21 июля 2014 БКС Экспресс Поляков Алексей
«Нашим фаворитом в секторе удобрений является компания ФосАгро, - отмечает Андрей Богдашов, старший персональный брокер ФГ БКС.- Сейчас компания торгуется на своих минимальных мультипликаторах. В долгосрочной перспективе мы рекомендуем бумагу к покупке. Краткосрочно: ждем снижения до уровня 1250 руб.и покупаем с первой целью в 1350 руб».
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ НА 14:15 МСК
Индекс ММВБ: снижение на 1,41% до 1402,60 пунктов
Индекс РТС: снижение на 1,46% до 1257,58 пункта
О ГЛАВНОМ: Новая неделя начинается падением основных индексов, продолжая тем самым импульс недели прошедшей. Негативный геополитический фон давит на российский рынок, совет ЕС завтра обсудит подготовку новых санкций к РФ, нефть стабильна на трехмесячных минимумах, Morgan Stanley пророчит российской экономике рецессию во втором полугодии.
В ДЕТАЛЯХ:
Негативные факторы:
1. Геополитическая нестабильность, угроза новых санкций
2. Отток иностранных капиталов с российского рынка
3. Нефть на минимумах с начала мая
4. Экономику РФ ждет рецессия во втором полугодии – Morgan Stanley
НА РЫНКАХ:
К сожалению, за выходные негативный внешний фон, связанный с новыми санкциями и крушением авиалайнера на Украине, так и не успокоился, российские индексы открывают новую пятидневку уверенным снижением индексов: индекс ММВБ теряет 1.4%, индекс РТС в минусе на 1.3%; на максимуме падение составляло более 1.7% соответственно.
Риторика обеих сторон конфликта о возможном влиянии санкций на экономику РФ ожидаемо противоречива, однако отток капиталов из фондов, ориентированных на российский фондовый рынок, отчетливо показывает нежелание мировых инвесторов принимать повышенные риски в сезон отпусков.
Завтра совет ЕС по иностранным делам обсудит подготовку новых санкций к РФ. Пока речи о новых санкциях как таковых не идет, речь лишь о выполнении поручений о разработке таковых на случай дальнейшей эскалации российско-украинского конфликта. В целом, стоит заметить, что не все европейские лидеры с готовностью поддерживают новый пакет ограничительных мер США, однако если ситуация продолжит накаляться, то американцы «продавят» любые решения.
В свою очередь, разбирательства на предмет «кто виноват» в крушении пассажирского авиалайнера только набирают обороты, однако уже сейчас понятно, что никакой единой версии ждать не стоит – у каждой стороны она будет своя.
Смягчить негативное политическое давление на российский рынок сможет, пожалуй, лишь активная публичная миротворческая позиция главы РФ В.В. Путина и сигналы мирного решения конфликта.
Нефть сегодня стабильна на уровне минимумов за последние три месяца, сигналов к развороту пока не наблюдается.
В свою очередь, Morgan Stanley заявляет о том, что российской экономике не удастся избежать рецессии во втором полугодии, негативная динамика будет сохраняться на фоне геополитических рисков в том числе.
В целом текущая неделя не богата на статистику, вряд ли хоть какой-то показатель окажет влияние на динамику мировых фондовых индексов в целом.
На графике индекса ММВБ мы видим тест нижней границе восходящего с начала марта канала, медведи не стали откладывать дело в долгий ящик, и после формирования разворотной формации в первой половине июня, уже сейчас идут попытки сломать поддержку 1400 пунктов. Пока быки держат оборону, шанс удержат равновесие будет если на рынок не добавится внешнего негатива.
КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
Отраслевые индексы сегодня дружно в минусе, хотя динамика торгов в целом неоднородна. Явным аутсайдером сегодня выступает машиностроение. Также слабо смотрятся банки и нефтегаз.
Лучше индексов сегодня торгуются металлурги и энергетики. Спрос на бумаги компаний обоих секторов постепенно восстанавливается, отыгрывая провал прошлого года и первой половины текущего года. Тонущий Мечел заявляет о готовности заложить 100% акций «Мечел-Майнинга» ради получения кредита ВЭБа, который, напомним, ранее отказался участвовать в спасении компании. Акции Мечела показывают символический рост на 0.3% в первой половине дня.
Северсталь сегодня дорожает на внушительные (по текущим меркам) 1.5% на новостях о продаже заводов в США.
ГМКН (-0.9%) дешевеет заметно слабее рынка, высокие цены на никель в последнее время оказывают поддержку акциям компании.
Газпром, Роснефть, Лукойл, Сбербанк теряют более 2%, тут все ожидаемо. Увы.
Претензии Следственного Комитета РФ к АФК Система и арест акций Башнефти пока оказывает негативное давление на акции последней: «обычка» Башнефти теряет 6.3%, «префы» в минусе на 4.4% соответственно.
Morgan Stanley прогнозирует скорую рецессию в России и другие новости этого утра
Экономика России во втором полугодии не избежит рецессии, следует из обзора Morgan Stanley. После введения санкций США в отношении ВЭБа, Газпромбанка, Роснефти и Новатэка негативный вариант сценария (спад экономики РФ на 1,5% в 2014 году) становится более вероятным, чем базовый прогноз роста на 0,8%. Ограничения в отношении системно значимых банков и крупных компаний повлияют на всех остальных, уверены аналитики банка. Ужесточение доступа на внешний финансовый рынок приведет к ослаблению рубля и росту внутренних ставок, что негативно отразится на инвестициях и потребительском спросе, приводят Ведомости доводы аналитиков Morgan Stanley. Рост неопределенности приведет к тому, что инвесторы предпочтут отложить свои планы, а потребители - больше сберегать. В итоге экономика, которая во II квартале скорее стагнировала, чем сокращалась, не сможет избежать сокращения во втором полугодии, хотя благодаря высокой цене нефти и жесткому рынку труда, спад не будет большим, резюмируют они.
Мечел готов заложить 37,5% своего горнодобывающего дивизиона Мечел-майнинг для получения бридж-кредита Внешэкономбанка в размере 35 млрд руб, сообщает ИТАР-ТАСС со ссылкой на свои источники. Сейчас 37,5% акций Мечел-майнинга заложены по кредитам ВТБ и еще 25% в Сбербанке. Таким образом, компания собирается заложить все 100% горнодобывающего дивизиона. Бридж-кредит сроком 1 год под 11% годовых необходим компании для погашения краткосрочной задолженности. Балансовая стоимость 37,5% акций оценивается порядка 46,2 млрд руб., что в 1,3 раза превышает сумму потенциального бридж-кредита. Передача бумаг в залог ВЭБу требует и согласия двух кредиторов Мечела — Сбербанка и ВТБ. «Они не возражают против такого залога», - уточнил источник агенства.
Совет директоров Северстали одобрил продажу американских активов - 100% Severstal Columbus и Severstal Dearborn (США), сообщает сайт российской компании. Покупателем Severstal Columbus стала Steel Dynamics, а Severstal Dearborn — AK Steel Corporation. Сумма обеих сделок составит $2,325 млрд.
«Мы считаем данную новость положительной, т.к. бизнес в США у Северстали не сложился, и по американским заводам она вынуждена была проводить списания, - отмечают аналитики Прмсвязьбанка. - Если сделка состоится, Северсталь снизит долговую нагрузку (на конец 1-го кв. чистый долг компании составлял $3,5 млрд и нарастит рентабельность».
Санкции против Роснефти могут повлиять на планы ее приватизации, заявил экономического развития РФ Алексей Улюкаев. По его словам, правительство РФ готово провести приватизацию Роснефти в 2015 г., если цена будет не ниже цены первичного размещения, в противном случае приватизация может быть отложена. По мнению экспертов Газпромбанка, вышедшие новости соответствуют ожиданиям участников рынка и вряд ли негативно отразятся на бумагах компании. «Тем не менее, дополнительное подтверждение этого факта и признание возможности переноса срока приватизации снижают риск формирования «навеса» бумаг Роснефти при неблагоприятной конъюнктуре рынка», - считают они.
Интернет-холдинг Mail.ru Group конвертирует в обыкновенные акции свыше 25 млн акций класса А (дают 25 голосов, а не один, как обыкновенные акции), говорится в документах компании. До 25 июля 2014 года будут конвертированы акции класса А, принадлежащие южноафриканскому фонду Naspers, а также 17,024 млн акций класса А, принадлежащих New Media and Technology Investment (NMT), и 8,88 млн акций класса А Ardoe Finance Limited (обе структуры контролируются фондом USM Алишера Усманова). В результате совокупная доля NMT и Ardoe составит 64,6% голосов, а доля Naspers - 12,5% голосов. Ранее голосующая доля USM Алишера Усманова составляла 51,9% голосов, а MIH - 29%. Держатели ГДР владели 45,3% голосов. «На данном этапе изменения носят главным образом технический характер, которые, однако, должны повысить гибкость ключевых акционеров в плане использования или продажи акций в будущем», - считают аналитики ФГ БКС.
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Неделя начинается в красной зоне, акции Tesco растут против рынка на новостях о новом CEO
В понедельник, 21 июля, европейские индексы открывают новую неделю снижением: FTSE 100 (-0.38%), CAC 40 (-0.42%), DAX (-0.92%) (15:45 Мск). Падение фондовой Европы продолжается уже третий подряд день, эскалация конфликта на юго-востоке Украины негативно влияет на настрой инвесторов. В лидерах рынка акции Tosco на новостях о новом исполнительном директоре компании.
Сводный индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 теряет 0.4% к середине первой торговой сессии текущей недели, инвесторы проявляют чрезмерную осторожность на фоне ожидания новых санкций к РФ и отсутствии сигналов к мирному разрешению конфликта на юго-востоке Украины.
Российские индексы, тем временем, теряют порядка 1.5% к середине понедельника.
Помимо теперь уже перманентных претензий запада к России на предмет недостаточных усилий для урегулирования военного конфликта на территории Украины, проблемы в расследовании причин потерпевшего крушение пассажирского авиалайнера также нервируют западную общественность.
Основные европейские индексы в среднем снижаются на 0.6%. При этом британский FTSE и французский САС 40 теряют порядка 0.4%, немецкий DAX в минусе на 0.9% соответственно.
Среди отдельных историй можно выделить падение цены акций Banco Espirito Santo (-3.6%) на фоне новостей о том, что материнская компания – Espirito Santo International SA – подала заявку (в пятницу) на защиту от кредиторов.
В свою очередь, лидеров фондовой Европы сегодня выступает британская Tesco, акции которой дорожают на 2.4%. Компания озвучила имя нового исполнительного директора, им станет Дейв Льюис, занимающий на данный момент аналогичную должность в Unilever PLC.
ADR российских компаний сегодня продолжают падение, Газпром, Роснефть, Ростелеком теряют более 2% каждый.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ НА 14:15 МСК
Индекс ММВБ: снижение на 1,41% до 1402,60 пунктов
Индекс РТС: снижение на 1,46% до 1257,58 пункта
О ГЛАВНОМ: Новая неделя начинается падением основных индексов, продолжая тем самым импульс недели прошедшей. Негативный геополитический фон давит на российский рынок, совет ЕС завтра обсудит подготовку новых санкций к РФ, нефть стабильна на трехмесячных минимумах, Morgan Stanley пророчит российской экономике рецессию во втором полугодии.
В ДЕТАЛЯХ:
Негативные факторы:
1. Геополитическая нестабильность, угроза новых санкций
2. Отток иностранных капиталов с российского рынка
3. Нефть на минимумах с начала мая
4. Экономику РФ ждет рецессия во втором полугодии – Morgan Stanley
НА РЫНКАХ:
К сожалению, за выходные негативный внешний фон, связанный с новыми санкциями и крушением авиалайнера на Украине, так и не успокоился, российские индексы открывают новую пятидневку уверенным снижением индексов: индекс ММВБ теряет 1.4%, индекс РТС в минусе на 1.3%; на максимуме падение составляло более 1.7% соответственно.
Риторика обеих сторон конфликта о возможном влиянии санкций на экономику РФ ожидаемо противоречива, однако отток капиталов из фондов, ориентированных на российский фондовый рынок, отчетливо показывает нежелание мировых инвесторов принимать повышенные риски в сезон отпусков.
Завтра совет ЕС по иностранным делам обсудит подготовку новых санкций к РФ. Пока речи о новых санкциях как таковых не идет, речь лишь о выполнении поручений о разработке таковых на случай дальнейшей эскалации российско-украинского конфликта. В целом, стоит заметить, что не все европейские лидеры с готовностью поддерживают новый пакет ограничительных мер США, однако если ситуация продолжит накаляться, то американцы «продавят» любые решения.
В свою очередь, разбирательства на предмет «кто виноват» в крушении пассажирского авиалайнера только набирают обороты, однако уже сейчас понятно, что никакой единой версии ждать не стоит – у каждой стороны она будет своя.
Смягчить негативное политическое давление на российский рынок сможет, пожалуй, лишь активная публичная миротворческая позиция главы РФ В.В. Путина и сигналы мирного решения конфликта.
Нефть сегодня стабильна на уровне минимумов за последние три месяца, сигналов к развороту пока не наблюдается.
В свою очередь, Morgan Stanley заявляет о том, что российской экономике не удастся избежать рецессии во втором полугодии, негативная динамика будет сохраняться на фоне геополитических рисков в том числе.
В целом текущая неделя не богата на статистику, вряд ли хоть какой-то показатель окажет влияние на динамику мировых фондовых индексов в целом.
На графике индекса ММВБ мы видим тест нижней границе восходящего с начала марта канала, медведи не стали откладывать дело в долгий ящик, и после формирования разворотной формации в первой половине июня, уже сейчас идут попытки сломать поддержку 1400 пунктов. Пока быки держат оборону, шанс удержат равновесие будет если на рынок не добавится внешнего негатива.
КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
Отраслевые индексы сегодня дружно в минусе, хотя динамика торгов в целом неоднородна. Явным аутсайдером сегодня выступает машиностроение. Также слабо смотрятся банки и нефтегаз.
Лучше индексов сегодня торгуются металлурги и энергетики. Спрос на бумаги компаний обоих секторов постепенно восстанавливается, отыгрывая провал прошлого года и первой половины текущего года. Тонущий Мечел заявляет о готовности заложить 100% акций «Мечел-Майнинга» ради получения кредита ВЭБа, который, напомним, ранее отказался участвовать в спасении компании. Акции Мечела показывают символический рост на 0.3% в первой половине дня.
Северсталь сегодня дорожает на внушительные (по текущим меркам) 1.5% на новостях о продаже заводов в США.
ГМКН (-0.9%) дешевеет заметно слабее рынка, высокие цены на никель в последнее время оказывают поддержку акциям компании.
Газпром, Роснефть, Лукойл, Сбербанк теряют более 2%, тут все ожидаемо. Увы.
Претензии Следственного Комитета РФ к АФК Система и арест акций Башнефти пока оказывает негативное давление на акции последней: «обычка» Башнефти теряет 6.3%, «префы» в минусе на 4.4% соответственно.
Morgan Stanley прогнозирует скорую рецессию в России и другие новости этого утра
Экономика России во втором полугодии не избежит рецессии, следует из обзора Morgan Stanley. После введения санкций США в отношении ВЭБа, Газпромбанка, Роснефти и Новатэка негативный вариант сценария (спад экономики РФ на 1,5% в 2014 году) становится более вероятным, чем базовый прогноз роста на 0,8%. Ограничения в отношении системно значимых банков и крупных компаний повлияют на всех остальных, уверены аналитики банка. Ужесточение доступа на внешний финансовый рынок приведет к ослаблению рубля и росту внутренних ставок, что негативно отразится на инвестициях и потребительском спросе, приводят Ведомости доводы аналитиков Morgan Stanley. Рост неопределенности приведет к тому, что инвесторы предпочтут отложить свои планы, а потребители - больше сберегать. В итоге экономика, которая во II квартале скорее стагнировала, чем сокращалась, не сможет избежать сокращения во втором полугодии, хотя благодаря высокой цене нефти и жесткому рынку труда, спад не будет большим, резюмируют они.
Мечел готов заложить 37,5% своего горнодобывающего дивизиона Мечел-майнинг для получения бридж-кредита Внешэкономбанка в размере 35 млрд руб, сообщает ИТАР-ТАСС со ссылкой на свои источники. Сейчас 37,5% акций Мечел-майнинга заложены по кредитам ВТБ и еще 25% в Сбербанке. Таким образом, компания собирается заложить все 100% горнодобывающего дивизиона. Бридж-кредит сроком 1 год под 11% годовых необходим компании для погашения краткосрочной задолженности. Балансовая стоимость 37,5% акций оценивается порядка 46,2 млрд руб., что в 1,3 раза превышает сумму потенциального бридж-кредита. Передача бумаг в залог ВЭБу требует и согласия двух кредиторов Мечела — Сбербанка и ВТБ. «Они не возражают против такого залога», - уточнил источник агенства.
Совет директоров Северстали одобрил продажу американских активов - 100% Severstal Columbus и Severstal Dearborn (США), сообщает сайт российской компании. Покупателем Severstal Columbus стала Steel Dynamics, а Severstal Dearborn — AK Steel Corporation. Сумма обеих сделок составит $2,325 млрд.
«Мы считаем данную новость положительной, т.к. бизнес в США у Северстали не сложился, и по американским заводам она вынуждена была проводить списания, - отмечают аналитики Прмсвязьбанка. - Если сделка состоится, Северсталь снизит долговую нагрузку (на конец 1-го кв. чистый долг компании составлял $3,5 млрд и нарастит рентабельность».
Санкции против Роснефти могут повлиять на планы ее приватизации, заявил экономического развития РФ Алексей Улюкаев. По его словам, правительство РФ готово провести приватизацию Роснефти в 2015 г., если цена будет не ниже цены первичного размещения, в противном случае приватизация может быть отложена. По мнению экспертов Газпромбанка, вышедшие новости соответствуют ожиданиям участников рынка и вряд ли негативно отразятся на бумагах компании. «Тем не менее, дополнительное подтверждение этого факта и признание возможности переноса срока приватизации снижают риск формирования «навеса» бумаг Роснефти при неблагоприятной конъюнктуре рынка», - считают они.
Интернет-холдинг Mail.ru Group конвертирует в обыкновенные акции свыше 25 млн акций класса А (дают 25 голосов, а не один, как обыкновенные акции), говорится в документах компании. До 25 июля 2014 года будут конвертированы акции класса А, принадлежащие южноафриканскому фонду Naspers, а также 17,024 млн акций класса А, принадлежащих New Media and Technology Investment (NMT), и 8,88 млн акций класса А Ardoe Finance Limited (обе структуры контролируются фондом USM Алишера Усманова). В результате совокупная доля NMT и Ardoe составит 64,6% голосов, а доля Naspers - 12,5% голосов. Ранее голосующая доля USM Алишера Усманова составляла 51,9% голосов, а MIH - 29%. Держатели ГДР владели 45,3% голосов. «На данном этапе изменения носят главным образом технический характер, которые, однако, должны повысить гибкость ключевых акционеров в плане использования или продажи акций в будущем», - считают аналитики ФГ БКС.
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Неделя начинается в красной зоне, акции Tesco растут против рынка на новостях о новом CEO
В понедельник, 21 июля, европейские индексы открывают новую неделю снижением: FTSE 100 (-0.38%), CAC 40 (-0.42%), DAX (-0.92%) (15:45 Мск). Падение фондовой Европы продолжается уже третий подряд день, эскалация конфликта на юго-востоке Украины негативно влияет на настрой инвесторов. В лидерах рынка акции Tosco на новостях о новом исполнительном директоре компании.
Сводный индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 теряет 0.4% к середине первой торговой сессии текущей недели, инвесторы проявляют чрезмерную осторожность на фоне ожидания новых санкций к РФ и отсутствии сигналов к мирному разрешению конфликта на юго-востоке Украины.
Российские индексы, тем временем, теряют порядка 1.5% к середине понедельника.
Помимо теперь уже перманентных претензий запада к России на предмет недостаточных усилий для урегулирования военного конфликта на территории Украины, проблемы в расследовании причин потерпевшего крушение пассажирского авиалайнера также нервируют западную общественность.
Основные европейские индексы в среднем снижаются на 0.6%. При этом британский FTSE и французский САС 40 теряют порядка 0.4%, немецкий DAX в минусе на 0.9% соответственно.
Среди отдельных историй можно выделить падение цены акций Banco Espirito Santo (-3.6%) на фоне новостей о том, что материнская компания – Espirito Santo International SA – подала заявку (в пятницу) на защиту от кредиторов.
В свою очередь, лидеров фондовой Европы сегодня выступает британская Tesco, акции которой дорожают на 2.4%. Компания озвучила имя нового исполнительного директора, им станет Дейв Льюис, занимающий на данный момент аналогичную должность в Unilever PLC.
ADR российских компаний сегодня продолжают падение, Газпром, Роснефть, Ростелеком теряют более 2% каждый.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter