7 июля 2014 Архив Марламов Элвис
Американские индексы достигли новых высот. Много там сидит шортистов, аж с 2011 года, но тем не менее, при полном отсутствии оптимистов он уже несколько лет взбирается все выше и выше. Много раз я зло высмеивал этих медведей и предупреждал что стоять против денежных принтеров это просто безумие, а если страшно и вы стали жертвой информационного шума, просто покупайте памперсы и не бойтесь
Так когда же упадет SnP 500 и что от этого будет российскому рынку? Все что буду писать дальше это рассуждения дилетанта и стоить помнить, что большую часть портфеля я держу вообще в бордовых акциях (может поэтому и хладнокровен при спекуляциях), а не в фишках. Но именно используя просто здравый смысл помню как удавалось заработать весной 2011 на падении когда был тотальный оптимизм, в октябре 2011 на снижении рейтинга США агентством SnP, в январе 2012 на ожиданиях дефолта Италии и Испании, на Кипрском кризисе, игнорировать фискальные обрывы и потолки госдолга в 2013 и не растеряться при форс-мажорных обстоятельствах в марте 2014.
У меня в профиле висит рисунок - называется лекарство от потери здравого смысла. Еще от 2010 года. Внимательно всмотритесь. Агрессивно "шортить" или ждать крушения индекса SnP косолапые стали еще в 2013 году на подходе к его историческому пику. Т.е. по их логике надо было встать в шорт на 350 пунктах летом 1989 года...
Не знаю как тогда (мне было 6 лет), но в 2009 не помню я таких провидцев кто говорил о быстром восстановлении американского или российского рынка и росте до 2000 пунктов. Т.е. если бы у меня не было своего мнения, и я каждый день жадно бы смотрел РБК и читал блоги успешных трейдеров, я бы прислушивался только к таким персонажам, кто в 2009 или в 2010 или даже в 2011 говорил, что ралли неизбежно. А если они и тогда не верили в рост и сейчас, то это из серии про сломанные часы которые показывают правильное время два раза в день.
Обычно некоторые упертые товарищи отвергают очевидные факты про вечный рост фондового рынка приводя следующие излюбленные примеры. "Ха-ха расскажи это японцам или акционерам Газпрома, купившим бумаги по 360 рублей". На самом деле нужно лишь обладать листком бумаги и калькулятором, чтобы понять, что такое дорого, а что такое дешево и не инвестировать в японский или технологический пузырь. По 360 Газпром в 2006 году дорого, ведь в 2004 он был 40. Дивиденды за 2006 год были 2,54 рубля, за 2005 1,5 рубля. Если инвестор не умеет считать школьные задачки, то это его проблемы а не рынка. Когда акция дает 10% дивидендов и падает, не надо паниковать, надо считать.
За 10 лет Газпром вырос с 40 до 150 и принес чистых 33 рубля дивидендов или дал +400% с реинвестированием. А вы что хотели? 100% каждый год? Такое дано только олимпийским чемпионам.
А мировые фондовые рынки тем временем восстановились и даже по мнению многих запузырились из-за действия денежных принтеров. Денег стало просто больше в системе. Шортить в таких условиях было чистым безумием. Вот интересный график от Spydellа. Он говорит, что так как американский принтер сворачивает работы скоро будет коррекция как было в 2010 и 2011. Считается, что к октябрю принтер заглохнет и тогда будет откат..
Я высказывал версию, что пик будет пройден когда индекс Nasdaq перекроет свой номинальный максимум вслед за SnP 500 и Dow Jones.
Кстати классические инвестирование в индекс с учетом инфляции и дивидендов, показывает, что пики 2000 только пройдены и 14 лет инвестирования принесли 20%...Ну или более удачно 7 лет принесли 25%. Где пузырь?
Также есть полуконспирологическая версия. Только не смейтесь. Прошлый раз медевди также смеялись
Влияние выборов президента США на фондовый рынок
Решил проанализировать довольно часто упоминающийся миф про влияние этих выборов на рынок.
Когда кто-то говорит о том, что в год выборов президента США всегда рост у меня мороз по коже. Обвалы 2000 и 2008 вроде бы были недавно, неужели про них уже забыли?
Однако действительно есть закономерность. Рост всегда идет под выборы осенью, но под особые выборы - под ПЕРЕВЫБОРЫ.
Когда кандидату от правящей партии надо второй раз остаться на посту он видимо показывает что в экономике все круто и рынки позитивно реагируют.
Особняком стоит Джордж Буш старший. Рейган от республиканцев был президентом два раза, и его очень любили, фактически он передал пост своему приемнику вице-президенту.
В этом году действительно этот миф может сработать как правило, так как Обама выдвигается на второй срок и с моей точки зрения (не эксперт) продвигается как реальный претендент.
Обама идет на свалку истории. К окнцу его правления США станут второй по размеру экономикой на планете. Кто будет следующим президентом? Хилари Клинтон или Джеб Буш? Да это смешно, нет никого посвежее у них что ли? Тем не менее демократы засиделись и для яркого ухода не помешает крах финансового сектора в 2016.
Ну хорошо предположим, он все же упадет на 20-30% завтра или в 2016 к радости отечественных шортистов (не многие из них вообще открыли зарубежные счета), что будет дальше? Как поведут себя рынки?
Трюк то в том, что когда денежная масса растет или попросту происходит неконтролируемая эмиссия активы пропорционально дорожают. Это наверное один базовых законов экономики. Представьте если бы зашортили в эпоху гиперинфляции в Германии в 1920-х? Кто будет менять свои реальные акции, доли в заводах, компаниях, инфраструктуре на фантики? Эта ужасная политика цетнробанков по снижению уровня долга в экономике разогнала стоимость финансовых активов. Вот продал фонд акции, а что взамен? Деньги? А куда их девать если ставки на нулях? Купить облигации мусорных стран? Так и случилось. Испанские бумаги дороже американских, да и американские на пиках, облиги почти ничего не дают.
Представьте вы играете в монополию и выиграли кучу игрушечных денег, но по большому счету это просто бумажки. Это примерно и случилось с американскими инвесторами. И тут возникает уникальное окно. Поменять огромное количество бумажек на что-то настоящее. Все реальное должно резко подорожать, очень быстро. Вся эта денежная масса перетечет на сырьевые рынки, просто больше некуда. Так было в 2007 году. Американский рынок стал тонуть из-за ипотечного кризиса, зато нефть. калий, медь, алюминий, уран, уголь, сахар полетели вверх и целый год раллировали. Я назвал этот эффект "сырьевым протуберанцем".
Этот мой прогноз не новый, но он обязательно сработает. Мировая экономика все больше и больше потребляет ресурсов. Это видно по любому промышленному товару. Многие сырьевые товары уже растут (нефть в рублях пробивала исторический максимум). Палладий, какао-бобы на максимумах, промышленные металлы идут в гору. В начале 2014 пройдена нижняя точка, когда были минимальные инвестиции в новые производства, из-за того, что цены по ряду товаров ушли ниже себестоимости. С учетом роста потребления излишки быстро съедят и все начнет бурно расти, тем более неэффективные мощности уже ушли с рынка. И помните когда об этом расскажут с экрана телевизора поезд уже уйдет.
P.S. Давно не публиковал посты - после весны напрочь пропал литературный дар ))) Обещал не писать, когда все рухнуло, потому-что тролли-паникеры и всевозможные болтуны-дилетанты одолели своей бездарностью и сказал что через пару месяцев посмотрим как все лихо отрастет и потом думаю появлюсь весь в белом ))))
На самом деле стало очевидно, что независимая аналитика никому не нужна, все старые персонажи вне зависимости от их аналитических способностей по прежнему на арене, а бредогенераторы типа Демуры будут вечны. Поэтому и не пишет талантливый ДенПанас. А зачем? Зачем это все? После пяти лет ведения блога и я потерял в этом смысл. Думал дело в измельчавшем comon.ru, пробовал писать и в Facebook и в своей группе в контакте и в Financial One и в Инвесткафе да и так много куда зовут. Но для многих мой труд это просто чтиво, а пользы он не приносит. Чтобы я там не написал, начинается стандартная интернет-склока. Читатели прошлых лет все повымерли и это самое главное, аудитория помельчала, лудоманов я не люблю, а успешные инвесторы сидят себе тихо не высовываются в своих дивидендных окопах. Раньше было какое-то желание что-то показать, рассказать, какой-то спортивный азарт, просто хотелось выложить мысли чтобы они остались на бумаге или в электронных чернилах, но чувствую что ни получаю ни материальной, ни самое главное моральной отдачи. И главное это совершенно не совпало с ситуацией на рынке, можно было бы объяснить если бы я устал от тяжелого рынка. Наоборот ситуация и на бирже и в экономике предоставляет сейчас кучу возможностей, каких не было уже пару лет. Да и весна была сверхприбыльной и прогнозы точны.Но нет, не подымается рука. Что делать? )
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Так когда же упадет SnP 500 и что от этого будет российскому рынку? Все что буду писать дальше это рассуждения дилетанта и стоить помнить, что большую часть портфеля я держу вообще в бордовых акциях (может поэтому и хладнокровен при спекуляциях), а не в фишках. Но именно используя просто здравый смысл помню как удавалось заработать весной 2011 на падении когда был тотальный оптимизм, в октябре 2011 на снижении рейтинга США агентством SnP, в январе 2012 на ожиданиях дефолта Италии и Испании, на Кипрском кризисе, игнорировать фискальные обрывы и потолки госдолга в 2013 и не растеряться при форс-мажорных обстоятельствах в марте 2014.
У меня в профиле висит рисунок - называется лекарство от потери здравого смысла. Еще от 2010 года. Внимательно всмотритесь. Агрессивно "шортить" или ждать крушения индекса SnP косолапые стали еще в 2013 году на подходе к его историческому пику. Т.е. по их логике надо было встать в шорт на 350 пунктах летом 1989 года...
Не знаю как тогда (мне было 6 лет), но в 2009 не помню я таких провидцев кто говорил о быстром восстановлении американского или российского рынка и росте до 2000 пунктов. Т.е. если бы у меня не было своего мнения, и я каждый день жадно бы смотрел РБК и читал блоги успешных трейдеров, я бы прислушивался только к таким персонажам, кто в 2009 или в 2010 или даже в 2011 говорил, что ралли неизбежно. А если они и тогда не верили в рост и сейчас, то это из серии про сломанные часы которые показывают правильное время два раза в день.
Обычно некоторые упертые товарищи отвергают очевидные факты про вечный рост фондового рынка приводя следующие излюбленные примеры. "Ха-ха расскажи это японцам или акционерам Газпрома, купившим бумаги по 360 рублей". На самом деле нужно лишь обладать листком бумаги и калькулятором, чтобы понять, что такое дорого, а что такое дешево и не инвестировать в японский или технологический пузырь. По 360 Газпром в 2006 году дорого, ведь в 2004 он был 40. Дивиденды за 2006 год были 2,54 рубля, за 2005 1,5 рубля. Если инвестор не умеет считать школьные задачки, то это его проблемы а не рынка. Когда акция дает 10% дивидендов и падает, не надо паниковать, надо считать.
За 10 лет Газпром вырос с 40 до 150 и принес чистых 33 рубля дивидендов или дал +400% с реинвестированием. А вы что хотели? 100% каждый год? Такое дано только олимпийским чемпионам.
А мировые фондовые рынки тем временем восстановились и даже по мнению многих запузырились из-за действия денежных принтеров. Денег стало просто больше в системе. Шортить в таких условиях было чистым безумием. Вот интересный график от Spydellа. Он говорит, что так как американский принтер сворачивает работы скоро будет коррекция как было в 2010 и 2011. Считается, что к октябрю принтер заглохнет и тогда будет откат..
Я высказывал версию, что пик будет пройден когда индекс Nasdaq перекроет свой номинальный максимум вслед за SnP 500 и Dow Jones.
Кстати классические инвестирование в индекс с учетом инфляции и дивидендов, показывает, что пики 2000 только пройдены и 14 лет инвестирования принесли 20%...Ну или более удачно 7 лет принесли 25%. Где пузырь?
Также есть полуконспирологическая версия. Только не смейтесь. Прошлый раз медевди также смеялись
Влияние выборов президента США на фондовый рынок
Решил проанализировать довольно часто упоминающийся миф про влияние этих выборов на рынок.
Когда кто-то говорит о том, что в год выборов президента США всегда рост у меня мороз по коже. Обвалы 2000 и 2008 вроде бы были недавно, неужели про них уже забыли?
Однако действительно есть закономерность. Рост всегда идет под выборы осенью, но под особые выборы - под ПЕРЕВЫБОРЫ.
Когда кандидату от правящей партии надо второй раз остаться на посту он видимо показывает что в экономике все круто и рынки позитивно реагируют.
Особняком стоит Джордж Буш старший. Рейган от республиканцев был президентом два раза, и его очень любили, фактически он передал пост своему приемнику вице-президенту.
В этом году действительно этот миф может сработать как правило, так как Обама выдвигается на второй срок и с моей точки зрения (не эксперт) продвигается как реальный претендент.
Обама идет на свалку истории. К окнцу его правления США станут второй по размеру экономикой на планете. Кто будет следующим президентом? Хилари Клинтон или Джеб Буш? Да это смешно, нет никого посвежее у них что ли? Тем не менее демократы засиделись и для яркого ухода не помешает крах финансового сектора в 2016.
Ну хорошо предположим, он все же упадет на 20-30% завтра или в 2016 к радости отечественных шортистов (не многие из них вообще открыли зарубежные счета), что будет дальше? Как поведут себя рынки?
Трюк то в том, что когда денежная масса растет или попросту происходит неконтролируемая эмиссия активы пропорционально дорожают. Это наверное один базовых законов экономики. Представьте если бы зашортили в эпоху гиперинфляции в Германии в 1920-х? Кто будет менять свои реальные акции, доли в заводах, компаниях, инфраструктуре на фантики? Эта ужасная политика цетнробанков по снижению уровня долга в экономике разогнала стоимость финансовых активов. Вот продал фонд акции, а что взамен? Деньги? А куда их девать если ставки на нулях? Купить облигации мусорных стран? Так и случилось. Испанские бумаги дороже американских, да и американские на пиках, облиги почти ничего не дают.
Представьте вы играете в монополию и выиграли кучу игрушечных денег, но по большому счету это просто бумажки. Это примерно и случилось с американскими инвесторами. И тут возникает уникальное окно. Поменять огромное количество бумажек на что-то настоящее. Все реальное должно резко подорожать, очень быстро. Вся эта денежная масса перетечет на сырьевые рынки, просто больше некуда. Так было в 2007 году. Американский рынок стал тонуть из-за ипотечного кризиса, зато нефть. калий, медь, алюминий, уран, уголь, сахар полетели вверх и целый год раллировали. Я назвал этот эффект "сырьевым протуберанцем".
Этот мой прогноз не новый, но он обязательно сработает. Мировая экономика все больше и больше потребляет ресурсов. Это видно по любому промышленному товару. Многие сырьевые товары уже растут (нефть в рублях пробивала исторический максимум). Палладий, какао-бобы на максимумах, промышленные металлы идут в гору. В начале 2014 пройдена нижняя точка, когда были минимальные инвестиции в новые производства, из-за того, что цены по ряду товаров ушли ниже себестоимости. С учетом роста потребления излишки быстро съедят и все начнет бурно расти, тем более неэффективные мощности уже ушли с рынка. И помните когда об этом расскажут с экрана телевизора поезд уже уйдет.
P.S. Давно не публиковал посты - после весны напрочь пропал литературный дар ))) Обещал не писать, когда все рухнуло, потому-что тролли-паникеры и всевозможные болтуны-дилетанты одолели своей бездарностью и сказал что через пару месяцев посмотрим как все лихо отрастет и потом думаю появлюсь весь в белом ))))
На самом деле стало очевидно, что независимая аналитика никому не нужна, все старые персонажи вне зависимости от их аналитических способностей по прежнему на арене, а бредогенераторы типа Демуры будут вечны. Поэтому и не пишет талантливый ДенПанас. А зачем? Зачем это все? После пяти лет ведения блога и я потерял в этом смысл. Думал дело в измельчавшем comon.ru, пробовал писать и в Facebook и в своей группе в контакте и в Financial One и в Инвесткафе да и так много куда зовут. Но для многих мой труд это просто чтиво, а пользы он не приносит. Чтобы я там не написал, начинается стандартная интернет-склока. Читатели прошлых лет все повымерли и это самое главное, аудитория помельчала, лудоманов я не люблю, а успешные инвесторы сидят себе тихо не высовываются в своих дивидендных окопах. Раньше было какое-то желание что-то показать, рассказать, какой-то спортивный азарт, просто хотелось выложить мысли чтобы они остались на бумаге или в электронных чернилах, но чувствую что ни получаю ни материальной, ни самое главное моральной отдачи. И главное это совершенно не совпало с ситуацией на рынке, можно было бы объяснить если бы я устал от тяжелого рынка. Наоборот ситуация и на бирже и в экономике предоставляет сейчас кучу возможностей, каких не было уже пару лет. Да и весна была сверхприбыльной и прогнозы точны.Но нет, не подымается рука. Что делать? )
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter