Продолжают дрейфовать в районе исторических максимумов американские индексы, причем индекс голубых фишек Dow Jones в прошедшую пятницу и вовсе закрылся на рекордном уровне.
На дневном графике SnP500 по-прежнему видим формирование разворотной фигуры «восходящий клин», но сейчас индекс находится в ее середине. Это дает быкам надежду на то, что перед выходом из фигуры, ее верхняя граница в районе 1910-1920 может быть протестирована.
Напомним, что одним из ключевых событий прошлой недели были выступления главы ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе с обзором экономической ситуации. В целом ее слова были восприняты нейтрально, резких заявлений подобно обозначенному ранее сроку повышения процентной ставки через называемые тогда 6 месяцев после сворачивания покупок активов на этот раз не последовало.
Выступая в Бюджетном комитете Сената Йеллен подчеркнула, что денежно-кредитная политика не является панацеей для борьбы с негативными явлениями в экономике, но политика низких процентных ставок оказалась полезной в ряде направлений, среди которых она выделяет рынок жилья. Что касается рынка труда, по ее мнению «во многом мы еще далеки от полной занятости». Размышляя о том, что будет с дефицитом и госдолгом она сделал акцент на том, что сильная экономика будет способствовать сокращению дефицита бюджета. Наконец в отношении баланса регулятора, раздувшегося до $4,3 трлн., Йеллен заявила, что он будет существенно ниже, чем сейчас, при этом сроки возвращения к докризисным уровням называются в районе 5-8 лет.
Между тем, американский рынок уже почти лишился такой поддержки как сезон отчетов, который оказался гораздо более позитивным, чем рассчитывали в начале апреля. По данным FactSet из отчитавшихся 454 компаний состава SnP500 - 75% превысили прогнозы по прибыли и 54% по продажам. Отметим, что средние цифры за год и 4 года по прибыли составляют 71% и 73%, а по продажам 54% и 58%. Совокупный рост прибыли оценивается на уровне 2,2%, тогда как 31 марта предполагалось снижение на 1,3%.
Впрочем, ряд отчетов ритейлеров ожидаемые на этой неделе, включая крупнейшего - Wal-Mart, конечно обратят на себя внимание. Из статистики, к слову сказать, на неделе стоит обратить внимание на данные по розничным продажам за апрель. Во второй половине неделе ожидаются цифры по промышленному производству, потребительскому доверию. В четверг с речью вновь выступит Джанет Йеллен.
Индекс SnP500: Амплитуда колебаний сократилась
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 повысился на 0,15%. Котировки остановились на уровне 1878,48 пунктов.
На американском рынке акций продолжается затяжной формат консолидации. Амплитуда колебаний заметно сократилась. Длительный трендовый рост сменился утомительным боковиком, который я трактую исключительно как фазу дистрибуции. С начала года никакого роста на рынке нет, индекс SnP 500 прибавил всего 1,5%. То есть текущий боковик, как это уже много раз было, является искусственным коридором, который используется для постепенного выхода из рынка так называемых smart-money. Конечно, все это попахивает теориями заговоров, но, на мой взгляд, никакой иронии в подобном обывательском описании сложившейся ситуации быть не должно. Период консолидации на максимумах может продолжаться достаточно долго. А если учесть масштаб предыдущего роста, то аккуратная реализация длинных позиций может занять гораздо большее количество времени, нежели обычно (до нескольких кварталов).
В предыдущих обзорах мы уже говорили, что в качестве ближайших более-менее значимых уровней сопротивления выделяются отметки 1905 и 1915. В данный момент индекс все еще находится в рамках восходящего тренда, так что достижения обозначенных отметок вполне оправданно. К сожалению, сейчас нет четкой уверенности о том, в какую сторону раскроется текущий боковик. Вероятность бычьего сценария выше в силу структуры существующего тренда, однако потенциал этого роста в значительной степени ограничен.
Ближайшая более-менее важная поддержка все так же находится на уровне 1840. Негативный расклад с движением к нижней границе тренда (1705) снова станет актуальным в случае спуска котировок ниже 1820-1825.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с повышением на 0,15% около отметки 1877.
Ближайшие уровни сопротивления: 1905 / 1915 / 1925 / 1990-2005 / 2075-2090
Ближайшие уровни поддержки: 1840 / 1820 / 1805 / 1795 / 1775 / 1740 / 1730-1722 / 1705
На дневном графике SnP500 по-прежнему видим формирование разворотной фигуры «восходящий клин», но сейчас индекс находится в ее середине. Это дает быкам надежду на то, что перед выходом из фигуры, ее верхняя граница в районе 1910-1920 может быть протестирована.
Напомним, что одним из ключевых событий прошлой недели были выступления главы ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе с обзором экономической ситуации. В целом ее слова были восприняты нейтрально, резких заявлений подобно обозначенному ранее сроку повышения процентной ставки через называемые тогда 6 месяцев после сворачивания покупок активов на этот раз не последовало.
Выступая в Бюджетном комитете Сената Йеллен подчеркнула, что денежно-кредитная политика не является панацеей для борьбы с негативными явлениями в экономике, но политика низких процентных ставок оказалась полезной в ряде направлений, среди которых она выделяет рынок жилья. Что касается рынка труда, по ее мнению «во многом мы еще далеки от полной занятости». Размышляя о том, что будет с дефицитом и госдолгом она сделал акцент на том, что сильная экономика будет способствовать сокращению дефицита бюджета. Наконец в отношении баланса регулятора, раздувшегося до $4,3 трлн., Йеллен заявила, что он будет существенно ниже, чем сейчас, при этом сроки возвращения к докризисным уровням называются в районе 5-8 лет.
Между тем, американский рынок уже почти лишился такой поддержки как сезон отчетов, который оказался гораздо более позитивным, чем рассчитывали в начале апреля. По данным FactSet из отчитавшихся 454 компаний состава SnP500 - 75% превысили прогнозы по прибыли и 54% по продажам. Отметим, что средние цифры за год и 4 года по прибыли составляют 71% и 73%, а по продажам 54% и 58%. Совокупный рост прибыли оценивается на уровне 2,2%, тогда как 31 марта предполагалось снижение на 1,3%.
Впрочем, ряд отчетов ритейлеров ожидаемые на этой неделе, включая крупнейшего - Wal-Mart, конечно обратят на себя внимание. Из статистики, к слову сказать, на неделе стоит обратить внимание на данные по розничным продажам за апрель. Во второй половине неделе ожидаются цифры по промышленному производству, потребительскому доверию. В четверг с речью вновь выступит Джанет Йеллен.
Индекс SnP500: Амплитуда колебаний сократилась
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 повысился на 0,15%. Котировки остановились на уровне 1878,48 пунктов.
На американском рынке акций продолжается затяжной формат консолидации. Амплитуда колебаний заметно сократилась. Длительный трендовый рост сменился утомительным боковиком, который я трактую исключительно как фазу дистрибуции. С начала года никакого роста на рынке нет, индекс SnP 500 прибавил всего 1,5%. То есть текущий боковик, как это уже много раз было, является искусственным коридором, который используется для постепенного выхода из рынка так называемых smart-money. Конечно, все это попахивает теориями заговоров, но, на мой взгляд, никакой иронии в подобном обывательском описании сложившейся ситуации быть не должно. Период консолидации на максимумах может продолжаться достаточно долго. А если учесть масштаб предыдущего роста, то аккуратная реализация длинных позиций может занять гораздо большее количество времени, нежели обычно (до нескольких кварталов).
В предыдущих обзорах мы уже говорили, что в качестве ближайших более-менее значимых уровней сопротивления выделяются отметки 1905 и 1915. В данный момент индекс все еще находится в рамках восходящего тренда, так что достижения обозначенных отметок вполне оправданно. К сожалению, сейчас нет четкой уверенности о том, в какую сторону раскроется текущий боковик. Вероятность бычьего сценария выше в силу структуры существующего тренда, однако потенциал этого роста в значительной степени ограничен.
Ближайшая более-менее важная поддержка все так же находится на уровне 1840. Негативный расклад с движением к нижней границе тренда (1705) снова станет актуальным в случае спуска котировок ниже 1820-1825.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с повышением на 0,15% около отметки 1877.
Ближайшие уровни сопротивления: 1905 / 1915 / 1925 / 1990-2005 / 2075-2090
Ближайшие уровни поддержки: 1840 / 1820 / 1805 / 1795 / 1775 / 1740 / 1730-1722 / 1705
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба