6 сентября 2014 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Проценко Екатерина, Короев Альберт, Карпунин Василий
Российский фондовый рынок завершает первую неделю сентября в позитивном, хоть и слегка тревожном настроении. В начале недели национальная валюта установила исторический минимум, а уже в середине недели рынок порадовала новость о прекращении огня на востоке Украины. В среду индексы мгновенно взлетели вверх, прибавили около 4% и продолжают торговаться в зеленой зоне. Но еще не решен вопрос о новых санкциях. «Карательная» риторика не сходит с уст западных лидеров.
Российский рынок
В начале недели отечественный рынок находился в депрессивно-подавленном состоянии. США и ЕС грозят новыми санкциями, Австралия ввела Дополнительные ограничения, бои на Украине не утихают, рубль на фоне всех рисков устанавливает исторические минимумы, превысив отметку 37,5 за доллар США. И вдруг, как гром среди ясного неба на сайте президента Украины появляется сообщение об объявлении перемирия на востоке Украины, причем первоначальная формулировка звучала как «постоянное перемирие» и достигнуто оно было с Россией. Позже ее изменили просто на «прекращение огня» и с РФ было достигнуто понимание о режиме прекращения огня. Так или иначе, рынок, в какой-то момент засомневался, и СМИ пришлось даже уточнять у пресс службы президента Украины, что они имели в виду. Позже Президент России внес ясность и выступил с предложением плана урегулирования конфликта и прекращения боевых действий.
Индекс ММВБ, период час
Кстати, в августе на Московской бирже было продано рекордное количество золота, около двух с половиной тысяч килограмм. Аналитики объясняют это геополитическими рисками и ослаблением национальной валюты.
Также немного поддержала рынок положительная макростатистика. Так индекс PMI России в сфере услуг преодолел барьер и вырос до 50,3 пунктов. А экономика РФ поднялась в рейтинге конкурентоспособности на 11 ступеней до 53 места. Но как всегда не обошлось без негатива. Несмотря на позитивные новости с Украины из уст президентов, западные лидеры все так же настаивают на введении новых санкций. Напомним, в течении недели обсуждались несколько предложений, в том числе запрет на покупку Российских ОФЗ, отключение банков от системы SWIFT, уменьшения срока долговых инструментов с 90 до 30 дней, которые разрешены для покупки европейскими инвесторами, ограничения на поставку оборудования двойного назначения. Таким образом, к концу неделе остается неясным, будут новые санкции или нет. Ожидается, что решение будет оглашено в пятницу вечером, после встречи контактной группы по Украине в Минске.
Внешний фон
На развитых площадках в основном позитивные настроения. На этой неделе индекс Лондонской биржи FTSE100 поднялся до 14 летнего максимума. Американский SnP500 снижается на 0.29%, немецкий DAX и французский CAC40 растут на фоне ослабления геополитики примерно на 2,6%.
Развивающиеся рынки показывают разнонаправленную динамику. Bovespa корректируется на 0,89% после бурного роста прошлой недели, а Shanghai наоборот прибавляет около 4 %
Нефть опять разочаровала. Котировки практически побывали на психологически важном уровне $100 за бочку Brent, но сейчас немного отскакивают и торгуются на уровне $102,19.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый приток в фонды инвестирующие в акции РФ, с 28 августа по 3 сентября 2014 года составил порядка $45 млн, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Неделей ранее приток оценивался в $111 млн. Таким образом, с начала года общий отток с российского рынка составил $1,1370 млрд.
Объем инвестиций в фонды акций развивающихся рынков сократился: за неделю с 28 августа по 3 сентября приток составил $693 млн. по сравнению с $2,196 млрд. неделей ранее. Таким образом можно наблюдать, что поток капитала в развивающиеся рынки замедляется, и после бурного роста российского рынка может наступить техническая коррекция на следующей неделе, тем более при условии применения новых ограничительных мер.
Отраслевая динамика
На этой неделе лучше всех себя показывает индекс нефтегазового сектора +4,4 % с начала недели. Связанно это, скорее всего с тем, что основные потоки денег, пришедшие на наш рынок, приходились на эти бумаги, но при наличии рисков, были захеджированны. При уменьшении геополитической напряженности и связанными с ней рисками, эти бумаги выстрелили сильнее всего.
Также немного отличился индекс телекоммуникационного сектора. В периоды неопределенности акции телекомов часто выступают в качестве защитных активов. Так видимо вышло и на этот раз.
Отраслевые индексы ММВБ
Из отдельных бумаг стоит отметить акции Мечел, +10,94 с начала недели, Новатэк + 8,9 % на новостях о возможной выплате дивидендов. А акции МТС, Магнит и Новатэк могут заменить депозитарные расписки в индексах MSCI, говорится в сообщении компании. В основном на этой неделе прибавляли индексные акции, те которые имеют больший вес, как в индексах Московской биржи, так и мировых.
Лукойл: Минские переговоры в центре внимания
Сегодня с открытия Лукойл растет на 0,17%, на текущий момент торгуясь в районе 2135 за акцию. В прошлой торговой рекомендации мы закрыли спекулятивный лонг, принесший нам 1,5%, и рекомендовали открывать новые лонги по достижении 2070, либо при уверенном пробое 2100. В результате удалось и открыть позицию по 2070, и нарастить лонг от 2110. Лишь 10 копеек отрывало нас от целевого уровня для первой части лонга, и пока мы продолжаем удерживать всю позицию целиком.
В Лукойле преобладают покупатели, и абсолютно не исключено, что уже сегодня мы увидим достижение ценами нужных уровней. Между тем, на случай негативного развития событий мы рекомендуем расположить стоп-сигналы в точке безубыточности 2110. Сегодня все внимание российских инвесторов приковано к Минским переговорам. Все еще существует вероятность, что допсанкции против России будут отменены, и что военные действия на юго-востоке Украины прекратятся в самое ближайшее время.
Торговый план:
1) Удерживаем лонг от 2070, цель 2140, стоп 2110.
2) Удерживаем лонг от 2110, цель 2150, потенциал 2200, стоп 2110
Сбербанк: Опекаем down-тренд 2014 года
Отработав в конце августа коррекционную волну снижения к предыдущему росту, и опустившись в район 72,5, торги сентября котировки акций Сбербанка начали весьма позитивно. Конечно, речь идет о том рывке, который наблюдался в середине недели на 6% на фоне новостей об объявленной договоренности между президентами Украины и России о прекращении огня на Донбассе.
Таким образом, цена так и пошла на закрытие гэпа в районе 70,8-71,3, обрисовав опору для восходящего канала несколько выше. Уже сегодня цена пытается штурмовать свой среднесрочный нисходящий тренд, который тянется с начала 2014 года. Пока попытки довольно сдержанные, хотя осцилляторы на часовом графике уже сигнализируют о перекупленности, в плане наличия медвежьей дивергенции.
В данной ситуации можно сказать, что тем, кто удерживает длинные позиции, пока рано вносить коррективы. Что касается новых покупок, по-прежнему склоняемся ко мнению о более привлекательных уровнях в районе 76,5. Однако в преддверие оглашения итогов переговоров «контактной группы», и возможного объявления о прекращении огня на Донбассе с обеих сторон на 1/5 позиции можно попробовать зайти и на текущих уровнях. При этом нужно понимать, что это будет весьма рискованная попытка запрыгнуть в уходящий поезд, и стоп нужно держать короткий на этот случай.
Торговый план:
- краткосрочный 1: лонг из диапазона 76-76,5 с целью на 81, потенциалом к 84, стоп на 75,5
- краткосрочный 2: лонг от 79 на 1/5 позиции с целью на 81, потенциалом к 84, стоп на 78,8
ГАЗПРОМ: Ждем решения по новым санкциям
На текущий момент бумага падает на 0,56%, торгуется у отметки 137,47. Индекс ММВБ теряет 0,16%. Нефть Brent торгуется в районе $102,03 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 снижается на 0,04%.
В прошлой торговой рекомендации мы советовали никаких действий с эмитентом не производить. На текущий момент рекомендация остается той же, так как неясна ситуация с введением дополнительных мер по изоляции РФ.
Вчера после саммита НАТО президент США заявил, что достиг соглашения с лидерами ключевых стран ЕС о введении дополнительных санкций в отношении РФ. Но сегодня состоится встреча контактной группы в Минске, где могут быть вынесены важные решения, в том числе подкрепляющие заявления Петра Порошенко о перемирии на востоке Украины. Кстати, в связи с этим санкции могут быть отложены на время, что также может служить положительным сигналом для отечественного рынка.
С технической точки зрения акция однозначно вышла из нисходящей краткосрочной тенденции. Торгуется выше своей скользящей средней. Осциляторы "дают добро" как на рост, так и на снижение. Приближается к сопротивлению 140-141 рубль. Но рост был достаточно эмоциональный, еще не известны подробности сосуществования самопровозглашенных ДНР и ЛНР в составе Украины и вообще смогут ли об этом быстро договориться. При дальнейшем улучшении новостного фона вполне логично ждать пробоя этого уровня и движения в область дивидендного гэпа, примерно на 147 рублей. Однако учитывая неопределенность ситуации, положительный технический взгляд и явный негатив в случае введения дополнительных ограничений, рекомендуем подождать с активными действиями.
Газпром. Таймфрейм М60
Торговый план:
Вне рынка.
ГМК Норильский Никель: Идеи в обе стороны
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7340 руб., прибавляя 0,50%.
Среднесрочный ориентир в районе 7670 пока еще стоит держать в голове. Об уверенном движении к этому рубежу можно будет рассуждать после преодоления уровня 7400. Этот момент можно использовать для открытия спекулятивных длинных позиций. Риск ложного прокола достаточно высокий, так что присоединяемся только после подтверждения.
Точка отмены бычьего расклада находится в районе 7160-7180. Если котировки повторно начнут спускаться ниже этой области, то тогда продавцов уже ничто не удержит, и мы постепенно пойдем в сторону нижней границы долгосрочного up-тренда, которая сегодня расположена чуть ниже 6900.
Если смотреть на всю картину в целом, то в перспективы безудержного роста бумаги пока не верится. Акции ГМК в ближайшие недели могут продолжить отставать от рынка в целом. Есть основания считать, что сейчас над бумагой зависло огромное количество отложенных продаж. В таких случаях наблюдается широкодиапазонный боковик с локальными проколами экстремумов, который впоследствии приводит к спуску и даже пробою нижнего рубежа большого растущего тренда.
Торговая рекомендация 1: Лонг при уверенном закреплении выше 7400, цель 7670, стоп 7340
Торговая рекомендация 2: Шорт при спуске ниже 7160, цель 6890, стоп 7250.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок
В начале недели отечественный рынок находился в депрессивно-подавленном состоянии. США и ЕС грозят новыми санкциями, Австралия ввела Дополнительные ограничения, бои на Украине не утихают, рубль на фоне всех рисков устанавливает исторические минимумы, превысив отметку 37,5 за доллар США. И вдруг, как гром среди ясного неба на сайте президента Украины появляется сообщение об объявлении перемирия на востоке Украины, причем первоначальная формулировка звучала как «постоянное перемирие» и достигнуто оно было с Россией. Позже ее изменили просто на «прекращение огня» и с РФ было достигнуто понимание о режиме прекращения огня. Так или иначе, рынок, в какой-то момент засомневался, и СМИ пришлось даже уточнять у пресс службы президента Украины, что они имели в виду. Позже Президент России внес ясность и выступил с предложением плана урегулирования конфликта и прекращения боевых действий.
Индекс ММВБ, период час
Кстати, в августе на Московской бирже было продано рекордное количество золота, около двух с половиной тысяч килограмм. Аналитики объясняют это геополитическими рисками и ослаблением национальной валюты.
Также немного поддержала рынок положительная макростатистика. Так индекс PMI России в сфере услуг преодолел барьер и вырос до 50,3 пунктов. А экономика РФ поднялась в рейтинге конкурентоспособности на 11 ступеней до 53 места. Но как всегда не обошлось без негатива. Несмотря на позитивные новости с Украины из уст президентов, западные лидеры все так же настаивают на введении новых санкций. Напомним, в течении недели обсуждались несколько предложений, в том числе запрет на покупку Российских ОФЗ, отключение банков от системы SWIFT, уменьшения срока долговых инструментов с 90 до 30 дней, которые разрешены для покупки европейскими инвесторами, ограничения на поставку оборудования двойного назначения. Таким образом, к концу неделе остается неясным, будут новые санкции или нет. Ожидается, что решение будет оглашено в пятницу вечером, после встречи контактной группы по Украине в Минске.
Внешний фон
На развитых площадках в основном позитивные настроения. На этой неделе индекс Лондонской биржи FTSE100 поднялся до 14 летнего максимума. Американский SnP500 снижается на 0.29%, немецкий DAX и французский CAC40 растут на фоне ослабления геополитики примерно на 2,6%.
Развивающиеся рынки показывают разнонаправленную динамику. Bovespa корректируется на 0,89% после бурного роста прошлой недели, а Shanghai наоборот прибавляет около 4 %
Нефть опять разочаровала. Котировки практически побывали на психологически важном уровне $100 за бочку Brent, но сейчас немного отскакивают и торгуются на уровне $102,19.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый приток в фонды инвестирующие в акции РФ, с 28 августа по 3 сентября 2014 года составил порядка $45 млн, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Неделей ранее приток оценивался в $111 млн. Таким образом, с начала года общий отток с российского рынка составил $1,1370 млрд.
Объем инвестиций в фонды акций развивающихся рынков сократился: за неделю с 28 августа по 3 сентября приток составил $693 млн. по сравнению с $2,196 млрд. неделей ранее. Таким образом можно наблюдать, что поток капитала в развивающиеся рынки замедляется, и после бурного роста российского рынка может наступить техническая коррекция на следующей неделе, тем более при условии применения новых ограничительных мер.
Отраслевая динамика
На этой неделе лучше всех себя показывает индекс нефтегазового сектора +4,4 % с начала недели. Связанно это, скорее всего с тем, что основные потоки денег, пришедшие на наш рынок, приходились на эти бумаги, но при наличии рисков, были захеджированны. При уменьшении геополитической напряженности и связанными с ней рисками, эти бумаги выстрелили сильнее всего.
Также немного отличился индекс телекоммуникационного сектора. В периоды неопределенности акции телекомов часто выступают в качестве защитных активов. Так видимо вышло и на этот раз.
Отраслевые индексы ММВБ
Из отдельных бумаг стоит отметить акции Мечел, +10,94 с начала недели, Новатэк + 8,9 % на новостях о возможной выплате дивидендов. А акции МТС, Магнит и Новатэк могут заменить депозитарные расписки в индексах MSCI, говорится в сообщении компании. В основном на этой неделе прибавляли индексные акции, те которые имеют больший вес, как в индексах Московской биржи, так и мировых.
Лукойл: Минские переговоры в центре внимания
Сегодня с открытия Лукойл растет на 0,17%, на текущий момент торгуясь в районе 2135 за акцию. В прошлой торговой рекомендации мы закрыли спекулятивный лонг, принесший нам 1,5%, и рекомендовали открывать новые лонги по достижении 2070, либо при уверенном пробое 2100. В результате удалось и открыть позицию по 2070, и нарастить лонг от 2110. Лишь 10 копеек отрывало нас от целевого уровня для первой части лонга, и пока мы продолжаем удерживать всю позицию целиком.
В Лукойле преобладают покупатели, и абсолютно не исключено, что уже сегодня мы увидим достижение ценами нужных уровней. Между тем, на случай негативного развития событий мы рекомендуем расположить стоп-сигналы в точке безубыточности 2110. Сегодня все внимание российских инвесторов приковано к Минским переговорам. Все еще существует вероятность, что допсанкции против России будут отменены, и что военные действия на юго-востоке Украины прекратятся в самое ближайшее время.
Торговый план:
1) Удерживаем лонг от 2070, цель 2140, стоп 2110.
2) Удерживаем лонг от 2110, цель 2150, потенциал 2200, стоп 2110
Сбербанк: Опекаем down-тренд 2014 года
Отработав в конце августа коррекционную волну снижения к предыдущему росту, и опустившись в район 72,5, торги сентября котировки акций Сбербанка начали весьма позитивно. Конечно, речь идет о том рывке, который наблюдался в середине недели на 6% на фоне новостей об объявленной договоренности между президентами Украины и России о прекращении огня на Донбассе.
Таким образом, цена так и пошла на закрытие гэпа в районе 70,8-71,3, обрисовав опору для восходящего канала несколько выше. Уже сегодня цена пытается штурмовать свой среднесрочный нисходящий тренд, который тянется с начала 2014 года. Пока попытки довольно сдержанные, хотя осцилляторы на часовом графике уже сигнализируют о перекупленности, в плане наличия медвежьей дивергенции.
В данной ситуации можно сказать, что тем, кто удерживает длинные позиции, пока рано вносить коррективы. Что касается новых покупок, по-прежнему склоняемся ко мнению о более привлекательных уровнях в районе 76,5. Однако в преддверие оглашения итогов переговоров «контактной группы», и возможного объявления о прекращении огня на Донбассе с обеих сторон на 1/5 позиции можно попробовать зайти и на текущих уровнях. При этом нужно понимать, что это будет весьма рискованная попытка запрыгнуть в уходящий поезд, и стоп нужно держать короткий на этот случай.
Торговый план:
- краткосрочный 1: лонг из диапазона 76-76,5 с целью на 81, потенциалом к 84, стоп на 75,5
- краткосрочный 2: лонг от 79 на 1/5 позиции с целью на 81, потенциалом к 84, стоп на 78,8
ГАЗПРОМ: Ждем решения по новым санкциям
На текущий момент бумага падает на 0,56%, торгуется у отметки 137,47. Индекс ММВБ теряет 0,16%. Нефть Brent торгуется в районе $102,03 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 снижается на 0,04%.
В прошлой торговой рекомендации мы советовали никаких действий с эмитентом не производить. На текущий момент рекомендация остается той же, так как неясна ситуация с введением дополнительных мер по изоляции РФ.
Вчера после саммита НАТО президент США заявил, что достиг соглашения с лидерами ключевых стран ЕС о введении дополнительных санкций в отношении РФ. Но сегодня состоится встреча контактной группы в Минске, где могут быть вынесены важные решения, в том числе подкрепляющие заявления Петра Порошенко о перемирии на востоке Украины. Кстати, в связи с этим санкции могут быть отложены на время, что также может служить положительным сигналом для отечественного рынка.
С технической точки зрения акция однозначно вышла из нисходящей краткосрочной тенденции. Торгуется выше своей скользящей средней. Осциляторы "дают добро" как на рост, так и на снижение. Приближается к сопротивлению 140-141 рубль. Но рост был достаточно эмоциональный, еще не известны подробности сосуществования самопровозглашенных ДНР и ЛНР в составе Украины и вообще смогут ли об этом быстро договориться. При дальнейшем улучшении новостного фона вполне логично ждать пробоя этого уровня и движения в область дивидендного гэпа, примерно на 147 рублей. Однако учитывая неопределенность ситуации, положительный технический взгляд и явный негатив в случае введения дополнительных ограничений, рекомендуем подождать с активными действиями.
Газпром. Таймфрейм М60
Торговый план:
Вне рынка.
ГМК Норильский Никель: Идеи в обе стороны
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7340 руб., прибавляя 0,50%.
Среднесрочный ориентир в районе 7670 пока еще стоит держать в голове. Об уверенном движении к этому рубежу можно будет рассуждать после преодоления уровня 7400. Этот момент можно использовать для открытия спекулятивных длинных позиций. Риск ложного прокола достаточно высокий, так что присоединяемся только после подтверждения.
Точка отмены бычьего расклада находится в районе 7160-7180. Если котировки повторно начнут спускаться ниже этой области, то тогда продавцов уже ничто не удержит, и мы постепенно пойдем в сторону нижней границы долгосрочного up-тренда, которая сегодня расположена чуть ниже 6900.
Если смотреть на всю картину в целом, то в перспективы безудержного роста бумаги пока не верится. Акции ГМК в ближайшие недели могут продолжить отставать от рынка в целом. Есть основания считать, что сейчас над бумагой зависло огромное количество отложенных продаж. В таких случаях наблюдается широкодиапазонный боковик с локальными проколами экстремумов, который впоследствии приводит к спуску и даже пробою нижнего рубежа большого растущего тренда.
Торговая рекомендация 1: Лонг при уверенном закреплении выше 7400, цель 7670, стоп 7340
Торговая рекомендация 2: Шорт при спуске ниже 7160, цель 6890, стоп 7250.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter