Российский рынок акций наряду с большинством глобальных бенчмарков в последние дни торгуется безыдейно » Элитный трейдер
Элитный трейдер

Российский рынок акций наряду с большинством глобальных бенчмарков в последние дни торгуется безыдейно

Российский рынок акций в среду, по итогам низковолатильных торгов, показал умеренный рост. Торговая активность оставалась невысокой на фоне неопределенности дальнейшего развития событий на Украине
Открыть фаил
28 августа 2014 Промсвязьбанк Локтюхов Евгений, Крылова Екатерина, Фролов Илья
Координаты рынка

Мировые фондовые рынки

Ключевые биржевые индикаторы Европы показали слабые разнонаправленные отклонения (EuroTOP100: +0.1%; STOXX50: -0.1%; DAX: -0.2%; CAC40: 0%) на фоне неплохой, но не оправдавшей ожидания статистики и спада оптимизма на рынке США. Вчера вышли индексы настроений потребителей в Германии (GfK Consumer Confidence) и в Италии. Оба индикатора снизились к уровням весны, но остались высокими (у максимумов за несколько лет). В целом некоторое снижение настроений потребителей, на наш взгляд, вполне объяснимо, учитывая ухудшение экономик еврозоны, а также идущую эскалацию ситуации на Украине и обострение отношений с Россией последней пары месяцев – ключевым торговым партнером региона.

Ведущие фондовые индексы США также не показали сильных изменений (Dow Jones: 0%; SnP500 0%; NASDAQ Composite: -0.1%) – спаду оптимизма и торговой активности способствовали отсутствие поддерживающих новостей и рост геополитической напряженности, которые в совокупности не позволило вчера участникам рынка ставить на бескоррекционный рост SnP 500 выше «круглой» отметки. Корпоративные новости были второстепенны, но в целом оказали определенную поддержку рынка – отчитавшиеся Tiffany (+1%) и Express (+12.7%) помогли потребсектору в целом и сильно просевшим накануне акциям Best Buy (+6.3%). В лидерах роста вчера в США были «защитные» сегменты (телекомы, электроэнергетика), нефтегазовый и финансовый секторы – слабо просели. Вечером на сантименте в США негативно отразились сообщения Reuters о том, что ЕЦБ не будет спешить с QE, если пятничный блок инфляции (выйдут данные по инфляции США и еврозоны) не разочарует.

Российский фондовый рынок

Российский рынок акций в среду, по итогам низковолатильных торгов, показал умеренный рост. Торговая активность оставалась невысокой на фоне неопределенности дальнейшего развития событий на Украине. В целом можно отметить, что наиболее ликвидные бумаги преимущественно выросли, под давление подпали бумаги второго эшелона. Основной историей стало продление ареста пакета акций Башнефти (-3,6%), принадлежащего АФК Система (-3,9%) (см. новости), - эти 2 бумаги оказались в лидерах падения среди бумаг, входящих в индекс ММВБ. Заметно также скорректировались акции Мегафона (-2,3%), Магнита (-1,0%) и «префы» Транснефти (-1,3%). Акции крупнейших банков показали разнонаправленную динамику (Сбербанк: +0,6%; ВТБ: -0,5%), как в телекомах. Поддерживали рынок вчера ликвидные «фишки» нефтегазового сектора (Роснефть: +1,1%; Лукойл: +1,4%) на ожиданиях сильной отчетности последней, а также акции металлургов, поддерживаемые корпоративными новости, в первую очередь, успешно идущим сезоном отчетности, повысившим ожидания по сегменту в целом (Полиметалл: +4,7%; Алроса: +2,4%; РусАл: +1,9%; Полюс Золото: +1,1%; НорНикель: +0,7%).

Товарные рынки

Цены на нефть Brent остаются в районе 102,6 долл./барр., не показывая особой динамики. Мы сохраняем на ближайшее время обозначенный диапазон движения котировок нефти: 98-106 долл./барр. Данные по запасам нефти от Минэнерго показали снижение запасов сырой нефти на 2,07 млн барр., снижение запасов бензина на 0,9 млн барр. и рост запасов дистиллятов на 1,25 млн барр. Автомобильный сезон в США официально заканчивается 1 сентября, соответственно, в дальнейшем сильного снижения в запасах бензина в США ждать не приходится. Остается еще сезон ураганов, однако пока он не получает серьезного развития.

Наши прогнозы и рекомендации

На глобальных рынках капитала в среду наблюдалось затишье – ключевые активы замерли вблизи достигнутых уровней, демонстрируя минимальные отклонения в стоимости от текущего эквилибриума. Так, к примеру, SnP500 прибавил вчера символические 0.1 пункта, а общеевропейские фондовые индексы не показали значимых отклонений. Тем временем, новостной поток не столь нейтрален, как могло бы показаться, на первый взгляд, исходя из динамики рынков. Во-первых, стремительно растут геополитические риски по мере усиления конфронтации на востоке Украины – на встрече в Минске не было принято никаких важных решений, более того, перспективы решения вопроса в будущем, как и до встречи, остаются туманными. Во-вторых, решенный вопрос о запуске уже в ближайшее время полноценной программы выкупа активов в Европе, как казалось рынкам после выступления главы ЕЦБ М. Драги в Джексон Хоуле, вновь оказался в «подвешенном состоянии», - замедление темпов сокращения кредитовании в последние месяцы может привести к замедлению в темпах скатывания экономики еврозоны в рецессию и ослаблению дефляционных тенденций. Хотя это не отменяет высокую вероятность проведения первого аукциона TLTRO уже в ближайшие недели, оптимизм в отношении стимулов от ЕЦБ несколько угас – для переоценки ситуации необходимо дождаться пятничных данных по инфляции в регионе. На наш взгляд, эти два фактора (геополитика и формирование ожиданий по заседанию ЕЦБ на след. неделе) могут перевесить по важности влияние от неплохого новостного фона по американской экономике и активизации сделок M&A в США, позволивших американскому рынку, да и в целом мировым рынкам акций, достигнуть рекордных отметок по капитализации. На наш взгляд, в текущем импульсе, усреднено, потенциал роста рынков США и Европы не превышает 1.5-2%, причем локально они выглядят несколько перегретыми, поэтому дальнейшее движение требует явного новостного позитива.

Корпоративные события

Evraz отчитался за 1-ое полугодие по МСФО

Выручка компании снизилась на 7% (здесь и далее сравнение со 1-ым полугодием 2013 года) и составила 6 805 млн долл., EBITDA увеличилась на 17%, до 1 080 млн долл., после убытка в прошлом году Evraz показал символическую прибыль в 1 млн долл.

Polymetal отчитался за 1-ое полугодие 2014 года по МСФО

Золотодобытчик показал рост выручки на 1% (здесь и далее сравнение со 1-ым полугодием 2013 года), до 727 млн долл., EBITDA увеличилась на 30%, до 310 млн долл., чистая прибыль выросла с 17 до 101 млн долл.

Башнефть отчиталась за 2 кв. 2014 года по МСФО

Согласно данным компании, выручка во 2 кв. 2014 года (здесь и далее сравнение с 1 кв. 2014 года) увеличилась на 11,3%, до 163,2 млрд руб., скорректированная EBITDA прибавила 15,9% и составила 29,5 млрд руб., чистая прибыль выросла на 13,6%, до 15,8 млрд руб.

М.Видео отчитался за 1-ое полугодие по МСФО

Чистая выручка ритейлера выросла на 3,2% (здесь и далее сравнение с 1-ым полугодием 2013 года), до 68,6 млрд руб. Показатель EBITDA сократился на 8%, до 2,7 млрд руб, чистая прибыль упала на 13,4%, до 1,1 млрд руб.

Конфликт Украины и России по поводу газа обрастает новыми слухами

Премьер-министр Украины А. Яценюк сообщил, что Россия полностью отключит Украину от поставок газа зимой и перекроет транзит в Европу. Россия в свою очередь таких громких заявлений не делала и не планирует останавливать транзит в Европу.

Суд признал законным арест акций Башнефти

Ведомости опубликовали статью, где говорится о том, что Мосгорсуд признал законным арест 85% обыкновенных акций Башнефти, принадлежащих АФК Система. Более того, теперь возбуждено еще одно уголовное дело: следственный комитет считает, что в 2009 г. АФК Система приобрела пакет акций предприятий башкирского ТЭКа дешевле договорной цены на 500 млн долл.

Московская биржа отчиталась за 2 кв. 2014 по МСФО

Операционные доходы биржи увеличились на 7,1% (здесь и далее сравнение со 2 кв. 2013 года) до 6,3 млрд руб, комиссионные доходы выросли на аналогичную величину и составили 3,3 млрд руб., процентные доходы прибавили 7,5% достигнув уровня в 3,0 млрд руб. Показатель EBITDA подскочил на 11,8% до 5 млрд руб.

Интер РАО опубликовало консолидированные результаты деятельности по МСФО за I полугодие 2014 года

Выручка компании показала рост на 11,1% ((здесь и далее сравнение с 1 полугодием 2013 года) достигнув значения 352,9 млрд руб., показатель EBITDA увеличился на 30,1% составив 28,1 млрд руб. Чистая прибыль компании из отрицательной зоны вышла в положительную.

Банк Возрождение отчитался за 2 кв. 2014 по МСФО

Операционные доходы банка увеличились на 6,5% (здесь и далее сравнение со 2 кв. 2013 года) до 4,9 млрд руб, расходы выросли на 6%. Активы Возрождения с начала года сократились на 0,7% до 209,6 млрд руб., кредитный портфель на 2,5% до 152,0 млрд руб.. Чистую прибыль показала рост в 2,3 раза до 0,488 млн руб. т.

https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter | Публикация рекламной статьи