7 мая 2014 Pro Finance Service
Рубль вырос во вторник на фоне активного возвращения глобальных инвесторов в рисковые активы. В погоне за прибылью игроки мирового валютного рынка, кажется, решительно настроились преодолеть многомесячные диапазоны, способствовавшие падению волатильности FX до многолетнего минимума. Во вторник, после выхода положительных данных по индексам PMI в Испании и Италии началась активная покупка евро, после выхода данных в Великобритании - PMI в секторе услуг – выстрелил фунт, вплотную приблизившийся к пятилетнему максимуму в $1.70. В результате, постепенно, но верно, доллар начали теснить по всему спектру рынка. Стоявшая поначалу в стороне японская иена также присоединилась к глобальному движению против доллара, подойдя к важному техническому уровню, прорыв которого может открыть возможность тестирования максимумов (для иены) 2014 года. Товарные и высокодоходные валюты - канадский и австралийский доллары – также прибавили в цене. Дошла очередь и до российских активов. Несмотря на продолжающиеся беспорядки в Украине и американские угрозы введения новых санкций, российские акции и валюта показали существенный рост во вторник. Курс доллара упал к 19.00 мск на Московской бирже на 29.95 к уровню предыдущего закрытия до 35.4200 рубля, евро потерял 19.55 копейки до 49.3720 рубля, а корзина снизилась на 25 копеек до 41.70 рубля. Корзина остается в зоне умеренных интервенций ЦБР, которая со 2 мая составляет 41.45-42.45 рубля. Участники рынка сообщили, что покупателей валюты сегодня практические не было - одни продавцы, в основном ряд крупных российских банков. Некоторые банки отметили большое количестве заказов со стороны клиентов на продажу валюты. Сказывается еще и невысокая ликвидность, поскольку многие игроки сейчас на майских каникулах. После прорыва ниже уровня 50-дневного скользящего среднего значения вблизи 35.58 рубля за доллар отмечалось усиление продаж.
Доллар пробил довольно сильный уровень поддержки и теперь ему открыта дорога к отметке 35 рубля. Бивалютная корзина в ближайшее время вполне может уйти на 41 рубля. Все это будет верно, если Россия воздержится от ввода войск на территорию соседней Украины. Такое предположение кажется вполне разумным. Осторожный рост рубля с оглядкой на ситуацию в Украине вполне может оказаться жизнеспособным в течение какого-то периода времени. Приближаются выборов президента Украины, что может сыграть на руку российской валюте, подавая надежду на улучшение ситуации в стране. Сегодня Рада проголосовала за то, что не будет проводить референдума о федерализации вместе с выборами президента. Решение может вызвать протесты на востоке страны. "Если Россия будет дестабилизировать предстоящие выборы на Украине, если российские военные пересекут границу, то будут введены новые санкции. Усиление санкций в отношении секторов - это совершенно необходимый шаг, он является мощнейшим инструментом, и, как вы знаете, санкции уже оказывают свое действие", - пригрозила сегодня помощник госсекретаря США Виктория Нуланд. Очевидно, рубль выработал некоторый иммунитет к украинской тематике. Нужны действительно негативные новости и реальные экономические санкции, чтобы снова подтолкнуть его к падению. Пока же рубль может вернуться в русло глобальных тенденций
Societe Generale о причинах ралли евро
Аналитики Societe Generale решили подойти к объяснению причин роста евро несколько с иной стороны. Кит Джакс, руководитель отдела валютной стратегии Societe Generale, предрекает, что пара евро/доллар вскоре протестирует психологический уровень $1.4000. "В Европе вопрос состоит в том, будет ли евро следовать противостоянию ЕЦБ / ФРС или останется под воздействием роста периферийных облигаций. Последнее, я подозреваю ... Дифференциал доходности бондов-бундесов не опускался ниже 150 базисных пунктов с июля 2010 года, но, будучи на 153 базисных пунктах сегодня утром, он предпринимает усилия, чтобы сделать это. Греческий долговой кризис взорвал рынки облигаций и валютные рынки весной 2010 года, спровоцировав снижение евро/доллара ниже $1.2000 и вызывая полное переосмысление того, действительно ли 'безопасными' являются рынки периферийных государственных облигаций. С тех пор пара евро/доллар только растет, что было обусловлено в значительной степени ростом интереса к европейским активам, нежели разницей процентных ставок. С конца октября спрэды процентных ставок меняются в пользу доллара, в то время как спрэды периферийных облигаций двигались в пользу евро. С 25 октября евро/доллар вырос на 0,4%, оставаясь в широком торговом диапазоне $1.3300-1.3970. Я не знаю, насколько еще сильнее могут сузиться спрэды периферийных облигаций, но валютный рынок, вероятно, реагируют больше на это, чем на разницу процентных ставок в США и еврозоне (и я не уверен, как долго это может продлиться – наверное, пока ФРС не подаст более четкий сигнал к повышению ставок) . Короче говоря, я до сих пор прогнозирую, что пара евро/доллар сильно снизится, как только ФРС фактически начнет цикл повышения ставок, но до этого времени мы вполне можем сломать $1.4000 и увидеть техническое движение, обусловленное уже перепозиционированием", - пишет Джакс.
Впервые за 5 лет фунт подошел к $1.70
Валюта Великобритании подскочила сегодня еще на 0,7 % по отношению к доллару США, поднимаясь на новый пятилетний максимума, поскольку трейдеры держат пари, что прочное восстановление экономики может заставить Банк Англии повыситm ставки раньше, чем прогнозируется. Сегодняшний рост стал самым значительным с 8 апреля. Валюта ранее достигла отметки $1.6989, самого высокого уровня с августа 2009 года. Стерлинг расширил рост к евро до 82.12 пенса, закрепляя свое лидерство в верхней части таблицы самых эффективных ключевых валют в мире за последние 12 месяцев. Сегодняшний рост английской валюты сопровождался прорывом некоторых технических уровней. Ралли обусловлено переоценкой сроков первого повышения ставки центральным банком Великобритании. Сейчас она составляет 0,5 %. Ускорения и расширения экономического восстановления заставило многих аналитиков и инвесторов пересматривать свои прогнозы повышения ставок, что подпитывает рост стерлинга, несмотря на двойной дефицит - дефицит текущего счета и бюджетный дефицит.
Толчком к сегодняшнему росту послужил отчет о дальнейшем росте британского сектора услуг в апреле. Цифры превзошли те уровни, что прогнозировали экономисты, к тому же улучшился индекс занятости. Индекс PMI в секторе услуг, рассчитываемый по результатам опроса менеджеров по закупкам, вырос до 58,7 с 57,6 в марте, сообщила компания Markit Economics. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали 57,8. Сводный индекс для сектора услуг и обрабатывающей промышленности вырос до 59,2, самого высокого уровня с ноября, а подиндекс занятости в сфере услуг вырос до 56 с 53,5. "Это очень позитивный отчет о секторе услуг экономики Великобритании, особенно если рассматривать субиндекс занятости, - сказал Эмир Дейли, руководитель анализа рынка в Monex Europe Ltd. - В докладе говорится, это свободные мощности сокращаются, поэтому Банку Англии в скором времени будет все сложнее сохранить политику либеральной свободной. Даже на этих высотах стерлингу еще предстоит идти дальше. Стерлинг/доллар может пройти уровень $1.70. Публикация протокола центробанка отразит перспективы изменения политики Банком Англии. Вполне вероятно, мы увидим большое расхождение во взглядах между членами комитета. Все ждут, кто же первый голосует за повышение ставок".
В настоящее время фунт приближается к заветному психологическому рубежу, однако здесь также находится опционный барьер, который хорошо защищается. Офера стоят в области между $1.6990/1.7000. Дилеры говорят, что эти предложения на продажу связаны именно с защитой барьера. Прорыв здесь, вероятно, вызовет волну фиксации прибыли, так как многие трейдеры рассматривают $1.7000 в качестве цели ближайшей перспективы. Тем не менее, прорыв способен поднять курс до $1.7020.
Евро готовится перешагнуть за $1.40
Валютные рынки испытали прилив адреналина во вторник, а евро почти вернулся к пику 2014, тогда как фунт стерлингов установил новый почти пятилетний максимум. На других рынках, американские акции частично расстались с прибылью понедельника, в то время как рынки инструментов с фиксированной доходностью продолжают исследовать последние диапазоны. Доллар был мягким по целому ряду причин как вчера, так и за последние несколько торговых сессий. Причина № 1 слабости доллара США заключается в снижении доходности казначейских облигаций США, особенно долгосрочных, которое преобладало в последних сессиях, говорят FX-трейдеры. Дифференциалы процентных ставок также работает против доллара, особенно на волне приподнятых данных Великобритании и еврозоны, выпущенных в одночасье, добавили они. Индекс доллара - или DXY - закрылся около 79.104 во вторник. На 79.060, достигнутых ранее, DXY почти побывал на ключевой поддержке в виде минимума 25 октября 2013 78.998. Если этот уровень уступит, акцент будет смещен на минимум 1 февраля 2013 78.918. Евро торговался на уровне $1.3932, в середине диапазона от $1.3872 до $1.3951. Хотя дилеры отметили твердые офера на $1.3960, рынок ожидает повторное тестирование максимума 2014 года на $1.3967, который мы видели 13 марта. Если он будет преодолен, нас ждет проверка психологической отметки $1.4000.
Стратег Bank of N.Y. Mellon Самарджит Шанкар отметил, что их собственный показатель клиентских настроений по евро - iFlow FX - свидетельствует о наивысшей чистой покупке валюты по всем направлениям, при этом чистый приток наблюдается в течение 10 сессий подряд. "Это согласуется с ростом EUR/USD, поднявшимся во вторник до $1.3952 с уровней ниже $1.38 на прошлой неделе", сказал он в записке для клиентов. Евро, кроме того, опирается на "устойчивыми приток портфельных инвестиций в национальную валюту, на рынок облигаций и на фондовые рынки", указал он. "На этом фоне" заседание ЕЦБ в четверг является ключевым, считает Шанкар. Президент ЕЦБ Марио Драги "выразил обеспокоенность по поводу сильного евро, поскольку ценовое давление в регионе остается низким и существуют опасения по поводу дефляции и сохранения медленных темпов экономического роста", отметил он. Учитывая, что проведение количественного смягчения в еврозоне представляет "сложности по многим причинам, по сравнению с тем, что удалось сделать ФРС в США посредством прямых покупок государственных облигаций, вполне вероятно, что наиболее простым решением станет движение в сторону введения отрицательной ставки ЕЦБ в качестве первого шага на пути к тому, чтобы отговорить банки держать избыточные остатки денежных средств", сказал он. Даже если ЕЦБ в действительности не примет никаких мер на этой неделе, чиновники могли бы попытаться уговорить евро снизиться, добавил Шанкар. Уверенный прорыв евро выше $1.4000 нацелит его на возвращение к максимуму конца октября 2011 вблизи $1.4245-50, говорят трейдеры. В других парах, фунт стоил $1.6979 во вторник, что на высокой стороне диапазона дня от $1.6865 до $1.6996. Хотя стерлингу не удалось преодолеть психологический барьер $1.7000 во вторник, трейдеры утверждали, что это "лишь вопрос времени", когда данная точка сопротивления уступит.
На фронте процентных ставок, 10-летние казначейские облигации США закрывались с доходностью вокруг 2,595 % после торгов в диапазоне от 2,586 % до 2,626 %.. Доходность десятилетних бумаг продолжала флиртовать с минимумом 3 февраля 2,575 %, который был самой низкой доходностью с 31 октября. Текущие доходности находятся на далеком расстоянии от 3,03%, которые мы видели 31 декабря, и уровней чуть выше 3,0% в начале января. Устойчивый выход ниже 2,60%, за пределы диапазона 2,60 % до 2,80 %, который преобладал с начала года, укажет на возможности падения к 2,50% или ниже. Доходность десятилетних облигаций достигала минимума 2,473 % 31 октября, который был самым низким уровнем с июля 2013 года. После впечатляющего разворота и закрытия в плюсе в понедельник во вторник американские акции повернул на юг и закрылись в минусе, снова возглавляемые снижением технологических акций. Рынок был несколько нервным перед выступлением председателя ФРС Джанет Йеллен в объединенном экономическом комитете Конгресса в среду. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся падением на 129 пунктов до 16,401.21, Nasdaq Composite упал на 57 пунктов до 4,080.759, а SnP 500 потерял 17 пунктов до 1,867.77. Индекс DJIA достиг максимума 16,620.06, а SnP 500 – максимума 1,891.33 в прошлую пятницу (непосредственно после выхода данных по занятости), самых высоких уровней с 4 апреля, когда DJIA установил рекордный внутридневной максимум 16,631.63, а SnP 500 - внутридневной максимум 1,897.28. С другой стороны, акцент будет сделан на последние минимумы 16,312.66 и 1,850.61, которые мы видели 28 апреля. Напомним, во вторник был четырехлетний юбилей великого сбоя робототехники. 6 мая 2010 произошел Flash Crash, когда DJIA упал почти на 1000 точек в течение дня, после чего восстановился и закрылся падением "лишь" на 348 пунктов за день.
В товарах, после закрытия в пятницу выше своего 200-дневного скользящего среднего значения, которое в настоящее время проходит на $1299,32, золото выросло почти до трехнедельного максимума $1315,67 в понедельник перед закрытием на уровне $1310,25, недалеко от закрытия вторника вокруг $1307,60. Золото во вторник достигло максимального уровня $1314,15 и снова показало нежелание протестировать свое 55 –дневное скользящее среднее значение около $1317.00. Уверенный прорыв выше 55-дневного скользящего позволит протестировать максимум середины апреля вблизи $1331, в то время как падение обратно ниже 200- дневного скользящего среднего значения позволит предполагать возможности для повторного тестирования пятничных минимумов вблизи $1276,16. Аналитики UBS Эдель Тулли и Джони Тевес остались при своем мнении, что золото будет совершать скачки вверх. "Все очень просто: золоту не хватает стимулов для роста и, главное, для сохранения бычьего тренда", - сказали они, добавив, что золото следует продавать при резких скачках цены. "Моментум - не в пользу золота; этим скачкам способствовали, прежде всего, очень нервные шорты; но ралли на покрытии шортов имеет ограниченную продолжительность жизни", - указали аналитики. Июньские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX выросли на $0.02 до $99.50 за баррель после торгов в диапазоне от $99.32 до $100.42. Ближайший контракт достиг $100.44 в понедельник, но не показывал никаких признаков желания перешагнуть через свое 200 - дневное скользящее среднее значение, которое в настоящее время находится на уровне $100.57. West Texas Intermediate ранее упал ниже 100-дневного скользящего среднего значения, на $99.34, но было мало желающих продавать дальше. Рынок ждет данных по запасам нефти в США в среду вечером. Brent на ICE упал на $0.66 до $107.06 за баррель после торгов в диапазоне от $107.01 до $108.21. Движение ниже минимума 1 мая $106.85 может указать, что обеспокоенность Россией-Украиной проходит, а акцент смещается в сторону минимума 2014 $103.96, который мы видели 2 апреля. Забегая вперед, рынок фокусируется в среду на речи председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен, которая будет выступать перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса в среду в 10:00 утра ET. Йеллен появится также в четверг в 9:30 ET перед Комитетом Сената по бюджету. Может быть фиксация прибыли в преддверии четверга, когда встречаются Европейский центральный банк и Банк Англии, говорят трейдеры
Goldman Sachs подтвердил, что сохраняет лонг в доллар/канаде
Напомним, что с 27 ноября 2013 года Goldman Sachs занимает длинную позицию в паре доллар/канада, которая была открыта на 1.0550 с целью на 1.1400 и защитным стоп-приказом, установленным на 1.0100. В последние дни в паре доллар/канада наметились медвежьи настроения. В этом свете эксперты Goldman Sachs подтверждают, что они будут продолжать находиться в этой длинной позиции. Цель при этом остается неизменной на уровне 1.1400. Защитный стоп-приказ перенесен с 1.0100 в точку безубыточности на 1.0550. Эксперты банка утверждают, что временная сила канадской валюты против американского конкурента обусловлена рисками, связанными с Россией. Однако, похоже, что эскалация геополитической напряженности вокруг Украины, уже достигла своего максимума, следовательно, поддержка для канадской валюты носила локальный характер
AUD/USD – поддержка выдержала, 20-дневная МА под угрозой
Комментарий: Австралийский доллар в пятницу распродавался, однако сумел восстановиться от основания канала на уровне 0.9178. Ему по-прежнему нужно преодолеть 20-дневную МА на уровне 0.9325, и мы рассчитываем, что это произойдет. Нисходящая динамика будет остановлена уровнем 38.2% коррекции на .9155, кроме того, в области .9177/55 проходят 55 и 200-дневные МА. Для возобновления роста необходим прорыв выше .9325. Это приведет к движению выше 0.9338 и сигнализирует о вероятности роста к 0.9378 и затем к недавним максимумам на 0.9460. Если пара опустится ниже 0.9155, возможно падение к 0.9060.
Текущая позиция: Закрыта.
Рекомендация: Покупка на спадах к 0.9250, усиление позиции на 0.9205, стоп на 0.9150
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): восстановление от линии восходящего тренда 0.8698
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): нейтральный и умеренно положительный прогноз, возможно движение к максимумам октября 2013 года на .9758
USD/JPY – под давлением в пределах диапазона
Комментарий: Доллар/иена продемонстрировал стремительный разворот от уровня 103.00, но не покинул своего недавнего диапазона. Мы полагаем, что текущая динамика демонстрирует неготовность рынка толкать пару значительно ниже, падение ограничится областью 101.42/29, за которой следует 200-дневная скользящая средняя на 101.01 и минимум 2014 года на 100.755. Блжайшее сопротивление зафиксировано на уровне 103.03. Закрытие выше этого уровня позволит рассчитывать на развитие восходящей динамики и тестирование апрельских максимумов на 104.13, а затем и январских максимумов на 105.45.
Текущая позиция: Покупка от 102.05 закрылась по стопу на 102.00
Рекомендация: Покупка на 101.50, усиление позиции на 101.15, стоп на 100.75.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): Торговый диапазон между 105.50 и 100.00.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Долгосрочное сопротивление, формированное уровнем Фибоначчи и нисходящим трендом в области 105.50.106.60
GBP/USD может замедлиться перед движением к новым максимумам
Комментарий: Фунт/доллар пользуется спросом, но рынок не смог преодолеть сопротивление на уровне 1.6925 на прошлой неделе, при этом, учитывая, что достижение новых вершин сопровождается тройной дивергенцией, мы подозреваем, что бычья динамика себя исчерпала. Нам удалось продать в пятницу по рыночным ценам, и сейчас мы ждем, пробъет ли пара линию поддержки, сформированную восходящим трендом на уровне 1.6849, что приведет к дальнейшему падению к 1.6678. Выше 1.6925 возможенр рост до 1.7041 (это максимум августа 2009 года). Таким образом, не исключено, что рынок готовится завершить долгосрочный рост, но пока пара не закрылась ниже линии восходящего тренда, говорить о формировании вершины еще рано.
Текущая позиция: Продажа на уровне 1.6884
Рекомендация: Наращивайте позицию на 1.6925, стоп на 1.7050. Закрывайте позицию на 1.6700
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): тестирование предыдущих максимумов
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Сохраняется возможность тестирования области 1.6900/25. Не исключена вероятность движения к 1.7041
USD/CHF – давление продавцов сохраняется
Комментарий: Доллар/франк по-прежнему под давлением. Впереди его ждет мощно сопротивление на уровне 0.8837/62 - это локальный максимум и линия сопротивления. Между тем, прорыв линии краткосрочного восходящего тренда открывает путь к .8743. Это последняя линия защиты перед мартовским минимумом на 0.8698. Однако сигналов на продажу пока нет, но пока лучше всего просто продавать на росте. Закрытие выше уровня 0.8862 приведет к росту выше апрельского максимума на уровне 0.8953
Текущая позиция: длинная позиция от .8800 закрылась по стопу. Закрыта.
Рекомендации: продавать на росте до 0.8820 со стопом на 0.8865 Закрывайте позицию на уровне 0.8750
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): { возможность повторного тестирования .8698
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Ключевая поддержка проходит на уровне .8660/35.
Доллар пробил довольно сильный уровень поддержки и теперь ему открыта дорога к отметке 35 рубля. Бивалютная корзина в ближайшее время вполне может уйти на 41 рубля. Все это будет верно, если Россия воздержится от ввода войск на территорию соседней Украины. Такое предположение кажется вполне разумным. Осторожный рост рубля с оглядкой на ситуацию в Украине вполне может оказаться жизнеспособным в течение какого-то периода времени. Приближаются выборов президента Украины, что может сыграть на руку российской валюте, подавая надежду на улучшение ситуации в стране. Сегодня Рада проголосовала за то, что не будет проводить референдума о федерализации вместе с выборами президента. Решение может вызвать протесты на востоке страны. "Если Россия будет дестабилизировать предстоящие выборы на Украине, если российские военные пересекут границу, то будут введены новые санкции. Усиление санкций в отношении секторов - это совершенно необходимый шаг, он является мощнейшим инструментом, и, как вы знаете, санкции уже оказывают свое действие", - пригрозила сегодня помощник госсекретаря США Виктория Нуланд. Очевидно, рубль выработал некоторый иммунитет к украинской тематике. Нужны действительно негативные новости и реальные экономические санкции, чтобы снова подтолкнуть его к падению. Пока же рубль может вернуться в русло глобальных тенденций
Societe Generale о причинах ралли евро
Аналитики Societe Generale решили подойти к объяснению причин роста евро несколько с иной стороны. Кит Джакс, руководитель отдела валютной стратегии Societe Generale, предрекает, что пара евро/доллар вскоре протестирует психологический уровень $1.4000. "В Европе вопрос состоит в том, будет ли евро следовать противостоянию ЕЦБ / ФРС или останется под воздействием роста периферийных облигаций. Последнее, я подозреваю ... Дифференциал доходности бондов-бундесов не опускался ниже 150 базисных пунктов с июля 2010 года, но, будучи на 153 базисных пунктах сегодня утром, он предпринимает усилия, чтобы сделать это. Греческий долговой кризис взорвал рынки облигаций и валютные рынки весной 2010 года, спровоцировав снижение евро/доллара ниже $1.2000 и вызывая полное переосмысление того, действительно ли 'безопасными' являются рынки периферийных государственных облигаций. С тех пор пара евро/доллар только растет, что было обусловлено в значительной степени ростом интереса к европейским активам, нежели разницей процентных ставок. С конца октября спрэды процентных ставок меняются в пользу доллара, в то время как спрэды периферийных облигаций двигались в пользу евро. С 25 октября евро/доллар вырос на 0,4%, оставаясь в широком торговом диапазоне $1.3300-1.3970. Я не знаю, насколько еще сильнее могут сузиться спрэды периферийных облигаций, но валютный рынок, вероятно, реагируют больше на это, чем на разницу процентных ставок в США и еврозоне (и я не уверен, как долго это может продлиться – наверное, пока ФРС не подаст более четкий сигнал к повышению ставок) . Короче говоря, я до сих пор прогнозирую, что пара евро/доллар сильно снизится, как только ФРС фактически начнет цикл повышения ставок, но до этого времени мы вполне можем сломать $1.4000 и увидеть техническое движение, обусловленное уже перепозиционированием", - пишет Джакс.
Впервые за 5 лет фунт подошел к $1.70
Валюта Великобритании подскочила сегодня еще на 0,7 % по отношению к доллару США, поднимаясь на новый пятилетний максимума, поскольку трейдеры держат пари, что прочное восстановление экономики может заставить Банк Англии повыситm ставки раньше, чем прогнозируется. Сегодняшний рост стал самым значительным с 8 апреля. Валюта ранее достигла отметки $1.6989, самого высокого уровня с августа 2009 года. Стерлинг расширил рост к евро до 82.12 пенса, закрепляя свое лидерство в верхней части таблицы самых эффективных ключевых валют в мире за последние 12 месяцев. Сегодняшний рост английской валюты сопровождался прорывом некоторых технических уровней. Ралли обусловлено переоценкой сроков первого повышения ставки центральным банком Великобритании. Сейчас она составляет 0,5 %. Ускорения и расширения экономического восстановления заставило многих аналитиков и инвесторов пересматривать свои прогнозы повышения ставок, что подпитывает рост стерлинга, несмотря на двойной дефицит - дефицит текущего счета и бюджетный дефицит.
Толчком к сегодняшнему росту послужил отчет о дальнейшем росте британского сектора услуг в апреле. Цифры превзошли те уровни, что прогнозировали экономисты, к тому же улучшился индекс занятости. Индекс PMI в секторе услуг, рассчитываемый по результатам опроса менеджеров по закупкам, вырос до 58,7 с 57,6 в марте, сообщила компания Markit Economics. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали 57,8. Сводный индекс для сектора услуг и обрабатывающей промышленности вырос до 59,2, самого высокого уровня с ноября, а подиндекс занятости в сфере услуг вырос до 56 с 53,5. "Это очень позитивный отчет о секторе услуг экономики Великобритании, особенно если рассматривать субиндекс занятости, - сказал Эмир Дейли, руководитель анализа рынка в Monex Europe Ltd. - В докладе говорится, это свободные мощности сокращаются, поэтому Банку Англии в скором времени будет все сложнее сохранить политику либеральной свободной. Даже на этих высотах стерлингу еще предстоит идти дальше. Стерлинг/доллар может пройти уровень $1.70. Публикация протокола центробанка отразит перспективы изменения политики Банком Англии. Вполне вероятно, мы увидим большое расхождение во взглядах между членами комитета. Все ждут, кто же первый голосует за повышение ставок".
В настоящее время фунт приближается к заветному психологическому рубежу, однако здесь также находится опционный барьер, который хорошо защищается. Офера стоят в области между $1.6990/1.7000. Дилеры говорят, что эти предложения на продажу связаны именно с защитой барьера. Прорыв здесь, вероятно, вызовет волну фиксации прибыли, так как многие трейдеры рассматривают $1.7000 в качестве цели ближайшей перспективы. Тем не менее, прорыв способен поднять курс до $1.7020.
Евро готовится перешагнуть за $1.40
Валютные рынки испытали прилив адреналина во вторник, а евро почти вернулся к пику 2014, тогда как фунт стерлингов установил новый почти пятилетний максимум. На других рынках, американские акции частично расстались с прибылью понедельника, в то время как рынки инструментов с фиксированной доходностью продолжают исследовать последние диапазоны. Доллар был мягким по целому ряду причин как вчера, так и за последние несколько торговых сессий. Причина № 1 слабости доллара США заключается в снижении доходности казначейских облигаций США, особенно долгосрочных, которое преобладало в последних сессиях, говорят FX-трейдеры. Дифференциалы процентных ставок также работает против доллара, особенно на волне приподнятых данных Великобритании и еврозоны, выпущенных в одночасье, добавили они. Индекс доллара - или DXY - закрылся около 79.104 во вторник. На 79.060, достигнутых ранее, DXY почти побывал на ключевой поддержке в виде минимума 25 октября 2013 78.998. Если этот уровень уступит, акцент будет смещен на минимум 1 февраля 2013 78.918. Евро торговался на уровне $1.3932, в середине диапазона от $1.3872 до $1.3951. Хотя дилеры отметили твердые офера на $1.3960, рынок ожидает повторное тестирование максимума 2014 года на $1.3967, который мы видели 13 марта. Если он будет преодолен, нас ждет проверка психологической отметки $1.4000.
Стратег Bank of N.Y. Mellon Самарджит Шанкар отметил, что их собственный показатель клиентских настроений по евро - iFlow FX - свидетельствует о наивысшей чистой покупке валюты по всем направлениям, при этом чистый приток наблюдается в течение 10 сессий подряд. "Это согласуется с ростом EUR/USD, поднявшимся во вторник до $1.3952 с уровней ниже $1.38 на прошлой неделе", сказал он в записке для клиентов. Евро, кроме того, опирается на "устойчивыми приток портфельных инвестиций в национальную валюту, на рынок облигаций и на фондовые рынки", указал он. "На этом фоне" заседание ЕЦБ в четверг является ключевым, считает Шанкар. Президент ЕЦБ Марио Драги "выразил обеспокоенность по поводу сильного евро, поскольку ценовое давление в регионе остается низким и существуют опасения по поводу дефляции и сохранения медленных темпов экономического роста", отметил он. Учитывая, что проведение количественного смягчения в еврозоне представляет "сложности по многим причинам, по сравнению с тем, что удалось сделать ФРС в США посредством прямых покупок государственных облигаций, вполне вероятно, что наиболее простым решением станет движение в сторону введения отрицательной ставки ЕЦБ в качестве первого шага на пути к тому, чтобы отговорить банки держать избыточные остатки денежных средств", сказал он. Даже если ЕЦБ в действительности не примет никаких мер на этой неделе, чиновники могли бы попытаться уговорить евро снизиться, добавил Шанкар. Уверенный прорыв евро выше $1.4000 нацелит его на возвращение к максимуму конца октября 2011 вблизи $1.4245-50, говорят трейдеры. В других парах, фунт стоил $1.6979 во вторник, что на высокой стороне диапазона дня от $1.6865 до $1.6996. Хотя стерлингу не удалось преодолеть психологический барьер $1.7000 во вторник, трейдеры утверждали, что это "лишь вопрос времени", когда данная точка сопротивления уступит.
На фронте процентных ставок, 10-летние казначейские облигации США закрывались с доходностью вокруг 2,595 % после торгов в диапазоне от 2,586 % до 2,626 %.. Доходность десятилетних бумаг продолжала флиртовать с минимумом 3 февраля 2,575 %, который был самой низкой доходностью с 31 октября. Текущие доходности находятся на далеком расстоянии от 3,03%, которые мы видели 31 декабря, и уровней чуть выше 3,0% в начале января. Устойчивый выход ниже 2,60%, за пределы диапазона 2,60 % до 2,80 %, который преобладал с начала года, укажет на возможности падения к 2,50% или ниже. Доходность десятилетних облигаций достигала минимума 2,473 % 31 октября, который был самым низким уровнем с июля 2013 года. После впечатляющего разворота и закрытия в плюсе в понедельник во вторник американские акции повернул на юг и закрылись в минусе, снова возглавляемые снижением технологических акций. Рынок был несколько нервным перед выступлением председателя ФРС Джанет Йеллен в объединенном экономическом комитете Конгресса в среду. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся падением на 129 пунктов до 16,401.21, Nasdaq Composite упал на 57 пунктов до 4,080.759, а SnP 500 потерял 17 пунктов до 1,867.77. Индекс DJIA достиг максимума 16,620.06, а SnP 500 – максимума 1,891.33 в прошлую пятницу (непосредственно после выхода данных по занятости), самых высоких уровней с 4 апреля, когда DJIA установил рекордный внутридневной максимум 16,631.63, а SnP 500 - внутридневной максимум 1,897.28. С другой стороны, акцент будет сделан на последние минимумы 16,312.66 и 1,850.61, которые мы видели 28 апреля. Напомним, во вторник был четырехлетний юбилей великого сбоя робототехники. 6 мая 2010 произошел Flash Crash, когда DJIA упал почти на 1000 точек в течение дня, после чего восстановился и закрылся падением "лишь" на 348 пунктов за день.
В товарах, после закрытия в пятницу выше своего 200-дневного скользящего среднего значения, которое в настоящее время проходит на $1299,32, золото выросло почти до трехнедельного максимума $1315,67 в понедельник перед закрытием на уровне $1310,25, недалеко от закрытия вторника вокруг $1307,60. Золото во вторник достигло максимального уровня $1314,15 и снова показало нежелание протестировать свое 55 –дневное скользящее среднее значение около $1317.00. Уверенный прорыв выше 55-дневного скользящего позволит протестировать максимум середины апреля вблизи $1331, в то время как падение обратно ниже 200- дневного скользящего среднего значения позволит предполагать возможности для повторного тестирования пятничных минимумов вблизи $1276,16. Аналитики UBS Эдель Тулли и Джони Тевес остались при своем мнении, что золото будет совершать скачки вверх. "Все очень просто: золоту не хватает стимулов для роста и, главное, для сохранения бычьего тренда", - сказали они, добавив, что золото следует продавать при резких скачках цены. "Моментум - не в пользу золота; этим скачкам способствовали, прежде всего, очень нервные шорты; но ралли на покрытии шортов имеет ограниченную продолжительность жизни", - указали аналитики. Июньские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX выросли на $0.02 до $99.50 за баррель после торгов в диапазоне от $99.32 до $100.42. Ближайший контракт достиг $100.44 в понедельник, но не показывал никаких признаков желания перешагнуть через свое 200 - дневное скользящее среднее значение, которое в настоящее время находится на уровне $100.57. West Texas Intermediate ранее упал ниже 100-дневного скользящего среднего значения, на $99.34, но было мало желающих продавать дальше. Рынок ждет данных по запасам нефти в США в среду вечером. Brent на ICE упал на $0.66 до $107.06 за баррель после торгов в диапазоне от $107.01 до $108.21. Движение ниже минимума 1 мая $106.85 может указать, что обеспокоенность Россией-Украиной проходит, а акцент смещается в сторону минимума 2014 $103.96, который мы видели 2 апреля. Забегая вперед, рынок фокусируется в среду на речи председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен, которая будет выступать перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса в среду в 10:00 утра ET. Йеллен появится также в четверг в 9:30 ET перед Комитетом Сената по бюджету. Может быть фиксация прибыли в преддверии четверга, когда встречаются Европейский центральный банк и Банк Англии, говорят трейдеры
Goldman Sachs подтвердил, что сохраняет лонг в доллар/канаде
Напомним, что с 27 ноября 2013 года Goldman Sachs занимает длинную позицию в паре доллар/канада, которая была открыта на 1.0550 с целью на 1.1400 и защитным стоп-приказом, установленным на 1.0100. В последние дни в паре доллар/канада наметились медвежьи настроения. В этом свете эксперты Goldman Sachs подтверждают, что они будут продолжать находиться в этой длинной позиции. Цель при этом остается неизменной на уровне 1.1400. Защитный стоп-приказ перенесен с 1.0100 в точку безубыточности на 1.0550. Эксперты банка утверждают, что временная сила канадской валюты против американского конкурента обусловлена рисками, связанными с Россией. Однако, похоже, что эскалация геополитической напряженности вокруг Украины, уже достигла своего максимума, следовательно, поддержка для канадской валюты носила локальный характер
AUD/USD – поддержка выдержала, 20-дневная МА под угрозой
Комментарий: Австралийский доллар в пятницу распродавался, однако сумел восстановиться от основания канала на уровне 0.9178. Ему по-прежнему нужно преодолеть 20-дневную МА на уровне 0.9325, и мы рассчитываем, что это произойдет. Нисходящая динамика будет остановлена уровнем 38.2% коррекции на .9155, кроме того, в области .9177/55 проходят 55 и 200-дневные МА. Для возобновления роста необходим прорыв выше .9325. Это приведет к движению выше 0.9338 и сигнализирует о вероятности роста к 0.9378 и затем к недавним максимумам на 0.9460. Если пара опустится ниже 0.9155, возможно падение к 0.9060.
Текущая позиция: Закрыта.
Рекомендация: Покупка на спадах к 0.9250, усиление позиции на 0.9205, стоп на 0.9150
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): восстановление от линии восходящего тренда 0.8698
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): нейтральный и умеренно положительный прогноз, возможно движение к максимумам октября 2013 года на .9758
USD/JPY – под давлением в пределах диапазона
Комментарий: Доллар/иена продемонстрировал стремительный разворот от уровня 103.00, но не покинул своего недавнего диапазона. Мы полагаем, что текущая динамика демонстрирует неготовность рынка толкать пару значительно ниже, падение ограничится областью 101.42/29, за которой следует 200-дневная скользящая средняя на 101.01 и минимум 2014 года на 100.755. Блжайшее сопротивление зафиксировано на уровне 103.03. Закрытие выше этого уровня позволит рассчитывать на развитие восходящей динамики и тестирование апрельских максимумов на 104.13, а затем и январских максимумов на 105.45.
Текущая позиция: Покупка от 102.05 закрылась по стопу на 102.00
Рекомендация: Покупка на 101.50, усиление позиции на 101.15, стоп на 100.75.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): Торговый диапазон между 105.50 и 100.00.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Долгосрочное сопротивление, формированное уровнем Фибоначчи и нисходящим трендом в области 105.50.106.60
GBP/USD может замедлиться перед движением к новым максимумам
Комментарий: Фунт/доллар пользуется спросом, но рынок не смог преодолеть сопротивление на уровне 1.6925 на прошлой неделе, при этом, учитывая, что достижение новых вершин сопровождается тройной дивергенцией, мы подозреваем, что бычья динамика себя исчерпала. Нам удалось продать в пятницу по рыночным ценам, и сейчас мы ждем, пробъет ли пара линию поддержки, сформированную восходящим трендом на уровне 1.6849, что приведет к дальнейшему падению к 1.6678. Выше 1.6925 возможенр рост до 1.7041 (это максимум августа 2009 года). Таким образом, не исключено, что рынок готовится завершить долгосрочный рост, но пока пара не закрылась ниже линии восходящего тренда, говорить о формировании вершины еще рано.
Текущая позиция: Продажа на уровне 1.6884
Рекомендация: Наращивайте позицию на 1.6925, стоп на 1.7050. Закрывайте позицию на 1.6700
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): тестирование предыдущих максимумов
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Сохраняется возможность тестирования области 1.6900/25. Не исключена вероятность движения к 1.7041
USD/CHF – давление продавцов сохраняется
Комментарий: Доллар/франк по-прежнему под давлением. Впереди его ждет мощно сопротивление на уровне 0.8837/62 - это локальный максимум и линия сопротивления. Между тем, прорыв линии краткосрочного восходящего тренда открывает путь к .8743. Это последняя линия защиты перед мартовским минимумом на 0.8698. Однако сигналов на продажу пока нет, но пока лучше всего просто продавать на росте. Закрытие выше уровня 0.8862 приведет к росту выше апрельского максимума на уровне 0.8953
Текущая позиция: длинная позиция от .8800 закрылась по стопу. Закрыта.
Рекомендации: продавать на росте до 0.8820 со стопом на 0.8865 Закрывайте позицию на уровне 0.8750
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): { возможность повторного тестирования .8698
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Ключевая поддержка проходит на уровне .8660/35.
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба