, Берри считает, что будет крайне затруднительно поддерживать ежемесячный приток $30 миллиардов на рынок акции еврозоны от американских инвесторов. Кроме того, большая часть долгосрочных кредитов уже вернулась в ЕЦБ, так что значительного сокращения баланса центрального банка ждать не стоит. В этой связи, Берри видит курс по паре евро/доллар на уровне $1.25 к концу 2014 года
На других рынках, евро закрылся на $1.3776, у нижней стороны диапазона дня от $1.3749 до $1.3845 диапазон. Пара достигла максимального уровня в $1.3964 13 марта - самого высокого уровня с конца октября 2011 года, но впоследствии снизилась под влиянием комментариев президента Европейского центрального банка Марио Драги. Прорыв ниже старых максимумов вблизи $1.3825 (от 28 февраля), которые выступали в качестве поддержки, указывает на потенциал дополнительного снижения к минимуму 6 марта около $1.3721. Доллар/иена закрылся на уровне Y102.42, в середине плотного диапазона от Y102.21 до Y102.55. Решительное закрытие выше 100 -дневной скользящей средней линии, в настоящее время находящейся на Y102.45, позволит продвинуться в направлении 55-дневной скользящей средней линии, которая в настоящее время находится на Y102.80. Японские рынки закрыты в пятницу по случаю праздника весеннего равноденствия. В товарах, спот-золото закрылось около $1327.20/унция, у нижней стороны диапазона $1320,67 / $1334,69. Драгоценный металл поднимался до $1392,33 в понедельник на пике обострения кризиса между Россией и Украиной по поводу Крыма, но затем столкнулся с массивной распродажей из-за фиксации прибыли по ранее открытым покупкам и в преддверии решения FOMC. После решения ФРС в среду рост доллара оказал дополнительное давление на золото. С конца февраля золото находило уверенную поддержку в области $1320/30. Эта зона доказала свою состоятельность снова в четверг. Золото также видело поддержку покупателей вокруг $1305 - $1310, что будет выступать в качестве следующей области поддержки на случай дальнейшего падения. Более серьезная техническая поддержка ожидается около $1298, где проходит 200-дневная скользящая средняя линия. Золото закрылось выше своей 220 -дневной скользящей средней в середине февраля. Аналитики высказывают сомнение в том, что недавний рост золота может продолжиться, если доходность облигаций США снова начнет расти более заметно ( многое зависит от того, последует ли доллар за доходностью). Котировки апрельских фьючерсов на Light Sweet Crude Oil снизились на $0.94 до $99.43 за баррель после торгов в диапазоне от $99.08 до $100.82. В этом месяце ближайший контракт торгуется в диапазоне от $97.37 (17 марта) до $105.22 (3 марта). В отличие от этого, Brent на ICE вырос на $0.60 до $106.45 за баррель после торговли в диапазоне от $105.41 до $106.75. На этой неделе было несколько сигналов к тому, что США выдадут нефть из стратегических запасов сырья. Financial Times отмечает, если США будут продавать от 500 000 до 750 000 баррелей в день из SPR (всего в запасах 694 миллиона баррелей), то это может продолжаться до двух лет (не нарушая правил сохранения резервов на 90 дней импорта). В этом случае мировые цены на нефть могут упасть на $10 - $12 за баррель. Акции закрылись в плюсе и обратили вспять некоторые из вчерашних потерь. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся ростом на 109 пунктов до 16,331.05, композитный Nasdaq вырос на 12 пунктов до 4,319.286, а SnP 500 – на 11 до 1,872.01. Напомним, SnP 500 достиг рекордного уровня 1883,57 7 марта, Nasdaq Composite обновил 14 - летний максимум 4,371.706 6 марта, а DJIA установил исторический пик 16,588.25 31 декабря
Fitch ухудшило прогноз рейтинга России
Вслед за Standard & Poor's международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ухудшило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга России со стабильного на негативный, подтвердив ступень "BBB". Причины те же: возможный отрицательный эффект от введения санкций в отношении России со стороны США и ЕС после того, как Москва сначала поддержала референдум в Крыму, а позднее подписала с полуостровом договор о присоединении. "Пересмотр рейтинга на негативный обусловлен возможным негативным эффектом санкций на российскую экономику и бизнес-среду. Темпы роста ВВП РФ замедлились в 2013 году до 1,3%, объем инвестиций снижается. С учетом того, что американские и европейские банки, а также инвесторы, возможно, будут неохотно кредитовать Россию в сложившихся условиях, экономический рост продолжит замедляться, и частному сектору может потребоваться помощь государства", - говорится в заявлении агентства. Влияние объявленных санкций сейчас небольшое, однако в дальнейшем санкции, вероятно, будут расширены, считает Fitch. "Кроме того, иностранные инвесторы могут ограничить доступ российских компаний к внешнему финансированию в ожидании дальнейшего развития ситуации. Премия за риск на финансовых рынках уже возросла, и ряд больших компаний объявили об отсрочке привлечения синдицированных кредитов. Если ситуация будет развиваться по наихудшему сценарию, США могут запретить финансовым институтам работать с российскими банками и корпорациями", - отмечает Fitch. "В период с марта по декабрь 2014 года, по данным Банка России, российским компаниям необходимо выплатить долги на $67 миллиарда, банкам - на $36 миллиарда. Если они не смогут удовлетворить свои потребности в финансировании на рынках, российские власти могут прибегнуть к вливаниям ликвидности из золотовалютных резервов, а также за счет госбанков или резервного фонда", - отмечается в релизе Fitch
Standard Bank рекомендует продавать франк
Евро/франк пытается повернуть выше, и валютные стратеги Standard Bank полагают, что у быков есть основания для оптимизма. Инфляционные показатели в Швейцарии, как показал последний отчет, по-прежнему оставляют желать лучшего, и SNB остается заинтересован в слабой национальной валюты. Между тем, технические индикаторы, как отмечают в Standard Bank подают позитивные сигналы, и в банке рекомендуют покупать евро/франк от Chf1.2180 со стопом на Сhf1.1950 и расчетом на рост к Chf1.2370, а также доллар/франк от Chf0.8825 со стопом на Chf0.8630 и целью на Chf0.8925
Danske Bank советует шортить евро
Аналитики Danske Bank отмечают, что в свете разворота евро ниже и ухудшения технической картины разумнее придерживаться лагеря медведей. В банке рекомендуют продавать на росте к $1.38 со стопом на $1.3850 и расчетом на падение к $1.3707. Евро/доллар в настоящий момент держится около $1.3783, ощущая поддержку бидов поблизости от $1.3770, более крупные заявки на покупку, между тем, остаются вблизи $1.3750. Офера теперь скапливаются выше тридцать восьмой фигуры и вплоть до $1.3815
Nordea рекомендует покупать аусси/франк
Аусси/франк с конца прошлого года пребывает в диапазоне, и валютные стратеги Nordea отмечают, что стабилизация пары дает повод с оптимизмом смотреть в будущее. Одним из позитивных сигналов стало возвращение и закрытие выше 50-дневной скользящей средней в районе, и фокус теперь сместился к сопротивлению вблизи Chf0.8044 и 100-дневной sma вблизи Chf0.8100. В Nordea, между тем, ждут большего - в банке рекомендуют занимать длинные позиции от Chf0.8008 со стопом на Chf0.7858 и целью в районе Chf0.8308
UBS видит евро на $1.25 к концу 2014
Аналитик UBS Гарет Берри анализирует дальнейшие перспективы единой европейской валюты после достижения максимального уровня чуть ниже $1.4000. Факторы, которые лежали в основе роста евро, таких как положительное сальдо торгового баланса Еврозоны, сокращение баланс ЕЦБ и приток портфельных инвестиций в Еврозону, возможно, еще проявят себя и поддержат евро в обозримом будущем, считает эксперт. Однако после заседания ФРС в минувшую среду перспектива повышения ставок в США становится все ближе. И поскольку рыночные ожидания изменились, факторы, которые поддерживали евро на протяжении 2013 года, могут оказывать менее действенный эффект. В частности, Берри считает, что будет крайне затруднительно поддерживать ежемесячный приток $30 миллиардов на рынок акции еврозоны от американских инвесторов. Кроме того, большая часть долгосрочных кредитов уже вернулась в ЕЦБ, так что значительного сокращения баланса центрального банка ждать не стоит. В этой связи, Берри видит курс по паре евро/доллар на уровне $1.25 к концу 2014 года
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба