17 июля 2014
- В последнее время на фоне усложнения ситуации в национальных экономиках наиболее остро стоит вопрос именно с фондированием и финансированием из средств институтов развития.
Как показывает практика последних лет, международные структуры – МВФ, Всемирный банк – представляются не очень эффективными для развития крупных развивающихся рынков. История Аргентины – классический пример того, каким образом не надо выводить страны из кризиса. Напомню, что в результате требований МВФ ситуация в экономике Аргентины стала намного хуже, чем была.
Создание таких финансовых институтов отразится на стабильности национальной валюты?
- Все страны имеют собственные национальные валюты, и достаточно крепкие. Но для того, чтобы купировать риски, связанные с резкими перепадами, очень полезно создание механизма предоставления финансирования через такого рода институты.
Есть еще какие-то преимущества для стран БРИКС от новых наднациональных площадок?
- Вторым аспектом являются инфраструктурные проекты, которые реализуются в развивающихся странах. Для их поддержки также необходимо финансирование. Им может стать как раз финансирование на базе этих институтов. Во-первых, оно более специализировано, в отличие от МВФ и Всемирного банка. Во-вторых, оперативность его получения намного выше. В-третьих, в большинстве этих проектов будет вестись работа на интегрированность, что позволит развивать региональные рынки, лидерами которых являются страны БРИКС. Определенные преимущества здесь присутствуют.
Наконец, если убрать политическую составляющую, создание собственных финансовых институтов крайне важно для развивающихся стран, особенно на фоне сложностей, которые испытывают экономики в последнее время ввиду ослабления национальных валют и активного использования эмиссии со стороны США. Можно упомянуть проблемы, с которыми сталкиваются страны в связи с падением занятости.
Некоторые эксперты выражают сомнение в том, что удастся запустить такие мощные площадки и финансовые институты, – с учетом того, что БРИКС создавалась уже достаточно давно и заметного продвижения по реализации анонсированных структур пока не наблюдалось. Ваше мнение на этот счет.
- Здесь стоит отметить, что до последнего времени базовым трендом в сфере финансовых отношений в основном было создание двусторонних институтов. Российская Федерация и Китай создали фонды, которые занимаются инвестированием в совместные проекты и поддерживают национальные валюты двух стран. Они договорились о переходе на взаиморасчет в национальных валютах. То есть формирование этих институтов происходит, просто до этого времени они были на двухуровневом, двустороннем направлении. Дело в том, что из всех стран БРИКС Российская Федерация граничит только с Китаем. Соответственно, приграничное сотрудничество и территориальная близость делают взаимодействие с Китаем, особенно на фоне майских договоренностей, более интенсивным.
Но формирование единого института в целом для стран БРИКС может быть и положительным.
Но, наверное, есть и какие-то риски?
- Надо понимать: для того, чтобы совместный финансовый институт качественно работал на территории этих стран, необходимо четко построить саму процедуру выделения денежных средств, дабы эти институты не превратились в дешевый способ пополнять собственную ликвидность в странах, безотносительно экономических проектов, которые там реализуются. Здесь есть определенные риски, но экономическая необходимость толкает страны на формирование новых финансовых институтов.
Как будет влиять экономическая интеграция развивающихся стран на политику, на их позиции по важным вопросам политической повестки?
- Безусловно, экономическая интеграция скажется и на политической. На фоне событий на Украине особенно стало заметно, насколько уязвимо современное политическое поле к монополизации финансовых институтов. Понятно, что выстраивание самостоятельности структур развивающихся стран должно, помимо всего прочего, защитить и от политического давления.
Таким образом, переход к усилению самостоятельных денежных единиц, формирование собственных финансовых институтов, которые поддерживают и финансируют проекты интегрируемых стран, – это, в том числе, шаги по пути к выстраиванию финансовой независимости, которая в свою очередь делает более сбалансированной и национально-ориентированной внутреннюю и внешнюю политику.
Как показывает практика последних лет, международные структуры – МВФ, Всемирный банк – представляются не очень эффективными для развития крупных развивающихся рынков. История Аргентины – классический пример того, каким образом не надо выводить страны из кризиса. Напомню, что в результате требований МВФ ситуация в экономике Аргентины стала намного хуже, чем была.
Создание таких финансовых институтов отразится на стабильности национальной валюты?
- Все страны имеют собственные национальные валюты, и достаточно крепкие. Но для того, чтобы купировать риски, связанные с резкими перепадами, очень полезно создание механизма предоставления финансирования через такого рода институты.
Есть еще какие-то преимущества для стран БРИКС от новых наднациональных площадок?
- Вторым аспектом являются инфраструктурные проекты, которые реализуются в развивающихся странах. Для их поддержки также необходимо финансирование. Им может стать как раз финансирование на базе этих институтов. Во-первых, оно более специализировано, в отличие от МВФ и Всемирного банка. Во-вторых, оперативность его получения намного выше. В-третьих, в большинстве этих проектов будет вестись работа на интегрированность, что позволит развивать региональные рынки, лидерами которых являются страны БРИКС. Определенные преимущества здесь присутствуют.
Наконец, если убрать политическую составляющую, создание собственных финансовых институтов крайне важно для развивающихся стран, особенно на фоне сложностей, которые испытывают экономики в последнее время ввиду ослабления национальных валют и активного использования эмиссии со стороны США. Можно упомянуть проблемы, с которыми сталкиваются страны в связи с падением занятости.
Некоторые эксперты выражают сомнение в том, что удастся запустить такие мощные площадки и финансовые институты, – с учетом того, что БРИКС создавалась уже достаточно давно и заметного продвижения по реализации анонсированных структур пока не наблюдалось. Ваше мнение на этот счет.
- Здесь стоит отметить, что до последнего времени базовым трендом в сфере финансовых отношений в основном было создание двусторонних институтов. Российская Федерация и Китай создали фонды, которые занимаются инвестированием в совместные проекты и поддерживают национальные валюты двух стран. Они договорились о переходе на взаиморасчет в национальных валютах. То есть формирование этих институтов происходит, просто до этого времени они были на двухуровневом, двустороннем направлении. Дело в том, что из всех стран БРИКС Российская Федерация граничит только с Китаем. Соответственно, приграничное сотрудничество и территориальная близость делают взаимодействие с Китаем, особенно на фоне майских договоренностей, более интенсивным.
Но формирование единого института в целом для стран БРИКС может быть и положительным.
Но, наверное, есть и какие-то риски?
- Надо понимать: для того, чтобы совместный финансовый институт качественно работал на территории этих стран, необходимо четко построить саму процедуру выделения денежных средств, дабы эти институты не превратились в дешевый способ пополнять собственную ликвидность в странах, безотносительно экономических проектов, которые там реализуются. Здесь есть определенные риски, но экономическая необходимость толкает страны на формирование новых финансовых институтов.
Как будет влиять экономическая интеграция развивающихся стран на политику, на их позиции по важным вопросам политической повестки?
- Безусловно, экономическая интеграция скажется и на политической. На фоне событий на Украине особенно стало заметно, насколько уязвимо современное политическое поле к монополизации финансовых институтов. Понятно, что выстраивание самостоятельности структур развивающихся стран должно, помимо всего прочего, защитить и от политического давления.
Таким образом, переход к усилению самостоятельных денежных единиц, формирование собственных финансовых институтов, которые поддерживают и финансируют проекты интегрируемых стран, – это, в том числе, шаги по пути к выстраиванию финансовой независимости, которая в свою очередь делает более сбалансированной и национально-ориентированной внутреннюю и внешнюю политику.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба