Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в четверг выросли на фоне вышедших большей частью позитивных данных макроэкономической статистики и корпоративной финансовой отчетности. Фаворитами роста в числе страновых индексов оказались итальянский FTSE MIB (+2,0%) и испанский IBEX (+1,9%). В отраслевом срезе в лидерах роста в Европе вчера оказался финансовый сектор. Котировки акций Danske Bank подскочили на 3% после того, как банк улучшил прогноз по годовой прибыли. Сильным ростом отметились вчера акции итальянских банков Banca Monte dei Paschi (+6,5%), Banca popolare dell'Emilia Romagna (+6,2%), Banca Popolare di Milano (+6,0%). Акции производителя периферийных устройств для компьютеров Logitech вчера взлетели на 15,5% после того, как компания, хорошо отчитавшись, повысила свои прогнозы по операционной прибыли. Котировки акций Nokia в четверг подскочили на 7% благодаря тому, что финская компания вновь вернулась к прибыли и подтвердила свой прогноз роста выручки во 2-ом полугодии. В аутсайдерах на европейском рынке вчера оказались акции авиаперевозчика EasyJet, упавшие на 5% из-за неоправдавших надежд инвесторов прогнозов по росту выручки.
Рынок акций США в четверг показал смешанную динамику на фоне опубликованных разноплановых показателей макроэкономической статистики. Достаточно позитивными оказались данные с рынка труда. Число заявок на пособие по безработице в США за неделю упало до 8-ми летнего минимума, а менее волатильный показатель, представляющий собой среднее количество заявок, поданных за последние 4 недели, снизился до 7-ми летнего минимума. Улучшение ситуации на американском рынке труда будет способствовать росту потребительской уверенности и подтолкнет рост потребительских расходов. Вместе с тем продажи новых домов в США в июне этого года снизились до 3-х месячных минимумов, поскольку рост цен на недвижимость и повышение ставок по ипотеке снижают спрос на жильё в США. Лидером роста на рынке акций США вчера стал индекс потребительского сектора (+0,4%), а снижением отметился промышленный (-0,4%).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в четверг не показал единой динамики. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии в четверг прибавил 0,16%, сумев отыграть те небольшие потери, которые он нес в течение дня. При этом количество снизившихся в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно равным числу выросших. В отраслевом спектре аутсайдером в четверг стал финансовый сектор, индекс которого потерял чуть более 2%. Лучше других вчера выглядел индекс химического сектора, выросший на 1,2% благодаря повышению котировок акций Уралкалия (+2,7%), Нижнекамскнефтехима (+2,4%) и Акрона (+1,6%). Из числа компонентов индекса ММВБ ростом вчера выделились акции ММК (+3,4%) и Распадской (+3,3%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent продолжают консолидироваться между 107 и 108 долл./барр. Значимых новостей для рынка нефти пока выходит. В целом, можно лишь отметить слабую активность европейских НПЗ, которые загружены не не полную мощность, соответственно, спрос на сырье с их стороны остается весьма вялым. Это связано с тем, что маржа нефтепереработки в Европе падает (переизбыток мощностей, слабый спрос - переход на энергосбережение, другое топливо и т.д.), многие НПЗ закрываются, и в целом рынок находится в достаточно тяжелом положении. Ожидаем, что нефть будет оставаться в коридоре 106-110 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций продолжает консолидацию на фоне затянувшегося обсуждения Евросоюзом (ЕС) новых санкций в отношении России, которые вступят в силу после официальной публикации, запланированной на вечер 25 июля. Свой список антироссийских санкций вчера обновила Канада, а правительство Японии заявило, что рассматривает аналогичный вопрос. Власти США продолжают оказывать давление на своих партнеров, призывая и далее ужесточать санкции в отношении России. В условиях роста геополитической напряженности и снижения делового доверия МВФ ухудшил свои прогнозы в отношении экономики РФ, которая на фоне ужесточения международных санкций рискует свалиться в рецессию.
В техническом аспекте индекс ММВБ при пониженных оборотах торгов продолжает колебания в диапазоне консолидации, обозначенным минимумом (1384,5 пункта) и максимумом (1424,6 пункта) этого фондового индикатора, зафиксированным ещё в понедельник на этой неделе (21 июля). Существенное влияние на настроение инвесторов могут оказать решения Банка России по вопросам денежно-кредитной политики, которые Совет директоров ЦБ РФ примет на предстоящем в пятницу 25 июля заседании.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent колеблются чуть выше отметки в $107 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в дальнейшем индекс ММВБ продолжит консолидацию вблизи текущих уровней, реагируя всплесками волатильности на новостной поток, связанный с ведением новых антироссийских санкций и развитием кризиса на Украине, премьер-министр которой вчера объявил о своей отставке.
В фокусе
Деловая активность говорит о продолжении экономического роста в еврозоне и Китае
Опубликованные в понедельник индексы деловой активности PMI в промышленном секторе Китая, Франции, Германии, еврозоны, а также сфере услуг Германии, Франции и еврозоны, указали в целом на улучшение экономической ситуации, несмотря на новый виток геополитической напряженности в июле. Эти индикаторы носят опережающий характер и поэтому дают основания предполагать некоторое летнее ускорение темпов экономического роста.
Стоит отметить, что активность в экономике еврозоны продолжила рост 13-й месяц подряд, а композитный индекс деловой активности еврозоны в июле вырос до максимума в 54 пункта против июньских 52,8 пункта, свидетельствуют предварительные данные исследовательской организации Markit Economics. Значение этого индекса выше 50 пунктов говорит о повышении активности в экономике, ниже этого уровня - о ее снижении.
Рост деловой активности в еврозоне отражает, в частности, неожиданное замедление темпов сокращения деловой активности во Франции. Индикатор активности в сфере услуг Франции увеличился в июле с 48,2 пункта до 50,4 пункта тогда, что позволило композитному индексу деловой активности Франции вырасти с 48,1 до 49,4 пункта.
В свою очередь, в Германии темпы роста деловой активности выросли в июле по всем позициям. Композитный немецкий PMI поднялся с 54 пунктов до 55,9 пункта, индикатор сферы услуг вырос с 54,6 пункта до максимума в 56,6 пункта, а производственный PMI Германии повысился с 52 до 52,9 пункта.
Достаточно тревожным моментом в опубликованных показателях является снижение французского производственного индекса PMI, который находится ниже критического уровня в 50 пунктов уже третий месяц подряд. Это сигнализирует о том, что французская экономика балансирует на грани рецессии.
Вместе с тем, нельзя не отметить, что ситуация с деловой активностью в секторе услуг еврозоны и её ключевых экономиках в последнее время определенно улучшилась.
Это в совокупности с некоторым оживлением в производственном секторе Германии, позволяет надеяться на то, что проблемы во французской промышленности не сильно ухудшат динамику ВВП еврозоны, который в текущем квартале, по нашим прогнозам, может вырасти на 0,2-0,3% к/к.
В свою очередь предварительное значение производственного индекса деловой активности для Китая в июле неожиданно выросло до полуторалетнего максимума, свидетельствуют данные Markit и HSBC
В целом, это достаточно неплохие данные, учитывая, что правительство Китая воздерживается от масштабной поддержки экономики, ограничиваясь лишь точечными мини-стимулами.
Тем не менее, мы пока осторожно оптимистичны в оценке ускорения темпов роста китайской экономики. Во-первых, это лишь предварительная оценка индекса. Окончательная будет опубликована 1 августа. Во-вторых, 1 августа выйдет официальный индекс PMI от Статистического бюро КНР. Этот индикатор с октября 2012 г. не опускался ниже пограничного уровня, уже почти два года предсказывая улучшение ситуации в экономике КНР, которого особо не видно. Правительственный таргет по темпам роста ВВП Китая в 7,5% в этом году представляется нам труднореализуемым. Консенсус Bloomberg ожидает 7,4% ВВП в этом году, что выглядит более реальным, учитывая выходящие данные, отсутствие масштабных стимулов со стороны государства и «закручивание гаек» в теневом банковском секторе, что может достаточно сильно повлиять на публикуемые до конца этого года цифры статистики. Особенно в части импорта. В целом, мы констатируем улучшение в деловой активности КНР, однако не стремимся сделать из этого поспешных выводов
Корпоративные события
Объем просроченных кредитов физлицам в 1 полугодии вырос на 36%
Объем банковских кредитов физических лиц с просроченными платежами свыше 90 дней в 1 полугодии 2014 года вырос на 36% г/г, до 746,55 млрд рублей. При этом общий портфель ссуд физлицам увеличился за 1-ое полугодие на 7,9%, до 10,29 трлн рублей.
Группа Черкизово увеличила продажи мяса птицы и свинины
Группа Черкизово в 1-ом полугодии увеличила продажи мяса птицы на 25%, а свинины на 16%. Реализация продукции растениеводства удвоилась, а продукции мясопераработки - сохранилась на уровне прошлого года.
ЛУКОЙЛ может выплатить промежуточные дивиденды за 1 полугодие
Комитет по стратегии совета директоров ЛУКОЙЛа рекомендует по итогам работы в 1-ом полугодии 2014 года выплатить дивиденды в сумме 60 рублей на одну обыкновенную акцию, говорится в сообщении компании.
Владимир Евтушенков был вызван на допрос в Следственный комитет
Крупнейшей акционер АФК Система (контролирует нефтяную компанию Башнефть) Владимир Евтушенков был вызван на допрос в Следственный комитет по уголовному делу о приватизации нефтяной компании.
ММК предоставил операционные данные за 2 кв. 2014 года
Группа ММК во II квартале 2014 года произвела 3,39 млн тонн стали, что на 6,3% выше уровня I квартала текущего года, сообщила компания. По итогам I полугодия объем выплавки группы вырос на 6,9% относительно января-июня 2013 года, до 6,578 млн тонн.Общая отгрузка товарной продукции группы ММК (за вычетом внутренних оборотов) во II квартале выросла на 10,6% к I кварталу 2014 года, до 3,227 млн тонн, а по итогам I полугодия - на 8,1% к январю-июню 2013 года, до 6,146 млн тонн.
РусГидро сократило выработку в 1П2014
Выработка электроэнергии РусГидро в 1-м полугодии 2014г. сократилась на 6,3% г/г до 60,9 млрд кВт.ч., при этом сокращение объемов производства усилилось во втором квартале и составило 11,8% г/г. Снижение производственных результатов произошло на фоне сокращения объемов выработки на гидроэлектростанциях (ГЭС) и гидроаккумулирующих станциях (ГАЭС) на фоне снижения притока воды. В I полугодии суммарный приток воды в водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада был ниже нормы, в Саяно-Шушенское водохранилище - близким к ней, в Колымское водохранилище - в два раза выше нормы. Приток воды в большинство водохранилищ Сибири фиксировался на уровне среднемноголетних значений.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в четверг выросли на фоне вышедших большей частью позитивных данных макроэкономической статистики и корпоративной финансовой отчетности. Фаворитами роста в числе страновых индексов оказались итальянский FTSE MIB (+2,0%) и испанский IBEX (+1,9%). В отраслевом срезе в лидерах роста в Европе вчера оказался финансовый сектор. Котировки акций Danske Bank подскочили на 3% после того, как банк улучшил прогноз по годовой прибыли. Сильным ростом отметились вчера акции итальянских банков Banca Monte dei Paschi (+6,5%), Banca popolare dell'Emilia Romagna (+6,2%), Banca Popolare di Milano (+6,0%). Акции производителя периферийных устройств для компьютеров Logitech вчера взлетели на 15,5% после того, как компания, хорошо отчитавшись, повысила свои прогнозы по операционной прибыли. Котировки акций Nokia в четверг подскочили на 7% благодаря тому, что финская компания вновь вернулась к прибыли и подтвердила свой прогноз роста выручки во 2-ом полугодии. В аутсайдерах на европейском рынке вчера оказались акции авиаперевозчика EasyJet, упавшие на 5% из-за неоправдавших надежд инвесторов прогнозов по росту выручки.
Рынок акций США в четверг показал смешанную динамику на фоне опубликованных разноплановых показателей макроэкономической статистики. Достаточно позитивными оказались данные с рынка труда. Число заявок на пособие по безработице в США за неделю упало до 8-ми летнего минимума, а менее волатильный показатель, представляющий собой среднее количество заявок, поданных за последние 4 недели, снизился до 7-ми летнего минимума. Улучшение ситуации на американском рынке труда будет способствовать росту потребительской уверенности и подтолкнет рост потребительских расходов. Вместе с тем продажи новых домов в США в июне этого года снизились до 3-х месячных минимумов, поскольку рост цен на недвижимость и повышение ставок по ипотеке снижают спрос на жильё в США. Лидером роста на рынке акций США вчера стал индекс потребительского сектора (+0,4%), а снижением отметился промышленный (-0,4%).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в четверг не показал единой динамики. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии в четверг прибавил 0,16%, сумев отыграть те небольшие потери, которые он нес в течение дня. При этом количество снизившихся в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно равным числу выросших. В отраслевом спектре аутсайдером в четверг стал финансовый сектор, индекс которого потерял чуть более 2%. Лучше других вчера выглядел индекс химического сектора, выросший на 1,2% благодаря повышению котировок акций Уралкалия (+2,7%), Нижнекамскнефтехима (+2,4%) и Акрона (+1,6%). Из числа компонентов индекса ММВБ ростом вчера выделились акции ММК (+3,4%) и Распадской (+3,3%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent продолжают консолидироваться между 107 и 108 долл./барр. Значимых новостей для рынка нефти пока выходит. В целом, можно лишь отметить слабую активность европейских НПЗ, которые загружены не не полную мощность, соответственно, спрос на сырье с их стороны остается весьма вялым. Это связано с тем, что маржа нефтепереработки в Европе падает (переизбыток мощностей, слабый спрос - переход на энергосбережение, другое топливо и т.д.), многие НПЗ закрываются, и в целом рынок находится в достаточно тяжелом положении. Ожидаем, что нефть будет оставаться в коридоре 106-110 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций продолжает консолидацию на фоне затянувшегося обсуждения Евросоюзом (ЕС) новых санкций в отношении России, которые вступят в силу после официальной публикации, запланированной на вечер 25 июля. Свой список антироссийских санкций вчера обновила Канада, а правительство Японии заявило, что рассматривает аналогичный вопрос. Власти США продолжают оказывать давление на своих партнеров, призывая и далее ужесточать санкции в отношении России. В условиях роста геополитической напряженности и снижения делового доверия МВФ ухудшил свои прогнозы в отношении экономики РФ, которая на фоне ужесточения международных санкций рискует свалиться в рецессию.
В техническом аспекте индекс ММВБ при пониженных оборотах торгов продолжает колебания в диапазоне консолидации, обозначенным минимумом (1384,5 пункта) и максимумом (1424,6 пункта) этого фондового индикатора, зафиксированным ещё в понедельник на этой неделе (21 июля). Существенное влияние на настроение инвесторов могут оказать решения Банка России по вопросам денежно-кредитной политики, которые Совет директоров ЦБ РФ примет на предстоящем в пятницу 25 июля заседании.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent колеблются чуть выше отметки в $107 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в дальнейшем индекс ММВБ продолжит консолидацию вблизи текущих уровней, реагируя всплесками волатильности на новостной поток, связанный с ведением новых антироссийских санкций и развитием кризиса на Украине, премьер-министр которой вчера объявил о своей отставке.
В фокусе
Деловая активность говорит о продолжении экономического роста в еврозоне и Китае
Опубликованные в понедельник индексы деловой активности PMI в промышленном секторе Китая, Франции, Германии, еврозоны, а также сфере услуг Германии, Франции и еврозоны, указали в целом на улучшение экономической ситуации, несмотря на новый виток геополитической напряженности в июле. Эти индикаторы носят опережающий характер и поэтому дают основания предполагать некоторое летнее ускорение темпов экономического роста.
Стоит отметить, что активность в экономике еврозоны продолжила рост 13-й месяц подряд, а композитный индекс деловой активности еврозоны в июле вырос до максимума в 54 пункта против июньских 52,8 пункта, свидетельствуют предварительные данные исследовательской организации Markit Economics. Значение этого индекса выше 50 пунктов говорит о повышении активности в экономике, ниже этого уровня - о ее снижении.
Рост деловой активности в еврозоне отражает, в частности, неожиданное замедление темпов сокращения деловой активности во Франции. Индикатор активности в сфере услуг Франции увеличился в июле с 48,2 пункта до 50,4 пункта тогда, что позволило композитному индексу деловой активности Франции вырасти с 48,1 до 49,4 пункта.
В свою очередь, в Германии темпы роста деловой активности выросли в июле по всем позициям. Композитный немецкий PMI поднялся с 54 пунктов до 55,9 пункта, индикатор сферы услуг вырос с 54,6 пункта до максимума в 56,6 пункта, а производственный PMI Германии повысился с 52 до 52,9 пункта.
Достаточно тревожным моментом в опубликованных показателях является снижение французского производственного индекса PMI, который находится ниже критического уровня в 50 пунктов уже третий месяц подряд. Это сигнализирует о том, что французская экономика балансирует на грани рецессии.
Вместе с тем, нельзя не отметить, что ситуация с деловой активностью в секторе услуг еврозоны и её ключевых экономиках в последнее время определенно улучшилась.
Это в совокупности с некоторым оживлением в производственном секторе Германии, позволяет надеяться на то, что проблемы во французской промышленности не сильно ухудшат динамику ВВП еврозоны, который в текущем квартале, по нашим прогнозам, может вырасти на 0,2-0,3% к/к.
В свою очередь предварительное значение производственного индекса деловой активности для Китая в июле неожиданно выросло до полуторалетнего максимума, свидетельствуют данные Markit и HSBC
В целом, это достаточно неплохие данные, учитывая, что правительство Китая воздерживается от масштабной поддержки экономики, ограничиваясь лишь точечными мини-стимулами.
Тем не менее, мы пока осторожно оптимистичны в оценке ускорения темпов роста китайской экономики. Во-первых, это лишь предварительная оценка индекса. Окончательная будет опубликована 1 августа. Во-вторых, 1 августа выйдет официальный индекс PMI от Статистического бюро КНР. Этот индикатор с октября 2012 г. не опускался ниже пограничного уровня, уже почти два года предсказывая улучшение ситуации в экономике КНР, которого особо не видно. Правительственный таргет по темпам роста ВВП Китая в 7,5% в этом году представляется нам труднореализуемым. Консенсус Bloomberg ожидает 7,4% ВВП в этом году, что выглядит более реальным, учитывая выходящие данные, отсутствие масштабных стимулов со стороны государства и «закручивание гаек» в теневом банковском секторе, что может достаточно сильно повлиять на публикуемые до конца этого года цифры статистики. Особенно в части импорта. В целом, мы констатируем улучшение в деловой активности КНР, однако не стремимся сделать из этого поспешных выводов
Корпоративные события
Объем просроченных кредитов физлицам в 1 полугодии вырос на 36%
Объем банковских кредитов физических лиц с просроченными платежами свыше 90 дней в 1 полугодии 2014 года вырос на 36% г/г, до 746,55 млрд рублей. При этом общий портфель ссуд физлицам увеличился за 1-ое полугодие на 7,9%, до 10,29 трлн рублей.
Группа Черкизово увеличила продажи мяса птицы и свинины
Группа Черкизово в 1-ом полугодии увеличила продажи мяса птицы на 25%, а свинины на 16%. Реализация продукции растениеводства удвоилась, а продукции мясопераработки - сохранилась на уровне прошлого года.
ЛУКОЙЛ может выплатить промежуточные дивиденды за 1 полугодие
Комитет по стратегии совета директоров ЛУКОЙЛа рекомендует по итогам работы в 1-ом полугодии 2014 года выплатить дивиденды в сумме 60 рублей на одну обыкновенную акцию, говорится в сообщении компании.
Владимир Евтушенков был вызван на допрос в Следственный комитет
Крупнейшей акционер АФК Система (контролирует нефтяную компанию Башнефть) Владимир Евтушенков был вызван на допрос в Следственный комитет по уголовному делу о приватизации нефтяной компании.
ММК предоставил операционные данные за 2 кв. 2014 года
Группа ММК во II квартале 2014 года произвела 3,39 млн тонн стали, что на 6,3% выше уровня I квартала текущего года, сообщила компания. По итогам I полугодия объем выплавки группы вырос на 6,9% относительно января-июня 2013 года, до 6,578 млн тонн.Общая отгрузка товарной продукции группы ММК (за вычетом внутренних оборотов) во II квартале выросла на 10,6% к I кварталу 2014 года, до 3,227 млн тонн, а по итогам I полугодия - на 8,1% к январю-июню 2013 года, до 6,146 млн тонн.
РусГидро сократило выработку в 1П2014
Выработка электроэнергии РусГидро в 1-м полугодии 2014г. сократилась на 6,3% г/г до 60,9 млрд кВт.ч., при этом сокращение объемов производства усилилось во втором квартале и составило 11,8% г/г. Снижение производственных результатов произошло на фоне сокращения объемов выработки на гидроэлектростанциях (ГЭС) и гидроаккумулирующих станциях (ГАЭС) на фоне снижения притока воды. В I полугодии суммарный приток воды в водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада был ниже нормы, в Саяно-Шушенское водохранилище - близким к ней, в Колымское водохранилище - в два раза выше нормы. Приток воды в большинство водохранилищ Сибири фиксировался на уровне среднемноголетних значений.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter