20 июня 2014 Лайф капитал
Итак, первый торговый день после ключевого события недели не изменил баланса рыночных сил. При этом, однако, в ряде основных валют наблюдалось нежелание развивать дальнейший восходящий тренд. Причем, даже те валюты, которые в первой половине четверга заметно подросли, во второй половине оказались все больше склонны к коррекции.
Возвращаясь к главному событию недели, видим необходимость отметить, что "медвежий" эффект для доллара оказался-таки более выраженным. Так, если взглянуть на итоги заседания ФРС США глазами большинства участников рынка, то определенно можно заметить следующие моменты:
1. Решение об очередном уменьшении объемов покупок облигаций на 10 млрд. долларов было предсказуемым, а потому не смогло оказать сколько-нибудь заметной поддержки курсу доллара.
2. В итоговом коммюнике подчеркивалось, что ФРС намерена удерживать ставки на рекордно низком уровне еще в течение длительного времени. Это упоминание традиционно позитивно воспринимается, как участниками фондовых рынков, так и покупателями более доходных валют.
3. Весьма сдержанные прогнозы Йеллен и ее осторожные оценки относительно того, что "пока наблюдается много слабости на рынке труда", также подтвердили тезис о том, что ставки будут удерживаться на текущих уровнях еще довольно длительный период времени.
Всего этого, в итоге, оказалось достаточно для возобновления покупок.
Есть, однако, одно "но"... Было бы странно, если бы его не было.
Оно заключается в том, что и руководство ЕЦБ отнюдь не намерено в своих решениях стоять на месте. Так, например, член Управляющего Совета ЕЦБ Констанцио напомнил вчера о том, что "в случае необходимости регулятор готов начать покупки активов", то есть предпринять меры, аналогичные американской программе QE. Констанцио также напомнил о том, что к этому ЕЦБ могут подтолкнуть риски дефляции в регионе.
В ходе азиатской сессии в Японии вчера была опубликована большая серия данных. Показатели оказались на уровне ожиданий. «Подвел» лишь обобщенный промышленный индекс в Японии за апрель, который, вместо ожидаемого снижения на -3.0%, после предыдущего значения +1.5%, упал на -4.3%.
Окончательное значение композитного индекса ведущих индикаторов в Японии составило в апреле 106.5, тогда как после предварительного значения 106.6, показатель ожидался на уровне 106.6.
А окончательное значение композитного индекса совпадающих индикаторов в Японии в апреле составило 111.1, что оказалось, как на уровне прогноза, так и на уровне предварительного значения.
Примечательно, что спекуляции на тему, что Банк Японии может сократить объемы покупаемых облигаций, не возымели особого эффекта - рост курса иены, оказавшись достаточно сдержанным, не получил дальнейшего развития.
Кроме иены еще две валюты привлекли к себе вчера особое внимание. Во-первых, швейцарский франк, который вчера заметно вырос против евро, по ходу преодолев сопротивление, удерживающее его от этого прорыва с конца апреля.
Напомним, что Национальный банк Швейцарии объявил вчера, что оставляет диапазон для трехмесячной ставки LIBOR по швейцарскому франку на прежнем уровне 0.00%-0.25%. При этом НБШ подтвердил свою позицию в отношении намерения и далее удерживать курс евро/франк над уровнем 1.2000.
Сразу после этого рынок словно вознамерился подергать "кота за усы" - несмотря на свою характерную инертность, пара евро/франк резко снизилась с уровня 1.2184 до 1.2151.
События вокруг фунта также развивались вчера достаточно стремительно. Слабость отчета по майским уровням розничных продаж в Великобритании не умерила спрос на британскую валюту. Показатель, после предыдущего значения +1.3% за месяц, +6.9% за год, и ожиданиях снижения на -0.4% за месяц, +4.5% за год, упал в мае на -0.5% за месяц, +3.9% за год.
А опубликованный позже обзор Британской конфедерации промышленников еще больше подогрел активность покупателей стерлинга. Согласно обзору, баланс производственных заказов в Великобритании составил в июне +11%, тогда как после предыдущего значения 0%, экономисты ожидали увидеть его лишь на уровне +3%.
После публикации данного обзора на лентах информ-агентств вновь появились предположения, что Банк Англии, одним из первых среди ведущих мировых ЦБ, может приступить к циклу повышения основной процентной ставки.
Американская сессия для евровалют прошла под знаком коррекции. Так, после выхода данных по количеству заявлений на пособие по безработице в США за предыдущую неделю, оказавшихся на уровне прогнозов, "евробыки" предприняли попытку возобновить восходящий тренд в единой валюте. Однако, не сумев «дотянуться» даже до максимумов дня, предпочли зафиксировать позиции, чем было в итоге обусловлено вечернее снижение.
Напомним, что поддержку доллару при этом оказали высокие значения двух других показателей.
Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США, при прогнозе +13.2 и предыдущем значении +15.4, составил в июне +17.8. Тогда как индекс ведущих индикаторов в США в мае, после предыдущего значения +0.4%, составил +0.5%, что в целом ожидалось экспертами.
Подытоживая события четверга, заметим, что курсы евровалют после значительного роста в среду вечером и вчера днем, в своем большинстве достигли значимых целевых уровней. От этих уровней мы ожидаем увидеть, как минимум, заметную нисходящую коррекцию по курсу евро. Тогда как максимум - возвращение к минимумам на 1.35 с последующим их обновлением.
Учитывая изложенное, при формировании торговых сигналов, намерены рассматривать возможности для открытий позиций на продажу. Заметим, что на фоне отсутствия значимой статистики из Европы и США, роль драйверов вполне могут взять на себя отчеты из Канады. Напомним, что в 12:30 GMT там будут обнародованы данные по потребительской инфляции и розничным продажам
http://forex.life-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Возвращаясь к главному событию недели, видим необходимость отметить, что "медвежий" эффект для доллара оказался-таки более выраженным. Так, если взглянуть на итоги заседания ФРС США глазами большинства участников рынка, то определенно можно заметить следующие моменты:
1. Решение об очередном уменьшении объемов покупок облигаций на 10 млрд. долларов было предсказуемым, а потому не смогло оказать сколько-нибудь заметной поддержки курсу доллара.
2. В итоговом коммюнике подчеркивалось, что ФРС намерена удерживать ставки на рекордно низком уровне еще в течение длительного времени. Это упоминание традиционно позитивно воспринимается, как участниками фондовых рынков, так и покупателями более доходных валют.
3. Весьма сдержанные прогнозы Йеллен и ее осторожные оценки относительно того, что "пока наблюдается много слабости на рынке труда", также подтвердили тезис о том, что ставки будут удерживаться на текущих уровнях еще довольно длительный период времени.
Всего этого, в итоге, оказалось достаточно для возобновления покупок.
Есть, однако, одно "но"... Было бы странно, если бы его не было.
Оно заключается в том, что и руководство ЕЦБ отнюдь не намерено в своих решениях стоять на месте. Так, например, член Управляющего Совета ЕЦБ Констанцио напомнил вчера о том, что "в случае необходимости регулятор готов начать покупки активов", то есть предпринять меры, аналогичные американской программе QE. Констанцио также напомнил о том, что к этому ЕЦБ могут подтолкнуть риски дефляции в регионе.
В ходе азиатской сессии в Японии вчера была опубликована большая серия данных. Показатели оказались на уровне ожиданий. «Подвел» лишь обобщенный промышленный индекс в Японии за апрель, который, вместо ожидаемого снижения на -3.0%, после предыдущего значения +1.5%, упал на -4.3%.
Окончательное значение композитного индекса ведущих индикаторов в Японии составило в апреле 106.5, тогда как после предварительного значения 106.6, показатель ожидался на уровне 106.6.
А окончательное значение композитного индекса совпадающих индикаторов в Японии в апреле составило 111.1, что оказалось, как на уровне прогноза, так и на уровне предварительного значения.
Примечательно, что спекуляции на тему, что Банк Японии может сократить объемы покупаемых облигаций, не возымели особого эффекта - рост курса иены, оказавшись достаточно сдержанным, не получил дальнейшего развития.
Кроме иены еще две валюты привлекли к себе вчера особое внимание. Во-первых, швейцарский франк, который вчера заметно вырос против евро, по ходу преодолев сопротивление, удерживающее его от этого прорыва с конца апреля.
Напомним, что Национальный банк Швейцарии объявил вчера, что оставляет диапазон для трехмесячной ставки LIBOR по швейцарскому франку на прежнем уровне 0.00%-0.25%. При этом НБШ подтвердил свою позицию в отношении намерения и далее удерживать курс евро/франк над уровнем 1.2000.
Сразу после этого рынок словно вознамерился подергать "кота за усы" - несмотря на свою характерную инертность, пара евро/франк резко снизилась с уровня 1.2184 до 1.2151.
События вокруг фунта также развивались вчера достаточно стремительно. Слабость отчета по майским уровням розничных продаж в Великобритании не умерила спрос на британскую валюту. Показатель, после предыдущего значения +1.3% за месяц, +6.9% за год, и ожиданиях снижения на -0.4% за месяц, +4.5% за год, упал в мае на -0.5% за месяц, +3.9% за год.
А опубликованный позже обзор Британской конфедерации промышленников еще больше подогрел активность покупателей стерлинга. Согласно обзору, баланс производственных заказов в Великобритании составил в июне +11%, тогда как после предыдущего значения 0%, экономисты ожидали увидеть его лишь на уровне +3%.
После публикации данного обзора на лентах информ-агентств вновь появились предположения, что Банк Англии, одним из первых среди ведущих мировых ЦБ, может приступить к циклу повышения основной процентной ставки.
Американская сессия для евровалют прошла под знаком коррекции. Так, после выхода данных по количеству заявлений на пособие по безработице в США за предыдущую неделю, оказавшихся на уровне прогнозов, "евробыки" предприняли попытку возобновить восходящий тренд в единой валюте. Однако, не сумев «дотянуться» даже до максимумов дня, предпочли зафиксировать позиции, чем было в итоге обусловлено вечернее снижение.
Напомним, что поддержку доллару при этом оказали высокие значения двух других показателей.
Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США, при прогнозе +13.2 и предыдущем значении +15.4, составил в июне +17.8. Тогда как индекс ведущих индикаторов в США в мае, после предыдущего значения +0.4%, составил +0.5%, что в целом ожидалось экспертами.
Подытоживая события четверга, заметим, что курсы евровалют после значительного роста в среду вечером и вчера днем, в своем большинстве достигли значимых целевых уровней. От этих уровней мы ожидаем увидеть, как минимум, заметную нисходящую коррекцию по курсу евро. Тогда как максимум - возвращение к минимумам на 1.35 с последующим их обновлением.
Учитывая изложенное, при формировании торговых сигналов, намерены рассматривать возможности для открытий позиций на продажу. Заметим, что на фоне отсутствия значимой статистики из Европы и США, роль драйверов вполне могут взять на себя отчеты из Канады. Напомним, что в 12:30 GMT там будут обнародованы данные по потребительской инфляции и розничным продажам
http://forex.life-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу