15 августа 2014 Инвесткафе Кузьмин Михаил
По итогам 1-го полугодия 2014 года объем вкладов в российских банках снизился на 0,04%. Среди публичных кредитных организаций удивил Банк Возрождение, который сумел нарастить портфель более чем на 4%
Итак, вклады населения продемонстрировали снижение по итогам 1-го полугодия текущего года. Казалось бы всего на 0,04%, однако не стоит забывать о начислении процентов по вкладам. Агентство по страхованию вкладов представило обзор с анализом рынка за указанный период. Согласно его расчетам, фактор капитализации процентов по вкладам населения добавил к озвученной цифре еще 3,2 п.п. То есть в действительности граждане «вынесли» из банков больше средств.
Источники: данные Банка России.
Самыми неприятными месяцами для банков стали январь и март, именно тогда объем вкладов уменьшился значительно. И если январское падение имеет сезонный характер, то в марте снижение было обусловлено геополитическими событиями и желанием населения инвестировать свои средства в более безопасные активы, в том числе в недвижимость.
Однако во 2-м квартале серьезного снижения объема вкладов уже не происходило.
По данным АСВ, в 1-м полугодии вклады размером от 400 до 700 тыс. руб. росли наиболее высокими темпами (на 12,5% по объему). Вполне логично, что граждане если и увеличивали вложения в банки, то делали это в пределах страховой суммы возмещения, то есть до 700 тыс. руб. А вклады до 100 тыс. руб. сократились на 8% за первые 6 месяцев текущего года. Средний же размер вклада на 1 июля 2014 года составил 104 тыс. руб.
Я полагаю, что повышающиеся ставки по рублевым депозитам и перегретый рынок недвижимости будут способствовать тому, что в 3-м квартале мы увидим рост объема вкладов граждан в кредитных организациях. Кстати, максимальная ставка 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем вкладов населения, в начале августа выросла до 9,145%.
Источники: отчетность банков РСБУ, расчеты Инвесткафе.
Переходя к статистике публичных банков, необходимо отметить, что в их случае ситуация выглядит довольно неоднородной. Так, Сбербанк и ФК Открытие за полугодие растеряли часть сбережений населения. Банк Санкт-Петербург, Банк Москвы и ВТБ 24, напротив, сумели нарастить объем средств физических лиц, однако наилучший результат оказался у Банка Возрождение (+4,13%). У последнего по итогам полугодия даже с учетом среднерыночного фактора капитализации (3,2%) произошел приток средств населения. Хороший результат на фоне положения в секторе. Банк Возрождение, действуя аккуратно, старается избежать серьезных рисков, при этом ему удается сохранить лояльность своих клиентов-физических лиц. Целевая цена по акциям Банка Возрождение — 465,77 руб. Рекомендация — «покупать».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Итак, вклады населения продемонстрировали снижение по итогам 1-го полугодия текущего года. Казалось бы всего на 0,04%, однако не стоит забывать о начислении процентов по вкладам. Агентство по страхованию вкладов представило обзор с анализом рынка за указанный период. Согласно его расчетам, фактор капитализации процентов по вкладам населения добавил к озвученной цифре еще 3,2 п.п. То есть в действительности граждане «вынесли» из банков больше средств.
Источники: данные Банка России.
Самыми неприятными месяцами для банков стали январь и март, именно тогда объем вкладов уменьшился значительно. И если январское падение имеет сезонный характер, то в марте снижение было обусловлено геополитическими событиями и желанием населения инвестировать свои средства в более безопасные активы, в том числе в недвижимость.
Однако во 2-м квартале серьезного снижения объема вкладов уже не происходило.
По данным АСВ, в 1-м полугодии вклады размером от 400 до 700 тыс. руб. росли наиболее высокими темпами (на 12,5% по объему). Вполне логично, что граждане если и увеличивали вложения в банки, то делали это в пределах страховой суммы возмещения, то есть до 700 тыс. руб. А вклады до 100 тыс. руб. сократились на 8% за первые 6 месяцев текущего года. Средний же размер вклада на 1 июля 2014 года составил 104 тыс. руб.
Я полагаю, что повышающиеся ставки по рублевым депозитам и перегретый рынок недвижимости будут способствовать тому, что в 3-м квартале мы увидим рост объема вкладов граждан в кредитных организациях. Кстати, максимальная ставка 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем вкладов населения, в начале августа выросла до 9,145%.
Источники: отчетность банков РСБУ, расчеты Инвесткафе.
Переходя к статистике публичных банков, необходимо отметить, что в их случае ситуация выглядит довольно неоднородной. Так, Сбербанк и ФК Открытие за полугодие растеряли часть сбережений населения. Банк Санкт-Петербург, Банк Москвы и ВТБ 24, напротив, сумели нарастить объем средств физических лиц, однако наилучший результат оказался у Банка Возрождение (+4,13%). У последнего по итогам полугодия даже с учетом среднерыночного фактора капитализации (3,2%) произошел приток средств населения. Хороший результат на фоне положения в секторе. Банк Возрождение, действуя аккуратно, старается избежать серьезных рисков, при этом ему удается сохранить лояльность своих клиентов-физических лиц. Целевая цена по акциям Банка Возрождение — 465,77 руб. Рекомендация — «покупать».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу