Все силы последние дни были брошены на подготовку к эфирам на РБК-ТВ, поэтому просто делюсь идеями, которые сейчас у нас в разработке. Вообще мы продаем 10-летние Treasuries с начала сентября под перемены в политике ФРС, однако значительный потенциал видим также в GBP и SnP500.
Основной момент – и заседание ФРС 17 сентября, и референдум в Шотландии 18 сентября уже в значительной степени в цене. Поэтому, если ФедРезерв окажется в среду меньшим «ястребом», чем ему это приписывают последние две недели (а мы считаем, что Д.Йеллен нет смысла спешить до декабрьского заседания с существенными изменениями в стейтменте и «forward guidance», учитывая смягчение от ЕЦБ, ситуацию на Украине и низкую инфляцию в США), то в SnP500 мы можем увидеть продолжение восходящего тренда в ближайшие 4-6 недель с целью в районе 2060-2070 пунктов. Также более мягкая позиция ФРС в эту среду может означать начало полноценной коррекции к росту индекса доллара США последние 3 месяц с 79.50 к 84.25.
SnP500 (Daily)
• Покупки будут актуальны, если по факту ФРС (и желательно референдума в Шотландии) индекс SnP500 устоит выше ЕМА(21), что будет подтверждением того, что восходящий тренд по-прежнему в силе.
• Ориентир 2060-2070 пунктов получается исходя из глубины коррекции SnP500 в августе с 1985 к 1895 пунктам.
Теперь о GBP/USD, где решение Шотландии 18 сентября остаться в составе Объединенного Королевства может в итоге стать катализатором к восстановлению пары к 1.65-1.67 в ближайшие 3-4 недели.
GBP/USD (Daily)
• Цели для повышательной коррекции – это ЕМА(21) и 1.6450, а также уровни Fibonacci 38.2% (1.65), 50% (1.6600/50), 61.8% (1.6750).
Два полюса. 1-й — если Шотландия остается в составе Королевства, то повышение ставок Банк Англии может начать буквально уже в марте следующего года. 2-й полюс – если Шотландия отделяется, то это будет стрессом для экономики Великобритании, что может перенести ужесточение денежной политики Банком Англии на более поздний срок, а ведь именно под раннее повышение ставок последние 12 месяцев GBP/USD и покупали.
Если говорить о рисках, связанных с отделением Шотландии, то поводов для спекуляций предостаточно, хотя в целом все напоминает формулу «продавай GBP/USD на ожиданиях референдума, покупай по факту». Конечно, если движение за независимость победит, то возникнет риск повторного тестирования 1.60.
Поводов для беспокойства на Туманном Альбионе хоть отбавляй. Если Шотландия отделяется, то какая валюта у нее будет? Если фунт, то далее в Британии придется уже проводить референдум, согласны ли они на это. При этом, если Британия и другие начнут закручивать гайки, то Шотландия всегда может намекнуть, что выйдет из Королевства, оставив весь госдолг на плечах Британии и Ko. Если Шотландия подумает о вступлении в еврозону, то возникает вопрос, не будет ли этому противиться Испания, у которой под боком желающая отделиться Каталония, и ей прецедент с Шотландией совершенно не нужен. Опять же независимость Шотландии перекроит политический ландшафт Объединенного Королевства, в результате чего к власти могут прийти партии, лоббирующие выход Великобритании из ЕС. Тут же возможные проблемы у новоиспеченной экономики Шотландии, которая может столкнуться с желанием в случае независимости национальных банков перестраховаться и сократить кредитование, что приведет к замедлению деловой активности. Не надо забывать, что Шотландии как молодому государству придется также дороже занимать на рынках капитала. В общем, много всего….
Основной момент – и заседание ФРС 17 сентября, и референдум в Шотландии 18 сентября уже в значительной степени в цене. Поэтому, если ФедРезерв окажется в среду меньшим «ястребом», чем ему это приписывают последние две недели (а мы считаем, что Д.Йеллен нет смысла спешить до декабрьского заседания с существенными изменениями в стейтменте и «forward guidance», учитывая смягчение от ЕЦБ, ситуацию на Украине и низкую инфляцию в США), то в SnP500 мы можем увидеть продолжение восходящего тренда в ближайшие 4-6 недель с целью в районе 2060-2070 пунктов. Также более мягкая позиция ФРС в эту среду может означать начало полноценной коррекции к росту индекса доллара США последние 3 месяц с 79.50 к 84.25.
SnP500 (Daily)
• Покупки будут актуальны, если по факту ФРС (и желательно референдума в Шотландии) индекс SnP500 устоит выше ЕМА(21), что будет подтверждением того, что восходящий тренд по-прежнему в силе.
• Ориентир 2060-2070 пунктов получается исходя из глубины коррекции SnP500 в августе с 1985 к 1895 пунктам.
Теперь о GBP/USD, где решение Шотландии 18 сентября остаться в составе Объединенного Королевства может в итоге стать катализатором к восстановлению пары к 1.65-1.67 в ближайшие 3-4 недели.
GBP/USD (Daily)
• Цели для повышательной коррекции – это ЕМА(21) и 1.6450, а также уровни Fibonacci 38.2% (1.65), 50% (1.6600/50), 61.8% (1.6750).
Два полюса. 1-й — если Шотландия остается в составе Королевства, то повышение ставок Банк Англии может начать буквально уже в марте следующего года. 2-й полюс – если Шотландия отделяется, то это будет стрессом для экономики Великобритании, что может перенести ужесточение денежной политики Банком Англии на более поздний срок, а ведь именно под раннее повышение ставок последние 12 месяцев GBP/USD и покупали.
Если говорить о рисках, связанных с отделением Шотландии, то поводов для спекуляций предостаточно, хотя в целом все напоминает формулу «продавай GBP/USD на ожиданиях референдума, покупай по факту». Конечно, если движение за независимость победит, то возникнет риск повторного тестирования 1.60.
Поводов для беспокойства на Туманном Альбионе хоть отбавляй. Если Шотландия отделяется, то какая валюта у нее будет? Если фунт, то далее в Британии придется уже проводить референдум, согласны ли они на это. При этом, если Британия и другие начнут закручивать гайки, то Шотландия всегда может намекнуть, что выйдет из Королевства, оставив весь госдолг на плечах Британии и Ko. Если Шотландия подумает о вступлении в еврозону, то возникает вопрос, не будет ли этому противиться Испания, у которой под боком желающая отделиться Каталония, и ей прецедент с Шотландией совершенно не нужен. Опять же независимость Шотландии перекроит политический ландшафт Объединенного Королевства, в результате чего к власти могут прийти партии, лоббирующие выход Великобритании из ЕС. Тут же возможные проблемы у новоиспеченной экономики Шотландии, которая может столкнуться с желанием в случае независимости национальных банков перестраховаться и сократить кредитование, что приведет к замедлению деловой активности. Не надо забывать, что Шотландии как молодому государству придется также дороже занимать на рынках капитала. В общем, много всего….
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба