22 августа 2014 Steel (Сталь) | Архив
krv1975 приводит отношение ожидаемой доходности к риску для основных классов активов по оценке известного управляющего Jeremy Grantham из GMO:
В инвесткомпании считают, что в сложившихся условиях аллокация капитала представляет собой крайне сложную задачу, и не только потому, что рынки переоценены.
В период кризиса "доткомов" все было относительно яснее - избегать технологический сектор, и, например, обратить внимание на недвижимость и развивающиеся рынки.
В 2007-2008 годах было очевидным, что надо просто выжидать, например, в казначейских облигациях.
Сейчас же согласно представленному графику, если говорить в целом о различных классах активов, то ничего привлекательного на рынке, способного принести 5% годовых, сейчас нет. В том числе и отсутствуют активы, в которых можно "пересидеть" и сохранить капитал (зеленая область).
Ирина Рябова сообщает, что голландский Rabobank предупредил о негативном эффекте, который могут оказать на работу финансовой организации санкции, введенные западными государствами в отношении России и ответные ограничительные меры РФ.
Как отмечается в сообщении, в январе-июне текущего года чистая прибыль Rabobank сократилась на 3% до €1,1 млрд. В организации подчеркнули, что торговый конфликт между российской стороной и Западом может не лучшим образом повлиять на ряд клиентов Rabobank что, в свою очередь, скажется на отчетности банка.
21 августа о финансовых итогах за первое полугодие отчиталась и австрийская Raiffeisen Bank International. Операционная прибыль группы за этот период снизилась на 24% до €2,747 млрд. При этом прибыль RBI в России упала за шесть месяцев 2014 года на 17,7% до €212 млн. Убыток группы на Украине составил €34 млн, тогда как в январе-июне 2013 года RBI получила прибыль в €49 млн.
Что касается эффекта от санкций, в Raiffeisen Bank International назвали его крайне небольшим и отметили, что по-прежнему считают российский рынок привлекательным и перспективным. В то же время в RBI не исключили роста резервов группы в случае ухудшения ситуации в России и на Украине.
Владимир Левченко обращает внимание на то, что впервые с конца 2006 года цены на сталь в Китае, крупнейшем производителе и потребителе стали, упали ниже 3000 юаней за тонну. Цены на железную руду тоже падают.
Цены достигли минимума с 2006 года:
Цены на железную руду также на минимальных уровнях с начала года:
Vlad K примерил стандартную схему пузыря в акциях к американскому рынку биотехнологий и соцмедиа.
Стандартная схема пузыря:
Блогер берет графики двух фондов ETF которые инвестируют в биотех (NASDAQ: IBB) и социальные медиа (NASDAQ: SOCL) и сравнивает их со схемой пузыря соответственно.
Биотех:
Соцмедиа:
В качестве примера также приводится пузырь "доткомов" 2000-х на примере компании CISCO:
Lukasus сообщает, что акции компании Apple выросли до исторических максимумов и закрылись во вторник на уровне $100,53.
После сплита акций в июне с цены $645,57 до $92,44 в семь раз акции стали более доступны для покупки розничными инвесторами. Что тоже сыграло свою роль в росте акций. Тот, кто держал акции после коррекции 2013 года все возвратил, а иные удвоили свои вложения с минимума $55 в 2013 году.
Apple значима еще и потому, что она является крупнейшей компанией в мире по капитализации. Стоимость компании на рынке достигла $593,76 млрд. Это абсолютный рыночный лидер-гигант.
Квартальный отчет компании в июле добавил оптимизма инвесторам. Чистая прибыль Apple выросла на 12% до $7,75 млрд. Продажи флагмана компании в секторе смартфонов выросли на 13,2% до уровня 35,2 млн. штук. Ожидается что около 200 млн. пользователей продукции захотят новый iPhone 6. Также аналитики полагают большие надежды на новый продукт компании iWatch.
Alexsword поделился графиком динамики зарплат в США после официального завершения всех послевоенных рецессий (везде цифры даны с поправкой на инфляцию, на дату "60 месяцев после" официального завершения рецессии):
Данная картина иллюстрирует худшее "восстановление" экономики США в новейшей истории.
Vlad K поделился взглядом на глубину и временную длину бычьих и медвежьих рынков начиная с 1871 года на примере SnP500.
По методу расчета Тобиаса Карлисла, бычьими рынками можно считать рынки, при при которых индекс увеличивался более чем на 50% от минимума предшествующего медвежьего рынка в течение периода длиной более 6 месяцев. Медвежьи рынки — падение более 20% от любого пика в течение как минимум 3 месяцев.
По мнению блогера, несмотря на то, что угадать длительность и силу бычьего и медвежьего рынка просто по аналогии с предыдущими бычьими и медвежьими рынками не получиться, надо быть готовым, что хорошее падение, которое происходит в среднем раз в 10 лет, может уничтожить до 50% стоимости акций в США.
Ирина Рябова сообщает, что акции Московской биржи могут быть включены в состав индекса развивающихся рынков британской FTSE Group.
По мнению аналитиков «ВТБ Капитала», Московская биржа соответствует нужным критериям по ликвидности и капитализации для включения в FTSE Emerging Index. Вес акций биржи в индексе составит в этом случае около 6 базисных пунктов.
Если бумаги Московской биржи будут включены в индекс FTSE, фонды Vanguard ETF могут обеспечить приток в акции площадки на уровне $55 млн.
Итоги очередного пересмотра индексов FTSE будут объявлены 3 сентября текущего года. Изменения вступят в силу после закрытия бирж 19 сентября.
В инвесткомпании считают, что в сложившихся условиях аллокация капитала представляет собой крайне сложную задачу, и не только потому, что рынки переоценены.
В период кризиса "доткомов" все было относительно яснее - избегать технологический сектор, и, например, обратить внимание на недвижимость и развивающиеся рынки.
В 2007-2008 годах было очевидным, что надо просто выжидать, например, в казначейских облигациях.
Сейчас же согласно представленному графику, если говорить в целом о различных классах активов, то ничего привлекательного на рынке, способного принести 5% годовых, сейчас нет. В том числе и отсутствуют активы, в которых можно "пересидеть" и сохранить капитал (зеленая область).
Ирина Рябова сообщает, что голландский Rabobank предупредил о негативном эффекте, который могут оказать на работу финансовой организации санкции, введенные западными государствами в отношении России и ответные ограничительные меры РФ.
Как отмечается в сообщении, в январе-июне текущего года чистая прибыль Rabobank сократилась на 3% до €1,1 млрд. В организации подчеркнули, что торговый конфликт между российской стороной и Западом может не лучшим образом повлиять на ряд клиентов Rabobank что, в свою очередь, скажется на отчетности банка.
21 августа о финансовых итогах за первое полугодие отчиталась и австрийская Raiffeisen Bank International. Операционная прибыль группы за этот период снизилась на 24% до €2,747 млрд. При этом прибыль RBI в России упала за шесть месяцев 2014 года на 17,7% до €212 млн. Убыток группы на Украине составил €34 млн, тогда как в январе-июне 2013 года RBI получила прибыль в €49 млн.
Что касается эффекта от санкций, в Raiffeisen Bank International назвали его крайне небольшим и отметили, что по-прежнему считают российский рынок привлекательным и перспективным. В то же время в RBI не исключили роста резервов группы в случае ухудшения ситуации в России и на Украине.
Владимир Левченко обращает внимание на то, что впервые с конца 2006 года цены на сталь в Китае, крупнейшем производителе и потребителе стали, упали ниже 3000 юаней за тонну. Цены на железную руду тоже падают.
Цены достигли минимума с 2006 года:
Цены на железную руду также на минимальных уровнях с начала года:
Vlad K примерил стандартную схему пузыря в акциях к американскому рынку биотехнологий и соцмедиа.
Стандартная схема пузыря:
Блогер берет графики двух фондов ETF которые инвестируют в биотех (NASDAQ: IBB) и социальные медиа (NASDAQ: SOCL) и сравнивает их со схемой пузыря соответственно.
Биотех:
Соцмедиа:
В качестве примера также приводится пузырь "доткомов" 2000-х на примере компании CISCO:
Lukasus сообщает, что акции компании Apple выросли до исторических максимумов и закрылись во вторник на уровне $100,53.
После сплита акций в июне с цены $645,57 до $92,44 в семь раз акции стали более доступны для покупки розничными инвесторами. Что тоже сыграло свою роль в росте акций. Тот, кто держал акции после коррекции 2013 года все возвратил, а иные удвоили свои вложения с минимума $55 в 2013 году.
Apple значима еще и потому, что она является крупнейшей компанией в мире по капитализации. Стоимость компании на рынке достигла $593,76 млрд. Это абсолютный рыночный лидер-гигант.
Квартальный отчет компании в июле добавил оптимизма инвесторам. Чистая прибыль Apple выросла на 12% до $7,75 млрд. Продажи флагмана компании в секторе смартфонов выросли на 13,2% до уровня 35,2 млн. штук. Ожидается что около 200 млн. пользователей продукции захотят новый iPhone 6. Также аналитики полагают большие надежды на новый продукт компании iWatch.
Alexsword поделился графиком динамики зарплат в США после официального завершения всех послевоенных рецессий (везде цифры даны с поправкой на инфляцию, на дату "60 месяцев после" официального завершения рецессии):
Данная картина иллюстрирует худшее "восстановление" экономики США в новейшей истории.
Vlad K поделился взглядом на глубину и временную длину бычьих и медвежьих рынков начиная с 1871 года на примере SnP500.
По методу расчета Тобиаса Карлисла, бычьими рынками можно считать рынки, при при которых индекс увеличивался более чем на 50% от минимума предшествующего медвежьего рынка в течение периода длиной более 6 месяцев. Медвежьи рынки — падение более 20% от любого пика в течение как минимум 3 месяцев.
По мнению блогера, несмотря на то, что угадать длительность и силу бычьего и медвежьего рынка просто по аналогии с предыдущими бычьими и медвежьими рынками не получиться, надо быть готовым, что хорошее падение, которое происходит в среднем раз в 10 лет, может уничтожить до 50% стоимости акций в США.
Ирина Рябова сообщает, что акции Московской биржи могут быть включены в состав индекса развивающихся рынков британской FTSE Group.
По мнению аналитиков «ВТБ Капитала», Московская биржа соответствует нужным критериям по ликвидности и капитализации для включения в FTSE Emerging Index. Вес акций биржи в индексе составит в этом случае около 6 базисных пунктов.
Если бумаги Московской биржи будут включены в индекс FTSE, фонды Vanguard ETF могут обеспечить приток в акции площадки на уровне $55 млн.
Итоги очередного пересмотра индексов FTSE будут объявлены 3 сентября текущего года. Изменения вступят в силу после закрытия бирж 19 сентября.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба