10 июня 2014
В 2013 г. рост мирового частного капитала, возможно, превзошел ожидания, особенно в развитых странах. Однако, согласно новому отчету The Boston Consulting Group (BCG), если компании по управлению частным капиталом рассчитывают получить долю на рынке и увеличить прибыль в течение следующих нескольких лет, им следует действовать на нескольких фронтах.
"Ключевой вызов развитых рынков заключается в том, чтобы суметь максимально использовать имеющуюся большую базу активов на фоне волатильных моделей роста,
– говорит Брент Бердслей, старший партнер BCG и один из авторов отчета. –
Задачей развивающихся стран является привлечение существенной доли нового капитала, который там создается. В целом ближе к 2020 году борьба за активы и долю на рынке будет становиться все интенсивнее".
Оценка размера рынка.
Согласно отчету в 2013 г. финансовый капитал частных лиц в мире вырос на 14,6% и составил в сумме $152 трлн. Рост превысил показатели 2012 г., когда объем мирового частного капитала увеличился на 8,7%. Ключевыми факторами роста второй год подряд стали показатели фондовых рынков и создание нового частного капитала в быстроразвивающихся странах.
На региональном уровне Азиатско-Тихоокеанский регион (исключая Японию) демонстрирует самый интенсивный рост частного капитала (30,5%), за ним следует Восточная Европа (17,2%), Северная Америка (15,6%), Ближний Восток и Африка (11,6%) и Латинская Америка (11,1% на основании постоянных обменных курсов, без учета девальвации валюты во многих латиноамериканских странах).
Россия в очередной раз стала локомотивом роста региона Восточной Европы. Российский частный капитал вырос за 2013 г. на 21,9%, достигнув $1,92 трлн, и его доля в общем восточноевропейском объеме равна 70,6%. На период до 2018 г. ожидается рост в среднем на 12,9% в год.
Более умеренный рост частного капитала наблюдается в Западной Европе (5,2%) и в Японии (4,8% на основании постоянных обменных курсов, без учета ослабления иены). Ожидается, что Азиатско-Тихоокеанский регион (исключая Японию) вытеснит Западную Европу со второго места по уровню благосостояния в 2014 г., а в 2018 г., обойдя Северную Америку, выйдет на первое место. Согласно прогнозам совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) мирового частного капитала в течение следующих пяти лет составит 5,4% и к концу 2018 г. достигнет $198,2 трлн.
Миллионеры.
Согласно отчету общее количество домохозяйств-миллионеров (в переводе на доллары США) в 2013 г. достигло 16,3 млн, что значительно превысило уровень 2012 г. в 13,7 млн и составило 1,1% всех домохозяйств в мире. В США насчитывается самое большое количество домохозяйств-миллионеров (7,1 млн), а также самое большое количество новых миллионеров (1,1 млн).
Устойчивое создание частного капитала в Китае привело к увеличению количества домохозяйств-миллионеров с 1,5 млн в 2012 г. до 2,4 млн в 2013 г. Количество домохозяйств-миллионеров в Японии сократилось с 1,5 млн до 1,2 млн в результате падения иены по отношению к доллару США на 15%.
Россия, как и в прежние годы, входит в числе топ-15 стран по числу домохозяйств с высоким уровнем частного капитала. Количество российских домохозяйств-миллионеров увеличилось со 179 962 в 2012 г. до 213 283 в 2013 г. При этом самым быстрорастущим является сегмент домохозяйств, владеющих состоянием от $5 млн до $100 млн. По сравнению с 2012 г., рост данного сегмента составил 33,7%. Доля домохозяйств-миллионеров от общего числа российских домохозяйств составила 0,4% в 2013 г., увеличившись на 0,1%.
По числу ультрабогатых домохозяйств (UHNW – ultra high net worth) – 536 в 2013 г. - Россия вышла на пятое место в мире после США (4 754), Великобритании (1 044), Китая (983) и Германии (881).
Россияне в основном предпочитают держать средства в депозитах и наличных ($1,2 трлн, или 60%). На втором месте по популярности – акции ($0,6 трлн, или 33%), и лишь незначительная часть размещена в ценных бумагах ($0,1 трлн, или 7%).
Офшорный капитал.
Частный капитал, размещенный за границей, в 2013 г. составил $8,9 трлн, что на 10,4% выше уровня 2012 г., но ниже общего уровня роста мирового частного капитала, составившего 14,6%. В результате доля офшорного частного капитала немного сократилась с 6,1% до 5,9%.
Согласно прогнозам офшорный частный капитал достигнет устойчивого уровня CAGR в 6,8% и составит $12,4 трлн к концу 2018 г. Это произойдет преимущественно благодаря инвесторам в развивающихся странах, которые стремятся к более высокому уровню политической и финансовой стабильности, более глубоким знаниям и опыту в области управления частным капиталом и географической диверсификации.
Швейцария остается ведущим офшорным центром размещения капитала с активами на сумму $2,3 трлн, что составляет 26% мировых офшорных активов. Однако страна все еще испытывает значительное давление из-за существенного влияния активов, берущих начало в развитых странах.
Ожидается, что в результате правительственных мер, направленных на борьбу с уклонением от уплаты налогов, некоторые из этих активов будут репатриированы. В целом в нынешних условиях компании, управляющие частным капиталом, должны обеспечить полное соответствие всем нормативным требованиям на рынках, которые они обслуживают.
Бенчмаркинг компаний, управляющих частным капиталом. BCG провела сравнительный анализ показателей более 130 организаций — как чистых частных банков или подразделений по управлению частным капиталом, так и крупных универсальных банковских групп. В 2013 г. компании, управляющие частным капиталом, снова продемонстрировали превосходные показатели роста, а активы под управлением выросли на 11%.
Такие показатели, последовавшие за 13%-м ростом в 2012 г., обусловлены главным образом высокой оценкой активов вследствие роста фондовых рынков. Однако, несмотря на значительный рост активов под управлением, размер прибыли остался в основном на том же уровне, поскольку компании все еще сталкиваются с ростом затрат, особенно связанных с соблюдением нормативных требований.
Цифровая дилемма.
Постоянная разработка и внедрение цифровых коммуникаций изменят способ предоставления клиентам продуктов, услуг и консультаций в области управления частным капиталом. Технологии могут изменить динамику составляющих конкурентного преимущества. Тем не менее многие игроки не смогли использовать цифровые технологии, чтобы действительно улучшить общее предложение.
Согласно отчету, поскольку ожидания клиентов продолжают повышаться, компаниям, управляющим частным капиталом, следует уделить приоритетное внимание разработке сложных цифровых возможностей и их последовательному внедрению в существующие каналы и бизнес-модели.
"Дорога вперед не будет простой,
– говорит Дэниел Кесслер, партнер BCG и один из авторов отчета. –
Успеха в любом регионе достигнут те компании по управлению частным капиталом, которые найдут оптимальную бизнес-модель для собственных ресурсов, возможностей и стремлений, а также успешно реализуют выбранную стратегию. Если рынки продолжат расти – тем лучше".
"Ключевой вызов развитых рынков заключается в том, чтобы суметь максимально использовать имеющуюся большую базу активов на фоне волатильных моделей роста,
– говорит Брент Бердслей, старший партнер BCG и один из авторов отчета. –
Задачей развивающихся стран является привлечение существенной доли нового капитала, который там создается. В целом ближе к 2020 году борьба за активы и долю на рынке будет становиться все интенсивнее".
Оценка размера рынка.
Согласно отчету в 2013 г. финансовый капитал частных лиц в мире вырос на 14,6% и составил в сумме $152 трлн. Рост превысил показатели 2012 г., когда объем мирового частного капитала увеличился на 8,7%. Ключевыми факторами роста второй год подряд стали показатели фондовых рынков и создание нового частного капитала в быстроразвивающихся странах.
На региональном уровне Азиатско-Тихоокеанский регион (исключая Японию) демонстрирует самый интенсивный рост частного капитала (30,5%), за ним следует Восточная Европа (17,2%), Северная Америка (15,6%), Ближний Восток и Африка (11,6%) и Латинская Америка (11,1% на основании постоянных обменных курсов, без учета девальвации валюты во многих латиноамериканских странах).
Россия в очередной раз стала локомотивом роста региона Восточной Европы. Российский частный капитал вырос за 2013 г. на 21,9%, достигнув $1,92 трлн, и его доля в общем восточноевропейском объеме равна 70,6%. На период до 2018 г. ожидается рост в среднем на 12,9% в год.
Более умеренный рост частного капитала наблюдается в Западной Европе (5,2%) и в Японии (4,8% на основании постоянных обменных курсов, без учета ослабления иены). Ожидается, что Азиатско-Тихоокеанский регион (исключая Японию) вытеснит Западную Европу со второго места по уровню благосостояния в 2014 г., а в 2018 г., обойдя Северную Америку, выйдет на первое место. Согласно прогнозам совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) мирового частного капитала в течение следующих пяти лет составит 5,4% и к концу 2018 г. достигнет $198,2 трлн.
Миллионеры.
Согласно отчету общее количество домохозяйств-миллионеров (в переводе на доллары США) в 2013 г. достигло 16,3 млн, что значительно превысило уровень 2012 г. в 13,7 млн и составило 1,1% всех домохозяйств в мире. В США насчитывается самое большое количество домохозяйств-миллионеров (7,1 млн), а также самое большое количество новых миллионеров (1,1 млн).
Устойчивое создание частного капитала в Китае привело к увеличению количества домохозяйств-миллионеров с 1,5 млн в 2012 г. до 2,4 млн в 2013 г. Количество домохозяйств-миллионеров в Японии сократилось с 1,5 млн до 1,2 млн в результате падения иены по отношению к доллару США на 15%.
Россия, как и в прежние годы, входит в числе топ-15 стран по числу домохозяйств с высоким уровнем частного капитала. Количество российских домохозяйств-миллионеров увеличилось со 179 962 в 2012 г. до 213 283 в 2013 г. При этом самым быстрорастущим является сегмент домохозяйств, владеющих состоянием от $5 млн до $100 млн. По сравнению с 2012 г., рост данного сегмента составил 33,7%. Доля домохозяйств-миллионеров от общего числа российских домохозяйств составила 0,4% в 2013 г., увеличившись на 0,1%.
По числу ультрабогатых домохозяйств (UHNW – ultra high net worth) – 536 в 2013 г. - Россия вышла на пятое место в мире после США (4 754), Великобритании (1 044), Китая (983) и Германии (881).
Россияне в основном предпочитают держать средства в депозитах и наличных ($1,2 трлн, или 60%). На втором месте по популярности – акции ($0,6 трлн, или 33%), и лишь незначительная часть размещена в ценных бумагах ($0,1 трлн, или 7%).
Офшорный капитал.
Частный капитал, размещенный за границей, в 2013 г. составил $8,9 трлн, что на 10,4% выше уровня 2012 г., но ниже общего уровня роста мирового частного капитала, составившего 14,6%. В результате доля офшорного частного капитала немного сократилась с 6,1% до 5,9%.
Согласно прогнозам офшорный частный капитал достигнет устойчивого уровня CAGR в 6,8% и составит $12,4 трлн к концу 2018 г. Это произойдет преимущественно благодаря инвесторам в развивающихся странах, которые стремятся к более высокому уровню политической и финансовой стабильности, более глубоким знаниям и опыту в области управления частным капиталом и географической диверсификации.
Швейцария остается ведущим офшорным центром размещения капитала с активами на сумму $2,3 трлн, что составляет 26% мировых офшорных активов. Однако страна все еще испытывает значительное давление из-за существенного влияния активов, берущих начало в развитых странах.
Ожидается, что в результате правительственных мер, направленных на борьбу с уклонением от уплаты налогов, некоторые из этих активов будут репатриированы. В целом в нынешних условиях компании, управляющие частным капиталом, должны обеспечить полное соответствие всем нормативным требованиям на рынках, которые они обслуживают.
Бенчмаркинг компаний, управляющих частным капиталом. BCG провела сравнительный анализ показателей более 130 организаций — как чистых частных банков или подразделений по управлению частным капиталом, так и крупных универсальных банковских групп. В 2013 г. компании, управляющие частным капиталом, снова продемонстрировали превосходные показатели роста, а активы под управлением выросли на 11%.
Такие показатели, последовавшие за 13%-м ростом в 2012 г., обусловлены главным образом высокой оценкой активов вследствие роста фондовых рынков. Однако, несмотря на значительный рост активов под управлением, размер прибыли остался в основном на том же уровне, поскольку компании все еще сталкиваются с ростом затрат, особенно связанных с соблюдением нормативных требований.
Цифровая дилемма.
Постоянная разработка и внедрение цифровых коммуникаций изменят способ предоставления клиентам продуктов, услуг и консультаций в области управления частным капиталом. Технологии могут изменить динамику составляющих конкурентного преимущества. Тем не менее многие игроки не смогли использовать цифровые технологии, чтобы действительно улучшить общее предложение.
Согласно отчету, поскольку ожидания клиентов продолжают повышаться, компаниям, управляющим частным капиталом, следует уделить приоритетное внимание разработке сложных цифровых возможностей и их последовательному внедрению в существующие каналы и бизнес-модели.
"Дорога вперед не будет простой,
– говорит Дэниел Кесслер, партнер BCG и один из авторов отчета. –
Успеха в любом регионе достигнут те компании по управлению частным капиталом, которые найдут оптимальную бизнес-модель для собственных ресурсов, возможностей и стремлений, а также успешно реализуют выбранную стратегию. Если рынки продолжат расти – тем лучше".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба