Определенно это даст начало новым проектам, с другой стороны - есть масса неопределенностей
Отчетность «РусГидро» по МСФО за 2013 год
Аналитики UFC Investment Company сообщают, что показатели группы «РусГидро» (включает саму «РусГидро» и энергохолдинг «РАО ЭС Востока») по МСФО за 2013 год оказались значительно выше ожиданий. Выручка без учета госсубсидий выросла на 5%, до 313,6 млрд руб., EBITDA — на 23,3%, до 79,2 млрд руб. Это объясняется увеличением выработки электроэнергии на ГЭС на 17%, ростом выручки на оптовом энергорынке и цен на мощность ГЭС в первой ценовой зоне.
Чистая прибыль группы в 2013 году с учетом «бумажных» списаний достигла 21 млрд руб. против убытка в 25,3 млрд руб. в 2012 году, скорректированная чистая прибыль выросла на 62,3% до 52,7 млрд руб. В первую очередь, разница между показателями объясняется признанием убытков от обесценения многих ГЭС суммарно на 19 млрд руб. из-за снижения прогнозных цен и объемов продажи электроэнергии. Пересмотр связан, прежде всего, с решением правительства о заморозке цен на газ и их сдерживании в ближайшие годы, поясняют в компании.
Аналитики УРАЛСИБа считают, что в краткосрочной перспективе на котировки компании будут влиять новости, связанные с потенциальным входом Роснефтегаза в капитал РусГидро и условиями новых проектов.
По данным «Ведомостей», «Роснефтегаз» может выкупить казначейский пакет акций компании, а также поучаствовать в допэмиссии, которая может быть запущена в ближайшее время. «Русгидро» нужны 12 млрд руб. на строительство Верхне-Нарынского каскада ГЭС в Киргизии. Скорее всего большая часть акций в сделке придется на квазиказначейские акции (2,2%), которые сейчас находятся на балансе «дочек».
Комментарии аналитиков
Аналитики UFC Investment Company уверены, что хорошие результаты окажут поддержку котировкам. Компания получила уверенно-положительную чистую прибыль, несмотря на негативную переоценку активов, в основном связанную с Богучанским проектом. Выручка выросла даже без учета госсубсидий. В 2014 году позитивные тенденции могут сохраниться, так как на рынке мощности ситуация может измениться в пользу гидрогенерации.
Аналитики УРАЛСИБа отзывают рекомендацию по акциям «РусГидро» для пересмотра, так как опубликованные результаты превышают их прогноз на уровне EBITDA.
Рекомендации
Следить за акциями «РусГидро», уточненными прогнозами аналитиков и новостями о потенциальной сделке с «Роснефтегазом».
Отчетность «РусГидро» по МСФО за 2013 год
Аналитики UFC Investment Company сообщают, что показатели группы «РусГидро» (включает саму «РусГидро» и энергохолдинг «РАО ЭС Востока») по МСФО за 2013 год оказались значительно выше ожиданий. Выручка без учета госсубсидий выросла на 5%, до 313,6 млрд руб., EBITDA — на 23,3%, до 79,2 млрд руб. Это объясняется увеличением выработки электроэнергии на ГЭС на 17%, ростом выручки на оптовом энергорынке и цен на мощность ГЭС в первой ценовой зоне.
Чистая прибыль группы в 2013 году с учетом «бумажных» списаний достигла 21 млрд руб. против убытка в 25,3 млрд руб. в 2012 году, скорректированная чистая прибыль выросла на 62,3% до 52,7 млрд руб. В первую очередь, разница между показателями объясняется признанием убытков от обесценения многих ГЭС суммарно на 19 млрд руб. из-за снижения прогнозных цен и объемов продажи электроэнергии. Пересмотр связан, прежде всего, с решением правительства о заморозке цен на газ и их сдерживании в ближайшие годы, поясняют в компании.
Аналитики УРАЛСИБа считают, что в краткосрочной перспективе на котировки компании будут влиять новости, связанные с потенциальным входом Роснефтегаза в капитал РусГидро и условиями новых проектов.
По данным «Ведомостей», «Роснефтегаз» может выкупить казначейский пакет акций компании, а также поучаствовать в допэмиссии, которая может быть запущена в ближайшее время. «Русгидро» нужны 12 млрд руб. на строительство Верхне-Нарынского каскада ГЭС в Киргизии. Скорее всего большая часть акций в сделке придется на квазиказначейские акции (2,2%), которые сейчас находятся на балансе «дочек».
Комментарии аналитиков
Аналитики UFC Investment Company уверены, что хорошие результаты окажут поддержку котировкам. Компания получила уверенно-положительную чистую прибыль, несмотря на негативную переоценку активов, в основном связанную с Богучанским проектом. Выручка выросла даже без учета госсубсидий. В 2014 году позитивные тенденции могут сохраниться, так как на рынке мощности ситуация может измениться в пользу гидрогенерации.
Аналитики УРАЛСИБа отзывают рекомендацию по акциям «РусГидро» для пересмотра, так как опубликованные результаты превышают их прогноз на уровне EBITDA.
Рекомендации
Следить за акциями «РусГидро», уточненными прогнозами аналитиков и новостями о потенциальной сделке с «Роснефтегазом».
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба