Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу снизились, равно как и по итогам недели на фоне слабых данных макроэкономической статистики и сохраняющейся международной напряженности. Введение Россией эмбарго на поставки продовольственных товаров из государств Евросоюза, США, Канады, Австралии и Норвегии станет наиболее серьезной проблемой для Европы, поскольку на неё приходится около 40% продуктового импорта РФ. Его сумма оценивается примерно в $16 млрд. При этом американский продовольственный экспорт в Россию на порядок меньше и оценивается в сумму около $1,2 млрд. Ответные санкции России в отношении стран еврозоны могут свести «на нет» и без того вялый экономический рост в регионе. В аутсайдерах минувшей недели на европейском рынке оказался итальянский FTSE MIB, потерявший за последние пять торговых дней 5,7%. Опубликованные на прошлой неделе данные по динамике ВВП Италии показали, что итальянская экономика вновь оказалась в состоянии технической рецессии. ВВП Италии во 2-м квартале текущего года сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом, в котором также наблюдался спад. Негативная динамика итальянского ВВП указывает на то, что третья по величине экономика еврозоны всё ещё не может выбраться из затянувшегося кризиса.
Рынок акций США в пятницу вырос, а по итогам минувшей недели ведущие американские фондовые индексы прибавили 0,3-0,4% в основном благодаря пятничному росту. Опубликованные данные по производительности труда в США, которая увеличилась во 2-ом квартале этого года на 2,5% к/к, оказались лучше предварительных прогнозов, предполагавших рост на 1,5% к/к этого показателя. При этом стоимость рабочей силы в апреле-июне увеличилась на 0,6% к/к, при прогнозе роста на 1% к/к этого показателя. Поддержку американскому фондовому рынку в пятницу оказали корпоративные новости. Котировки бумаг производителя графических процессоров Nvidia подскочили на 8,8% после того, как отчет производителя микрочипов превзошел ожидания рынка.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в пятницу прибавил, а по итогам недели снизился. Индекс ММВБ за неделю потерял 1,9%, а индекс РТС упал на 3,5%. В отраслевом спектре наиболее негативную динамику на прошедшей неделе показали индексы транспортного (-6,2%), и промышленного (-2,8%) секторов, где падением выделились акции Аэрофлота (-9,7%) и Соллерса (-4,5%). Лучше других на минувшей неделе выглядел индекс отечественного электроэнергетического сектора, прибавивший за неделю 0,4% благодаря повышению котировок акций РусГидро (+6,9%) и Мосэнерго (+5,9%).
Товарные рынки
Цены на нефть марки Brent не смогли в полной мере реализовать отскок на прошлой неделе и вновь держатся около 105 долл./барр. Авиаудары США по Ираку, судя по заявлению Б. Обамы, будут носить длительный характер, однако пока нет угроза срыву поставок из Ирака, рассчитывать на рост нефти не приходится. Мы ожидаем, что в отсутствие катализаторов, нефть будет в ближайшее время консолидироваться на текущих уровнях.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций на минувшей неделе оставался под давлением продаж, обусловленных сохраняющейся геополитической напряженностью и обсуждавшейся возможностью объявления Западом новых антироссийских санкций, которые повышают риск скатывания экономики в рецессию. Негативным фактором для российского фондового рынка остается отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за отчетную неделю, закончившуюся 6 августа, отток капитала из российских фондов составил $12 млн. Однако принятое в минувшие выходные провайдером индексов MSCI решение сохранить акции Сбербанка и ВТБ в составе индекса MSCI Russia может поспособствовать изменению настроений инвесторов в лучшую сторону.
В техническом аспекте индекс ММВБ завершил падением четвертую неделю подряд. Это является максимальной по продолжительности серией его падения на недельном таймфрейме за последний год. В условиях сложившейся из-за затянувшегося падения перепроданности российского рынка акций в индексе ММВБ в минувшую пятницу начал развиваться отскок. Шансы на то, что он получит свое продолжение на предстоящей неделе, достаточно высоки. Эта неделя для индекса ММВБ, по нашим оценкам, с вероятностью 70% станет положительной. Вместе с тем препятствием на пути развития волны роста в индексе ММВБ пока остается зона сопротивления, находящаяся в районе 1400 пунктов.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США прибавляют. Азиатские рынки большей частью показывают повышательную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $105 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе, предполагая, что сегодня индекс ММВБ перепишет максимум предыдущего дня, поднявшись выше отметки в 1360 пунктов.
В фокусе
Геополитика подняла волну волатильности
Предстоящая неделя будет насыщена событиями, публикацией разнообразных данных макроэкономической статистики, корпоративной отчетности, выступлениями официальных лиц. В центре внимания останется развитие событий, связанных с украинским кризисом, а также готовящийся Западом ответ на российское эмбарго продовольственных товаров из стран Евросоюза, США, Канады и Австралии. Евросоюз в ближайшее время планирует определиться с иском против России в ВТО. Заместитель министра финансов США Дэвид Коэн на прошлой неделе заявил, что американские власти готовятся ввести дополнительные санкции против России и предостерег власти РФ от возможной сделки с Ираном "нефть в обмен на товары" подчеркнув, что компании, причастные к такой сделке, также будут подвергнуты американским санкциям.
В свою очередь, на прошлой неделе президент США Барак Обама санкционировал нанесение целевых авиаударов по экстремистам из группировки ИГИЛ («Исламское государство Ирака и Леванта») в Ираке, что вызвало рост мировых цен на нефть и подняло волну волатильности на западных фондовых площадках.
В контексте сохраняющейся геополитической напряженности индекс фондовой волатильности RTSVX, который ещё называют барометром страха инвесторов, продолжает удерживаться на повышенном уровне, отражая обеспокоенность инвесторов возможным в дальнейшем неблагоприятным развитием событий. По неофициальным данным, российские власти готовят второй пакет ответных мер на западные санкции, которые коснутся целого ряда отраслей промышленности. В перспективе РФ может объявить о защитных мерах в авиастроении, судостроении, автомобильной промышленности и других отраслях.
В понедельник 11 августа выйдут данные по индексу уверенности потребителей в Японии и индексу уверенности в сфере занятости Lloyds в Великобритании. Ожидается выступление вице-президента ФРС С.Фишера. Свои отчеты инвесторам представят Bilfinger, Priceline, Sysco и ряд других компаний.
Во вторник 12 августа выйдут данные по промышленному производству в Японии, платежному балансу Франции, индексам делового климата ZEW в Германии и еврозоне, инфляции в Италии, продажам в торговых сетях США, индексу оптимизма малого бизнеса и числу открытых вакансий JOLTs, а также отчет об исполнении бюджета в США. Планируют отчитаться Fossil Group, OMV, Pandora и др. Украина может объявить о 26 видах санкций в отношении российских юридических и физических лиц.
В среду 13 августа выйдет большой блок данных статистики по Китаю: розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в основной капитал. Будут опубликованы данные по ВВП Японии, инфляции в Германии и Франции, уровню безработицы в Великобритании, госдолгу Италии, промышленному производству в еврозоне, розничным продажам, товарным запасам, а также запасам нефти и нефтепродуктов в США. Банк Англии опубликует ежемесячный отчет. Ожидаются выступления главы ФРБ Нью-Йорка В.Дадли и главы ФРБ Бостона Э.Розенгрена. Планируют отчитаться E.ON, Macy’s, Deere, Э.ОН Россия и др.
В четверг 14 августа MSCI объявит итоги квартального пересмотра индексов. Будут опубликованы данные по ВВП Германии и Франции, инфляции и ВВП еврозоны, числу заявок на пособия по безработице и индексам цен на импорт/экспорт в США. Планируют отчитаться RWE, Cisco Systems, Wal-Mart и др.
В пятницу 15 августа выйдут данные по ВВП Великобритании, индексу деловой активности Нью-Йорка Empire Manufacturing, индексу цен производителей в США, объемам покупок американских ценных бумаг нерезидентами, промышленному производству США, Мичиганскому индексу настроения потребителей. Планируют отчитаться NetApp, Estee Lauder и др.
Корпоративные события
Акции Сбербанка и ВТБ остались в индексе MSCI Russia
Провайдер фондовых индексов MSCI решил сохранить акции Сбербанка и ВТБ в составе индекса MSCI Russia. По итогам опроса стало ясно, что риск смешения новых и существующих выпусков акций ВТБ и Сбербанка минимален.
Достаточность общего капитала Сбербанка вырастет
Достаточность общего капитала Сбербанка после конвертации субординированного кредита от ЦБ РФ в бессрочный кредит вырастет более чем на 1 процентный пункт. На 1 июля норматив Н1.0 у Сбербанка был равен 12,29%.
Рост выручки Магнита в июле ускорился
Выручка Магнита в июле 2014 года выросла на 33,68% по сравнению с прошлогодним показателем, до 65,7 млрд. рублей. За 7 месяцев выручка ритейлера выросла на 28,78%, до 414,6 млрд. рублей.
Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в РФ упали
Продажи новых легковых и легких коммерческих (LCV) автомобилей в РФ в июле 2014 г. упали на 22,9% по сравнению с тем же месяцем 2013 г. - до 180,767 тыс., сообщил комитет автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу снизились, равно как и по итогам недели на фоне слабых данных макроэкономической статистики и сохраняющейся международной напряженности. Введение Россией эмбарго на поставки продовольственных товаров из государств Евросоюза, США, Канады, Австралии и Норвегии станет наиболее серьезной проблемой для Европы, поскольку на неё приходится около 40% продуктового импорта РФ. Его сумма оценивается примерно в $16 млрд. При этом американский продовольственный экспорт в Россию на порядок меньше и оценивается в сумму около $1,2 млрд. Ответные санкции России в отношении стран еврозоны могут свести «на нет» и без того вялый экономический рост в регионе. В аутсайдерах минувшей недели на европейском рынке оказался итальянский FTSE MIB, потерявший за последние пять торговых дней 5,7%. Опубликованные на прошлой неделе данные по динамике ВВП Италии показали, что итальянская экономика вновь оказалась в состоянии технической рецессии. ВВП Италии во 2-м квартале текущего года сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом, в котором также наблюдался спад. Негативная динамика итальянского ВВП указывает на то, что третья по величине экономика еврозоны всё ещё не может выбраться из затянувшегося кризиса.
Рынок акций США в пятницу вырос, а по итогам минувшей недели ведущие американские фондовые индексы прибавили 0,3-0,4% в основном благодаря пятничному росту. Опубликованные данные по производительности труда в США, которая увеличилась во 2-ом квартале этого года на 2,5% к/к, оказались лучше предварительных прогнозов, предполагавших рост на 1,5% к/к этого показателя. При этом стоимость рабочей силы в апреле-июне увеличилась на 0,6% к/к, при прогнозе роста на 1% к/к этого показателя. Поддержку американскому фондовому рынку в пятницу оказали корпоративные новости. Котировки бумаг производителя графических процессоров Nvidia подскочили на 8,8% после того, как отчет производителя микрочипов превзошел ожидания рынка.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в пятницу прибавил, а по итогам недели снизился. Индекс ММВБ за неделю потерял 1,9%, а индекс РТС упал на 3,5%. В отраслевом спектре наиболее негативную динамику на прошедшей неделе показали индексы транспортного (-6,2%), и промышленного (-2,8%) секторов, где падением выделились акции Аэрофлота (-9,7%) и Соллерса (-4,5%). Лучше других на минувшей неделе выглядел индекс отечественного электроэнергетического сектора, прибавивший за неделю 0,4% благодаря повышению котировок акций РусГидро (+6,9%) и Мосэнерго (+5,9%).
Товарные рынки
Цены на нефть марки Brent не смогли в полной мере реализовать отскок на прошлой неделе и вновь держатся около 105 долл./барр. Авиаудары США по Ираку, судя по заявлению Б. Обамы, будут носить длительный характер, однако пока нет угроза срыву поставок из Ирака, рассчитывать на рост нефти не приходится. Мы ожидаем, что в отсутствие катализаторов, нефть будет в ближайшее время консолидироваться на текущих уровнях.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций на минувшей неделе оставался под давлением продаж, обусловленных сохраняющейся геополитической напряженностью и обсуждавшейся возможностью объявления Западом новых антироссийских санкций, которые повышают риск скатывания экономики в рецессию. Негативным фактором для российского фондового рынка остается отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за отчетную неделю, закончившуюся 6 августа, отток капитала из российских фондов составил $12 млн. Однако принятое в минувшие выходные провайдером индексов MSCI решение сохранить акции Сбербанка и ВТБ в составе индекса MSCI Russia может поспособствовать изменению настроений инвесторов в лучшую сторону.
В техническом аспекте индекс ММВБ завершил падением четвертую неделю подряд. Это является максимальной по продолжительности серией его падения на недельном таймфрейме за последний год. В условиях сложившейся из-за затянувшегося падения перепроданности российского рынка акций в индексе ММВБ в минувшую пятницу начал развиваться отскок. Шансы на то, что он получит свое продолжение на предстоящей неделе, достаточно высоки. Эта неделя для индекса ММВБ, по нашим оценкам, с вероятностью 70% станет положительной. Вместе с тем препятствием на пути развития волны роста в индексе ММВБ пока остается зона сопротивления, находящаяся в районе 1400 пунктов.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США прибавляют. Азиатские рынки большей частью показывают повышательную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $105 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе, предполагая, что сегодня индекс ММВБ перепишет максимум предыдущего дня, поднявшись выше отметки в 1360 пунктов.
В фокусе
Геополитика подняла волну волатильности
Предстоящая неделя будет насыщена событиями, публикацией разнообразных данных макроэкономической статистики, корпоративной отчетности, выступлениями официальных лиц. В центре внимания останется развитие событий, связанных с украинским кризисом, а также готовящийся Западом ответ на российское эмбарго продовольственных товаров из стран Евросоюза, США, Канады и Австралии. Евросоюз в ближайшее время планирует определиться с иском против России в ВТО. Заместитель министра финансов США Дэвид Коэн на прошлой неделе заявил, что американские власти готовятся ввести дополнительные санкции против России и предостерег власти РФ от возможной сделки с Ираном "нефть в обмен на товары" подчеркнув, что компании, причастные к такой сделке, также будут подвергнуты американским санкциям.
В свою очередь, на прошлой неделе президент США Барак Обама санкционировал нанесение целевых авиаударов по экстремистам из группировки ИГИЛ («Исламское государство Ирака и Леванта») в Ираке, что вызвало рост мировых цен на нефть и подняло волну волатильности на западных фондовых площадках.
В контексте сохраняющейся геополитической напряженности индекс фондовой волатильности RTSVX, который ещё называют барометром страха инвесторов, продолжает удерживаться на повышенном уровне, отражая обеспокоенность инвесторов возможным в дальнейшем неблагоприятным развитием событий. По неофициальным данным, российские власти готовят второй пакет ответных мер на западные санкции, которые коснутся целого ряда отраслей промышленности. В перспективе РФ может объявить о защитных мерах в авиастроении, судостроении, автомобильной промышленности и других отраслях.
В понедельник 11 августа выйдут данные по индексу уверенности потребителей в Японии и индексу уверенности в сфере занятости Lloyds в Великобритании. Ожидается выступление вице-президента ФРС С.Фишера. Свои отчеты инвесторам представят Bilfinger, Priceline, Sysco и ряд других компаний.
Во вторник 12 августа выйдут данные по промышленному производству в Японии, платежному балансу Франции, индексам делового климата ZEW в Германии и еврозоне, инфляции в Италии, продажам в торговых сетях США, индексу оптимизма малого бизнеса и числу открытых вакансий JOLTs, а также отчет об исполнении бюджета в США. Планируют отчитаться Fossil Group, OMV, Pandora и др. Украина может объявить о 26 видах санкций в отношении российских юридических и физических лиц.
В среду 13 августа выйдет большой блок данных статистики по Китаю: розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в основной капитал. Будут опубликованы данные по ВВП Японии, инфляции в Германии и Франции, уровню безработицы в Великобритании, госдолгу Италии, промышленному производству в еврозоне, розничным продажам, товарным запасам, а также запасам нефти и нефтепродуктов в США. Банк Англии опубликует ежемесячный отчет. Ожидаются выступления главы ФРБ Нью-Йорка В.Дадли и главы ФРБ Бостона Э.Розенгрена. Планируют отчитаться E.ON, Macy’s, Deere, Э.ОН Россия и др.
В четверг 14 августа MSCI объявит итоги квартального пересмотра индексов. Будут опубликованы данные по ВВП Германии и Франции, инфляции и ВВП еврозоны, числу заявок на пособия по безработице и индексам цен на импорт/экспорт в США. Планируют отчитаться RWE, Cisco Systems, Wal-Mart и др.
В пятницу 15 августа выйдут данные по ВВП Великобритании, индексу деловой активности Нью-Йорка Empire Manufacturing, индексу цен производителей в США, объемам покупок американских ценных бумаг нерезидентами, промышленному производству США, Мичиганскому индексу настроения потребителей. Планируют отчитаться NetApp, Estee Lauder и др.
Корпоративные события
Акции Сбербанка и ВТБ остались в индексе MSCI Russia
Провайдер фондовых индексов MSCI решил сохранить акции Сбербанка и ВТБ в составе индекса MSCI Russia. По итогам опроса стало ясно, что риск смешения новых и существующих выпусков акций ВТБ и Сбербанка минимален.
Достаточность общего капитала Сбербанка вырастет
Достаточность общего капитала Сбербанка после конвертации субординированного кредита от ЦБ РФ в бессрочный кредит вырастет более чем на 1 процентный пункт. На 1 июля норматив Н1.0 у Сбербанка был равен 12,29%.
Рост выручки Магнита в июле ускорился
Выручка Магнита в июле 2014 года выросла на 33,68% по сравнению с прошлогодним показателем, до 65,7 млрд. рублей. За 7 месяцев выручка ритейлера выросла на 28,78%, до 414,6 млрд. рублей.
Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в РФ упали
Продажи новых легковых и легких коммерческих (LCV) автомобилей в РФ в июле 2014 г. упали на 22,9% по сравнению с тем же месяцем 2013 г. - до 180,767 тыс., сообщил комитет автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter