6 июля 2014 Bloomberg
Компания рассматривает возможность передачи Evraz North America акционерам и последующего IPO североамериканского подразделения.
Покупка активов канадской Ipsco у шведской SSAB в 2008 году была для Evraz самой крупной сделкой в истории. В состав Evraz North America сейчас входят семь заводов в США и Канаде, которые контролируют 45 процентов американского рынка железнодорожных рельсов, а также производят трубы для нефте- и газопроводов. В 2012 году на их долю приходилось почти 20% EBITDA ($352 млн).
Разделение активов позволит увеличить их суммарную стоимость, так как в таком случае инвесторы будут более заинтересованы в акциях этих компаний. По данным «Ведомостей» несколько банков предлагали ЕВРАЗу продать часть пакета Evraz North America, так как экономика США на подъеме и это может принести хорошие деньги,
По оценке агентства Bloomberg, продажа североамериканских активов позволит ЕВРАЗу сократить общую задолженность, которая на конец 2013 года составляла 6,5 млрд. долларов США.
«Снижение долговой нагрузки ЕВРАЗу необходимо для того чтобы выплачивать дивиденды. Для этого требуется чтобы соотношение чистого долга и EBITDA снизилось до 3, на конец 2013 г. было 3,58», отмечает аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай.
Ситуация в сталелитейной отрасли Северной Америки улучшается на фоне роста спроса на рынке стали США, говорится в обзоре Morgan Stanley за второй квартал.
Планы по отделению североамериканского сегмента выглядят достаточно интересными, отмечают аналитики UFC IC. Сейчас ситуация на рынке США постепенно улучшается, и активы «Евраза» становятся более привлекательными. Обычная продажа этих активов была бы не слишком разумна. А вот выделение Evraz North America и его последующее IPO, по мнению экспертов, может принести компании больше выгоды, увеличив суммарную стоимость активов. Это поможет, в том числе, снизить долговую нагрузку «Евраза». UFC IC сообщает, что подобным образом в свое время поступила «Северсталь», выделив золотодобывающие активы в отдельный бизнес. И хотя миноритариям не дали на этом заработать, мажоритарные собственники остались в выигрыше. Поскольку в данном случае «Евраз» планирует направить полученные средства на погашение долга, то и миноритарии окажутся в выигрыше, подводят итог эксперты.
UFC IC оценивает идею умеренно позитивно и отмечает, что поддержку бумагам «Евраза» могут оказать и слухи об альтернативном плане по спасению «Мечела», в рамках которого у холдинга могут быть выкуплены «Распадская» и рудные активы по ценам выше рыночных.
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Покупка активов канадской Ipsco у шведской SSAB в 2008 году была для Evraz самой крупной сделкой в истории. В состав Evraz North America сейчас входят семь заводов в США и Канаде, которые контролируют 45 процентов американского рынка железнодорожных рельсов, а также производят трубы для нефте- и газопроводов. В 2012 году на их долю приходилось почти 20% EBITDA ($352 млн).
Разделение активов позволит увеличить их суммарную стоимость, так как в таком случае инвесторы будут более заинтересованы в акциях этих компаний. По данным «Ведомостей» несколько банков предлагали ЕВРАЗу продать часть пакета Evraz North America, так как экономика США на подъеме и это может принести хорошие деньги,
По оценке агентства Bloomberg, продажа североамериканских активов позволит ЕВРАЗу сократить общую задолженность, которая на конец 2013 года составляла 6,5 млрд. долларов США.
«Снижение долговой нагрузки ЕВРАЗу необходимо для того чтобы выплачивать дивиденды. Для этого требуется чтобы соотношение чистого долга и EBITDA снизилось до 3, на конец 2013 г. было 3,58», отмечает аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай.
Ситуация в сталелитейной отрасли Северной Америки улучшается на фоне роста спроса на рынке стали США, говорится в обзоре Morgan Stanley за второй квартал.
Планы по отделению североамериканского сегмента выглядят достаточно интересными, отмечают аналитики UFC IC. Сейчас ситуация на рынке США постепенно улучшается, и активы «Евраза» становятся более привлекательными. Обычная продажа этих активов была бы не слишком разумна. А вот выделение Evraz North America и его последующее IPO, по мнению экспертов, может принести компании больше выгоды, увеличив суммарную стоимость активов. Это поможет, в том числе, снизить долговую нагрузку «Евраза». UFC IC сообщает, что подобным образом в свое время поступила «Северсталь», выделив золотодобывающие активы в отдельный бизнес. И хотя миноритариям не дали на этом заработать, мажоритарные собственники остались в выигрыше. Поскольку в данном случае «Евраз» планирует направить полученные средства на погашение долга, то и миноритарии окажутся в выигрыше, подводят итог эксперты.
UFC IC оценивает идею умеренно позитивно и отмечает, что поддержку бумагам «Евраза» могут оказать и слухи об альтернативном плане по спасению «Мечела», в рамках которого у холдинга могут быть выкуплены «Распадская» и рудные активы по ценам выше рыночных.
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter