15 августа 2014 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Короев Альберт, Карпунин Василий
Вторую неделю августа российский рынок начал с разрыва цен вверх, открылся на уровне 1360 пунктов по индексу ММВБ и ни разу не пересек эту отметку сверху вниз. К вечеру пятницы индекс показывает котировку 1410 пунктов. Налицо ударная неделя. MCI и Wiener Boerse оставляют ВТБ и Сбербанк в своих индексах. Европа подсчитывает убытки от введенного эмбарго. Президент Украины Порошенко вновь вспоминает про свой мирный план. Гуманитарная помощь, 280 грузовых авто, все ближе и ближе к месту назначения. Путин в Крыму выступает перед парламентариями. Теперь подробнее
Российский рынок.
Открываемся гэпом на новостях от MSCI. Сбербанк и ВТБ остаются в индексах до тех пор, пока не эмитируют дополнительные выпуски акций. Рынок отыгрывал эту новость весь день. А во вторник стало известно, что и Австрийский индексный провайдер Wiener Boerse оставил банки в своих индексах.
Еще на выходных, на уровне первых лиц государств решался вопрос о поставке гуманитарной помощи на восток Украины. И вот в понедельник Москва, казалось бы, уладила вопрос с Киевом, Брюсселем. И даже США поддержали инициативу. Рынок, безусловно, адекватно воспринял этот позитивный фон.
Но уже во вторник Киев вновь грозит не пустить колонну через границу и вскоре запускает собственную из Киева, правда гораздо скромнее, около 30 автомобилей. Также во вторник стало известно, что Мексика отменила гос. монополию на добычу нефти, а Международное Энергетическое Агентство понизила прогноз спроса на нефть на 180 тыс. баррелей в сутки в 2014 году из-за понижения прогноза мирового ВВП от МВФ. И кстати заявило, что, несмотря на геополитическую напряженность, весь спрос на «черное золото» полностью покрывается. Российский рынок, конечно, сразу отреагировал снижением котировок в область поддержки 1370 пунктов
Индекс ММВБ, период час
В четверг, представители стран ЕС собрались на обсуждение ограничений, введенных РФ в ответ на санкции запада. Пока никакого принципиального решения принято не было. Сейчас подсчитываются потенциальные убытки и меры поддержки. Риторика Западных лидеров заметно потеплела на этой неделе. Ангела Меркель заявила, что, несмотря на текущие разногласия она хотела бы продолжить конструктивное сотрудничество с Россией и с Владимиром Путиным. Президент Финляндии пребывает в Сочи для встречи с Путиным, чтобы обсудить текущие отношения двух стран и возможные перспективы.
Владимир Путин провел заседание с парламентариями в Крыму. Обсуждалась внешняя политика, украинский кризис, социально экономическое положение Крыма. Глава государства выразил свое негативное отношение к повышению налогов и трат резервных фондов. На фоне выступления российский рынок прибавил еще порядка 1,5% .
Внешний фон
На этой неделе на развитых площадках явно присутствуют позитивные настроения. Индекс SnP 500 прибавляет 1,22%, торгуется на отметке 1955 пунктов, отыграв почти половину падения прошлой недели. Но вместе с тем приблизился к области сильного сопротивления. Развивающиеся рынки также заканчивают неделю скромным плюсом. Бразильский Bovespa прибавляет 0,16%, китайский Shanghai +0,61%.
Нефть после новостей от МЭА по поводу скорректированного прогноза находится под большим давлением. Котировка доходила до отметки $102 за баррель. Однако сильное сопротивление в районе $100 еще впереди.
Приток средств в фонды
Приток капитала в фонды, ориентированные на акции РФ, с 7 по 13 августа 2014 года составил порядка $150
млн., по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В то же время с начала года общий отток с российского рынка составил $1,550 млрд. «Между тем за прошедшую неделю наблюдался большой отток из фондов акций США и Европы, в результате чего отток из фондов акций развитых рынков достиг
максимального значения с начала февраля. Отток средств из европейских фондов за
прошедшую неделю оказался максимальным за более чем два года из-за перспектив
слабой экономической динамики и экономических санкций против России», отмечается в обзоре EPFR.
Отраслевая динамика
Хуже всех на этой неделе себя чувствуют, уже традиционно, машиностроение и неожиданно потребительский сектор. Может быть дело в том, что новые поставщики запрещенных к ввозу продуктов еще не найдены, а старые запасы закончились. Ритейлеры терпят убытки. Неожиданно вырвался вперед телекоммуникационный сектор, во главе с Ростелекомом привилегированными + 8,43%. Порадовали хорошей отчетностью за 1 полугодие по РСБУ. Также продолжил восстанавливаться банковский сектор. Хотя Сбербанк и ВТБ выглядят все еще хуже рынка с начала года.
Отраслевые индексы ММВБ
Из отдельных бумаг стоит отметить Аэрофлот. Несмотря на то, что компания пострадала от западных санкций, инвесторы не посчитали цену 40 рублей за акцию справедливой. За неделю акция прибавляет около 11%, торгуется на отметке 49,5. Лучше рынка на неделе смотрелись акции Русгидро +7,03% и Сургутнефтегаз пр. +6,82%. На этой неделе был значительный приток средств на российский фондовый рынок. Кроме индексных акций, много досталось еще и качественным активам на рынке таким как Мегафон, МТС, Транснефть и др.
Сбербанк: Фиксация проходит без энтузиазма
Несколько лучше рынка выглядели акции Сбербанка на текущей неделе, показав чуть более сильный отскок от августовских минимумов на фоне сообщений от провайдера индексов MSCI касательно акций Сбербанка, которые, невзирая на санкции ЕС, пока не будут исключаться из соответствующих индексов. Подобное решение принял и другой провайдер Wiener Boerse, и по всей видимости, того же мнения будет придерживаться FTSE. Едва ли инвесторы в данные группы фондов, с которыми проходят консультации будут ратовать за исключение удерживаемых ими бумаг.
Технически днем ранее была сформирована дневная свеча, которая имеет признаки разворотной, но проходящий откат на пятничных торгах весьма неактивен. Медвежья дивергенция по RSI и MACD на часовом таймфрейме разгружается можно сказать в боковике. Согласно уровням Фибоначчи, следующая цель роста видится в районе 78, но без более существенной коррекции подняться сюда будет сложно, а как видим, пока особого желания разгружать позиции и участников рынка не прослеживается. Если локального отката так и не состоится и цена пойдет обновлять максимумы, мы можем увидеть коррекцию уже из района 76,4
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 76,4 с целью на 74,1 стоп на 76,8.
Лукойл: Фиксируем лонг, который затем восстановим по более низким уровням
В данный момент бумаги Лукойла торгуются около уровня 2008 руб., прибавляя 0,80%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали удерживать имеющиеся длинные позиции. С тех пор котировки нефтяной компании успели добраться до круглого рубежа 2000 руб. Этот уровень в последние годы выступает любимой точкой, к которой цена так или иначе, но возвращается.
Если взглянуть на длинные таймфреймы, то трендовые индикаторы сейчас находятся на нейтральной территории. Цена болтается около 200-дневной скользящей средней (EMA). Осцилляторы пока не дают четких сигналов к активным действиям, серьезных дивергенций не наблюдается.
До сих пор предлагали удерживать лонг, однако сегодня с оглядкой на падение цен на нефть можно уже временно закрывать позиции вблизи текущих отметок.
В данный момент появляется уверенность в том, что минимумы начала августа обновлены больше не будут. Цена прошла важную зону сопротивления в районе 2000-2010. Но опять же здесь стоит понимать, что перед дальнейшим пробоем этого рубежа нужно дождаться локальной коррекции, так как с учетом роста последних дней первый выход выше 2000 может оказаться ложным. Таким образом, с учетом того, что рост выше 2000 сегодня уже состоялся, новые длинные позиции мы будем формировать после небольшого отката, так как сейчас соотношение риск/доходность выглядит не очень убедительно. В частности можно выделить ближайшую поддержку в районе 1970.
Торговый план: Фиксация лонгов в районе текущих отметок. Восстанавливаем лонг от 1970, стоп 1935, цель 2095
ГМК Норильский Никель: Быки перехватят инициативу, если закрепятся выше 7000
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 6950 руб., теряя 0,15%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали пару трейдов, однако подходящие условия для открытия лонгов пока так и не появились.
Вчера был оформлен ложный выход за пределы среднесрочного нисходящего канала, однако затем котировки очень быстро вернулись в его рамки. Если в ближайшей перспективе быкам удастся закрепиться выше границы канала, то снова можно будет рассчитывать на импульс роста. В случае реализации этого бычьего сценария целевой ориентир будет сдвинут в район 7200-7220.
Взглянув на текущую картину под другим углом, можно даже увидеть перевернутую голову и плечи с линией шеи на 7000-7050. Тем не менее, данная фигура при текущем раскладе по некоторым параметрам не попадает под точные признаки этой разворотной модели.
Пока цена уверенно не закрепится выше 7020, не рекомендую формировать длинные позиции, так как сохраняется относительно вероятность возвратного движения в рамках нисходящей формации.
Таким образом, стоит дождаться пробоя нисходящей формации, либо более низких уровней для входа в позицию (6650).
Торговый план 1: Лонг при уверенном закреплении выше 7020, цель 7195, стоп 6970
Торговый план 2: Лонг 6670, стоп 6620, первая цель 6820
Газпром: Можем протестировать поддержку
На текущий момент бумага теряет 0,24%, торгуется у отметки 131,1. Индекс ММВБ теряет на 0,23%. Нефть Brent торгуется в районе $102,5 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 торгуется в нуле.
Вчерашнее выступление Путина вдохнуло жизнь в российский фондовый рынок, но ненадолго. Прозвучало желания как можно скорее решить кризис на Украине. Это конечно позитивный сигнал для рынка, но пока все это только риторика. Еще не видно и края решения кризиса. А все потому, что США, ЕС и Россия преследуют две разные цели, и решить кризис можно только отказавшись от них или заставить «партнера» отказаться, например, с помощью санкций.
Заменить «выпавший» импорт из за санкций, в том числе отечественными производителями. Об этом говорил президент вчера в Крыму. Однако, заменить импорт на другой импорт не выход. Владимир Владимирович отметил, что в целом санкции полезны нашей экономике, отечественному производителю. В ходе своего выступления Путин подчеркнул, что отрицательно относится к трате российских резервов и повышению налогов. Инвесторы в России должны быть уверены в гарантиях сохранности своих вложений, заявил глава государства на встрече с парламентариями в Ялте. Этими словами президент дает сигнал инвесторам, возможно с этого начнется радикальное улучшение инвестиционного климата в России, хотя говорить об этом еще пока рано.
Вчера вышла не очень обнадеживающая статистика по квартальному ВВП еврозоны. Он оказался в нуле и хуже прогноза. Валютные резервы ЦБ РФ не изменились. ВР Украины приняла законодательную базу для введения санкций в отношении РФ. Теперь слово за советом безопасности Украины. Все это нельзя отнести к положительным моментам в отношении рынка, и Газпрома в особенности.
Сегодня ожидаются данные по промышленному производству РФ и США.
В тоже время беспокоят цены на нефть, которые смогли опуститься до $102 за баррель и двигаются к важной отметке $100. Пока что российский рынок почти игнорирует столь сильное ослабление нефти, но продолжаться это долго не может. Между тем, негативный тренд по нефти видимо надолго, судя по прогнозу энергетического агентства и новостях о постепенном восстановлении добычи и Ливии и Ираке.
Резюмируя, можно сказать, что информационный фон смешанный. С одной стороны немного утихает история с санкциями, смягчается риторика, как Западных лидеров, так и президента России. Но обстановка на сырьевом рынке дает о себе знать. А зависимость отечественной экономики от рынка нефти преувеличить трудно.
С технической точки зрения, акция продолжает отскок по направлению к отметке 135. Уровень 130 теперь может выступить поддержкой. В районе 135 на часовом графике располагается 262 скользящая средняя, в области которой, мы можем притормозить.
Мы придерживаемся своей прошлой рекомендации, цель район 135 рублей за акцию. В перспективе на 140. Стоп можно подтянуть на 126, выше уровня безубыточности.
Газпром. Таймфрейм М60
Торговый план:
Держим лонг от 125. Стоп 126 рублей. Цель на 135 с перспективой на 140. Соотношение риск/прибыль 1/3.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок.
Открываемся гэпом на новостях от MSCI. Сбербанк и ВТБ остаются в индексах до тех пор, пока не эмитируют дополнительные выпуски акций. Рынок отыгрывал эту новость весь день. А во вторник стало известно, что и Австрийский индексный провайдер Wiener Boerse оставил банки в своих индексах.
Еще на выходных, на уровне первых лиц государств решался вопрос о поставке гуманитарной помощи на восток Украины. И вот в понедельник Москва, казалось бы, уладила вопрос с Киевом, Брюсселем. И даже США поддержали инициативу. Рынок, безусловно, адекватно воспринял этот позитивный фон.
Но уже во вторник Киев вновь грозит не пустить колонну через границу и вскоре запускает собственную из Киева, правда гораздо скромнее, около 30 автомобилей. Также во вторник стало известно, что Мексика отменила гос. монополию на добычу нефти, а Международное Энергетическое Агентство понизила прогноз спроса на нефть на 180 тыс. баррелей в сутки в 2014 году из-за понижения прогноза мирового ВВП от МВФ. И кстати заявило, что, несмотря на геополитическую напряженность, весь спрос на «черное золото» полностью покрывается. Российский рынок, конечно, сразу отреагировал снижением котировок в область поддержки 1370 пунктов
Индекс ММВБ, период час
В четверг, представители стран ЕС собрались на обсуждение ограничений, введенных РФ в ответ на санкции запада. Пока никакого принципиального решения принято не было. Сейчас подсчитываются потенциальные убытки и меры поддержки. Риторика Западных лидеров заметно потеплела на этой неделе. Ангела Меркель заявила, что, несмотря на текущие разногласия она хотела бы продолжить конструктивное сотрудничество с Россией и с Владимиром Путиным. Президент Финляндии пребывает в Сочи для встречи с Путиным, чтобы обсудить текущие отношения двух стран и возможные перспективы.
Владимир Путин провел заседание с парламентариями в Крыму. Обсуждалась внешняя политика, украинский кризис, социально экономическое положение Крыма. Глава государства выразил свое негативное отношение к повышению налогов и трат резервных фондов. На фоне выступления российский рынок прибавил еще порядка 1,5% .
Внешний фон
На этой неделе на развитых площадках явно присутствуют позитивные настроения. Индекс SnP 500 прибавляет 1,22%, торгуется на отметке 1955 пунктов, отыграв почти половину падения прошлой недели. Но вместе с тем приблизился к области сильного сопротивления. Развивающиеся рынки также заканчивают неделю скромным плюсом. Бразильский Bovespa прибавляет 0,16%, китайский Shanghai +0,61%.
Нефть после новостей от МЭА по поводу скорректированного прогноза находится под большим давлением. Котировка доходила до отметки $102 за баррель. Однако сильное сопротивление в районе $100 еще впереди.
Приток средств в фонды
Приток капитала в фонды, ориентированные на акции РФ, с 7 по 13 августа 2014 года составил порядка $150
млн., по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В то же время с начала года общий отток с российского рынка составил $1,550 млрд. «Между тем за прошедшую неделю наблюдался большой отток из фондов акций США и Европы, в результате чего отток из фондов акций развитых рынков достиг
максимального значения с начала февраля. Отток средств из европейских фондов за
прошедшую неделю оказался максимальным за более чем два года из-за перспектив
слабой экономической динамики и экономических санкций против России», отмечается в обзоре EPFR.
Отраслевая динамика
Хуже всех на этой неделе себя чувствуют, уже традиционно, машиностроение и неожиданно потребительский сектор. Может быть дело в том, что новые поставщики запрещенных к ввозу продуктов еще не найдены, а старые запасы закончились. Ритейлеры терпят убытки. Неожиданно вырвался вперед телекоммуникационный сектор, во главе с Ростелекомом привилегированными + 8,43%. Порадовали хорошей отчетностью за 1 полугодие по РСБУ. Также продолжил восстанавливаться банковский сектор. Хотя Сбербанк и ВТБ выглядят все еще хуже рынка с начала года.
Отраслевые индексы ММВБ
Из отдельных бумаг стоит отметить Аэрофлот. Несмотря на то, что компания пострадала от западных санкций, инвесторы не посчитали цену 40 рублей за акцию справедливой. За неделю акция прибавляет около 11%, торгуется на отметке 49,5. Лучше рынка на неделе смотрелись акции Русгидро +7,03% и Сургутнефтегаз пр. +6,82%. На этой неделе был значительный приток средств на российский фондовый рынок. Кроме индексных акций, много досталось еще и качественным активам на рынке таким как Мегафон, МТС, Транснефть и др.
Сбербанк: Фиксация проходит без энтузиазма
Несколько лучше рынка выглядели акции Сбербанка на текущей неделе, показав чуть более сильный отскок от августовских минимумов на фоне сообщений от провайдера индексов MSCI касательно акций Сбербанка, которые, невзирая на санкции ЕС, пока не будут исключаться из соответствующих индексов. Подобное решение принял и другой провайдер Wiener Boerse, и по всей видимости, того же мнения будет придерживаться FTSE. Едва ли инвесторы в данные группы фондов, с которыми проходят консультации будут ратовать за исключение удерживаемых ими бумаг.
Технически днем ранее была сформирована дневная свеча, которая имеет признаки разворотной, но проходящий откат на пятничных торгах весьма неактивен. Медвежья дивергенция по RSI и MACD на часовом таймфрейме разгружается можно сказать в боковике. Согласно уровням Фибоначчи, следующая цель роста видится в районе 78, но без более существенной коррекции подняться сюда будет сложно, а как видим, пока особого желания разгружать позиции и участников рынка не прослеживается. Если локального отката так и не состоится и цена пойдет обновлять максимумы, мы можем увидеть коррекцию уже из района 76,4
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 76,4 с целью на 74,1 стоп на 76,8.
Лукойл: Фиксируем лонг, который затем восстановим по более низким уровням
В данный момент бумаги Лукойла торгуются около уровня 2008 руб., прибавляя 0,80%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали удерживать имеющиеся длинные позиции. С тех пор котировки нефтяной компании успели добраться до круглого рубежа 2000 руб. Этот уровень в последние годы выступает любимой точкой, к которой цена так или иначе, но возвращается.
Если взглянуть на длинные таймфреймы, то трендовые индикаторы сейчас находятся на нейтральной территории. Цена болтается около 200-дневной скользящей средней (EMA). Осцилляторы пока не дают четких сигналов к активным действиям, серьезных дивергенций не наблюдается.
До сих пор предлагали удерживать лонг, однако сегодня с оглядкой на падение цен на нефть можно уже временно закрывать позиции вблизи текущих отметок.
В данный момент появляется уверенность в том, что минимумы начала августа обновлены больше не будут. Цена прошла важную зону сопротивления в районе 2000-2010. Но опять же здесь стоит понимать, что перед дальнейшим пробоем этого рубежа нужно дождаться локальной коррекции, так как с учетом роста последних дней первый выход выше 2000 может оказаться ложным. Таким образом, с учетом того, что рост выше 2000 сегодня уже состоялся, новые длинные позиции мы будем формировать после небольшого отката, так как сейчас соотношение риск/доходность выглядит не очень убедительно. В частности можно выделить ближайшую поддержку в районе 1970.
Торговый план: Фиксация лонгов в районе текущих отметок. Восстанавливаем лонг от 1970, стоп 1935, цель 2095
ГМК Норильский Никель: Быки перехватят инициативу, если закрепятся выше 7000
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 6950 руб., теряя 0,15%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали пару трейдов, однако подходящие условия для открытия лонгов пока так и не появились.
Вчера был оформлен ложный выход за пределы среднесрочного нисходящего канала, однако затем котировки очень быстро вернулись в его рамки. Если в ближайшей перспективе быкам удастся закрепиться выше границы канала, то снова можно будет рассчитывать на импульс роста. В случае реализации этого бычьего сценария целевой ориентир будет сдвинут в район 7200-7220.
Взглянув на текущую картину под другим углом, можно даже увидеть перевернутую голову и плечи с линией шеи на 7000-7050. Тем не менее, данная фигура при текущем раскладе по некоторым параметрам не попадает под точные признаки этой разворотной модели.
Пока цена уверенно не закрепится выше 7020, не рекомендую формировать длинные позиции, так как сохраняется относительно вероятность возвратного движения в рамках нисходящей формации.
Таким образом, стоит дождаться пробоя нисходящей формации, либо более низких уровней для входа в позицию (6650).
Торговый план 1: Лонг при уверенном закреплении выше 7020, цель 7195, стоп 6970
Торговый план 2: Лонг 6670, стоп 6620, первая цель 6820
Газпром: Можем протестировать поддержку
На текущий момент бумага теряет 0,24%, торгуется у отметки 131,1. Индекс ММВБ теряет на 0,23%. Нефть Brent торгуется в районе $102,5 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 торгуется в нуле.
Вчерашнее выступление Путина вдохнуло жизнь в российский фондовый рынок, но ненадолго. Прозвучало желания как можно скорее решить кризис на Украине. Это конечно позитивный сигнал для рынка, но пока все это только риторика. Еще не видно и края решения кризиса. А все потому, что США, ЕС и Россия преследуют две разные цели, и решить кризис можно только отказавшись от них или заставить «партнера» отказаться, например, с помощью санкций.
Заменить «выпавший» импорт из за санкций, в том числе отечественными производителями. Об этом говорил президент вчера в Крыму. Однако, заменить импорт на другой импорт не выход. Владимир Владимирович отметил, что в целом санкции полезны нашей экономике, отечественному производителю. В ходе своего выступления Путин подчеркнул, что отрицательно относится к трате российских резервов и повышению налогов. Инвесторы в России должны быть уверены в гарантиях сохранности своих вложений, заявил глава государства на встрече с парламентариями в Ялте. Этими словами президент дает сигнал инвесторам, возможно с этого начнется радикальное улучшение инвестиционного климата в России, хотя говорить об этом еще пока рано.
Вчера вышла не очень обнадеживающая статистика по квартальному ВВП еврозоны. Он оказался в нуле и хуже прогноза. Валютные резервы ЦБ РФ не изменились. ВР Украины приняла законодательную базу для введения санкций в отношении РФ. Теперь слово за советом безопасности Украины. Все это нельзя отнести к положительным моментам в отношении рынка, и Газпрома в особенности.
Сегодня ожидаются данные по промышленному производству РФ и США.
В тоже время беспокоят цены на нефть, которые смогли опуститься до $102 за баррель и двигаются к важной отметке $100. Пока что российский рынок почти игнорирует столь сильное ослабление нефти, но продолжаться это долго не может. Между тем, негативный тренд по нефти видимо надолго, судя по прогнозу энергетического агентства и новостях о постепенном восстановлении добычи и Ливии и Ираке.
Резюмируя, можно сказать, что информационный фон смешанный. С одной стороны немного утихает история с санкциями, смягчается риторика, как Западных лидеров, так и президента России. Но обстановка на сырьевом рынке дает о себе знать. А зависимость отечественной экономики от рынка нефти преувеличить трудно.
С технической точки зрения, акция продолжает отскок по направлению к отметке 135. Уровень 130 теперь может выступить поддержкой. В районе 135 на часовом графике располагается 262 скользящая средняя, в области которой, мы можем притормозить.
Мы придерживаемся своей прошлой рекомендации, цель район 135 рублей за акцию. В перспективе на 140. Стоп можно подтянуть на 126, выше уровня безубыточности.
Газпром. Таймфрейм М60
Торговый план:
Держим лонг от 125. Стоп 126 рублей. Цель на 135 с перспективой на 140. Соотношение риск/прибыль 1/3.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter