Все праздники прошли, и теперь инвесторы должны с удвоенной, а то – и с утроенной силой приступить к активным инвестиционным операциям, благо поводов для их осуществления на рынке сейчас хватает. Взять хотя бы украинскую историю – вчера в самопровозглашенной Донецкой Народной Республике был проведен референдум по статусу о самоопределении, итоги которого будут объявлены сегодня ближе к вечеру. В этом контексте крайне интересно будет выглядеть российская позиция, которая должна будет либо дать понять, что считает легитимными результаты прошедшего голосования (а они уже примерно понятны), либо сослаться на недавнее заявление президента Путина о том, что хорошо бы было перенести проведение этого референдума на более поздний срок. В случае признания легитимности вышеупомянутых результатов российский рынок неизбежно вместе с новыми санкциями ждут уменьшение объемов торгов и очевидное снижение; при альтернативном сценарии вполне может вырисоваться и рост. Хотим мы этого или нет, но связь между геополитикой и фондовым рынком в России имеется, и надо это учитывать.
Без учета украинской тематики сигналов на продажу для участников рынка практически нет, поскольку кроме рисков введения очередных санкций в отношении России ситуация в целом остается стабильной и не располагает к существенному снижению. Американские рынки вкупе с нефтяными продолжают активно расти, причем на нефтяных рынках этот рост скорее носит характер технического, поскольку цены и так находятся на весьма высоком уровне – по марке Brent ситуация с ценами находится около уровня в $108 за баррель уже достаточно давно.
На валютном рынке укрепление курса рубля имеет место весьма характерное проявление – курсы евро и доллара продолжают терять. Возможно, что мы увидим и скорое продолжение подобного движения, поскольку по самой паре евро/доллар выше 1,39 забраться вряд ли можно. Технически никакого обвала курсов мы не ждем, а вот постепенное укрепление рубля (пока история с Украиной не прояснится) будет иметь место. После того, как уровень в 35 по паре рубль/доллар был уверенно пройден вниз, укрепление рубля может продлиться и до 34,3-34,4, после чего можно будет заняться покупкой долларов, поскольку когда-нибудь история с Украиной завершится, и ослабление рубля снова вернет ситуацию в привычное русло глобального тренда.
В четверг индекс ММВБ вырос на 0,58% до уровня в 1 371,42 пунктов. Индекс РТС вырос на 0,41% до уровня в 1 232,72 пунктов.
Российские фондовые индексы закончили предпраздничные торги умеренным ростом, который был почти полностью нивелирован к закрытию в результате отказа сторонников федерализации Донецкой области от переноса референдума. Инвесторы оказались сильно обеспокоены возможностью того, что проведение референдума может стать причиной новых санкций в отношении России.
На нефтяных рынках цены подросли, отреагировав на известие о сокращении запасов нефти в США.
Обе эталонные марки нефти выросли более чем на 1%, причем котировки WTI вновь превысили отметку $100 за баррель после того как очередной отчет Управления энергетической информации США неожиданно для всех показал сокращение совокупных коммерческих запасов нефти (-1,8 млн. баррелей по сравнению с прогнозом роста в 1,4 млн. баррелей). Также неожиданным стало сокращение запасов дистиллятов, упавших после двух недель роста на 450 тыс. баррелей. Участники рынка ожидали роста на 0,8 млн. баррелей.
Скорее всего, сокращение запасов нефти было вызвано недельным снижением объемов импорта нефти почти на 600 тыс. баррелей в день. Совокупный импорт снижается третью неделю подряд и, составляя 6,9 млн. баррелей в сутки, находится на уровне в 721 тыс. баррелей в сутки.
Сокращение запасов нефти в США также поддержало рынок Brent, который продолжил ранее двигаться вверх на новостях геополитики. Контролирующие восточные ливийские нефтяные порты и объекты повстанцы заявили о своем отказе от сотрудничества с новым премьер-министром страны Ахмедом Майтиком.
С лета прошлого года ряд важнейших нефтяных объектов на востоке Ливии удерживались отрядами вооруженных ополченцев. В начале апреля ливийские власти приступили к переговорам с представителями восточных племен. В результате достигнутых соглашений первый нефтеналивной порт Харига в апреле был передан под контроль властей и начал отгрузку нефти. Второй порт Зуетина был открыт для возобновления поставок только на прошлой неделе. В отношении еще двух, более крупных портов на востоке страны - Рас Лануф и Эс Сидер - ведутся переговоры.
На американских рынках торги открылись небольшим ростом основных индексов.
Неплохую статистику представило министерство труда США, согласно которой количество первичных обращений за пособиями по безработице на минувшей неделе сократилось на 26 тыс. до 319 тысяч, что оказалось существенно лучше прогнозов. Эти данные четко свидетельствуют о том, что рынок труда продолжает постепенно восстанавливаться.
На бирже NASDAQ третий день подряд наблюдается снижение акций ведущих высокотехнологичных компаний – ценные бумаги американского производителя электромобилей Tesla, представившего в среду слабый финансовый прогноз на второй квартал, на открытии торгов упали на 9%.
Внимание инвесторов было приковано к выступлению главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен в бюджетном комитете сената Конгресса США на слушаниях, посвященных состоянию американской экономики и перспективам ее развития. Понятно, что многие инвесторы взяли небольшую паузу в ожидании выступления Йеллен, после чего уже принимали то или иное решение.
Председатель ФРС США назвала геополитическую напряженность и слабые данные о рынке жилья рисками для американской экономики. Г-жа Йеллен также высказала беспокойство по поводу склонности инвесторов к риску на фоне длительного периода низких процентных ставок. Определенная охота за доходностью в США сейчас является очевидной, в особенности для тех, кто заждался высоких ставок на рынке низкорейтинговых корпоративных облигаций.
Глава ФРС также отметила расширение рынков синдицированных кредитов с финансовым плечом и высокодоходных облигаций, а также снижение стандартов андеррайтинга, хотя и добавила, что подобные тенденции выглядят умеренно.
Речь была воспринята с энтузиазмом, что повлияло на рост индексов по итогам дня: индекс Dow Jones вырос на 0,2% до уровня в 16 583 пунктов. Индекс SnP500 поднялся на 0,15% до уровня в 1878,48 пунктов. Индекс NASDAQ вырос на 0,5% до уровня в 4071,87 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона открыли торги ростом вслед за индексами США, выросшими на фоне заявления главы ФРС о намерении продолжить поддержку экономики страны.
В среду глава ФРС США Джанет Йеллен заявила, что регулятор намерен продолжить поддержку экономики страны в связи с тем, что такие ключевые показатели роста, как инфляция и безработица, все еще не достигли целевых уровней.
Биржа Токио закрыла торговую сессию в плюсе, индекс Nikkei 225 вырос на 0,73%, до уровня в 14 136,41 пунктов. Южнокорейский индекс KOSPI вырос на 0,13% до уровня в 1 942,42 пунктов. Австралийский индекс ASX 200 вырос на 34,6 пунктов до уровня в в 5470,4 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе немного проседавшая нефть придала торгам разнонаправленный характер: ЛУКОЙЛ вырос на 1,1%, привилегированные бумаги Транснефти прибавили 0,37%, Татнефть – на 0,03%, Газпром нефть – на 0,33%, Газпром – на 1,15%, НОВАТЭК – на 0,3%. Роснефть снизилась на 0,72%, Сургутнефтегаз – на 0,29%.
2. В энергетическом секторе наблюдался неплохой спрос: Россети выросли на 0,47%, ФСК ЕЭС – на 1,49%, Интер РАО – на 1,64%, Мосэнерго – на 0,32%, РусГидро – на 0,77%, МОЭСК – на 0,33%.
3. В металлургическом секторе среди бумаг не было единой динамики: Норникель подорожал на 3,08%, Северсталь – на 1,33%, НЛМК подешевел на 0,27%, ММК – на 0,64%, Полюс Золото просело на 0,28%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем весьма спокойных торгов практически до закрытия, когда станут известны результаты референдума на Юго-Востоке Украины, проведенного вчера. Официальная российская реакция будет много значить, поскольку она может привести либо к очередному витку санкций и эскалации отношений, либо – к массовым покупкам.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Э.ОН Россия"
Сегодня совет директоров «Э.ОН Россия» рекомендовал акционерам направить на выплату дивидендов за 2013-й год 100% чистой прибыли, которая составила 18,92 млрд. рублей. Около 5 млрд. рублей было выплачено в качестве специальных дивидендов по результатам прошлым лет.
Это значит, что дивиденды могут составить 0,301 рубля на акцию или в сумме 23,92 млрд. рублей.
Собрание акционеров электрогенерирующей компании состоится 26 июня. Датой составления списка лиц, имеющих право на участие в годовом собрании акционеров, определено 19 мая 2014 года.
Мы рекомендуем покупать бумаги компании под выплату дивидендов.
Цена: 2,58
Цель: 2,94
Рекомендация: Покупать
АК "Сберегательный банк РФ"
Сегодня Сбербанк обнародовал финансовые результаты по РСБУ за четыре месяца 2014-го года, согласно которым чистая прибыль банка выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 0,8% до уровня в 129,826 млрд. рублей.
Чистый процентный доход банка вырос на 25,5% до уровня в 275,7 млрд. рублей благодаря значительному росту портфеля кредитов юридическим и физическим лицам на 9,5% и 6,2% соответственно. Достаточно высокими темпами увеличивался и чистый комиссионный доход, который в годовом выражении увеличился на 26,2% до уровня в 82,7 млрд. рублей по причине роста объема предоставленных комиссионных услуг, не связанных с кредитованием почти на 30%.
Основной доход банку принесли операции с банковскими картами и операции эквайринга вкупе с расчетно-кассовыми операциями.
Активы банка с начала года выросли на 6,2% до уровня в 17,372 трлн. рублей, причем только за апрель активы увеличились на 1,4% до уровня в 246 млрд. рублей. Причина столь мощного роста связана с активизацией кредитования клиентов, объясняет Сбербанк.
Мы считаем результаты отчетности позитивной для бумаг Сбербанка, поскольку при снижении объема вложений в ценные бумаги в апреле почти на 4,2% процентные доходы были компенсированы ростом операций кредитования клиентов. Что касается сокращения портфеля ценных бумаг, то оно связано с особенностями отражения операций РЕПО и снижением их рыночной стоимости.
Цена: 78,2
Цель: 82,12
Рекомендация: Держать
Без учета украинской тематики сигналов на продажу для участников рынка практически нет, поскольку кроме рисков введения очередных санкций в отношении России ситуация в целом остается стабильной и не располагает к существенному снижению. Американские рынки вкупе с нефтяными продолжают активно расти, причем на нефтяных рынках этот рост скорее носит характер технического, поскольку цены и так находятся на весьма высоком уровне – по марке Brent ситуация с ценами находится около уровня в $108 за баррель уже достаточно давно.
На валютном рынке укрепление курса рубля имеет место весьма характерное проявление – курсы евро и доллара продолжают терять. Возможно, что мы увидим и скорое продолжение подобного движения, поскольку по самой паре евро/доллар выше 1,39 забраться вряд ли можно. Технически никакого обвала курсов мы не ждем, а вот постепенное укрепление рубля (пока история с Украиной не прояснится) будет иметь место. После того, как уровень в 35 по паре рубль/доллар был уверенно пройден вниз, укрепление рубля может продлиться и до 34,3-34,4, после чего можно будет заняться покупкой долларов, поскольку когда-нибудь история с Украиной завершится, и ослабление рубля снова вернет ситуацию в привычное русло глобального тренда.
В четверг индекс ММВБ вырос на 0,58% до уровня в 1 371,42 пунктов. Индекс РТС вырос на 0,41% до уровня в 1 232,72 пунктов.
Российские фондовые индексы закончили предпраздничные торги умеренным ростом, который был почти полностью нивелирован к закрытию в результате отказа сторонников федерализации Донецкой области от переноса референдума. Инвесторы оказались сильно обеспокоены возможностью того, что проведение референдума может стать причиной новых санкций в отношении России.
На нефтяных рынках цены подросли, отреагировав на известие о сокращении запасов нефти в США.
Обе эталонные марки нефти выросли более чем на 1%, причем котировки WTI вновь превысили отметку $100 за баррель после того как очередной отчет Управления энергетической информации США неожиданно для всех показал сокращение совокупных коммерческих запасов нефти (-1,8 млн. баррелей по сравнению с прогнозом роста в 1,4 млн. баррелей). Также неожиданным стало сокращение запасов дистиллятов, упавших после двух недель роста на 450 тыс. баррелей. Участники рынка ожидали роста на 0,8 млн. баррелей.
Скорее всего, сокращение запасов нефти было вызвано недельным снижением объемов импорта нефти почти на 600 тыс. баррелей в день. Совокупный импорт снижается третью неделю подряд и, составляя 6,9 млн. баррелей в сутки, находится на уровне в 721 тыс. баррелей в сутки.
Сокращение запасов нефти в США также поддержало рынок Brent, который продолжил ранее двигаться вверх на новостях геополитики. Контролирующие восточные ливийские нефтяные порты и объекты повстанцы заявили о своем отказе от сотрудничества с новым премьер-министром страны Ахмедом Майтиком.
С лета прошлого года ряд важнейших нефтяных объектов на востоке Ливии удерживались отрядами вооруженных ополченцев. В начале апреля ливийские власти приступили к переговорам с представителями восточных племен. В результате достигнутых соглашений первый нефтеналивной порт Харига в апреле был передан под контроль властей и начал отгрузку нефти. Второй порт Зуетина был открыт для возобновления поставок только на прошлой неделе. В отношении еще двух, более крупных портов на востоке страны - Рас Лануф и Эс Сидер - ведутся переговоры.
На американских рынках торги открылись небольшим ростом основных индексов.
Неплохую статистику представило министерство труда США, согласно которой количество первичных обращений за пособиями по безработице на минувшей неделе сократилось на 26 тыс. до 319 тысяч, что оказалось существенно лучше прогнозов. Эти данные четко свидетельствуют о том, что рынок труда продолжает постепенно восстанавливаться.
На бирже NASDAQ третий день подряд наблюдается снижение акций ведущих высокотехнологичных компаний – ценные бумаги американского производителя электромобилей Tesla, представившего в среду слабый финансовый прогноз на второй квартал, на открытии торгов упали на 9%.
Внимание инвесторов было приковано к выступлению главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен в бюджетном комитете сената Конгресса США на слушаниях, посвященных состоянию американской экономики и перспективам ее развития. Понятно, что многие инвесторы взяли небольшую паузу в ожидании выступления Йеллен, после чего уже принимали то или иное решение.
Председатель ФРС США назвала геополитическую напряженность и слабые данные о рынке жилья рисками для американской экономики. Г-жа Йеллен также высказала беспокойство по поводу склонности инвесторов к риску на фоне длительного периода низких процентных ставок. Определенная охота за доходностью в США сейчас является очевидной, в особенности для тех, кто заждался высоких ставок на рынке низкорейтинговых корпоративных облигаций.
Глава ФРС также отметила расширение рынков синдицированных кредитов с финансовым плечом и высокодоходных облигаций, а также снижение стандартов андеррайтинга, хотя и добавила, что подобные тенденции выглядят умеренно.
Речь была воспринята с энтузиазмом, что повлияло на рост индексов по итогам дня: индекс Dow Jones вырос на 0,2% до уровня в 16 583 пунктов. Индекс SnP500 поднялся на 0,15% до уровня в 1878,48 пунктов. Индекс NASDAQ вырос на 0,5% до уровня в 4071,87 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона открыли торги ростом вслед за индексами США, выросшими на фоне заявления главы ФРС о намерении продолжить поддержку экономики страны.
В среду глава ФРС США Джанет Йеллен заявила, что регулятор намерен продолжить поддержку экономики страны в связи с тем, что такие ключевые показатели роста, как инфляция и безработица, все еще не достигли целевых уровней.
Биржа Токио закрыла торговую сессию в плюсе, индекс Nikkei 225 вырос на 0,73%, до уровня в 14 136,41 пунктов. Южнокорейский индекс KOSPI вырос на 0,13% до уровня в 1 942,42 пунктов. Австралийский индекс ASX 200 вырос на 34,6 пунктов до уровня в в 5470,4 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе немного проседавшая нефть придала торгам разнонаправленный характер: ЛУКОЙЛ вырос на 1,1%, привилегированные бумаги Транснефти прибавили 0,37%, Татнефть – на 0,03%, Газпром нефть – на 0,33%, Газпром – на 1,15%, НОВАТЭК – на 0,3%. Роснефть снизилась на 0,72%, Сургутнефтегаз – на 0,29%.
2. В энергетическом секторе наблюдался неплохой спрос: Россети выросли на 0,47%, ФСК ЕЭС – на 1,49%, Интер РАО – на 1,64%, Мосэнерго – на 0,32%, РусГидро – на 0,77%, МОЭСК – на 0,33%.
3. В металлургическом секторе среди бумаг не было единой динамики: Норникель подорожал на 3,08%, Северсталь – на 1,33%, НЛМК подешевел на 0,27%, ММК – на 0,64%, Полюс Золото просело на 0,28%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем весьма спокойных торгов практически до закрытия, когда станут известны результаты референдума на Юго-Востоке Украины, проведенного вчера. Официальная российская реакция будет много значить, поскольку она может привести либо к очередному витку санкций и эскалации отношений, либо – к массовым покупкам.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Э.ОН Россия"
Сегодня совет директоров «Э.ОН Россия» рекомендовал акционерам направить на выплату дивидендов за 2013-й год 100% чистой прибыли, которая составила 18,92 млрд. рублей. Около 5 млрд. рублей было выплачено в качестве специальных дивидендов по результатам прошлым лет.
Это значит, что дивиденды могут составить 0,301 рубля на акцию или в сумме 23,92 млрд. рублей.
Собрание акционеров электрогенерирующей компании состоится 26 июня. Датой составления списка лиц, имеющих право на участие в годовом собрании акционеров, определено 19 мая 2014 года.
Мы рекомендуем покупать бумаги компании под выплату дивидендов.
Цена: 2,58
Цель: 2,94
Рекомендация: Покупать
АК "Сберегательный банк РФ"
Сегодня Сбербанк обнародовал финансовые результаты по РСБУ за четыре месяца 2014-го года, согласно которым чистая прибыль банка выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 0,8% до уровня в 129,826 млрд. рублей.
Чистый процентный доход банка вырос на 25,5% до уровня в 275,7 млрд. рублей благодаря значительному росту портфеля кредитов юридическим и физическим лицам на 9,5% и 6,2% соответственно. Достаточно высокими темпами увеличивался и чистый комиссионный доход, который в годовом выражении увеличился на 26,2% до уровня в 82,7 млрд. рублей по причине роста объема предоставленных комиссионных услуг, не связанных с кредитованием почти на 30%.
Основной доход банку принесли операции с банковскими картами и операции эквайринга вкупе с расчетно-кассовыми операциями.
Активы банка с начала года выросли на 6,2% до уровня в 17,372 трлн. рублей, причем только за апрель активы увеличились на 1,4% до уровня в 246 млрд. рублей. Причина столь мощного роста связана с активизацией кредитования клиентов, объясняет Сбербанк.
Мы считаем результаты отчетности позитивной для бумаг Сбербанка, поскольку при снижении объема вложений в ценные бумаги в апреле почти на 4,2% процентные доходы были компенсированы ростом операций кредитования клиентов. Что касается сокращения портфеля ценных бумаг, то оно связано с особенностями отражения операций РЕПО и снижением их рыночной стоимости.
Цена: 78,2
Цель: 82,12
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба