Цены на сырую нефть Brent упали до двухлетних минимумов на фоне геополитических событий в России и на Ближнм Востоке Фото: Спенсер Платт \ Thinkstock• Сырье дешевеет на фоне увеличения объема запасов
• Цены на цинк продемонстрировали самое глубокое недельное падение за два года; спрос на энергоносители снижается
• Еще одна убыточная неделя для сельскохозяйственных культур
Общий сырьевой индекс BBG Commodity упал к пятилетним минимумам по итогам еще одной недели масштабных распродаж во всех секторах. Объемы запасов ключевых сырьевых активов, начиная от железной руды и меди и заканчивая сырой нефтью и кукурузой, продолжают увеличиваться, что ведет к хроническому снижению цен. Рост запасов сопровождается снижением спроса на фоне неопределенности вокруг темпов экономического роста за пределами США.
Последствия растущего доллара
Укрепление доллара негативно влияет на динамику сырьевого рынка, усиливая прочие неблагоприятные факторы; падение евро остановилось на прошлой неделе, однако теперь продавцы переключили свое внимание на австралийский доллар и иену.
Металлы продолжают дешеветь
Цены на промышленные металлы снизились более чем на 3%, практически полностью уничтожив прибыль за предыдущие четыре недели. До недавнего времени никель и цинк считались лидерами роста, но и они столкнулись с фиксацией прибыли. В частности, никель попал в волну распродаж, поскольку слухи о перебоях с поставками из Малайзии не оправдались.
Цинк пережил самое масштабное падение за два года после периода уверенного роста, связанного с наращиванием хеджфондами длинных спекулятивных позиций, а также с новостями о том, что объем запасов, контролируемый Шанхайской фьючерсной биржей, упал до пятилетних минимумов.
Спросу на энергоносители не хватает огонька
На рынке энергоносителей выдалась жаркая неделька. Отчеты Организации стран-экспортеров нефти, Международного энергетического агентства и Управление по энергетической информации указывают на рост запасов и ослабление спроса. По данным IEA, объем экспорта из Саудовской Аравии в августе сократился до минимальных уровней за последние три года из-за снижения спроса в Европе и Китае. Переизбыток предложения, возникший на мировых рынках в летние месяцы, связан со снижением спроса в сочетании с увеличением объема добычи, в том числе в Ливии и Северной Америке.
В результате стоимость нефти Brent опустилась к двухлетним минимумам и нащупала поддержку на уровне 96,75 долларов за баррель, цены на нефть WTI выросли на три доллара после падения ниже 91,25 долларов за баррель, но не смогли развить восходящую динамику из-за геополитической напряженности. Европа и США объявили о новых санкциях против России, а министр иностранных дел России заявил о том, что обстрел исламских боевиков американскими военными на территории Сирии будет "грубым нарушением международного права".
Спред между ценами на нефть WTI и Brent достиг двухмесячных минимумов из-за разницы в прогнозе по динамике этих двух основных сортов черного золота. Избыток предложения и низкие цены спот продолжают давить на нефть Brent, тогда как уверенный спрос со стороны перерабатывающих предприятий в США ведет к формированию премии между форвардными и текущими ценами.
Драгметаллы утратили блеск
Общий негативный настрой на рынке металлов сильнее всего повлиял на платиновую группу (PGM), при этом палладий потерял более 6%, поскольку все держатели длинных позиций пытаются сократить свои риски. Данный сектор не отличается высокой ликвидностью, поэтому такие периоды ликвидации длинных позиций бывают весьма болезненными и часто заканчиваются глубоким падением цен. Как только рынок стабилизируется, покупатели вернутся на рынок металлов, потому что здесь фундаментальные факторы гораздо лучше, чем во многих других отраслях, а инвесторы обеспокоены скорее дефицитом запасов на фоне растущего спроса со стороны автомобильной промышленности.
Золото и серебро пережили еще одну неделю потерь и пробили важные технические уровни. Серебро торгуется вблизи многолетних минимумов. Ослабление на других рынках металлов, сильный доллар - который, вероятно, продолжит укрепляться - растущая доходность по облигациям и возможная смена настроя в рядах ФРС на более агрессивный - все сыграло свою роль. Этот сектор сильно перепродан, что повышает вероятность коррекции. Однако, кажется, что трейдеры довольны короткими позициями в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам на этой неделе, поскольку многие ждут от главы Центробанка Джанет Йеллен более агрессивного тона комментариев и сопроводительного заявления.
Серебро спот
Цены на зерновые катятся вниз
Сельскохозяйственный сектор обеспокоен растущим объемом предложения; на прошлой неделе цены на зерновые снова снижались. Одним из поводов стал отчет Министерства сельского хозяйства США, в котором говорилось о том, что урожай кукурузы и сои может превзойти все ожидания. В соответствии с пересмотренными прогнозами мировые запасы кукурузы, масличных культур и пшеницы достигнут рекордных высот, что спровоцирует падение цен к четырехлетним минимумам.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter