22 августа 2014 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Короев Альберт, Карпунин Василий
Третью неделю августа российский рынок начал в позитивном ключе. Открылся на уровне 1417 пунктов по индексу ММВБ, продолжая двигаться в узком восходящем тренде. К вечеру пятницы немного корректируется, показывает котировку 1440 пунктов. На этой неделе индекс показал впечатляющую динамику. Десять сессий подряд закрытие дня превышало предыдущее значение. Такого эпизода не было уже несколько лет. Итого у нас была еще одна ударная неделя. Все благодаря притоку капитала на развивающиеся рынки. Хоть среди них Россия и выглядит пока достаточно рискованным вложением.
Российский рынок
В понедельник стала известна новость о том, что оператор семейства британских индексов FTSE и американский SnP Dow Jones оставил акции Сбербанка и ВТБ в своем составе. Благодаря этому акции Сбербанка смотрелись лучше рынка в целом, прибавив около 5 % на закрытии в четверг. Еще стало известно что ЦБ РФ расширил бивалютный коридор на 2 рубля и снизил объем накопленных интервенций до $350млн c одного миллиарда. На этом фоне Индекс РТС некоторое время рос вместе с валютной парой доллар рубль, тем самым нарушив достаточно сильную обратную корреляцию двух инструментов.
Также на неделе стало известно, что 26 августа в Минске пройдет встреча глав государств ТС с Петром Порошенко. Ожидается, что может состояться личная беседа президента России и Украины. Эта новость добавила оптимизма быкам и они смогли вывести значение индекса на 1469 пунктов.
Кстати, по сообщения информагентств, цены на газ в Европе резко поднялись, из-за опасения надежности поставок из России.
Индекс ММВБ, период час
На этой неделе ЦБ продолжил «зачистку сектора». Выпали ряд региональных банков и под вопросом достаточно крупный «Балтийский банк», где на текущий момент введено временное руководство. А под конец недели внимание мировых рынков, в том числе и российского приковано к международному экономическому саммиту В США. Будут выступать глава ФРС Джанет Йеллен и глава ЕЦБ Марио Драги. Рынок надеется услышать от них более точные даты повышения процентных ставок и вообще подробности денежно кредитной политики. Однако ряд экспертов и в том числе член FOMC Буллард, высказались о том, что рынок недостаточно учитывает близость повышения процентных ставок.
Внешний фон
На развитых площадках продолжаются позитивные веянья. Индекс SnP 500 прибавляет 1,91%. Установил новый рекорд почти 1995 пунктов. Порадовала корпоративная отчетность и снижение градуса накала геополитики. Развивающиеся рынки также заканчивают неделю ростом. Бразильский Bovespa прибавляет 3,62%, китайский Shanghai +0,15%.
Тренд по нефти все еще негативный. Текущая котировка $102.35 за баррель. И скорее всего будет достигнута отметка $100. А цены на смесь Urals, основного сорта добываемого в России, опустились в район $98 Причины все те же перенасыщения рынка. Добавила негатива статистика PMI в производственном секторе ЕС. Снижение, причем хуже ожиданий. Европа немного притормаживает восстановление. На этой неделе отличись цены на палладий, поднявшись на уровень выше $900 за унцию.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый приток в фонды ориентированные на акции РФ, с 14 по 20 августа 2014 года составил порядка $26 млн., по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). За минувшую неделю значительный отток средств наблюдался именно из Фондов ориентированных на Россию. Напомним, на прошлой неделе российский рынок получил около 115 млн. Приток средств в фонды стран БРИКС составил $2,046 млрд. против $762 млн. неделей ранее. Наиболее значительный рост был зафиксирован в фонды Китая - $1,400 млрд.
Отраслевая динамика
На этой неделе отличился сектор машиностроения, прибавляя в моменте более 6 %. Выросли акции КАМАза +11,29 % с начала недели. Акции автопроизводителей выросли на фоне новостей о том, что правительство готово оказать поддержку автопроизводителя; ВТБ профинансирует задолженность дилеров перед КАМАзом
А в целом же динамика и отраслевых индексов говорит о недельном росте по широкому спектру бумаг.
Немного хуже на текущий момент смотрятся Телекомы и ритейлеры.
Отраслевые индексы ММВБ
Из отдельных бумаг стоит отметить акции ТМК +6,31%. Подросли на новостях об интересе Роснано в этой компании. Норникель прибавляет около 5 % сначала недели на общем позитиве и росте цен на ряд металлов особенно палладия. Лучше рынка на неделе смотрелись акции ИнтерРАО +6,61% Мосбиржа +5,97% и уже традиционно Северсталь +5,15 %. Но после такой редкой череды сессий роста, скорее всего на некоторое время российский рынок уйдет в коррекцию. Как минимум в пятницу этой недели.
Сбербанк: Фиксация под конец недели
Потрепала нервы медведям консолидация акций Сбербанка в рамках восходящего клина, которая казалось бы начала реализовываться в середине текущей недели с пробоем нижней границы формации при очевидных сигналах перекупленности в виде дивергенций по RSI и MACD. Но пробой оказался ложным, не найдя подтверждения в виде ухода ниже 75. Напротив, цена отскочила из района данного уровня, который ранее выступал второй целью отскока от августовских минимумов относительно волны снижения от июньского экстремума.
В итоге цена вернулась в границы клина и впоследствии пошла выше вплоть до уровня 78,89. Только отсюда стартовала волна продаж и пока ее сдерживает хрупкий up-тренд.
В целом цена все ближе подходит к годовому нисходящему тренду, который сейчас проходит вблизи 80,7 и этот рубеж сейчас является новой целью быков, но прийти сюда она сможет скорее после коррекционного отката.
Таким образом, пока можно говорить о целях снижения в районе 76 и 74.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт 77,6-78 с целью на 76, стоп на 78,2.
Лукойл: Не стоит бояться коррекции
В данный момент бумаги Лукойла торгуются около уровня 2080 руб., теряя 1,0%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали присматриваться к длинным позициям, однако до обозначенных поддержек котировки так и не опустились, поэтому мы остаемся вне позиций.
Вчера акции нефтяной компании поднялись в район зоны торможения 2095-2110. Вместе с тем бумаги вышли за пределы большого нисходящего канала через его верхнюю границу, однако уже сегодня вернулись обратно.
На некоторых таймфреймах мы видим попытку снять накопелнную перекупленность по RSI. Кроме того, на часовиках на осцилляторах сформировались классические медвежьи дивергенции, которые также провоцируют, как минимум, на время прекратить покупки. Таким образом, сейчас наблюдается реализация отложенного потенциала коррекции. Совсем не исключаю, что потенциальное снижение может продолжиться до уровня 2030-2035, откуда можно будет пробовать восстанавливать лонг.
В целом сейчас сохраняется умеренно позитивный взгляд на бумагу. Сохраняется рекомендация по поводу того, что необходимо выкупать просадки, так как долгосрочно акции Лукойла имеют хороший потенциал роста. Как уже ранее отмечалось, формат текущего движения, на мой взгляд, не носит характер обычной боковой флуктуации, а создает основу для затяжного трендового движения. Любой провал в текущих условиях теперь будет транслироваться в качестве временной коррекции, а не как разворот тенденции.
Торговый план: Лонг 2035, стоп 1985, цель 2155, потенциал 2240
ГМК Норильский Никель: Будем снова покупать от границы канала
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7405 руб., теряя 0,55%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали присматриваться к длинным позициям, однако до обозначенных поддержек котировки так и не опустились, поэтому мы остаемся вне позиций.
Вчера акции ГМК по инерции успели заскочить чуть выше 7530, в очередной раз обновив максимум последних лет, однако затем в бумагах прошла волна снижения, выкупить которую не удается до сих пор.
В предыдущих обзорах мы отмечали, что ближайший целевой ориентир находится в районе 7670. В среднесрочной перспективе этот рубеж обязательно будет достигнут, но только вот пока нет уверенности в том, что ткущее движение наверх не сменится локальной коррекционной волной. Вчера мы уже получили сигналы о том, что на рынке все-таки еще есть продавцы, готовые фиксироваться на фоне накопленной перекупленности.
Потенциал в пределах существующей волны роста ограничен, так что для восстановления лонгов предлагаем дождаться чуть более глубокой коррекции. Ближайшая поддержка расположена в районе 7210-7240, где проходит нижняя граница восходящего канала последних дней.
Торговый план: Лонг 7210-7240, стоп 7145, первая цель 7670, общий потенциал 7820
Газпром: Выходим из рынка
На текущий момент бумага растет на 0,01%, торгуется у отметки 136,49. Индекс ММВБ теряет 0,01%. Нефть Brent торгуется в районе $102,61 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 торгуется в нуле.
На этой неделе Болгария заявила о полной приостановке работ по проекту строительства газопровода «Южный поток», до тех пор, пока он не будет приведен в соответствие с законодательством Евросоюза. Вообще проект рассматривался как альтернатива украинской ГТС. Но судя по тому, что ВР Украины приняла законодательные акты в отношении продажи части пакета акций «Нафтогаза», оператора ГТС и разговорам о том, что ЕС будет покупать газ на границе с Россией, следует, что для строительства газопровода остается мало мотивов. Таким образом, Украина сможет отбирать уже «Европейский газ» из трубы, никакой реверс не нужен. Рычаг давления Москвы на Украину и на ЕС по газовому вопросу будет уменьшен. Чем это грозит Газпрому? Скорее всего, невыплатой долгов по поставленному газу, составляющих $5,3 млрд.
Строительство газопровода «Сила Сибири», по данным информагентств, начнется с 1 сентября. В июле закончился аванс Газпрома за транзит газа через территорию Украины. Теперь платежи будут осуществляться по факту.
С технической точки зрения, акция достигла поставленной цели 135 рублей за акцию. В этой области находится верхняя граница ценового канала. Вышла из восходящего трендового канала. Даже если движение вверх продолжится в среднесрочной перспективе, то краткосрочно, коррекция все же наиболее вероятна. В зависимости от информационного фона, акция может опуститься вплоть до уровня 130-131 рубль. Тем более, что сегодня пятница и многие участники рынка не захотят брать риск и переносить открытые позиции через выходные.
В прошлой торговой рекомендации мы советовали оставить часть позиции и пододвигать стоп вслед за рынком. Учитывая, что впереди 2 не рабочих дня, и то, что индекс ММВБ рос 11 сессий подряд, советуем полностью закрыть позицию по текущим котировкам.
Газпром. Таймфрейм М60
Торговый план:
Держим лонг от 125. Закрываем оставшуюся половину позиции по цене 136,4. Цель на 135 выполнена.
Российский рынок
В понедельник стала известна новость о том, что оператор семейства британских индексов FTSE и американский SnP Dow Jones оставил акции Сбербанка и ВТБ в своем составе. Благодаря этому акции Сбербанка смотрелись лучше рынка в целом, прибавив около 5 % на закрытии в четверг. Еще стало известно что ЦБ РФ расширил бивалютный коридор на 2 рубля и снизил объем накопленных интервенций до $350млн c одного миллиарда. На этом фоне Индекс РТС некоторое время рос вместе с валютной парой доллар рубль, тем самым нарушив достаточно сильную обратную корреляцию двух инструментов.
Также на неделе стало известно, что 26 августа в Минске пройдет встреча глав государств ТС с Петром Порошенко. Ожидается, что может состояться личная беседа президента России и Украины. Эта новость добавила оптимизма быкам и они смогли вывести значение индекса на 1469 пунктов.
Кстати, по сообщения информагентств, цены на газ в Европе резко поднялись, из-за опасения надежности поставок из России.
Индекс ММВБ, период час
На этой неделе ЦБ продолжил «зачистку сектора». Выпали ряд региональных банков и под вопросом достаточно крупный «Балтийский банк», где на текущий момент введено временное руководство. А под конец недели внимание мировых рынков, в том числе и российского приковано к международному экономическому саммиту В США. Будут выступать глава ФРС Джанет Йеллен и глава ЕЦБ Марио Драги. Рынок надеется услышать от них более точные даты повышения процентных ставок и вообще подробности денежно кредитной политики. Однако ряд экспертов и в том числе член FOMC Буллард, высказались о том, что рынок недостаточно учитывает близость повышения процентных ставок.
Внешний фон
На развитых площадках продолжаются позитивные веянья. Индекс SnP 500 прибавляет 1,91%. Установил новый рекорд почти 1995 пунктов. Порадовала корпоративная отчетность и снижение градуса накала геополитики. Развивающиеся рынки также заканчивают неделю ростом. Бразильский Bovespa прибавляет 3,62%, китайский Shanghai +0,15%.
Тренд по нефти все еще негативный. Текущая котировка $102.35 за баррель. И скорее всего будет достигнута отметка $100. А цены на смесь Urals, основного сорта добываемого в России, опустились в район $98 Причины все те же перенасыщения рынка. Добавила негатива статистика PMI в производственном секторе ЕС. Снижение, причем хуже ожиданий. Европа немного притормаживает восстановление. На этой неделе отличись цены на палладий, поднявшись на уровень выше $900 за унцию.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый приток в фонды ориентированные на акции РФ, с 14 по 20 августа 2014 года составил порядка $26 млн., по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). За минувшую неделю значительный отток средств наблюдался именно из Фондов ориентированных на Россию. Напомним, на прошлой неделе российский рынок получил около 115 млн. Приток средств в фонды стран БРИКС составил $2,046 млрд. против $762 млн. неделей ранее. Наиболее значительный рост был зафиксирован в фонды Китая - $1,400 млрд.
Отраслевая динамика
На этой неделе отличился сектор машиностроения, прибавляя в моменте более 6 %. Выросли акции КАМАза +11,29 % с начала недели. Акции автопроизводителей выросли на фоне новостей о том, что правительство готово оказать поддержку автопроизводителя; ВТБ профинансирует задолженность дилеров перед КАМАзом
А в целом же динамика и отраслевых индексов говорит о недельном росте по широкому спектру бумаг.
Немного хуже на текущий момент смотрятся Телекомы и ритейлеры.
Отраслевые индексы ММВБ
Из отдельных бумаг стоит отметить акции ТМК +6,31%. Подросли на новостях об интересе Роснано в этой компании. Норникель прибавляет около 5 % сначала недели на общем позитиве и росте цен на ряд металлов особенно палладия. Лучше рынка на неделе смотрелись акции ИнтерРАО +6,61% Мосбиржа +5,97% и уже традиционно Северсталь +5,15 %. Но после такой редкой череды сессий роста, скорее всего на некоторое время российский рынок уйдет в коррекцию. Как минимум в пятницу этой недели.
Сбербанк: Фиксация под конец недели
Потрепала нервы медведям консолидация акций Сбербанка в рамках восходящего клина, которая казалось бы начала реализовываться в середине текущей недели с пробоем нижней границы формации при очевидных сигналах перекупленности в виде дивергенций по RSI и MACD. Но пробой оказался ложным, не найдя подтверждения в виде ухода ниже 75. Напротив, цена отскочила из района данного уровня, который ранее выступал второй целью отскока от августовских минимумов относительно волны снижения от июньского экстремума.
В итоге цена вернулась в границы клина и впоследствии пошла выше вплоть до уровня 78,89. Только отсюда стартовала волна продаж и пока ее сдерживает хрупкий up-тренд.
В целом цена все ближе подходит к годовому нисходящему тренду, который сейчас проходит вблизи 80,7 и этот рубеж сейчас является новой целью быков, но прийти сюда она сможет скорее после коррекционного отката.
Таким образом, пока можно говорить о целях снижения в районе 76 и 74.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт 77,6-78 с целью на 76, стоп на 78,2.
Лукойл: Не стоит бояться коррекции
В данный момент бумаги Лукойла торгуются около уровня 2080 руб., теряя 1,0%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали присматриваться к длинным позициям, однако до обозначенных поддержек котировки так и не опустились, поэтому мы остаемся вне позиций.
Вчера акции нефтяной компании поднялись в район зоны торможения 2095-2110. Вместе с тем бумаги вышли за пределы большого нисходящего канала через его верхнюю границу, однако уже сегодня вернулись обратно.
На некоторых таймфреймах мы видим попытку снять накопелнную перекупленность по RSI. Кроме того, на часовиках на осцилляторах сформировались классические медвежьи дивергенции, которые также провоцируют, как минимум, на время прекратить покупки. Таким образом, сейчас наблюдается реализация отложенного потенциала коррекции. Совсем не исключаю, что потенциальное снижение может продолжиться до уровня 2030-2035, откуда можно будет пробовать восстанавливать лонг.
В целом сейчас сохраняется умеренно позитивный взгляд на бумагу. Сохраняется рекомендация по поводу того, что необходимо выкупать просадки, так как долгосрочно акции Лукойла имеют хороший потенциал роста. Как уже ранее отмечалось, формат текущего движения, на мой взгляд, не носит характер обычной боковой флуктуации, а создает основу для затяжного трендового движения. Любой провал в текущих условиях теперь будет транслироваться в качестве временной коррекции, а не как разворот тенденции.
Торговый план: Лонг 2035, стоп 1985, цель 2155, потенциал 2240
ГМК Норильский Никель: Будем снова покупать от границы канала
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7405 руб., теряя 0,55%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали присматриваться к длинным позициям, однако до обозначенных поддержек котировки так и не опустились, поэтому мы остаемся вне позиций.
Вчера акции ГМК по инерции успели заскочить чуть выше 7530, в очередной раз обновив максимум последних лет, однако затем в бумагах прошла волна снижения, выкупить которую не удается до сих пор.
В предыдущих обзорах мы отмечали, что ближайший целевой ориентир находится в районе 7670. В среднесрочной перспективе этот рубеж обязательно будет достигнут, но только вот пока нет уверенности в том, что ткущее движение наверх не сменится локальной коррекционной волной. Вчера мы уже получили сигналы о том, что на рынке все-таки еще есть продавцы, готовые фиксироваться на фоне накопленной перекупленности.
Потенциал в пределах существующей волны роста ограничен, так что для восстановления лонгов предлагаем дождаться чуть более глубокой коррекции. Ближайшая поддержка расположена в районе 7210-7240, где проходит нижняя граница восходящего канала последних дней.
Торговый план: Лонг 7210-7240, стоп 7145, первая цель 7670, общий потенциал 7820
Газпром: Выходим из рынка
На текущий момент бумага растет на 0,01%, торгуется у отметки 136,49. Индекс ММВБ теряет 0,01%. Нефть Brent торгуется в районе $102,61 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 торгуется в нуле.
На этой неделе Болгария заявила о полной приостановке работ по проекту строительства газопровода «Южный поток», до тех пор, пока он не будет приведен в соответствие с законодательством Евросоюза. Вообще проект рассматривался как альтернатива украинской ГТС. Но судя по тому, что ВР Украины приняла законодательные акты в отношении продажи части пакета акций «Нафтогаза», оператора ГТС и разговорам о том, что ЕС будет покупать газ на границе с Россией, следует, что для строительства газопровода остается мало мотивов. Таким образом, Украина сможет отбирать уже «Европейский газ» из трубы, никакой реверс не нужен. Рычаг давления Москвы на Украину и на ЕС по газовому вопросу будет уменьшен. Чем это грозит Газпрому? Скорее всего, невыплатой долгов по поставленному газу, составляющих $5,3 млрд.
Строительство газопровода «Сила Сибири», по данным информагентств, начнется с 1 сентября. В июле закончился аванс Газпрома за транзит газа через территорию Украины. Теперь платежи будут осуществляться по факту.
С технической точки зрения, акция достигла поставленной цели 135 рублей за акцию. В этой области находится верхняя граница ценового канала. Вышла из восходящего трендового канала. Даже если движение вверх продолжится в среднесрочной перспективе, то краткосрочно, коррекция все же наиболее вероятна. В зависимости от информационного фона, акция может опуститься вплоть до уровня 130-131 рубль. Тем более, что сегодня пятница и многие участники рынка не захотят брать риск и переносить открытые позиции через выходные.
В прошлой торговой рекомендации мы советовали оставить часть позиции и пододвигать стоп вслед за рынком. Учитывая, что впереди 2 не рабочих дня, и то, что индекс ММВБ рос 11 сессий подряд, советуем полностью закрыть позицию по текущим котировкам.
Газпром. Таймфрейм М60
Торговый план:
Держим лонг от 125. Закрываем оставшуюся половину позиции по цене 136,4. Цель на 135 выполнена.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба